Ekosistem DeFi pada Solana - Transformasi Hebat!

Adakah Ekosistem Solana DeFi Benar-benar Berpotensi? DeFi pada Solana sedang berkembang ke peringkat mana? Apakah ramalan masa depan Solana?

Pasti anda tidak asing dengan DeFi, ramai yang menggelar DeFi sebagai trend, ada yang melihat ini sebagai masa hadapan, tetapi tidak dinafikan DeFi sedang berkembang dengan kelajuan yang memeningkan. 

Mengikuti rentak pembangunan dan seterusnya ke dalam penerimaan besar-besaran akan memerlukan infrastruktur yang dapat memenuhi permintaan DeFi yang semakin meningkat. Solana ialah rantaian blok yang membawa syarat asas tersebut, dan dalam artikel ini, saya akan menganalisis situasi semasa DeFi pada Solana dengan anda.

Adakah DeFi pada Solana benar-benar berpotensi? Dan ke peringkat manakah DeFi pada Solana berkembang? Kami akan mengetahuinya melalui artikel seterusnya!

DeFi. Gambaran Keseluruhan

Sekali lagi, DeFi ialah kewangan terpencar (atau kewangan terbuka) di mana institusi, pasaran atau instrumen kewangan diuruskan secara terpencar. Dengan kejayaan dalam teknologi ( blockchain ), DeFi membantu mewujudkan sistem kewangan dengan integriti dan ketelusan yang tinggi.

DeFi ialah kesesuaian pasaran produk. Sebelum ini, Crypto  hanya mempunyai satu use case, iaitu mata wang, tetapi jika ia hanya mata wang, ia tidak boleh berbuat apa-apa, crypto perlu mempunyai use case dan DeFi adalah use case yang paling sempurna.

Kesesakan dan bayaran gas yang mahal adalah titik kesakitan Ethereum. Terdapat banyak penyelesaian untuk menyelesaikan masalah penskalaan Ethereum seperti lapisan 2, Ethereum 2.0 dan blok blok lapisan 1 yang lain. Tetapi dalam rangka artikel ini, saya hanya akan menganalisis Solana, salah satu blockchain paling terobosan teknologi yang tersedia hari ini. 

Artikel ini akan menggunakan pemikiran sistem dalam DeFi untuk membantu anda memahami bahagian yang membentuk DeFi dan dapat menilai ekosistem dengan betul. 

Kepingan teka-teki DeFi pada Solana 

Pertama, kami akan mempunyai gambaran keseluruhan DeFi pada Solana .

DeFi pada Solana. Sumber: Solanians

Dalam beberapa bulan sahaja, Solana telah menggugurkan label "banyak projek tetapi tiada produk", terdapat sejumlah besar keluaran mainnet terutamanya dalam garpu platform DeFi. Ini adalah prasyarat untuk aliran tunai dikekalkan dalam ekosistem dan dengan itu menggalakkan pembangunan keseluruhan sistem.

Dalam bahagian berikut, kami akan menganalisis cawangan DeFi pada Solana, dengan itu mencari peluang pelaburan.  

Stablecoin

Stablecoin  adalah pintu masuk Crypto:

Apakah perkara pertama yang perlu anda lakukan untuk menyertai Crypto? 

⇒ Beli USDT, USDC,... daripada fiat <=> pertukaran Crypto atau daripada pihak OTC. 

Apabila anda telah membeli token untuk mengambil untung atau mengurangkan kerugian anda, di manakah anda akan menukar token tersebut? 

⇒ Stablecoin.

Oleh itu, stablecoin adalah pintu masuk untuk pengguna memasuki Crypto, dan juga salah satu metrik berguna untuk menilai sama ada wang mengalir ke dalam ekosistem atau tidak.

