DeFi Stack 2 - DeFi riskleri ve bunların nasıl sınırlandırılacağı

Bu bölümde DeFi'deki ana risklerden ve proje seçiminde risklerin nasıl sınırlandırılacağından bahsedeceğim.

Seriye DeFi Stack'te devam ederek, 1. bölümde size DeFi'yi oluşturan "karlı parçalar" hakkında genel bir bilgi verdim ( projeyi değerlendirmenin bir yolunu bulmak için buradan okuyabilirsiniz). makul)

Bu bölümde DeFi'deki en büyük riskleri ve bu risklerin nasıl yönetilip sınırlandırılacağını değerlendireceğiz. Böylece kendiniz için karları en üst düzeye çıkarmaya ve riskleri en aza indirmeye yardımcı olur.

Başlayalım!

DeFi'de Risk Yönetimi

DeFi'de Üstel Risk

Arjun Balaji'nin tweetinden alıntı:

“DeFi'deki risk katlanarak büyüyor. Nedeni şunlardan kaynaklanmaktadır:

  • Sözleşme hatası.
  • Protokoldeki parametreleştirme zayıf.
  • Zincir içi ağ tıkanıklığı.
  • Oracle'dan gelen riskler.
  • Keeper bot/LP'den kaynaklanan sorunlar.

Bu riskler, birleştirilebilirlik ve kaldıraçla artıyor.”

Ünlü bir verim çiftçiliği stratejisine bir örnek alıyorum: Curve'nin sUSD havuzu. Kullanıcılar havuza bir veya daha fazla stabilcoin (DAI, USDT, TUSD, sUSD) yatırabilir ve SNX ödüllerini almak için Synthetix'in Mintr platformunda LP jetonlarını stake edebilirler.

DeFi Stack 2 - DeFi riskleri ve bunların nasıl sınırlandırılacağı

Curve'nin havuzundaki her bir stablecoin, coinin değerini doğrudan etkileyen kendi riskine tabidir (DAI, Maker, Oracle,.. USDT'nin Tether'in banka hesabından dolayı risk altındadır). 

Birçok stablecoin içeren yukarıdaki havuz tasarımıyla, bir stablecoin çöktüğünde etkiyi azaltacak ve coinler arasındaki fiyatları bir arada tutmak için desteğe sahip olacak. Ancak, bir jeton çökerse, havuzda kalan jetonlar üzerinde hala çok kötü bir etkisi olacak ve bu havuzu kullanan protokolleri daha fazla etkileyecektir. 

Bu iki ucu keskin bir kılıçtır, asimilasyon büyük ilerlemeler sunar ama aynı zamanda katlanarak artan riskleri de beraberinde getirir.

Bugün DeFi'deki en büyük riskler

ipotek riski

DeFi Stack 2 - DeFi riskleri ve bunların nasıl sınırlandırılacağı

Şu anda en iyi 10 DeFi Protokolünde (Uniswap, Compound, Aave, Balancer, Curve, MakerDAO, ..) kilitli 13 milyar doların üzerinde varlık var. Bunların arasında büyük miktarda DAI, USDC, renBTC vb. vardır. Bunlardan herhangi birine bir şey olursa, büyük bir varlık tasfiyesi dalgası, temerrütler ve kalanın fiyatı üzerinde olumsuz etkilerle sonuçlanacaktır.

Oracle Riskleri

Synthetix, 25 Haziran 2019'da yaklaşık 37 milyon dolar değerinde ETH'ye zarar veren bir kehanet saldırısına uğradı (pazarlık yapıldıktan sonra saldırgan çalınan fonları iade etti). 

18 Şubat 2020'de bir saldırgan, sUSD fiyatını 2$'a yükseltmek için bir flaş krediden yararlandı, 2400 ETH ödünç almak için bZx'te teminat olarak sUSD sağladı, ardından bZx'te bir pozisyondan çıkıp onu ipotek etti. O zamandan beri oracle saldırıları artıyor (Harvest, Value DeFi), DeFi'deki oracle riskini vurguluyor.

