Evoluția distribuției de jetoane

Articolul tradus de pe blogul Coinlist vă va ajuta să aveți o privire de ansamblu asupra modelelor de distribuție a jetoanelor.

În doar câțiva ani ai epocii sale în curs de dezvoltare, industria cripto a creat o gamă în continuă evoluție de modele interesante de distribuție a jetoanelor care captează atenția investitorilor. Amintiți-vă cum ICO-urile au zguduit piața, dar au trebuit și să se estompeze înainte de tendința IEO sau, mai recent, de token farming.

Articolul tradus de pe blogul Coinlist vă va ajuta să aveți o privire de ansamblu asupra modelelor de distribuție a jetoanelor, de la minarea primului BTC până la tendințele recente, cum ar fi agricultura, stakedrop...

2009: minerit BTC

În 2009, Satoshi Nakomoto a proiectat sistemul de minerit al Bitcoin pentru a distribui furnizarea de token-uri suporterilor rețelei al căror design Nakamoto a asigurat că majoritatea, dacă nu toți participanții, rețeaua va putea câștiga bitcoini în sprijinul consensului. 

Deși putea prevedea viitorul unui război hardware în continuă evoluție, obiectivul său inițial a fost să aducă cât mai mulți oameni în rețea pentru a asigura o alocare suficient de mare a părților interesate.

2013 -2017: vânzări ICO & SAFT

În această perioadă, ICO-urile au apărut ca o nouă modalitate de a lansa un nou proiect blockchain și de a distribui jetoane de proiect. Investitorii interesați au putut să susțină lansarea unui nou proiect contribuind cu BTC dezvoltatorilor inițiali în schimbul jetoanelor proiectului.

Primul proiect care a folosit acest mecanism a fost Mastercoin în 2013. Apoi, Ethereum a urmat rapid strategia Mastercoin în 2014 și a strâns peste 2700 BTC în cele 12 ore de la pre-vânzare.

Miliarde de dolari s-au turnat pe piața ICO în 2017 și 2018 (și continuă până în prezent) atât în ​​proiecte bazate pe Ethereum, cât și în noile blockchain-uri concepute pentru a concura cu Ethereum însuși.

Calitatea ICO-urilor și a proiectelor variază foarte mult. Unele dintre proiectele din 2017 continuă să crească și să se dezvolte, în timp ce unele sunt moarte și multe sunt fraude. Multe proiecte s-au mutat de la ICO-uri în stil Ethereum la abordări mai reglementate decât SAFT (Simple Agreement for Future Tokens). 

CoinList și Protocol Labs au dezvoltat SAFT pentru a le permite investitorilor acreditați să participe la vânzarea de simboluri, dar multe alte proiecte au evitat vânzarea publică prin strângerea de fonduri private prin acțiuni sau alte instrumente de pe piața privată.

2018: IEO și Airdrop

Spre deosebire de un ICO, care a fost conceptualizat inițial ca un mecanism descentralizat de strângere de fonduri, un IEO este gestionat de un schimb de criptomonede în numele proiectului care urmărește să strângă fonduri împreună cu listele pe bursă. 

Multe proiecte de token văd aceasta ca o oportunitate de a asigura lichiditate pentru token după lansare, în timp ce bursele văd aceasta ca o oportunitate de a-și recompensa cei mai fideli clienți prin distribuție.

Proiectul trebuie să plătească taxa de listare împreună cu procentul de jetoane vândute în timpul IEO . În schimb, jetoanele sunt vândute pe platformele schimbului și vor fi listate după încheierea IEO. IEO tind să existe doar pe bursele din afara SUA și, deși IEO-urile au căzut în disfavoare într-o oarecare măsură, ele continuă să existe pe Binance și alte burse asiatice. 

Proiecte precum Matic și Injective (care au apărut pentru prima dată pe CoinList Seed) au valorificat efectele de rețea ale schimburilor cripto pentru a atrage audiențe mari în timpul evenimentelor lor de distribuție de token-uri.

2019: Licitație

În cazurile de mai sus, prețul simbolului este fix. Cu toate acestea, în jurul anului 2019, CoinList a introdus un mecanism de licitație olandez pentru a facilita o descoperire mai corectă și mai precisă a prețurilor. 

