血清的最大野心（SRM）

Serum 能否成為擁有數十億用戶的萬億美元生態系統？請繼續關註今天的帖子。

給出片面的意見很簡單。任何事物都有自己的長處和短處，重要的是不要試圖證明你對它有所了解。值得的是，當您可以對它們進行評估和比較時。

關於DeFi能否蓬勃發展，有幾個問題，我也無法為您回答。也許沒有一個 DeFi 項目會成為社會的必需品。

但也許會有！

Sam 的翻譯將重點關注以下問題：Serum 能否成為擁有數十億用戶的萬億美元生態系統？ 

課程將分為兩部分： 

• 第一部分：為什麼 DeFi 可以成為一個萬億美元的產業。
• 第二部分：如果 DeFi 發展到那種程度，為什麼 Serum 會成為被選中的“人”。

為什麼選擇 DeFi？

對於許多人來說，DeFi 被認為是一件愚蠢的事情，而我也參與其中。一年前，我對 DeFi 持懷疑態度，如果你問我，我真正認為它會是什麼：緩慢、昂貴、漏洞百出、缺乏開發潛力。

有幾件事改變了我的想法。在我們討論 DeFi 如何解決他們的問題之前，讓我們先談談為什麼你應該首先打擾他們。

對某些人來說，去中心化和避免審查可能還不夠，我認為是這樣，至少如果你想讓 DeFi 變得非常大的話，至少還不夠。 

Visa、NYSE、Apple、Nissan 可能會在這些服務上花費一大筆錢，但會有數十個潛在的突破將向全世界證明，構建鏈上可以讓你的產品變得更好，而不是相反。

而我認為這其中的關鍵是組合。

一個開發團隊Uniswap，一個去中心化的 AMM 交易所。另一個團隊開發了Aave，一種用於去中心化發送和借貸的協議。

假設現在你想開發一個具有保證金交易功能的去中心化交易所。你會怎麼做？是從頭開始重建每一塊，一個風險引擎，一個清算引擎和一個 DEX，......？

不是！

假設 Bob 擁有 USDC，並希望以 2 倍槓桿做多 ETH。您開發了一個 GUI（圖形用戶界面），只需單擊一下即可完成以下所有操作：

1. 在 Uniswap 上用 USDC 購買 ETH。
2. 向 Aave 發送 ETH，存入和借入 USDC。
3. 將 USDC 發送到 Uniswap，購買 ETH。
4. 向 Aave 發送 ETH，存入和借入 USDC。
5. 向 Uniswap 發送 USDC，借 ETH。

如果你想更緊湊，你可以使用閃電貸來減少額外的步驟。

我想說的重要一點是：鏈上項目使用相同的語言，開源且無需許可，因此您可以將它們組合起來以構建令人驚嘆的東西。而不僅僅是離散的部分。

如果您開發的 GUI 只需單擊一下即可執行步驟 1 到 5，那麼您已經為自己構建了一個保證金交易 DEX。

如果您想以 2.5 倍的槓桿和收益率提供流動性，您可以進一步將藉貸能力與 DEX 結合起來，Alpha Homora 就是這樣做的。

您可以嘗試使用 Binance 借貸和 Coinbase 訂單簿來執行此操作，但它們不會給出很好的結果。上線產品時，您會遇到限率、借貸限額、提現以及提現延遲和爆倉風險等問題。

有了 DeFi，一切都迎刃而解。

Serum 的另一個例子。假設您想要在Solana上快速且便宜的 DEX 。

你可以學習 Rust，構建合適的鏈上引擎，測試它並找到做市商和構建 GUI 等。

或者您可以分叉一個 GUI，為您的地址設置費用並根據需要自定義它，並且在短短 10 分鐘內您就擁有自己的品牌 DEX。

邦菲達圖形用戶界面

那麼為什麼大牌要建立在 Serums 上呢？

當您想為您的用戶創造流動性時，您無需聯繫獨家交易機構、交易、比較、解決出現的問題、協商價格……所有您需要做的，.. 只需託管一個 GUI DEX， 10分鐘後一切準備就緒。

假設您要生成一個令牌並列出它們。您可以聘請開發人員製作代幣，聯繫 Binance、FTX 或 Coinbase 以獲取代幣列表，.. 或者您可以挖掘代幣，添加 DEX 或 AMM 池並添加一些建議，10 分鐘後您的代幣已被列出。

