Ecossistema DeFi em Solana - Transformação espetacular!

O ecossistema Solana DeFi é realmente potencial? DeFi em Solana está evoluindo para que estágio? Qual é a previsão futura de Solana?

Certamente você não é estranho ao DeFi, muitas pessoas chamam o DeFi de tendência, alguns veem isso como o futuro, mas é inegável que o DeFi está se desenvolvendo a uma velocidade vertiginosa. 

Acompanhar o ritmo de desenvolvimento e avançar na adoção em massa exigirá uma infraestrutura que possa atender às crescentes demandas de DeFi. Solana é uma blockchain que traz essas condições básicas e, neste artigo, analisarei com você a situação atual do DeFi em Solana.

O DeFi em Solana realmente tem potencial? E em que estágio o DeFi em Solana está crescendo? Descobriremos no próximo artigo!

Visão geral do DeFi.

Mais uma vez, DeFi é um financiamento descentralizado (ou financiamento aberto) em que instituições, mercados ou instrumentos financeiros são gerenciados de forma descentralizada. Com avanços na tecnologia ( blockchain ), o DeFi ajuda a criar um sistema financeiro com alta integridade e transparência.

DeFi é um ajuste de mercado do produto. Anteriormente, o Crypto  tinha apenas um caso de uso, que era moeda, mas se for apenas moeda, não pode fazer nada, a criptografia precisa ter um caso de uso e o DeFi é o caso de uso mais perfeito.

Congestionamento e taxas caras de gás são os pontos problemáticos do Ethereum. Houve muitas soluções para resolver o problema de dimensionamento do Ethereum, como camada 2, Ethereum 2.0 e outras blockchains de camada 1. Mas dentro da estrutura deste artigo, analisarei apenas a Solana, uma das blockchains tecnologicamente mais inovadoras disponíveis hoje. 

O artigo aplicará o pensamento sistêmico em DeFi para ajudá-lo a entender as peças que compõem o DeFi e poder avaliar o ecossistema corretamente. 

Peças de quebra-cabeça DeFi em Solana 

Primeiro, teremos uma visão geral do DeFi em Solana .

DeFi em Solana. Fonte: Solanians

Em apenas alguns meses, Solana abandonou o rótulo de “muitos projetos, mas nenhum produto”, houve uma enorme quantidade de lançamentos na rede principal, especialmente nos garfos da plataforma DeFi. Este é um pré-requisito para que o fluxo de caixa seja retido no ecossistema e, assim, promova o desenvolvimento de todo o sistema.

Nas seções a seguir, analisaremos as filiais de DeFi em Solana, buscando oportunidades de investimento.  

Stablecoins

Stablecoins  são a porta de entrada da Crypto:

Qual é a primeira coisa que você precisa fazer para participar do Crypto? 

⇒ Compre USDT, USDC,... de fiat <=> exchanges de criptomoedas ou de partes OTC. 

Quando você comprar um token para obter lucro ou reduzir sua perda, onde você trocará esses tokens? 

⇒ moedas estáveis.

Portanto, as stablecoins são a porta de entrada para os usuários entrarem no Crypto e também uma das métricas úteis para avaliar se o dinheiro está fluindo para o ecossistema ou não.

Explodindo do hype de Solana em maio de 2021, o número de stablecoins no ecossistema começou a aumentar acentuadamente, o número de USDC e USDT emitidos no valor de mais de 600 milhões de dólares. O fluxo de dinheiro começou a entrar no ecossistema, fazendo com que o preço de $ SOL ultrapassasse $ 54 e outros tokens no sistema também bombeassem continuamente

E no artigo sobre Solana Summer , também mencionei que a oferta total de stablecoins em Solana começou a crescer novamente depois de muito tempo parado. Atualmente, existem US$ 1,19 bilhão em USDC e US$ 290 milhões em USDT emitidos em Solana. Isso mostra que o fluxo de dinheiro está gradualmente entrando no ecossistema e a demanda do usuário também está aumentando.