Chainlink , (Aave, Synthetix ve Yearn,..) gibi önde gelen DeFi projeleri için temel bir rol oynuyor ve bu önde gelen oracle projesinde büyük bir sorun varsa, tüm sistemi etkileyecektir.

Ethereum Ağ Tıkanıklığı Riski

Bugün Ethereum'un ölçeklenebilirliği ile gördüğünüz gibi, ağ küresel ticaret için hazır değil. Perpetual Protocol veya Aavegotchi gibi bazı projeler, yüksek gaz ücretleri nedeniyle ana ağ başlatma programını ertelemek zorunda kaldı. Yüksek gaz ücretleri, işlemleri ve DeFi üzerindeki ilgili faaliyetleri (varlık tasfiyesi veya ipotek gibi) çok zorlaştıracaktır.

DeFi'deki riskleri sınırlayın

Serinin 1. bölümünde belirtildiği gibi, DeFi Yığınının Düzey 1 ila Düzey 3'ü, tüm DeFi'yi doğrudan etkileyen temeldir. Dolayısıyla risk azaltmayı düşünürken, proje seçiminde riski en aza indirmeye yardımcı olacak birkaç kriter olarak kabul edilebilecek bu katmanlara daha çok odaklanmalıyız.

Mortgage jetonları

Çoğu DeFi protokolü aynı teminat türlerini (DAI, USDC, USDT, wBTC, aToken, cToken,...) kullanır, böylece projeler varlıklarla ilişkili riskleri azaltabilir.

  1. Protokolde kullanılan teminat miktarını sınırlayın. Takas, daha az kullanıcı olacağı olsa da, sistemik riskleri azaltacaktır.
  2. Yalnızca şeffaf ve denetlenmiş sabit paralar (USDC, PAX) kabul edilir.
  3. Mülkleri teminat olarak kabul etme koşullarını kademeli olarak iyileştirin.
  4. Bakiye, teminatlar arasındaki oran farkını sınırlayın.
  5. Mortgage sigortası satın alın.

kehanet

Oracle, DeFi Protokolüne yapılan saldırıların ana nedenidir. En iyi DeFi adları ya Chainlink tarafından sağlanan fiyat verilerine dayanır ya da protokollerinde LINK belirtecini kullanır. "Oracle king" ile ilgili bir şeyler ters giderse, bu kesinlikle DeFi için ölümcül bir darbe olacaktır.

Oracle'ın neden olduğu riski sınırlamak için proje, Chainlink, Band, Nest,... 

İşlem yapabilme

1. bölümde DeFi Protokolünde işlem yapabilmenin öneminden bahsetmiştim.

"DeFi büyüdükçe sistemleri giderek daha karmaşık hale geliyor. Sadece işlem göndermek ve token almakla kalmıyor, modern DeFi protokolleri de sorunları çözmek için birçok işlem yapmak zorunda. Teminat bakiyelerini bulma ve saklama, ipotek oranlarını hesaplama, işleme gibi çeşitli konular. oracle fiyat verileri, tasfiye işlemleri, stake ödüllerinin dağıtılması, kaldıraç hesaplaması, ..."

Ethereum'daki protokollere yönelik artan taleple birlikte, işlem yapma yeteneği en önemli endişelerden biri olacaktır. 

Bir işlemi gerçekleştirememe riskinin üstesinden gelmek için DeFi primitiflerinin kullanabileceği birkaç çözüm vardır.

1. Katman 2 çözümleri 

  • İyimser gruplar, güvenliği Katman 1'den, yüksek verimden, düşük gecikme süresinden ve ucuz gaz ücretlerinden devralır, ancak varlıkları yatırmak veya çekmek için uzun süre bekler.
  • SKALE veya MATIC gibi yan zincirler yüksek verime, düşük gecikme süresine, ucuz gaz ücretlerine ve hızlı para yatırma ve çekme işlemlerine sahiptir, ancak Ethereum'un 1. Katmanı ile aynı güvenlik düzeyine sahip değildirler.

2. Katman 1 çözümleri

  • Solana , Near, Avalanche, oldukça ölçeklenebilir ve ucuz olan ancak Ethereum'u başarılı kılan kullanıcı tabanı ve karlı parçalardan yoksun blok zincirleridir.