Meletup daripada gembar-gembur Solana pada Mei 2021, bilangan stablecoin dalam ekosistem mula meningkat dengan mendadak, jumlah USDC dan USDT yang dikeluarkan bernilai lebih daripada 600 juta USD. Aliran wang mula mengalir ke dalam ekosistem menyebabkan harga $SOL melepasi $54 dan token lain dalam sistem juga dipam secara berterusan

Dan dalam artikel tentang Solana Summer , saya juga menyebut bahawa jumlah bekalan stablecoin pada Solana mula berkembang semula selepas lama berdiri diam. Pada masa ini terdapat $1.19 bilion USDC dan $290 juta USDT dikeluarkan pada Solana. Ia menunjukkan bahawa aliran wang secara beransur-ansur mengalir ke dalam ekosistem dan permintaan pengguna juga semakin meningkat.

Pertumbuhan $USDT dan $USDC pada Solana - Sumber: Solanians

Versi seperti DAI pada Solana, PAI Parrot  , juga patut diberi perhatian. TVL semasa Parrot melebihi $61 juta dengan PAI mint melebihi 20 juta PAI. Saya akan menganalisis lebih lanjut mengenai Parrot dalam bahagian berikut.

DEX

1. AMM

Apabila kita mempunyai stablecoin dan ingin membeli token, kita akan pergi ke bursa DEX atau CEX untuk membeli. Dan apabila mengambil keuntungan, kita juga perlu pergi ke bursa ini untuk menjual. Dengan DeFi, DEX ialah sumber kecairan dan pasaran bersama untuk pengguna berdagang token.

Terdapat dua model DEX utama, AMM dan Order-book, mula-mula mari kita lihat beberapa penunjuk apabila membandingkan Raydium , AMM teratas di Solana hari ini dengan AMM ekosistem lain.

Raydium dengan AMM teratas ekosistem lain - Sumber: Solanians

Hanya dalam beberapa bulan yang singkat, bursa AMM terbesar di Solana ini telah berkembang dengan sangat kuat, dengan jumlah dagangan hanya beberapa puluh juta pada bulan Mei, ia kini mampu bersaing dengan nama-nama teratas dalam pasaran. pasaran dan pertumbuhan yang kukuh dalam kedua-dua TVL.

Seperti yang saya katakan dalam catatan sebelum ini, Raydium ialah versi hibrid model AMM  dan Buku Pesanan.

Contohnya: Pihak A ingin menukar $10,000 USDC kepada $RAY, kini Raydium akan menetapkan harga pada Ray dan Buku Pesanan Serum. Dengan mengandaikan pesanan swap pada Raydium anda menerima RAY bernilai $9,800, dan jika anda mengisi pesanan pada buku pesanan Serum dengan RAY bernilai $9,900, Raydium akan memilih untuk membuat transaksi melalui Buku Pesanan Serum.

Perkongsian transaksi ini membantu pengguna mendapatkan harga yang lebih baik, tetapi untuk Protokol ini akan mengakibatkan kecairan berpecah-belah. Namun, jika anda membandingkan dengan data dari volume transaksi Serum, anda dapat melihat volum Serum tidak berkembang dengan banyak.

Jumlah transaksi Serum setakat ini

Sebab untuk ini saya fikir mungkin disebabkan oleh:

• Mekanisme harga Raydium telah banyak bertambah baik.
• Pengguna serum bertukar menggunakan Raydium.

Bagaimana dengan AMM lain?

Saya juga mengemas kini jadual perbandingan AMM semasa di Solana untuk anda mendapat gambaran keseluruhan yang lebih baik.

Bandingkan AMM dalam sistem Solana 

Dalam beberapa bulan sahaja projek AMM di Solana telah disiapkan dan dibangunkan dengan sangat aktif:

• Dari segi AMM untuk aset stabil, Sabre mendahului Mercurial (butiran lanjut boleh didapati di sini ).
• Satu lagi AMM yang patut dipertimbangkan ialah Orca , tidak seperti Raydium, Orca tidak membina Serum, jadi ia mempunyai kelebihan kerana tidak mempunyai pemecahan volum seperti Raydium semasa. Dengan program perlombongan kecairan , projek ini meningkat dengan agak cepat dan menarik ramai pengguna baharu.