Crescimento de $USDT e $USDC em Solana - Fonte: Solanians

Uma versão do tipo DAI no Solana, o PAI do Parrot  , também é digna de nota. O TVL atual da Parrot é superior a US $ 61 milhões com um PAI de hortelã de mais de 20 milhões de PAI. Analisarei mais sobre o Parrot na seção seguinte.

DES

1. AMM

Quando tivermos stablecoins e quisermos comprar tokens, iremos às exchanges DEX ou CEX para comprar. E ao realizar lucros, também precisamos ir a essas exchanges para vender. Com o DeFi, o DEX é a fonte de liquidez e um mercado comum para os usuários negociarem tokens.

Existem dois modelos principais de DEX, AMM e Order-book, primeiro vamos dar uma olhada em alguns indicadores ao comparar o Raydium , o principal AMM em Solana hoje com AMMs de outros ecossistemas.

Raydium com os melhores AMMs de outros ecossistemas - Fonte: Solanians

Em apenas alguns meses, esta maior bolsa de AMM em Solana cresceu muito fortemente, com um volume de negócios de apenas algumas dezenas de milhões em maio, agora é capaz de competir com os principais nomes do mercado. mercado e forte crescimento em ambos TVL.

Como disse em posts anteriores, o Raydium é uma versão híbrida dos modelos AMM  e Orderbook.

Por exemplo: A Parte A quer trocar $ 10.000 USDC por $ RAY, agora o Raydium irá precificar o Ray e o Orderbook of Serum. Assumindo que o pedido de swap no Raydium você recebe $ 9.800 em RAY, e se você preencher o pedido no livro de pedidos da Serum com $ 9.900 em RAY, o Raydium optará por fazer a transação através do Orderbook of Serum.

Esse compartilhamento de transações ajuda os usuários a obter um preço melhor, mas para o Protocolo isso resultará em liquidez fragmentada. Porém, se você comparar com os dados do volume de transações do Soro, verá que o volume do Soro não cresce muito.

Volume de transações de soro até agora

A razão para isso eu acho que pode ser devido a:

• O mecanismo de preços da Raydium melhorou muito.
• Os usuários de soro passaram a usar o Raydium.

E os outros AMMs?

Também atualizei uma tabela de comparação de AMMs atuais em Solana para você ter uma melhor visão geral.

Compare AMM em Solana. 

Em apenas alguns meses, os projetos AMM em Solana foram concluídos e desenvolvidos de forma muito ativa:

• Em termos de AMM para ativos estáveis, o Sabre está à frente do Mercurial (mais detalhes podem ser encontrados aqui ).
• Outro AMM que vale a pena considerar é o Orca , diferentemente do Raydium, o Orca não se baseia no Serum, por isso tem a vantagem de não ter fragmentação de volume como o Raydium atual. Com o programa de mineração de liquidez , o projeto aumentou de forma relativamente rápida e atraiu muitos novos usuários.

2. Livro de pedidos 

Se você leu o artigo sobre o design do Serum , deve ter visto a grande visão e ambição que o Serum está tentando realizar. O soro não é apenas um livro de pedidos DEX comum, mas também um pool comum para todo o projeto desenvolvido nele. 

Com um design de plataforma que permite sinergias entre projetos desenvolvidos no Serum (normalmente o caso Raydium acima), é o próprio Serum  que mais se beneficia. Com cada vez mais projetos em desenvolvimento no ecossistema Serum, se for bem-sucedido, promete ser uma explosão de Serum no futuro. 

No entanto, atualmente os projetos construídos no Serum além do Raydium não têm mostrado muito, e a principal evidência é que o crescimento no volume de transações não é tanto quanto na foto acima. Porém, com uma série de projetos se preparando para lançar produtos, o potencial de crescimento do projeto ainda é muito grande. 

Número de projetos construídos no Serum

Empréstimos e Empréstimo 

Empréstimos e empréstimos ( Lending & Borrowing ) são uma necessidade vitalícia. Depois que os usuários obtiverem seus tokens, eles não vão querer apenas sentar e esperar. Em vez disso, eles vão querer gerar renda adicional de seus ativos e daí surge a necessidade de tomar emprestado e emprestar.