Într-o licitație olandeză, vânzătorul stabilește un preț inițial pentru fiecare jeton și apoi jetonul este vândut de la prețul cel mai mare la cel mai mic. Participanții licitează pentru numărul de jetoane pe care doresc să le cumpere și oferă un preț maxim pentru fiecare jetoane pe care sunt dispuși să-l plătească. Fiecărui participant i se garantează o alocare, atâta timp cât prețul său este peste prețul de compensare.

Două proiecte tipice ale acestei alocări, Celo și Solana, au primit participarea utilizatorilor din peste 130 de țări.

2020: Exploatarea lichidității (agricultură), Stakedrop și vânzări comunitare

În ultimele douăsprezece luni s-au înregistrat inovații în modul în care sunt distribuite jetoanele, de la Stakedrops precum NuCypher și Oasis, la vânzări în comunitate de la Near și Flow.

Cu toate acestea, multe proiecte, în special în sectorul DeFi, au ales să omite cu totul vânzarea de simboluri și, în schimb, experimentează cu o nouă clasă de model de distribuție. În frunte este Compound, împreună cu mai multe proiecte DeFi care și-au lansat și distribuit token-urile direct în mâinile (portofele) utilizatorilor. Uniswap, 1 Inch, Compound au emis împreună peste 1 miliard USD în cripto pentru utilizatorii lor în 2020, încurajând în același timp utilizarea și oferind utilizatorilor o voce în guvernare.

Este demn de remarcat faptul că multe dintre mecanismele de distribuție a jetoanelor din DeFi nu includ o componentă de strângere de fonduri, ci se concentrează în schimb pe distribuirea către utilizatorii care oferă valoare rețelei (lichiditate). 

Procesul nu este lipsit de probleme, însă, așa cum a subliniat Andre Cronje , de la Yearn Finance, în discursul său autoproclamat care a devenit viral săptămâna trecută: „Valoarea ta este la fel de bună ca simbolul tău, prieten. Jetoanele cresc? Ai construit un protocol grozav care este viitorul finanțelor, bla bla. Problemă cu simbolul? Ești un escroc, un proiect fals, un programator prost etc.”

2021: IDO și varianta Liquidity Mining

2021 este primul an al DeFi, așa că ia naștere un model de serie de IEO, care este IDO - Initial DEX Offering. În acesta, veți participa la cumpărarea de jetoane de proiect de la platforme descentralizate de strângere de fonduri, fără prea multe reglementări, cum ar fi CEX floor.

Această metodă este preferată de multe proiecte datorită accesibilității, ușurinței de implementare și utilizatorilor se simt confortabil să participe. Dar din această cauză, IDO a început să apară și multe proiecte de escrocherie.

Vorbind despre Liquidity Mining, această abordare va continua până la sfârșitul anului 2021. Dar aici există multe distorsiuni interesante, nu se mai atinge pur și simplu un anumit obiectiv precum Uniswap sau 1inch, ci mai degrabă să fie:

• Retroactiv după volumul tranzacției: Valoarea participării (volum de swap, swap de mai multe ori, ...) va fi proporțională cu recompensa pe care o primește utilizatorul.
• Instantaneu în afara lanțului: faceți un instantaneu al soldului dvs. de active, al activității specifice (primii 1000 de persoane ca Twitter, alăturați-vă chatului la Discord, ...), apoi proiectul va fi lansat pentru acești oameni.
• Recompense acordate: Un bun exemplu în acest sens este Airdrop Terra, Synthetix etc. Recompensele vor fi plătite pe o perioadă lungă de timp, nu o singură dată.
• Model of Curve: Acesta este, de asemenea, un mod destul de popular de a face lucrurile astăzi, derivat din Curve. Mai exact, cu cât blocați mai mult jetonul de proiect, cu atât veți primi mai multe recompense. Această metodă este aplicată de Astroport, Sushi etc.

rezumat

Prin intermediul articolului, puteți vedea varietatea de modalități de distribuire a token-urilor, care nu numai că este vândut printr-un alt token (BTC, ETH, USDT) sub formă de vânzare privată/pre, ci impune utilizatorilor să „Skin în joc” pozitiv .

Dacă „Skin-ul din joc” folosea inițial doar produsul ușor, atunci proiectele cresc, de asemenea, standardele pentru ca jetoanele lor să fie mai valoroase, cum ar fi creșterea sumei de schimb, donarea prin Gitcoin etc..

Care credeți că este modalitatea optimă de a aloca jetoane? În viitor, ce formă vor folosi proiectele în continuare? Împărtășește-ți comentariile mai jos.