3. Tasfiyeye yardımcı olacak botlar oluşturun

  • KeeperDAO , kullanıcıların varlık tasfiyesi yoluyla ödül almasına izin verir, diğer projeler, tasfiyeyi gerçekleştirirken herhangi bir kişiye bağlı olmamak için kendi mini "KeeperDAO"larını oluşturabilir.

4. Madencilik havuzları, bloklardaki işlemlere öncelik verebilir. Basitçe söylemek gerekirse, havuza jeton vermek, işlem adresi bir jeton havuzuna sahip olduğunda, işleme öncelik verilecektir.

5. Gaz jetonları. Gaz ücretleri düşük olduğunda gaz jetonları çıkarırsınız ve işlem maliyetlerini en aza indirmek için gaz ücretleri yüksek olduğunda bunları değiştirirsiniz.

İçerik Özeti

Birçok farklı DeFi protokolü vardır, ancak çoğu ortak bir modeli paylaşır.

  • Varlıkların alım satımı veya ödünç alınması için sözleşmede teminat içeren bir havuz bulunmaktadır.
  • Türev veya ödünç alma/ödünç verme protokolleri, sözleşme için fiyat verilerini sağlamak için Oracle'ı kullanır.
  • Tasfiye edilecek varlıklar varsa, üçüncü bir taraf tasfiyeyi yapacak ve kârın bir kısmını alacaktır.

Bu nedenle yazımda size DeFi (1) Teminat riski, (2) Oracle riski (3) Potansiyel risk işlemleri ve varlıkların tasfiyesindeki ana riskleri kontrol etmek için bir çerçeve sundum.

DeFi daha da geliştikçe, geliştirme ekibi daha derin düşünmek, yukarıdaki riskleri aşmak için önlemler bulmak ve kullanmak zorunda kalacak, "Tahmin" sorusuna cevap verebileceklere nakit akışı akacak. Oracle sorunları veya ağ tıkanıklığı?". Yukarıdaki soruların cevapları, rekabetçi bir DeFi alanında kazananlar ve kaybedenler arasındaki büyük fark olacaktır.

sonsöz

DeFi'yi oluşturan parçaları anlayın, projeyi etkileyen ana risklerin neler olduğunu ve bunları nasıl sınırlayacağınızı öğrenin. Bunlar, yatırım projeleri bulmanıza yardımcı olacak harika araçlar olacaktır.

Referans kaynağı: DeFi Yığını



Berachain nedir? Berachain hakkında bilgi bulalım

Berachain nedir? Berachain hakkında bilgi bulalım

60.000 Discord üyesi, 6 farklı NFT koleksiyonu, 3 yıllık üretim, 3 ayrı token, DeFi

KeepNet nedir? Keep Network ve token KEEP hakkında tüm bilgiler

KeepNet nedir? Keep Network ve token KEEP hakkında tüm bilgiler

Keep Network, yatırımcıların işlem bilgilerini ve verilerini blok zinciri dışında depolamalarına olanak tanıyan bir çözümdür. Keep Network, kullanıcıların gizliliklerini korurken veri depolamasını sağlar.

Thena Nedir? Thena ve THE Token’ın Olağanüstü Özelliklerini Keşfedin

Thena Nedir? Thena ve THE Token’ın Olağanüstü Özelliklerini Keşfedin

BNB Zinciri ekosisteminde, PancakeSwap’ın yanı sıra, lansmanından sadece iki ay sonra 150 milyon USD’ye ulaşan TVL

Picasso Ağı hakkında bilmeniz gerekenler

Picasso Ağı hakkında bilmeniz gerekenler

Bu yazıda, Picasso Networkün temellerini ve sürüm 2 proje olaylarının yayınlanmasını öğreneceğiz. Ek olarak, Picasso

Harmoni nedir? Harmony ekosisteminin gelişimine genel bakış

Harmoni nedir? Harmony ekosisteminin gelişimine genel bakış

Son zamanlarda, ekosistemler sürekli olarak güçlü bir şekilde büyüdü ve bunlardan biri, State Sharding modelini kullanan bir blockchain platformu olan Harmonydir.

