암호화 시장은 미니어처 경제입니까?

전통적인 경제의 구조와 운영을 분석하여 Crypto 시장에 매핑하여 미래를 예측합니다.

안녕 얘들아! 아시다시피 Coin98 Insights 웹 사이트는 Crypto 시장에 대한 기초부터 심층 분석에 대한 정보 채널입니다. 그러나 Crypto가 점차 널리 보급되고 투자 기관, 은행, 심지어 정부까지 전통적인 금융 시장에 참여하는 상황에서 이러한 행위자들은 Crypto 시장에 점점 더 큰 영향을 미치고 있습니다.

따라서 Coin98 Insights 팀은 "Crypto Space와 관련된 전통 금융 - 전통 금융 시장은 Cryptocurrency와 어떻게 관련되어 있습니까?"라는 주제로 일련의 기사를 시작할 것입니다 . , 기존 금융 시장의 작동 방식에 대한 보다 심층적인 개요 및 분석을 제공합니다. 또한 이를 Crypto 및 DeFi 시장에 매핑하여 이 시장의 향후 발전을 분석하고 예측합니다. 

이 기사 시리즈에서는 다음 주제를 다룹니다.

• Crypto 시장과 경제의 유사점.
• 전통적인 금융 시장 개요를 DeFi(이력, 개발 동향, 시장 규모)와 비교합니다.
• 전통적인 금융과 DeFi 퍼즐 조각을 하나씩 비교하여 다음 질문에 답하십시오. 이 퍼즐이 여전히 투자하기에 매력적입니까?

첫 번째 기사에서는 크립토 시장이 어떻게 미니어처 경제와 같은지 소개하겠습니다. 

경제 구조 및 운영 개요

오랜 역사를 통해 이제 구조와 경제가 작동하는 방식을 설명하는 많은 이론이 있습니다. 그러나 이 섹션에서는 프랑스 경제학자 Leon Walras가 개발한 일반 평형 이론을 사용합니다.

경제 구조

Leon Walras에 따르면 시장 경제 구조에는 상품 시장, 자본 시장, 노동 시장의 세 가지 유형의 시장이 있습니다. 거기에:

경제의 3요소

• 제품 시장: 상품 및 서비스의 생산, 공급 및 교환이 이루어지는 장소.
• 자본 시장: 차입과 대출 수요가 만나는 곳, 자본 비용과 이자율을 형성합니다.
• 노동 시장: 노동이 고용되는 곳, 노동의 가격(또는 우리가 임금이라고 부르는 것)이 형성되는 곳입니다.

이러한 요소는 서로 어떤 영향을 미칩니까?

이 세 시장은 실질적으로 서로 독립적이지만 생산 및 비즈니스 활동 덕분에 서로 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 

위의 시장이 상호 작용하는 방식

구체적으로, 특정 제품(서비스 또는 재화)에 대한 시장 수요가 있을 때 기업은 해당 제품을 연구, 제조 및 판매합니다. 

그리고 이 작업 동안 기업은 더 많은 수익을 올리기 위해 생산 및 비즈니스 활동을 확장하기 위해 자본을 차입해야 합니다. 동시에 사업을 확장할 때 근로자 고용에 대한 수요가 증가하여 노동 시장이 창출됩니다.

경제가 작동하는 방식

경제의 핵심 요소는 부가가치를 창출하는지 여부입니다. 여기에 추가된 가치는 무엇입니까?

당신을 위해 일을 단순화하기 위해 쉽게 상상할 수 있습니다. 경제가 더 많은 제품(상품 및 서비스)을 생성할 때 경제가 성장하는 것으로 간주되지만 이러한 제품은 사람들이 사용해야 합니다. 소비, 소비, 경제 성장. 

=> 여기서 주목해야 할 것은 더 많은 재화와 서비스의 생산과 해당 제품에 대한 수요도 증가한다는 것입니다. 그러면 경제가 성장하고 그 반대도 마찬가지입니다.

경제가 작동하는 방식

보다 구체적인 예는 정보기술의 발달과 함께 산업혁명 4.0이 일어났을 때이다. 경제는 많은 신제품(예: Netflix, Facebook, Tiktok, ...)을 출시했고 시장은 이러한 제품을 매우 긍정적으로 받았습니다. 그 덕분에 경제가 성장했고 4.0 혁명이 경제 발전의 잠재력이 크다고 합니다.

그 반대의 경우도 마찬가지입니다. Covid-19 전염병의 맥락에서. (사회적 거리두기 정책으로 인한) 소비자 수요 감소로 인해 많은 비즈니스 활동이 지연되어 소비자의 수요 없이 제품 및 서비스가 생산됩니다. 그 결과 경제는 급격한 쇠퇴를 겪었다.

