Thorchain（RUNE）流動性池使用說明完整詳細

在 Thorchain 上提供流動性會帶來更高、更穩定的回報和更少波動的收益率。

大家好！Thorchain (RUNE) 是一個區塊鏈協議項目，有助於改善流動性不足，幫助在項目網絡內即時交換資產。 

本文將幫助那些有興趣在 Thorchain 上提供流動性的人獲得更高、更穩定的回報，並獲得更小的波動性收益率。

這篇文章翻譯自 Bitcoin_Sage 的一篇中篇文章——一位非常積極的 Thorchain 項目支持者。如果你想了解更多關於這個項目的有價值信息，你應該在社交網站 Twitter 上關注@Bitcoin_Sage。

為流動資金池提供流動性

有兩種可能的方式來提供流動性。在界面中，您選擇BEPSwap。 

方法一：提供對稱流動性

例如，我們選擇 RUNE:BNB 對。您可以通過選擇“ ADD BNB + RUNE”來選擇提供對稱流動性。這種提供流動性的方式允許您以 50:50 的比例將您的資產放入池中。

方法二：提供不對稱流動性

很多人持有固定資產是因為他們不想遇到資產短缺的風險。這些資產通常用作價值存儲，但不提供任何其他利潤，例如交易費用的獎勵...... 

如果他們不必在提供流動性之前將兩種資產平衡到 50:50，在 Thorchain 上提供流動性就可以避免資產短缺的風險。

如果您沒有持有兩種未來價格可能上漲的資產，而只持有一種資產類別，您可以參與提供不對稱流動性。 

Thorchain 不會改變您提供的代幣數量。僅當您從流動性池中提取代幣時，代幣的數量才會發生變化。因此，資產短缺的唯一風險是您停止提供流動性。 

您可以通過點擊“ADD BNB”來提供不對稱流動性。該流動資金池將自動將您提供的 BNB 數量的 50% 兌換成 RUNE。 

請注意，不建議通過提供相對於池深度的過多流動性來破壞流動性池的穩定性。這將改變兩個代幣之間的匯率，導致套利交易者將重新平衡匯率，並且您將出現資金赤字。

無論哪種方式，你們都將提供相同比例的流動資金池。

尋找最賺錢的流動資金池

找到最有利可圖的流動資金池有五個因素：

池中流動性的百分比 

如果流動性提供者 (LP) 在總額為 10,000 美元的流動性池中提供額外的 1,000 美元流動性，則他們提供了該池流動性的 10%。因此，他們獲得流動資金池交易費用的 10%。如果您繼續向池中添加流動性，則其他提供商的 10% 數字將減少。

池中的交易量 

每筆交易都需要網絡成本和 RUNE。這個 RUNE 直接發送給流動性提供者。池中的交易越多，提供者的交易費用就越多。

交易價格的百分比差異

交易每筆交易需要支付兩種費用，即網絡費用和套利費用。該點差基於交易量與流動性池深度的比率。淺流動性池中的大量交易可能導致高達 10% 的點差。

這種價差的一部分保存在流動資金池中。其餘的以他們收到的收益的形式流向流動性提供者。

計算點差，作者通常使用Delphi套利工具。

兩種資產類別之間的匯率

如果兩種資產之間的匯率發生變化，流動性提供者可能會收到比他們提供的更多或更少的資產，具體取決於具體情況。如果以另一種資產（例如美元）定價，收益率可能會發生變化。

流動資金池激勵獎金

激勵獎勵是 Thorchain 系統不可分割的一部分。它鼓勵用戶保持網絡安全和穩定。它通過基於網絡健康狀況的獎勵來激勵流動性提供者和節點運行方來做到這一點。在接下來的文章中，作者將更多地談論這部分。

在此處查看Delphi Digital 儀表板工具中的獎勵獎金。

使用工具

既然我們知道了影響收益率的因素，讓我們看一下兩個重要功能，它們可以幫助我們找到最有利可圖的流動資金池：Delphi Digital 的儀表板和 runeddata.info。

德爾福數字工具界面

Delphi 仍在開發中，將提供更多功能。目前，該應用程序仍然為流動性提供者提供了非常有用的工具。通過根據平均交易費用對池進行排序，您可以找到點差最高的池。

具有高平均點差和高交易量的池將獲得大量利潤。在上圖中，有一個流動性池很突出，即 BULL 池，即比特幣的 3 倍多頭代幣。Pool FRM、ETHBULL、SWINGBY也頗具吸引力。

在 runeddata 工具中，我們可以通過比較過去幾周和幾個月內每個池的交易費用來證實我們之前的觀察。下圖，你可以看到 BTCBULL 礦池的鎖定資產增加了 19%，年回報率高達 87%（不包括無常損失因子）。