Clover Finans nedir? Clover Finance ve CLV Hakkında

Clover Finans nedir? Clover Finance ve CLV Hakkında

Clover Finance, Viven Kirby, Norelle Ng ve Burak Keçeli tarafından geliştirilmiş bir katman 1 platformudur. Clover Finance, 10dan fazla büyük yatırım fonunu kendine çekti.

Saros Finans Projesi Nedir? Saros Finans hakkında temel bilgiler

Saros Finans Projesi Nedir? Saros Finans hakkında temel bilgiler

Saros Finance, Solana üzerine inşa edilmiş bir DeFi süper ağıdır, kullanıcılar takas edebilir, stake edebilir, düşük maliyet ve yüksek verimlilikle verim toplayabilir.

Çığ (AVAX) nedir? AVAX coin hakkında bilmeniz gereken her şey

Çığ (AVAX) nedir? AVAX coin hakkında bilmeniz gereken her şey

Çığ nedir? AVAX madeni para nedir? Avalanche

Ayna Protokolü (MIR) nedir? MIR Token hakkında bilmeniz gereken her şey

Ayna Protokolü (MIR) nedir? MIR Token hakkında bilmeniz gereken her şey

Ayna Protokolü nedir? MIR Token nedir? Mirror Protocolü benzersiz yapan nedir? MIR Tokenomics hakkında güncel bilgiler buradan öğrenin!

Talis Protokolü Nedir? Eksiksiz proje ve token seti TALIS

Talis Protokolü Nedir? Eksiksiz proje ve token seti TALIS

Talis Protocol, sanatçı merkezli NFT ticaret platformudur. Proje, belirtilen avantajların ve kârların adil olarak dağıtımını garanti eder. Blockchain ve DeFi entegrasyonları ile güçlendirilmiştir.

Rarible: NFT Ticaret Platformunda Yeni Bir Güç

Rarible: NFT Ticaret Platformunda Yeni Bir Güç

NFT pazarında "fırtına" olan Rarible hakkında en güncel bilgileri keşfedin.

PancakeSwap (CAKE) Nedir? CAKE Token Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

PancakeSwap (CAKE) Nedir? CAKE Token Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

PancakeSwap nedir? CAKE simgesi nedir? PancakeSwap

Astar Ağı nedir? Astar Network projesinin ve ASTR token'ının ayrıntılarını öğrenin

Astar Ağı nedir? Astar Network projesinin ve ASTR token'ının ayrıntılarını öğrenin

Astar, Polkadot

Tron (TRX) Nedir? TRX Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Tron (TRX) Nedir? TRX Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Tron nedir? TRX Token nedir? TRX için en son gelişmeleri ve Tron dünyasını keşfedin!

eCash (XEC) Nedir? XEC Parası Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin

eCash (XEC) Nedir? XEC Parası Hakkında Daha Fazla Bilgi Edinin

eCash, Bitcoin Cash teknolojisine dayalı kesintisiz, hızlı ve güvenli uluslararası işlemleri ve ödemeleri destekleyen bir PoS blockchain platformudur.

Crypto Farm ve DeFiye nasıl güvenli bir şekilde katılınır?

Crypto Farm ve DeFiye nasıl güvenli bir şekilde katılınır?

Çiftçilik, kullanıcıların DeFi'de kolayca kripto kazanmaları için iyi bir şans. Ancak kriptoyu toplamanın ve DeFi'ye güvenli bir şekilde katılmanın doğru yolu nedir?

DeFi Değerlemesi: DeFi nakit akışına göre fiyatlandırılabilir mi?

DeFi Değerlemesi: DeFi nakit akışına göre fiyatlandırılabilir mi?

Makale, yazar @jdorman81'in Defi'deki değerleme konusu hakkındaki görüşünü ve çevirmenin bazı kişisel görüşlerini tercüme etmektedir.

Kriptoya Sabit Faiz: DeFinin Sonraki Büyük Hareketi mi?

Kriptoya Sabit Faiz: DeFinin Sonraki Büyük Hareketi mi?

Kriptoda Sabit Faiz Oranı arasındaki fark nedir? Sabit oranlı projelere ve potansiyel yatırım fırsatlarına genel bir bakış edinin.

