Defi Lego: Stablecoin (bahagian 1)

Siri Defi Legos ialah siri mendalam yang ditulis tentang setiap segmen tertentu dalam Defi, yang mengunjurkan kemungkinan "Langkah Seterusnya",...

Siri Defi Legos ialah Siri mendalam yang merangkumi setiap segmen khusus dalam Defi, menerangkan sebab segmen ini penting, mengunjurkan kemungkinan "Langkah Seterusnya",...

Sebagai penulisnya, saya berharap ia akan memberikan pembaca gambaran keseluruhan bagi setiap segmen, supaya pembaca boleh melakukan penyelidikan mereka sendiri, menggali lebih mendalam dan membuat unjuran Aliran Wang di pasaran internet dan kekal di hadapan gelombang.

Sudah tentu, kerana pengaruh pengetahuan, pengalaman dan kemahiran, siri ini sangat peribadi dan akan mempunyai banyak unjuran tentang diri anda, anda tidak harus menganggapnya 100% betul, tetapi sentiasa mengekalkan sikap skeptikal. kawasan dan selidiki lebih kepada anda sendiri .

Sentiasa DYOR!

-----

Lego Pertama: Stablecoin

Apakah stablecoin?

Seperti yang ditakrifkan oleh Coingecko, Stablecoin ialah sejenis CryptoCurrency yang direka untuk meminimumkan turun naik dengan ditetapkan pada aset yang lebih stabil seperti Fiat, emas.

Stablecoin = “Stabil” + “Syiling”

Mengapakah Stablecoin merupakan bahagian penting dalam teka-teki Crypto secara umum?

Berasal daripada keperluan sebenar

Kebanyakan kita melabur dalam kripto bukan kerana kita percaya pada cita-cita "Terdesentralisasi" Nakamoto Satoshi. Bagi kami, Crypto adalah saluran pelaburan, spekulasi mengumpul nilai.

Sebelum stablecoin tersedia, pengguna dalam Crypto Space yang ingin mendapatkan pendedahan kepada ciri "Stabil" Fiat dikehendaki berdagang Crypto dengan Fiat melalui perantara. Tetapi ini sangat intensif sumber. Ia tertakluk kepada spread yang tinggi, yuran pengeluaran tetap yang tinggi, proses yang rumit dan memakan masa,...

Tetapi pada hakikatnya, kebanyakan pengguna tersebut hanya mahu Akaun & Baki yang "stabil", tidak benar-benar mahu mengunci Fiat.

Dalam pasaran muda seperti Crypto, di mana ada bekalan, akan ada permintaan => jadi Stablecoin dilahirkan!

Stablecoin mendedahkan pengguna dalam Crypto Space kepada ciri "Stabil" Fiat tanpa perlu menjual Crypto mereka kepada perantara.

Kadar pertumbuhan eksponen

Melihat kepada data, jika hanya dari 1/2017 hingga 12/2020, permodalan Stablecoin meningkat kira-kira 1756 kali dan telah melebihi $26B (mengikut data Coingecko), bilangan Stablecoin aktif dalam pasaran juga dari 1 jenis. Populariti ( Tether) pada 2017 berkembang kepada beberapa dozen jenis pada 2020.

Campuran Defi dan Cefi

Di Cefi, Stablecoin telah berkembang dengan sangat pantas dan perkara yang sama berlaku untuk Defi.

Pada masa ini tidak terdapat terlalu banyak pembahagian yang jelas antara Cefi Stablecoin dan Defi Stablecoin. Sebaliknya, terdapat campuran Cefi Stablecoins dalam Defi, hakikat bahawa Stablecoin Cefi yang popular seperti USDT, USDC masih banyak digunakan dalam ekosistem Defi melalui Lapisan Protokol dan Dapps. 

Tetapi itu tidak bermakna Stablecoin Defi tidak berkembang. Sebaliknya, mereka tumbuh dengan sangat kuat.