O segmento de Empréstimos e Empréstimos é o segmento com as mudanças mais espetaculares nos últimos tempos. Tem havido muitos projetos lançando produtos e começando a atrair usuários, além disso existem muitos projetos que já possuem devnet e provavelmente serão lançados em um futuro próximo.

O que mais se destaca no segmento de Empréstimos e Empréstimo é o Parrot, projeto que permite aos usuários depositar garantias no mint PAI, uma versão semelhante ao DAI, mas em Solana. O valor dos ativos garantidos no Parrot ultrapassou US$ 61 milhões e mais de 20 milhões de PAI foram cunhados (o projeto estabeleceu um limite para a cunhagem de PAI, caso contrário, a quantidade de PAI emitida seria maior).

Abaixo está a taxa de uso de diferentes tipos de ativos para cunhar $ PAI, você pode ver detalhes aqui .

Taxa de uso de diferentes classes de ativos para cunhar $ PAI

No lado do usuário atual, eles podem procurar mais oportunidades de lucro na Solana, em vez de apenas manter tokens. Quanto ao projeto, isso ajudará a criar uma fonte maior de liquidez para todo o ecossistema. 

Também resumi a tabela de projetos de empréstimo em Solana:

Embora a rede principal tenha sido lançada, a eficiência atual do uso de capital dos projetos de empréstimo não é alta devido a:

• Altas taxas de juros e hipotecas ⇒ Os usuários não ganham muito com o empréstimo de propriedades nessas plataformas.
• Falta de incentivo para aumentar os usuários, Parrot pode estar no topo porque o projeto se integra muito rapidamente e tem muitos programas de incentivo, os usuários só precisam cunhar PAI ou fornecer garantias para poder receber PRT ao projetar.

Identificar:

Além do Port Finance , outros projetos de empréstimo ainda não lançaram tokens, esta é uma oportunidade para você entrar no jogo, a razão pela qual o Solend pode atrair tantos ativos é porque há um vazamento da equipe. retroativo para usuários iniciais de Solend.

Além disso, seria compreensível se os projetos aprendessem com o sucesso do PAI e lançassem programas de mineração de liquidez no futuro, portanto, você deve observar movimentos de projetos com rede principal, se esse programa de mineração de liquidez puder aumentar o índice do projeto, ele é uma boa oportunidade de investimento.

Derivado 

Uma vez rentáveis, buscamos oportunidades para aumentar ainda mais os lucros, daí o mercado de derivativos.

Derivativo é um array que recebe muita atenção no sistema Solana quando ramos como opções, negociação de margem, previsão, índice, .. todos têm projetos em seus nomes. No entanto, a maioria ainda está na fase improdutiva. O único protocolo que lançou um produto agora é o Mango Markets , um projeto de negociação de margem com um aumento constante de volume/24h em torno de US$ 5 milhões. 

O Mango Market é um projeto de desenvolvimento muito rápido em Solana. Para quem não sabe, a essência de usar alavancagem para jogar margem é que você pega ativos emprestados da bolsa para ter uma posição maior. É por isso que o empréstimo é a peça fundamental, porque quando as plataformas de empréstimo têm ativos, elas podem emprestar peças de quebra-cabeça como Derivativo ⇒ Suporte de alavancagem.

No entanto, como antes os projetos de empréstimo eram muito lentos para serem construídos, o Mango Market desenvolveu seu próprio recurso de empréstimo para que os usuários pudessem emprestar ativos no próprio Mango e emprestar ativos para jogar com margem.

Como mostram os dados da Mango, há volatilidade na quantidade de ativos emprestáveis, mas o número de ativos emprestados está aumentando constantemente ⇒ Isso representa uma demanda crescente por alavancagem.

Outras peças de quebra-cabeça que ainda não foram lançadas na rede principal, mas que valem a pena serem observadas em Solana, incluem:

• Ativos Sintéticos : Sintetize (Devnet).
• Índice : Simetria (Devnet).
• Perpétuo : Protocolo Drift (-).
• Opções : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agregador e Gestão de Ativos

Esta é a peça do quebra-cabeça de primeira linha do DeFi, o objetivo do Aggregator é permitir que os usuários agreguem todos os benefícios de vários protocolos de camada inferior em um dapps e o objetivo do gerenciamento de ativos para ajudar os usuários a gerenciar todos os seus ativos e posições em uma única interface ou confie seus ativos a outra parte para gerenciar.