這種組合意味著在 DeFi 上開發的任何一個應用程序都可以自動集成所有其他應用程序作為它的一部分。每個項目一開始就好像他們已經開發了一個完整的金融生態系統。

這並不能保證 DeFi 會蓬勃發展。

但如果做得好，這些都是真正的優勢——這些優勢可能會說服大量公司轉移到鏈上。

你可以想像一個擁有數十億用戶的未來。那是 DeFi 的真正目的地。

那麼如果發生這種情況，DeFi 會值多少錢？

這是一個很難準確回答的問題。下面的例子不是計算 DeFi 未來的真實價值，而是可實現的 DeFi 價值。

讓我們做一些基本的數學運算。

1. 如果NYSE + ARCA + CME + ICE + ... 變得去中心化並且每筆交易僅收取 0.25 個基點的費用，他們會產生多少收入？

• 目前日交易量價值10萬億美元。如果我們將交易量減少 75% 左右，將剩下的 20% 拿去去中心化網絡，那麼交易量將在 5000 億美元/天左右。
• 這將產生約 30 億美元的年收入，價值約 1000 億美元。

2. 社交網絡呢？

去中心化遷移將具有以下優勢：

• 允許訪問 API。
• 自由構建 GUI、客戶端、..
• 免費搜索。
• 跨社區交流。
• 避免審查。

假設所需的吞吐量，gas 費用將穩定在 0.0002 美元左右（與 Solana 一樣）。

推特：

• 每天花費 10,000 美元。
• 300億美元估值。

Facebook：

• 每天花費 100,000 美元。
• 8000億美元的估值。

在這種情況下很難計算，因為他們必須使用 IPFS 或其他東西。但如果我們理論上可以移動大約 30% 的社交網絡，那麼鏈上社交網絡的總價值將達到 3000 億美元。

3. 結構性金融產品呢？

• 大多數都很容易上鍊。
• 僅黑石一家就價值 1000 億美元。
• 總價值可達5000億美元。

4. 信用卡呢？

• Visa 正在處理大約 2k-50k TPS（每秒事務數）；一個可擴展的區塊鏈可以處理這個問題，其估值將達到 5000 億美元。
• 因此，我們可以在鏈上擁有一家總價值 1 萬億美元的信用卡公司。

…… 而這一切都只是開始。

當然，以上只是數學塗鴉——一堆沒有實際價值的墨水和紙。這也不是區塊鏈的價值，這是理論上可以建立在鏈上的公司和 DAO 的價值。

但也比較清楚的是，理論上，一些總價值超過 10 萬億美元的公司可以上鍊，並且可以聚集在一起。

我不是說這會發生，我只是說它可以。

DeFi 可能會失敗，尤其是當它被稱為騙局並且無法擴展而不是強大的產品時。

但是DeFi可以成功，如果成功了，將會引起巨大的爆炸。

為什麼是精華素？

索拉納

DeFi 可以達到 10 億用戶和 10 萬億美元的鏈上價值的可能性，有什麼區塊鏈可以滿足這個需求？

1.每秒處理數万筆交易，數十萬筆訂單的能力。

2. 每天處理來自社交網絡的 100 億次互動的能力，相當於每秒約 10 萬次互動。

3. Gas 費低於 $0.001。

4、能夠根據世界的發展進行擴展。

• 隨著技術的發展，區塊鏈吞吐量也需要增長。
• 能夠在眨眼間處理請求。
• 每次點擊鼠標，您通常會期望它們只需要大約 100 毫秒來處理 - 1 秒的延遲很煩人