DAI - Top Defi Stablecoin

DAI ialah Stablecoin yang dicipta dengan terlalu mencagarkan Aset Kripto lain ke dalam MakerDAO. Ia kini merupakan salah satu daripada Stablecoin Defi teratas dengan permodalan dalam ruang Defi (pada masa ini melebihi $1.1B), terutamanya DAI berada di pasaran hanya pada penghujung 2019.

Ini adalah kadar pertumbuhan yang menakjubkan untuk mana-mana projek Crypto, tetapi ia nampaknya tidak mencukupi untuk menampung gelembung Defi.

Had DAI dan MakerDAO

Permintaan untuk DAI menyertai Defi semakin meningkat dari hari ke hari.

MakerDAO telah menyelesaikan masalah dengan menerima lebih banyak aset selain ETH sebagai cagaran.

Lebih Aset Diterima => Lebih banyak cagaran => Lebih DAI => Masalah Selesai

Mulakan dengan menerima USDC, kemudian “USDT” dan 15 Aset Kripto yang lain. Sudah tentu, Aset Kripto dengan kecairan yang lebih rendah akan mempunyai Nisbah Kecairan yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, semasa kegilaan Defi beberapa bulan yang lalu, permintaan untuk DAI meningkat secara mendadak, dan telah disedari bahawa "penyelesaian MakeDAO nampaknya tidak berfungsi dengan baik".

Malah, bekalan DAI hampir dua kali ganda dalam dua minggu bulan September, tetapi harga DAI masih didagangkan pada $1.04 dalam tempoh itu.

Walaupun Defi nampaknya semakin tenang baru-baru ini, DAI masih mampu mengekalkan Minted keluar dan beredar di pasaran. Ini membuktikan, Defi hanya "menyelesaikan" kurang dari segi harga, manakala ekosistem dan aplikasi sekeliling terus berkembang dengan kukuh.

Had Kripto Disokong Penuh

Tidak dapat dinafikan bahawa Kripto Bersandarkan Penuh seperti USDC, USDT, ... semakin banyak terdapat dalam Defi melalui Dapps dan Lapisan Protokol, tetapi masih terdapat kebimbangan mengenai stablecoin ini.

Kontroversi seputar audit USDT menjadi topik utama, orang ramai bertanya pada diri sendiri "Bagaimana rupa Defi, jika USDT didapati menipu?". Di samping itu, terdapat kebimbangan mengenai isu "pemusatan" Stablecoin Disokong Penuh secara umum.

Oleh itu, sebahagian daripada Dapps dan Lapisan Protokol cenderung untuk mengehadkan Stablecoin Disokong Penuh dan menggunakan lebih banyak Stablecoin Defi seperti DAI, sUSD, dll. Ini juga sebahagiannya menjelaskan mengapa permintaan untuk stablecoin ini. Defi Stablecoins seperti DAI, sUSD meningkat dengan begitu kuat.

Berakhir

Melalui analisis di atas, saya melihat 2 perkara:

• Permintaan untuk Stablecoin masih hebat, kedua-dua Defi dan Cefi.
• Leverage sistem seperti MakerDAO adalah rendah (Maker TVL ialah $2.86B dan pada masa ini hanya sekitar $1.1B DAI yang beredar di pasaran).
• Permintaan untuk Defi Stablecoins masih kukuh, sebahagiannya disebabkan oleh gelombang penolakan Stablecoin Disokong Penuh kerana kebimbangan mengenai isu berkaitan "ketelusan" dan "pemusatan" mereka.

=> Pasaran memerlukan model dan jenis stablecoin lain untuk memenuhi permintaan yang hilang di atas.

Dalam bahagian 2 Defi Legos: Stablecoins, saya akan mensistemkan 4 jenis Stablecoin yang berbeza dan meninjau peluang pelaburan dari perspektif Pedagang Runcit.

Pengarang: Vinh Vo

Penyumbang: Trang Nguyen