1. Agregador

O Aggregator tem dois tipos principais: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1inch) e Yield Aggregator (Yearn). No entanto, no momento em Solana apenas Yield Aggregator.

Estatísticas de projetos agregadores de rendimento em Solana:

Como você pode ver, a Solfarm  está monopolizando a matriz do agregador de rendimento em Solana e muito à frente de outros projetos. 

Eu pessoalmente considero a Solfarm um projeto muito ativo, novas oportunidades de rendimento são sempre integradas muito rapidamente pelo projeto. A vantagem do Solfarm é o projeto de rendimento composto automático para os usuários, ajudando os usuários ao cultivar no Solfarm a depositar tokens LP nele. 

Além disso, o projeto também tem um incentivo TULIP para quem cultiva na Solfarm, então se você quer cultivar na Solana, usar a Solfarm é a primeira escolha. 

2. Gestão de Ativos

O projeto de gerenciamento de ativos mais proeminente em Solana é o Solrise Finance , as campanhas devnet anteriores da Solrise são bastante bem-sucedidas e atraem usuários. No entanto, o projeto não lançou a mainnet no momento.

Outros

Além dos ramos principais acima, temos muitas outras peças com funções diferentes na Solana. Alguns exemplos notáveis:

• Oracle : Rede Pyth, Switchboard.
• Desbloqueie a Liquidez : Marinade Finance.
• Gamificado : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter também atualizou recentemente o código, haverá surpresas do projeto em um futuro próximo?).

Projeções

Ao contrário do hype de maio, desta vez Solana tem produtos reais no ecossistema, as peças fundamentais estão agora na rede principal, então acho que esse crescimento vai demorar mais devido ao influxo de dinheiro. O dinheiro existente já pode ser mantido no sistema.

Haverá muitos projetos de lançamento de produtos em um futuro próximo e algumas áreas que acho que serão de particular interesse:

AMM

Embora o array AMM seja atualmente dominado pelo Raydium, isso não significa que não haverá espaço para outros projetos (semelhante ao atual Orca), o array AMM possui muitos modelos diferentes e possui muitas vantagens exclusivas, como: 

• Luna Network - um AMM que não se baseia no Serum e é completamente sem permissão.
• Cyclos - AMM tem capacidade de concentração de liquidez (Liquidez Concentrada).

Empréstimo

O empréstimo é uma peça importante do quebra-cabeça da DeFi, mas ainda não recebeu muita atenção e não acho que projetos com produtos perderão essa taxa de crescimento da Solana para impulsionar seus projetos.

Derivado

Derivativo é uma matriz inevitável, mas a maioria dos projetos ainda não lançou a rede principal, uma observação é que todos os principais projetos têm devnets e provavelmente lançarão a rede principal em um futuro próximo.

Outros

Outras peças do quebra-cabeça também devem ser consideradas em Solana, que, embora não nos principais ramos acima, tem um potencial de lucro muito alto (os riscos também são altos). Existem poucos projetos neste segmento e muitas vezes têm baixa capitalização, então uma boa tática é espalhar um pouco de capital para projetos desse tipo.

Epílogo

A partir de dados reais, espero ter fornecido a você uma visão do DeFi em Solana. DeFi em Solana fez grandes progressos em pouco tempo, e com uma série de projetos prestes a serem lançados em um futuro próximo, espera-se que continue o boom de Solana.

As peças fundamentais da DeFi já estão na rede principal e haverá mais projetos em camadas mais altas lançando produtos em um futuro próximo. Ao contrário do hype anterior, desta vez os usuários podem fazer muitas coisas no Solana e é mais difícil o dinheiro sair do sistema.

Não se esqueça de seguir regularmente a seção Ecossistema Solana para obter as atualizações mais rápidas sobre todas as informações e eventos pendentes do sistema Solana, juntamente com os comentários do autor para fornecer a visão mais objetiva do sistema.