Crypto & DeFi는 미니어처 경제입니다

아마도 여러분은 지금까지 "Crypto 또는 Bitcoin은 금융 게임일 뿐, Pump & Dump일 뿐입니다"라는 마음가짐을 가지고 있을 것입니다. 그러나 위의 경제 구조와 운영의 매핑 개요에 서면 Crypto & DeFi의 가치에 대해 다른 관점을 갖게 됩니다. 

비트코인의 부가가치는 어디에 있습니까?

경제가 장기적으로 생존하고 발전하기 위해서는 부가가치를 창출해야 합니다. 그렇다면 Crypto & DeFi의 부가가치는 어디에 있습니까?

2008년 경제 위기 이후  비트코인 이 처음 탄생 했을 때, 사람들은 비트코인을 언급할 때 자본주의 체제 밖의 통화인 "지불"을 생각할 것입니다.

현재 비트코인은 더 이상 "지불"에 묶이지 않고 "디지털 골드" 또는 "가치 저장 자산 클래스"에 연결되어 있습니다. 인플레이션으로부터 자산을 보호하는 가치를 저장하는 데 도움이 되는 도구입니다.

인플레이션 및 가치 저장 자산 에 대한 간략한 요약 :

• 위에서 분석한 바와 같이 경제는 더 많은 재화와 용역이 생산되고 그 재화와 용역의 증가에 대한 수요가 증가할 때 성장합니다.
• 통화는 생성된 제품의 가치를 반영하고 제품 교환을 더 쉽게 하기 위한 도구일 뿐입니다(예: x 제품이 있는 경제는 미래에 x' 달러를 갖게 됩니다. 인쇄된 응용 프로그램).
• x가 증가함에 따라(경제 성장) x'도 같은 양만큼 증가해야 합니다. 그러나 비대칭 정보의 문제로 인해 정부는 실제로 성장을 부트스트랩하는 것보다 더 많은 돈을 방출할 것입니다(예: DeFi 플랫폼 이 사용자를 유치하기 위해 유동성 마이닝 프로그램을 생성함).
• 경기 침체 동안(시장이 덤프하는 유동성 마이닝 프로그램 사용에 해당) x'보다 훨씬 더 많은 x'가 발생하고 인플레이션이 급격히 증가하여 통화 가치가 하락(또는 토큰 가치 하락)하게 됩니다. 예시). 결과적으로 USD의 가치는 아래 이미지에서 볼 수 있듯이 시간이 지남에 따라 감소합니다.

시간이 지남에 따라 달러 가치가 하락한 유명한 사진

따라서 비트코인은 인플레이션을 헤지하고 구매력을 보호하는 데 도움이 되는 자산이 될 것입니다. 

가치 자산 저장의 필요성을 충족시키기 때문에 비트코인의 부가가치이기도 합니다. 비트코인이 서비스라면 인플레이션으로부터 우리의 부를 보호하는 서비스에 해당합니다. 

또한 결제를 수락하는 기존 비즈니스의 수가 증가하면서 비트코인의 가치가 더욱 강화되었습니다.

Crypto & DeFi의 부가가치

그렇다면 비트코인은 부가가치를 창출하지만 전체 크립토 및 디파이 시장은 어떻습니까? 

비트코인이 부가가치를 창출하기 때문에 DeFi 내부에서 발생하는 "서비스"는 모두 다음과 같은 부가가치를 창출합니다.

• AMM/DEX: 비트코인 ​​거래소를 쉽게 소유할 수 있습니다.
• 대출 및 차입: 비트코인 ​​대출을 통해 더 많은 이익을 얻고 이자를 받을 수 있는 곳.
• 파생상품/보험: 단기 가격 변동성을 헤지하기 위한 도구.
• Oracles: 시장 전반에 걸쳐 과도한 가격 차이가 없도록 데이터 서비스를 제공합니다.
• 자산 관리: 비트코인(또는 기타 자산)을 보유할 때 더 높은 성과를 달성하는 데 도움이 되는 플랫폼입니다.
• …

DeFi는 사용자가 Bitcoin을 보유하여 더 많은 가치를 얻을 수 있도록 도와줍니다.

비트코인이 창출하는 부가가치를 얻거나(가치 저장) 수익원을 최적화하는 과정에서 이러한 플랫폼은 수수료의 일부를 징수합니다.

플랫폼의 토큰에 대한 가치를 포착하는 메커니즘을 통해 이러한 프로토콜은 해당 토큰이 주식 시장의 주식인 생산 기업과 다르지 않습니다.

특히 DeFi에 관한 것입니다. 일반적으로 Crypto는 어떻습니까? 보시다시피 크립토 시장은 DeFi 뿐만 아니라 블록체인 기반의 코인, NFT 및 Chainlink, The Graph 등과 같은 인프라가 많이 있습니다. 그렇다면 그 가치는 어디일까요?