2. Buku pesanan 

Jika anda telah membaca artikel mengenai reka bentuk Serum , anda pasti telah melihat visi dan cita-cita hebat yang cuba dicapai oleh Serum. Serum bukan sahaja buku Pesanan DEX biasa tetapi juga kumpulan biasa untuk keseluruhan projek yang dibangunkan di atasnya. 

Dengan reka bentuk platform yang membolehkan sinergi antara projek yang dibangunkan pada Serum (biasanya kes Raydium di atas), Serum  sendirilah yang paling mendapat manfaat. Dengan semakin banyak projek yang dibangunkan dalam ekosistem Serum, jika berjaya, ia berjanji akan menjadi letupan Serum pada masa hadapan. 

Walau bagaimanapun, pada masa ini projek yang dibina di atas Serum selain daripada Raydium tidak menunjukkan banyak, dan bukti utama ialah pertumbuhan jumlah transaksi tidak sebanyak gambar di atas. Walau bagaimanapun, dengan beberapa siri projek yang bersedia untuk mengeluarkan produk, potensi pertumbuhan projek itu masih sangat besar. 

Bilangan projek yang dibina pada Serum

Pinjaman & Pinjaman 

Pinjaman dan pinjaman ( Lending & Borrowing ) adalah keperluan sepanjang hayat. Sebaik sahaja pengguna mendapat token mereka, mereka tidak akan hanya mahu duduk dan menahan. Sebaliknya mereka akan mahu menjana pendapatan tambahan daripada aset mereka dan dari situ keperluan untuk meminjam dan meminjamkan timbul.

Segmen Pinjaman & Pinjaman ialah segmen dengan perubahan paling hebat sejak kebelakangan ini. Sudah banyak projek melancarkan produk dan mula menarik minat pengguna, selain terdapat banyak projek yang sudah ada devnet dan berkemungkinan akan dilancarkan dalam masa terdekat.

Yang paling menonjol dalam segmen Pinjaman & Pinjaman ialah Parrot, projek yang membolehkan pengguna mendepositkan cagaran untuk mencetak PAI, versi serupa dengan DAI tetapi pada Solana. Nilai aset bercagar pada Parrot telah melebihi $61 juta dan lebih daripada 20 juta PAI telah dicetak (projek telah menetapkan had untuk mencetak PAI, jika tidak, jumlah PAI yang dikeluarkan akan lebih banyak).

Di bawah ialah kadar penggunaan pelbagai jenis aset untuk mencetak $PAI, anda boleh melihat butiran di sini .

Kadar penggunaan kelas aset yang berbeza untuk mencetak $PAI

Di sisi pengguna semasa mereka boleh mencari lebih banyak peluang keuntungan di Solana dan bukannya hanya memegang token. Bagi projek, ini akan membantu mewujudkan sumber kecairan yang lebih besar untuk keseluruhan ekosistem. 

Saya juga meringkaskan jadual projek Pinjaman di Solana:

Walaupun mainnet telah dilancarkan, kecekapan semasa penggunaan modal projek pinjaman tidak tinggi disebabkan oleh:

• Kadar faedah dan kadar gadai janji yang tinggi ⇒ Pengguna tidak mendapat banyak manfaat daripada meminjam hartanah di platform ini.
• Kekurangan insentif untuk meningkatkan pengguna, Parrot boleh berada di bahagian atas kerana projek itu berintegrasi dengan sangat cepat dan mempunyai banyak program insentif, pengguna hanya perlu mencetak PAI atau menyediakan cagaran untuk dapat menerima PRT semasa memproyeksikan projek pelancaran token masa hadapan.

