什麼是激勵計劃？它真的對 DeFi 有幫助嗎？

什麼是激勵計劃？激勵計劃如何影響平台幣和生態系統？他們真的對 DeFi 有幫助嗎？

大約從 2021 年 7 月開始，生態系統有一個非常有趣的趨勢，那就是一系列的激勵計劃包被放入生態系統，那麼這個數量和目的是什麼？本文將幫助您更多地了解此現金流以及激勵計劃是什麼、它們如何影響生態系統以及我們對激勵計劃的一些預測。

注意：本文更新了 2022 年最新獎勵計劃的時間表。

什麼是激勵計劃？

激勵計劃是投入生態系統的貨幣支持包，以多種方式發展生態系統，無論是基礎設施開發，鼓勵其他項目在其生態系統上進行建設，......湧入生態系統的資金來源也非常多樣化，可以它是一個投資基金，該區塊鏈本身的團隊，或其他捐款的項目，......

事實上，激勵計劃在某種程度上可以被視為一種投資。如果以前你只看到資金流入一個項目，現在也一樣，只是對像是生態系統。

當前的激勵計劃

從 2021 年 8 月左右開始，多方開始湧入區塊鏈。下圖顯示了一段時間內的統計數據以及每個包裹的數量：

獎勵計劃時間表

其中，有幾個區塊鏈被投資了不止一次，是Algorand，投資了3次，如下圖：

2021 年 6 月至 2021 年 9 月 Algorand 的重要事件

或者 Avalanche 生態系統的第二個激勵計劃包，價值 2.3 億美元，來自 Polychain、Three Arrow Capital、Dragonfly Capital 等大型基金。

2021年9月16日資金第二次投資雪崩

激勵計劃的影響

在本節中，我將從兩個方面進行分析：區塊鏈的硬幣和整個生態系統。

對於區塊鏈硬幣

找出激勵計劃和區塊鏈原生代幣之間聯繫的最簡單方法是查看圖表。消息發布後：

• Celo： CELO價格漲幅高達 155%，但隨後又回到了幾乎相同的價格水平並橫盤整理到現在。
• Terra：第二天LUNA的價格上漲了40%左右，創造了60%的新ATH。
• Avalanche：AVAX價格也上漲了 40% 左右，然後逐漸增加了 220% 的新 ATH。
• Algorand：如果從 9 月 10 日開始計算，ALGO價格並沒有太大的波動，但在前 2 天上漲了 100% 左右。第二次基金公告並沒有太大的不同。
• Harmony：ONE的價格上漲了約40%。
• Fantom：FTM當天上漲約 55%，但隨後以 240% 或 $4B 的價格觸及 ATH。

對於生態系統

激勵計劃的消息發布後，生態的情況發生了怎樣的變化？

• 雪崩： 8 月 18 日 - 9 月 17 日：TVL 增長 800% ($312M - $2.66B)。
• Terra：從 9/9 到 17/9，TVL 增加了 22% ($6.93B - $8.15B)。
• Fantom：從 8 月 30 日到 9 月 17 日，TVL 增長了 65%（7.6 億美元 - 1.2B 美元）。
• Celo：從 8 月 30 日到 9 月 17 日，TVL 增長了 27%（3.97 億美元 - 7 億美元）。
• Algorand：變化不大。
• Harmony：從 8 月 30 日到 9 月 17 日，TVL 增長了 22%（6600 萬美元 - 1.14 億美元）。

總的來說，這是“刺激生態系統”的發展步驟之一。如果以前，你只知道黑客馬拉松是為了吸引新項目，那麼現在，這些激勵計劃將扮演吸引建立在他們區塊鏈上的老大項目的角色。

當知名項目“踏上”這塊新土地時，許多熟悉該項目的用戶都會隨之而來。此外，這些激勵措施還鼓勵更多的開發人員來構建項目。但同時這也有消極的一面，我將在下面談到。

這些激勵計劃說什麼？

通過上述增長的 TVL 數量可以看出，這些支持包具有巨大的吸引用戶的潛力，幾乎所有的支持包都比之前每個系統的數字增長了至少 22%。

談到生態趨勢，開始爆發的時間大概在 2021 年年中左右，除了以太坊之外，還有 4 個名字的崛起，分別是 Solana、BSC、Terra 和 Polygon。一個典型的例子是上述四個生態系統的 TVL 始終處於頂部。如果不算以太坊，僅以上 4 個生態系統就佔了22%，如果加上以太坊，這個數字高達…… 93%。