위의 그림을 확장��면 더 명확하게 볼 수 있습니다.

Crypto 경제의 링크를 간단히 설명하십시오(

• Ethereum, BSC, Solana 등과 같은 블록체인은 DeFi 개발의 기반이 될 수 있을 뿐만 아니라 물류, 은행, 농업, 스토리지 등의 응용 프로그램과 같은 많은 요구를 해결하는 사용 사례도 있습니다. … (자세한 정보는 여기 에서 찾을 수 있습니다 ).
• DeFi 외부의 문제(예: 엔터테인먼트, 결제 등)를 해결함으로써 Crypto는 투자 현금 흐름을 다시 받고 시장을 더욱 강력하게 성장시킬 것입니다.
• Chainlink, Graph 등과 같은 다른 인프라 플랫폼은 위 시스템의 운영에 중요한 요소가 될 것입니다.

따라서 둘 다 가치 자산의 저장소로서 비트코인의 초기 형성을 기반으로 부가가치를 창출합니다. 

암호화폐 시장의 구조

위에서 언급한 3가지 구성 요소로 구성된 경제 구조를 기반으로 Crypto 시장은 다음과 같은 유사점을 가지고 있습니다.

• 제품 시장: 위에서 분석한 바와 같이 현재 크립토 시장의 제품(상품 및 서비스)은 비트코인의 인플레이션 헤지, DeFi 서비스(거래소, 자산 관리 등), 수집품 및 엔터테인먼트(NFT) 및 일부 사용 블록체인을 실제로 적용한 사례...
• 자본 시장: 전통적인 금융 시장에서와 같이 작동하는 대출 및 차용 플랫폼에서 가장 분명합니다(복잡하지 않음).
• 노동 시장: 현재 Crypto 직원(또는 개발자)은 대부분 여전히 전통적인 경제에서 고용되고 있습니다. 신뢰할 수 없고 분산된 노동 시장 플랫폼에 관해서는 현재 거의 볼 수 없습니다. 오늘날에는 Keep3r 네트워크 또는 휴먼 프로토콜 이 몇 가지 눈에 띄는 예에 불과 합니다.

크립토 시장의 기원은 금융 자산인 비트코인을 기반으로 하고 있기 때문에 그 위에 구축된 제품이 매우 재정적 편향을 가지고 있음을 분명히 알 수 있습니다.

그 증거는 저개발 노동 시장(분권형 또는 블록체인 기반)과 주로 금융과 관련된 제품 시장(현재 NFT를 통한 엔터테인먼트 및 수집 가능한 애플리케이션)에 있으며 여전히 금융 및 투자에 상당한 부담을 줍니다.

따라서 현재 크립토 경제는 시장이 다양화되지 않고 여전히 많은 조각이 부족합니다. 따라서 오늘날 DeFi를 넘어 크립토가 발전할 수 있는 기회는 엄청납니다. 

크립토 이코노미(cEconomy)의 발전 추세

이 섹션에서는 경제의 역사적 발전과 "암호화 경제"의 미래 예측을 비교 분석하고 분석합니다.

개발 이력

경제의 형성과 발전의 역사(간단한 방식으로):

• 시작 경제는 주로 자급 자족 농업을 기반으로하며 생산되는 제품도 매우 간단합니다 (농업과 가축이 주요 제품입니다).
• 산업 혁명 기간은 지난 3세기 동안 자급 농업의 역할을 축소하여 보다 광범위하고 단일 문화적인 농업 형태로 전환했습니다. 경제 성장은 주로 광업, 건설 및 제조 산업에서 발생했습니다. 지역 사회에서 제품 교환 및 유통에 대한 필요성이 높아짐에 따라 무역이 더욱 중요해졌습니다.
• 현대 소비자 사회의 경제에서 점점 더 많은 서비스, 금융 및 기술이 기여하고 있습니다.

Crypto 시장을 비교하면 유사성을 볼 수 있습니다.

Crypto 시장의 발전과 대조

• 가장 기본적인 상품인 비트코인의 개발부터 시작합니다.
• 이더리움 과 스마트 계약 의 출현은 산업 혁명과 같으며, 다음 단계(산업 개발, 교량 건설 등)를 개발하기 위한 인프라로 Crypto에 대한 많은 응용 프로그램을 열어 다음 개발 단계를 제공합니다) . 이 개발 단계의 DeFi.
• 교차 사슬 , 다중 사슬 및 사슬 간 상호 운용성이 개발되었습니다(국제 무역과 유사). 가치 흐름은 서로의 강점을 최적화하기 위해 사슬 간에 흐릅니다. DeFi Dapp이 점차 포화되는 생태계에서 개발됨에 따라 이점을 극대화하기 위해 다중 체인 상호 작용이 필요합니다.
• DeFi 이외의 많은 분야에서 점점 더 많은 Dapp이 구축되고 있습니다.