Kenal pasti:

Selain Port Finance , projek pinjaman lain masih belum melancarkan token, ini adalah peluang untuk anda mengupas dalam permainan, sebab Solend boleh menarik begitu banyak aset adalah kerana terdapat kebocoran daripada pasukan. retroaktif untuk pengguna awal daripada Solend.

Selain itu, adalah difahami jika projek belajar daripada kejayaan PAI dan melancarkan program perlombongan kecairan pada masa hadapan, jadi anda harus memerhatikan pergerakan daripada projek dengan mainnet, jika Jika program perlombongan kecairan itu boleh membuat peningkatan indeks untuk projek itu, ia adalah peluang pelaburan yang baik.

Derivatif 

Setelah menguntungkan, kami mencari peluang untuk meningkatkan keuntungan dengan lebih jauh, seterusnya pasaran derivatif.

Derivatif ialah tatasusunan yang mendapat banyak perhatian dalam sistem Solana apabila cawangan seperti opsyen, dagangan margin, ramalan, indeks, .. semuanya mempunyai projek atas nama mereka. Namun, kebanyakannya masih dalam tahap tidak produktif. Satu-satunya protokol yang telah melancarkan produk sekarang ialah Mango Markets , sebuah projek mengenai perdagangan margin dengan peningkatan yang stabil dalam volum/24j pada sekitar $5 juta. 

Pasar Mangga ialah projek pembangunan yang sangat pantas di Solana. Bagi anda yang tidak tahu, intipati menggunakan leverage untuk bermain margin ialah anda meminjam aset daripada bursa untuk mempunyai kedudukan yang lebih besar. Itulah sebabnya pinjaman adalah bahagian asas, kerana apabila platform pinjaman mempunyai aset, mereka boleh memberi pinjaman kepada kepingan teka-teki seperti Derivatif ⇒ Leverage sokongan.

Walau bagaimanapun, kerana sebelum itu projek pinjaman terlalu lambat untuk dibina, Mango Market telah membangunkan ciri pinjamannya sendiri supaya pengguna boleh meminjamkan aset pada Mango itu sendiri dan meminjam aset untuk permainan margin.

Seperti yang ditunjukkan oleh data daripada Mango, terdapat ketidaktentuan dalam jumlah aset yang boleh dipinjamkan, tetapi bilangan aset yang dipinjam semakin meningkat secara berterusan ⇒ Ini menunjukkan peningkatan permintaan untuk leverage.

Kepingan teka-teki lain yang belum dikeluarkan ke mainnet tetapi patut diberi perhatian pada Solana termasuk:

• Aset Sintetik : Synthetify (Devnet).
• Indeks : Simetri (Devnet).
• Perpetual : Protokol Drift (-).
• Pilihan : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agregator & Pengurusan Aset

Ini ialah kepingan teka-teki peringkat teratas DeFi, tujuan Agregator adalah untuk membolehkan pengguna mengagregatkan semua faedah berbilang protokol lapisan bawah pada satu dapps, dan tujuan pengurusan Aset untuk membantu pengguna mengurus semua aset dan kedudukan anda pada antara muka tunggal atau amanahkan aset anda kepada pihak lain untuk diurus.

1. Agregator

Aggregator mempunyai dua jenis utama: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) dan Yield Aggregator (Yearn). Walau bagaimanapun, pada masa ini pada Solana hanya Pengagregat Hasil.

Statistik projek pengagregat hasil pada Solana:

Seperti yang anda lihat, Solfarm  memonopoli tatasusunan agregator hasil pada Solana dan jauh mendahului projek lain. 

Saya secara peribadi menganggap Solfarm sebagai projek yang sangat aktif, peluang hasil baharu sentiasa disepadukan dengan cepat oleh projek itu. Kelebihan Solfarm ialah projek hasil kompaun automatik untuk pengguna, membantu pengguna apabila bertani di Solfarm boleh mendepositkan token LP ke dalamnya. 