Ethereum üzerinde bir DeFi Dapp geliştirmeden önce keşke bilseydim dediğim şeyler

Ethereum üzerinde bir DeFi Dapp geliştirmeden önce keşke bilseydim dediğim şeyler

Andre Cronje, şimdiye kadarki en başarılı DeFi Dapp'lerinden birini geliştirmeye başladığında yaşadığı zorlukları anlatacak.

Teşvik Programı nedir? DeFiye gerçekten yardımcı oluyor mu?

Teşvik Programı nedir? DeFiye gerçekten yardımcı oluyor mu?

Teşvik Programı nedir? Teşvik Programı, platform jetonunu ve ekosistemi nasıl etkiler? DeFi'ye gerçekten yardımcı oluyorlar mı?

Orca (ORCA) Nedir? ORCA Token Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Orca (ORCA) Nedir? ORCA Token Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Orca, Solana tabanlı bir AMM DEX

Mina, Polygon ile işbirliği yapıyor

Mina, Polygon ile işbirliği yapıyor

Mina ve Polygon, ölçeklenebilirliği, gelişmiş doğrulamayı ve gizliliği artıran ürünler geliştirmek için birlikte çalışacak.

İşletim Modeli Analizi Uniswap V2 (UNI) - AMMnin Temeli

İşletim Modeli Analizi Uniswap V2 (UNI) - AMMnin Temeli

Herhangi bir AMM için en temel model olan Uniswap V2'nin çalışma modelini analiz edin ve değerlendirin.

Remitano borsasını kullanma talimatları: Remitano borsasında Bitcoin satın alın ve satın

Remitano borsasını kullanma talimatları: Remitano borsasında Bitcoin satın alın ve satın

Remitano borsası, VND'de kripto para alım ve satımına izin veren ilk borsadır. Remitano'ya kaydolma ve Bitcoin satın alma ve satma talimatları burada ayrıntılı olarak!

Solanadaki Tenderize test ağına katılma talimatları ayrıntılı ve anlaşılması kolay

Solanadaki Tenderize test ağına katılma talimatları ayrıntılı ve anlaşılması kolay

Makale, Tenderize test ağını kullanmak için size en eksiksiz ve ayrıntılı talimatları sağlayacaktır.

Mango Marketlerini kullanmak için eksiksiz ve ayrıntılı bir rehber

Mango Marketlerini kullanmak için eksiksiz ve ayrıntılı bir rehber

Makale, Solana'daki bu yeni projenin tüm işlevselliğini deneyimlemek için Mango Markets'ı kullanmanın en eksiksiz ve ayrıntılı kılavuzunu sağlayacaktır.

UNLOCKED Series #1 - Coin98 Super Uygulamasında Güvenliğinizi Artırma

UNLOCKED Series #1 - Coin98 Super Uygulamasında Güvenliğinizi Artırma

UNLOCKED Serisinin bu ilk bölümünde, Güvenlik Ayarları'nı kullanarak cüzdanınıza ekstra bir güvenlik katmanı ekleyeceğiz.

Crypto Farm ve DeFiye nasıl güvenli bir şekilde katılınır?

Crypto Farm ve DeFiye nasıl güvenli bir şekilde katılınır?

Çiftçilik, kullanıcıların DeFi'de kolayca kripto kazanmaları için iyi bir şans. Ancak kriptoyu toplamanın ve DeFi'ye güvenli bir şekilde katılmanın doğru yolu nedir?

DeFi Değerlemesi: DeFi nakit akışına göre fiyatlandırılabilir mi?

DeFi Değerlemesi: DeFi nakit akışına göre fiyatlandırılabilir mi?

Makale, yazar @jdorman81'in Defi'deki değerleme konusu hakkındaki görüşünü ve çevirmenin bazı kişisel görüşlerini tercüme etmektedir.

Adan Zye Saddle Finance tabanını kullanma talimatları

Adan Zye Saddle Finance tabanını kullanma talimatları

Saddle Finance, ticarete izin veren ve tBTC, WBTC, sBTC ve renBTC için likidite sağlayan bir AMM'dir. Sele Döşeme Kullanım Kılavuzu.

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