生態系統總價值鎖定

從以上兩個思路可以看出，其他生態系統開始想要奪回自己的位置，吸引資金流向他們。但這真的是健康的資本流動嗎？

激勵計劃包會幫助生態系統發展嗎？

如果你注意到，從 2021 年 5 月到現在，目前流入 Crypto 的資金沒有顯示出新資金湧入的跡象。因此，我個人將這些激勵措施視為簡單的“吸血鬼攻擊”，從各方來回拿錢。

此外，DeFi現在幾乎飽和了過時的項目模型，只圍繞 AMM、Lending 等。雖然知道這些是生態系統的必要部分，但仍然如果保持不變，用戶將看不到差異，而只會遵循 Incentives，從而導致進入生態系統的資金變得不可持續。

現金流仍無法超越2021年5月的舊高峰

億萬富翁彼得泰爾——Paypal 的創始人曾經說過：“競爭只屬於失敗者”。 

這句話在目前的情況下似乎很正確，大多數項目似乎只是盲目競爭，每個人都一樣，沒有創造獨特的身份。我可以舉個例子，Terra：

如果你曾經學習或研究過 Terra，那麼你都知道 Terra 的“骨幹”是 UST。因此，為了成長，Terra 選擇通過兩種方式擴大 UST 需求：

• 垂直發展：在 Terra 內部不斷增加的使用需求 (1)。
• 橫向發展：通過其他系統增加需求（2）。

在意大利（1），它以Anchor為中心，上面其他借用的應用，使用 UST 作為唯一的穩定幣，...

關於（2），它正在擴大與 Solana、Harmony、Secret 的合作，將 UST 帶入這些生態系統。

UST過去一段時間去過的“土地”

最後還有 Project Dawn，這是 Terraform Labs 團隊本身的一個新基金，用於構建 Terra 的基礎設施以滿足用戶需求，而不是直接用於 Incentives。

激勵計劃的即將到來的預測

總體生態系統

正如我所說，流入其他生態系統的現金流可能仍然有助於增長，但它仍然是投機性的。然後是連續的暴跌。

另外，當流入其他生態的現金流過快時，會導致很多“方便麵”風格的項目，從而造成我之前提到的BSC不斷被黑的後果。

接下來可能發生的事情是，其他區塊鏈也將有資金流入。這些區塊鏈可以是 Tezos、Flow、Secret Network、Crypto.com 等。

新趨勢要來了？

還有一種可能，如果上面的頂級生態的現金流在 DeFi 中還不是什麼新鮮事，那麼到了像 Avalanche、Celo、Algorand 等小生態的時候，會突然出現另一種趨勢，而這是一個里程碑，特別是為 DeFi 和整個加密貨幣創造了新的突破。

我認為在不久的將來可能會發生的一些趨勢：

• 保險： DeFi 出現的時間不會太長，也不會太短，但仍然沒有辦法修復 Hack, Exploited, ... 造成重大損失。目前，沒有任何一家保險能夠解決這些問題，當投保項目沒有被黑時，未投保的項目就會不斷被黑。
• NFT：近來NFT帶來了一股新的風潮，許多有趣的收藏品都以難以置信的價值推出。高潮是《戰利品》，可以說是第一款不借鑒傳統世界的遊戲理念，從 Crypto 本身出來的遊戲。未來會更有趣嗎？

概括

競爭不僅在加密領域是不可避免的，而且在任何地方都是不可避免的。但是，如果以一種沒有明確方向的方式進行競爭，並且沒有任何區別，那麼就會有失敗者。