不同市場條件下的流動性池操作示例

跨平台的相同流動資金池由套利交易者保持平衡。他們是使池中兩種資產的比率始終接近 50:50 比率的人。 

如果一項資產價值增加，這兩類資產的總和也會增加。從那裡，套利交易者將從池中交換資產，將其交換到其他池中，直到價格重新平衡。

然而，這些套利交易者是 Thorchain 上流動性提供者和節點運行者的重要收入來源。強烈的價格波動造成大量交易，許多流動性池需要平衡價格，導致交易收取的費用大幅增加。

在下面的示例中，我們將考慮流動性池 RUNE:ASSET（RUNE 和名稱為 ASSET 的象徵性隨機資產）。

示例 1：RUNE 與 ASSET 相比增加

假設我們在 RUNE:BTC 池中提供流動性。過去幾週，RUNE 的價格大幅上漲。這會導致 RUNE 掉期交易者退出池子並在其他地方進行交易。

流動性提供者將根據跟踪其資產在池中的百分比來實現這一點。RUNE 代幣數量比原來減少，BTC 數量增加。

示例 2：RUNE 與 ASSET 相比減少

假設我們在 RUNE:ETH 池中提供流動性。在過去的幾周里，ETH 的價格翻了一番。這導致交易者將 ETH 掉期價格從池中分散到其他地方進行交易。

流動性提供者將根據跟踪其資產在池中的百分比來實現這一點。RUNE 代幣數量增加，ETH 數量與初始時間相比有所增加。

示例 3：RUNE 不隨資產波動

如果 RUNE 的價格與 ASSET 相比沒有波動，套利交易者將沒有理由進行掉期，從而減少流動性提供者收到的交易費用。

獲得更高回報、更高穩定性和更低風險的策略

流動性提供者可以專注於 3 個主要策略： 

最大利潤

為了讓流動性提供者獲得最大回報，他們應該在資金池之間無縫切換資產。如文章開頭所述，波動性、池深度、交易量和點差是需要考慮的因素。上面提到的兩個工具將幫助您輕鬆找出哪個池最有利可圖。

如果您正在計算比較是提供流動性還是簡單地持有，您應該包括無常損失因子。此外，您也可以使用上面的工具，注意名為總利潤的紅線。

因為無常損失是一個相當複雜的話題，所以作者在本文中不涉及它。

穩定的利潤

收益穩定的流動性池是流動性深度高的池，不僅在Thorchain上，在其他平台上也一樣。BTC、ETH 和 BNB 是 3 個很好的例子。 

Thorchain 池和其他池中可用的流動性是獲得穩定且有吸引力的利潤的必要條件。高流動性深度使得套利者可以換取更多的代幣，換取更多的次數，從而為流動性提供者提供了豐富的收入來源，尤其是在價格波動劇烈的時期。

看看下面的圖表（流動性提供者過去回報的圖表）。如果您正在尋找穩定的利潤，具有高流動性深度的礦池是完全合理的選擇。

看漲代幣對

以下觀點為作者主觀意見，視在加密貨幣領域的時間和作者自身的風險承受能力而定。 

如果您預測兩種流動性代幣的價格都會上漲，並且相信它們的價格會以相同的速度上漲（假設您認為它們明年都將上漲 1000%，並且如果它是流動性提供者將獲得可觀的利潤），您將持有兩種資產。

此時，流動性池將自動平衡您提供的兩種資產，如果其中一種代幣價格相對另一種上漲，您只需收取交易費用即可。無常損失不會引起關注，因為我們假設這兩種代幣的長期增長率將是相等的。

如何跟踪您的利潤 

社區設計了多種工具，以便流動性提供者可以輕鬆跟踪他們的利潤。作者推薦我們使用其中一種，因為它們可以方便用戶隨時了解流動性池的運行狀態。 

但是，這些工具仍處於最終確定的過程中，在使用過程中可能會出現錯誤。無論如何，這些仍然是流動性提供者必不可少的工具：

• 吃喝玩樂電子表格模板
• Runestake.info

另一個值得一提的工具是runeddata.info。該工具允許您跟踪每個流動資金池的過去數據，將利潤與僅持有量進行比較。您可以計算未來的利潤。 

結語

通過上一篇文章，您了解了 Thorchain 上流動性池的運作、影響流動性提供者收取的費用金額的因素、追踪流動性提供者利潤的策略和方法。當然，這將是那些想要提供流動性的人的重要指南，不僅在 Thorchain 上，而且在其他平台上。

你有沒有在這個平台上提供過流動性？你有什麼經驗或策略想分享嗎？在下方發表評論，讓我們一起討論！

請參閱此處的原始帖子。