Selain itu, projek ini juga mempunyai insentif TULIP untuk mereka yang bertani di Solfarm, jadi jika anda ingin bertani di Solana, menggunakan Solfarm adalah pilihan pertama. 

2. Pengurusan Aset

Projek Pengurusan Aset yang paling menonjol di Solana ialah Solrise Finance , kempen devnet Solrise sebelum ini agak berjaya dan menarik pengguna. Bagaimanapun, projek itu belum mengeluarkan mainnet buat masa ini.

Lain-lain

Sebagai tambahan kepada cawangan utama di atas, kami mempunyai banyak bahagian lain dengan fungsi berbeza pada Solana. Beberapa contoh yang ketara:

• Oracle : Rangkaian Pyth, Papan Suis.
• Buka Kunci Kecairan : Marinade Finance.
• Gamified : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter juga baru-baru ini mengemas kini kod, adakah akan ada kejutan daripada projek itu dalam masa terdekat?).

Unjuran

Tidak seperti gembar-gembur pada bulan Mei, kali ini Solana mempunyai produk sebenar dalam ekosistem, kepingan asas kini berada di mainnet, jadi saya fikir pertumbuhan ini akan mengambil masa yang lebih lama kerana kemasukan wang. Wang sedia ada sudah boleh disimpan dalam sistem.

Terdapat banyak projek pelancaran produk dalam masa terdekat dan beberapa bidang yang saya fikir akan menarik minat khusus:

AMM

Walaupun tatasusunan AMM pada masa ini dikuasai oleh Raydium, ini tidak bermakna bahawa tidak akan ada ruang untuk projek lain (serupa dengan Orca semasa), tatasusunan AMM mempunyai banyak model yang berbeza dan mempunyai banyak kelebihan unik, seperti: 

• Luna Network - AMM yang tidak dibina pada Serum dan tanpa kebenaran sama sekali.
• Cyclos - AMM mempunyai keupayaan untuk menumpukan kecairan (Concentraded liquidity).

Memberi pinjaman

Pemberian pinjaman ialah bahagian penting dalam teka-teki DeFi, tetapi ia masih belum mendapat banyak perhatian dan saya tidak fikir projek dengan produk akan terlepas kadar pertumbuhan Solana ini untuk meningkatkan projek mereka.

Derivatif

Derivatif ialah tatasusunan yang tidak dapat dielakkan, tetapi kebanyakan projek masih belum melancarkan mainnet, satu nota ialah projek teratas semuanya mempunyai devnet dan mungkin akan melancarkan mainnet dalam masa terdekat.

Lain-lain

Potongan teka-teki yang lain juga harus dipertimbangkan pada Solana, yang, walaupun tidak dalam cawangan utama di atas, mempunyai potensi keuntungan yang sangat tinggi (risikonya juga tinggi). Terdapat beberapa projek dalam segmen ini dan selalunya mempunyai permodalan yang rendah jadi taktik yang baik adalah menyebarkan sedikit modal untuk projek jenis ini.

Epilog

Daripada data sebenar, saya berharap dapat memberikan anda pandangan DeFi pada Solana. DeFi pada Solana telah mencapai kemajuan yang besar dalam masa yang singkat, dan dengan beberapa siri projek yang akan dilancarkan dalam masa terdekat, ia dijangka meneruskan ledakan Solana.

Bahagian asas DeFi sudah pun berada di mainnet dan akan terdapat lebih banyak projek di lapisan lebih tinggi yang melancarkan produk dalam masa terdekat. Tidak seperti gembar-gembur sebelum ini, pengguna kali ini boleh melakukan banyak perkara pada Solana dan lebih sukar untuk wang untuk meninggalkan sistem.

Jangan lupa untuk kerap mengikuti bahagian Ekosistem Solana untuk mendapatkan kemas kini terpantas tentang semua maklumat dan peristiwa luar biasa sistem Solana bersama-sama dengan ulasan pengarang untuk memberi anda pandangan sistem yang paling objektif. Ekologi!