5.產品組合：每個公司，每個行業如果不想在為公司增加價值時損失太多，就希望成為一個共同的細分市場。

6. 去中心化和開放性：基本上，區塊鏈需要發展到：

7. 100 萬 TPS：每個行業每個分片 200k。

8. 0.001 美元的汽油：更多的費用會使發送命令、更新帖子……太貴了。

9. 用摩爾原理擴展：具體來說，是根據需求並行擴展計算機的總計算能力：

• 開放和去中心化
• 100ms 阻塞時間

目前哪些區塊鏈可以滿足這一要求？

幾乎沒有。

事實上，每個分片每秒 20 萬次交易可能會暫時關閉所有區塊鏈。

但更令人擔憂的是，這打破了區塊鏈的大部分長期願景。

大多數鏈，即使是最快的鏈，都沒有計劃專注於提高吞吐量，而是依賴於響應速度的錯誤幻想。在當今廉價的 DeFi 生態系統中有 100,000 名用戶。

更不用說 ETH 每秒只能處理大約 15 筆交易，但即使是ETH 2.0也沒有計劃在單個分片中以原子級聚合處理 200k TPS。

更快的鏈處理大約 1k TPS，最快的大約 50k。

因此，最有可能達到 DeFi 最大野心的區塊鍊是那些目前能夠處理數万 TPS 的區塊鏈，併計劃隨著時間的推移逐漸增長。

換句話說，它一定是最快的連鎖店之一，會隨著矽谷的成長而不斷擴張和成長。

索拉納具有這些特點。它目前可以處理大約 50k TPS，擴展了摩爾原理，並擁有一套藍圖，通過優化系統的其他部分，可以在未來幾年內將吞吐量增長 10 倍。隨之而來的是非常便宜的汽油費。

Solana 的阻塞率目前在 400 毫秒左右，但通過努力可以降低到 150 毫秒。

但核心是 Solana 的開發期望隨著時間的推移將越來越多的資源用於提高可擴展性。開發團隊和生態系統參與者攜手執行這一使命，共同幫助擴大網絡。

如果 Solana 不符合上述標準，那將是相當令人失望的。

給我找一條能做我剛才說的事情的鍊子？

血清

區塊鍊是 DeFi 蓬勃發展所需要的一切。但是，單靠它什麼都不是，在一個小組中達成共識的提案需要支持者。

為了使 DeFi 具有可擴展性，人們必須選擇使用該區塊鏈，很多人。

當有 1000 萬用戶時，會發生什麼會自己發生：對於想要投資以獲取鏈上功能的公司來說，這可能是顯而易見的答案。

但是如何到達這一步呢？首先，必須有另一種共識，所謂的“孵化器”，如果你想建立 DeFi，那就是看的地方。

以太坊已經實現了這一點。其他連鎖店目前沒有。

但是Serum 有一張地圖可以實現這一點。目前，Serum 擁有鏈上最強大的 DEX 交易所，生態發展強勁。在此之後，擁有數億用戶的應用程序在這裡不斷增長。一切都開始了。

不僅如此，Serums 擁有資源：這是 Serums 將獲得幫助、產品、流動性和資金的承諾。Serum 上的開發者聯盟相當龐大。

當然，這並不意味著 Serum會失敗。

但這也意味著 Serums可以。

一點一點，一點一點，Serum 還在前行。本週我看到了許多社交媒體應用程序、夢幻體育遊戲、代幣鑄造、甲骨文、AMM、期權、橋樑等的測試版，其中很大一部分來自 Solana Wormhole 黑客松。 

血清誕生的原因？

Serum 項目的第一個提案來自谷歌文檔，該文檔描述了在以太坊上存儲網絡截圖的協議。

這個想法隨著時間的推移逐步發展，直到達到極限。

每個起草的計劃基本上都有兩個屬性：

1. 血清將在 2 個月內完成。
2. Serum 的價值永遠不會超過一個普通的 dapp。

但是項目走到了岔路口，決定走哪條路將直接影響到平台的發展：

1. 像以前一樣繼續增長。
2. 建立在另一個鏈上。

有了第一個選擇，Serum 或許就可以完全參與“DeFi 季”了。它能夠推出功能齊全且可銷售的代幣，當然它會達到其自身價值的極限。

使用後一種選擇，Serum 可以擴展到數十億用戶。但作為回報，第一個產品需要數月時間，大型生態系統需要數年時間，而實現其最大野心則需要數十年時間。而這一切都取決於 Serum 能否在第一時間成功吸引交易。

Serum 選擇了一條荊棘之路，該項目誕生於本文中向我提出的問題和抱負：做你需要做的事情，以便能夠 - 如果成功 - 讓 DeFi 實現自己的最大抱負。

從項目成立到現在，我們已經走了很長一段路。還有很長的路要走，仍然會有成功和失敗。但我想這就是擁有遠大目標的定義。

 山姆·班克曼·弗里德