미래 트렌드

경제의 발전과 비교해 보면 경제가 단순한 것에서 복잡한 것으로, 그리고 다양한 관계로 발전해 왔다는 사실을 분명히 알 수 있을 것입니다.

그리고 경제 발전 과정에서 오래된 산업은 사라지지 않고 반대로 여전히 성장하고 있지만(농업과 축산업은 여전히 ​​성장하고 있음) 다른 복잡한 형태로 발전할 것입니다.

일반적으로 크립토 시장은 현재 매우 작으며 미래에 발전 가능성이 많습니다. 그러나 경제의 각 부분은 어떻습니까? 그들은 어떤 방향으로 발전할 것인가?

개발 이력 측면에서:

• 보시다시피, 현재 시장에서 BTC는 다른 블록체인과 함께 많이 발전했으며 점차 포화 상태가 되었습니다. 장기적으로 그들은 계속 성장할 것이지만 다음 섹터보다 느린 성장률을 보일 것입니다.
• 스마트 컨트랙트와 DeFi 시장을 통해 현재로서는 퍼즐 조각이 아직 완전히 채워지지 않은 DeFi 스택 과 함께 여전히 매우 어린 것을 알 수 있습니다(AMM, Lending, Stablecoin 등을 볼 수 있습니다... , 파생 상품 또는 자산 관리 등과 같은 다른 부분은 시장에서 큰 성과를 거두지 못했습니다.
• 이것은 다중 사슬 및 교차 사슬(경제의 국제 무역과 같은)의 개발로 이어졌습니다. 이것은 개발의 역사를 통해 꽤 자주 발생했지만 이 부문을 홍보하려면 특정 기반 시설(예: 항구 개발, 전통 시장의 운송 시스템)이 필요합니다.
• 그리고 DeFi 이외의 삶에서 더 많은 목적을 위해 개발된 다른 Dapp이 있습니다. 이 경우 수익을 위한 Trend Play가 있는 게임 부문 , AUDIO가 있는 MUSIC 부문, NFT 확산 및 마켓플레이스 플랫폼이 있는 미술 컬렉션 부문과 같은 몇 가지 일반적인 예를 언급할 수 있습니다 .

경제 구조를 고려하면:

• 제품 시장: 현재 주요 제품은 여전히 ​​재정적입니다. 따라서 향후 트렌드는 기존 제품(DeFi & Blockchain)을 지속적으로 개발하는 동시에 Gaming이나 NFT(금융권을 벗어나는 제품)와 같은 새로운 트렌드를 많이 보게 될 것입니다.
• 자본 시장: 현재 DeFi가 가장 강세를 보이는 가운데 크립토 시장이 성장하고 있기 때문에 크립토의 자본 시장이 서서히 포화 상태에 접어드는 것 같습니다. 그러나 이 시장에서 개발할 수 있는 틈새가 여전히 있습니다(이 시리즈에서 이 부문에 대해 더 자세히 분석하겠습니다).
• 노동 시장: 현재 가장 눈에 띄는 모습은 Keep3r 네트워크와 휴먼 프로토콜뿐이므로 이것은 Crypto 시장에서 상당히 새로운 틈새 시장입니다. 따라서 이곳은 우리가 좋은 투자 기회를 찾을 수 있는 곳이기도 합니다.

따라서 블록체인의 인기가 높아짐에 따라 앞으로 많은 제품이 만들어지고 시장에는 항상 많은 기회가 있습니다. 

발문

따라서 기존 경제의 개요와 크립토 시장에 대한 소개와 비교를 통해 구조와 발전 경향에 많은 유사점이 있음을 알 수 있습니다.

시장이 성장하는 경제와 마찬가지로 Crypto 시장의 조각과 계층은 포화 상태입니다. 성장이 지속되지 않는 것이 아니라 오히려 둔화되고 있는 것입니다. 

시장이 장기적으로 계속 성장함에 따라 항상 새로운 제품이 개발될 것이므로 기회는 항상 시장에 있습니다. 가장 빠른 기회를 잡을 수 있도록 시장을 면밀히 주시하고 혁신으로 정기적으로 업데이트하면 됩니다.

그리고 크립토 시장은 많은 금융 상품과 연결되어 있기 때문입니다. 그래서 내가 당신과 논의할 다음 문제는: DeFi가 전통적인 금융 시장과 어떤 유사점을 가지고 있습니까? 현재 어떤 개발 단계에 있습니까? 

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