池 - DeFi 和案例研究血清 (SRM) 的真正基礎

本文了解池並分析 Serum 生態系統中的池。

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礦池是 DeFi 的真正基礎，它們在 AMM 平台、借貸、收益農業、合成資產、保險和許多其他領域發揮著不可或缺的作用。
作者列出了池及其在 DeFI 中的應用的概述。
此外，作者還將分析血清池的案例研究，並對生態系統的發展戰略進行評論。

DeFi 正在以非常快的速度增長，一系列新產品不斷開發和推出。2020 年 1 月初，僅在以太坊網絡上，關鍵資產（TVL）的總價值就達到了 6 億多美元，1 年多後，這個數字有時達到了近 450 億美元，現在已達到 390 億美元。

池 - DeFi 和案例研究血清 (SRM) 的真正基礎

但是是什麼讓這種膨脹成為可能呢？當今頂級產品背後的核心技術之一是池。

游泳池概覽

礦池是 DeFi 的核心部分，在 AMM 平台、借貸、收益農業、合成資產、保險和許多其他領域中發揮著不可或缺的作用。

簡而言之，礦池是資產存儲和鎖定在智能合約中的地方。與將錢存入銀行類似，銀行將用這筆錢貸給存款人並支付利息，或者保險公司使用多數人的錢來支付少數有問題的人。 . 這些池將用於項目的不同目的。

可以在池上生長的東西

AMM

AMM 背後的想法是創建一個資產池。而不是用戶必須像在訂單簿交換上那樣進行點對點交易。AMM 允許他們進行點對點交易（用資產交換池中的資產）。

Uniswap 是使用池、流動性提供者 (LP) 將 2 個等值代幣放入池中從而創建市場的一個典型例子。當有人想購買代幣時，他們將在 Uniswap 上進行交易並在池中接收代幣。

作為提供流動性的回報，LP 將獲得 LP 代幣，並將分享與他們在池中貢獻的流動性數量成比例的交易費用。

網絡中的頂級 AMM：

以太坊：Uniswap、Sushiswap、Curve、Bancor、Balancer。
幣安智能鏈：PancakeSwap、BakerySwap、BurgerSwap
索拉納：鐳，逆戟鯨。

質押

與提供內部流動性類似，用戶將代幣存入協議內的池中。該協議可以進行相關工作，例如將 ETH 質押到以太坊 2.0 以提高安全性或將 SOL 質押在 Solana 網絡上作為驗證者。協議將獎勵協議代幣給那些下注的人。

借貸

背後的想法是創建一個資產存儲，以便用戶可以直接在平台上借/貸。利率將根據市場的供求關係而變化。此外，抵押品也將存入池中，以確保貸方的安全。

用戶將他們想要藉出的資產存入 Compound 和 Aave 等借貸平台池。借款人將其資產抵押並從這些池中藉入代幣，當歸還所借代幣+利息時，他們可以取回抵押品。

貸方將收到像徵性代幣（cToken、aToken）。銷毀時將能夠取回存入礦池的資產+利息。

聚合器

聚合器的想法是創建一個資產存儲庫，根據項目的目的，這些存儲庫將用於參與不同的任務。

礦池是 Yearn 等聚合平台的基礎，用戶將資產放入礦池，這些資產將獲得收益。

請注意，許多平台接受池代幣（代幣存入池後會返回代幣）。這些池代幣可以發送到其他池並獲得利息。例如，Uniswap 的 LP 代幣可以藉給 Cream 以產生額外的利息。

Synthetix 資產

在區塊鏈上開採合成資產也依賴於礦池。用戶將抵押品存入池中，鏈接到來自可信預言機來源的真實數據，並生成與任何所需資產掛鉤的合成代幣。

其他

此外，礦池對 DeFi 中的許多其他部分也起著非常重要的作用，例如：

保險：那些想要被保險的人將他們的資產存入一個池中，當出現問題時，池中的資產將分配給遇到問題的人。
Trance：DeFI 的新突破，允許風險和回報定制。背後的想法是將資產發送到具有不同風險和回報水平的農業策略的池中。
還有更多……

Serum 生態系統中的池

血清（已推出）

據說Serum是一個訂單簿交換，但本質上該項目是一個公共池，包含 Serum 和它上面的所有池的資產（將在後面的部分中解釋）。

目前 Serum 有 51 個池（見這裡）。但如果我們去掉沒有流動性的礦池，就有 32 個礦池。

在 Serum 上創建一個池相對簡單，創建一個池需要 10-15 SOL 一次。

為什麼是訂單簿？

訂單簿是傳統金融中經過驗證的交易模型。價格將根據買賣雙方的訂單進行匹配，並且沒有像現在的 AMM 那樣的滑點。如果您想在交易量達到數百萬億美元時成為主流，這是必要的。

目前，阻礙訂單增長的因素包括：

(1) 成本高，等待時間長，因為每次交易都需要在鏈上發送。這對普通用戶和做市商來說都是一個很大的障礙。
（2）流動性來源不夠，因為當前的 DeFi 用戶檔案不大，買賣雙方的訂單很難成交。

Serum 解決了（1）由於其極快的處理速度和幾乎 Solana 區塊鏈的成本。

那麼如何解決問題（2）？答案在於生態系統中的剩餘產品。

鐳（發射）

AMM 是在 Serum 的基礎上開發的，使用相同的流動資金池，可以認為是以太坊生態系統中的 Uni 或 Sushi。這就是為什麼 Serum 可以被視為一個公共池，在 Serum 上開發的項目吸引流動性並為生態系統池做出貢獻。

那麼為什麼 Serum 有一個 Serum Swap 但仍然將Raydium添加到生態系統中呢？

原因很簡單，就是為了讓各方能夠集中精力發揚自己的優勢。DeFi 最好的地方在於組合的能力（互操作性），項目不必“重新發明輪子”，而是可以從現有的項目中使用。

AMM 是當今最適合 DeFi 的交易模式，Raydium 之所以在 Serum 的基礎上發展起來，使用相同的流動性池來解決 Serum Dex 的問題（二）。因此，要讓 Serum Dex 發展，Raydium 必鬚髮展並收集流動性。

但是，該項目目前不允許用戶像在 Uniswap 上那樣創建自己的礦池。

邦菲達（推出）

Bonfida中的池目前有 2 種類型：（1）指數池，（2）籌款池（VC 池）。

(1) 指數池：用戶只持有一種代幣即可訪問一籃子資產的目的。當前池包括血清生態系統池和聖三一池。Serum 生態池包含 Serum 生態中的代幣（目前有 6 個代幣 SOL、SRM、LQID、FIDA、MAPS、RAY），比例將通過治理決定，並每周自動重新平衡。Holy Trinity Pool（又名：Sam Pool）包括 3 種代幣 SRM、SOL、FTT。
（2）籌款池（VC pools）：背後的想法是讓用戶購買比IEO便宜10%，但這些代幣必須鎖定1年。本質上，這是一種期貨交易，需要將資產以預先設定的價格入池，並在期限屆滿後收到資產。此外，指數池，包含多種資產的池，完全可以幫助項目作為基礎構建衍生產品。

不同於像 Polkastarter 這樣的籌款平台，項目可以申請，社區會投票決定是否上幣。目前，在 Bonfida 上創建一個資金池來籌集資金仍然需要項目與 Bonfida 團隊“連接”。

LQID - 礦池的治理代幣

供應：500,000,000 LQID 代幣。

LQID可以通過生態池購買，無需預售，無需團隊分配。100% LQID 代幣保存在生態系統中。

創建新池時，用戶將設置費率（F）並分配如下：