鏡像協議在 DeFi 中的工作原理和機會

本文向您介紹了鏡像協議的工作原理以及未來的機會。

在簡要介紹了鏡像協議是什麼，以及關於 Terra 生態系統的一些細節之後，許多兄弟開始了解 Terra 區塊鏈上的第一個項目。

為了方便大家熟悉 Terra 生態，我將通過 Band 的集成負責人 Sawit Trisirisatayawong 的推文翻譯，向大家介紹 Mirror Protocol 的運作和未來機會。

什麼是鏡像協議？

鏡像協議是一個主要建立在 Terra 區塊鏈上的去中心化聚合協議。它允許用戶通過創建和交易鏈上合成資產（稱為 mAssets）來接觸各種現實世界的資產（股票、加密貨幣等）。

目前，支持的資產主要包括美股（FB、AMZN、ABNB），其他資產類別如Crypto即將推出，以BTC和ETH為首，還有一些其他資產目前正在投票中。

成分及其工作原理

鏡像協議將基於以下 5 個組件工作：

甲骨文

Oracle 是唯一為 mAssets 提供準確且始終最新的價格饋送的組件。然後在 3 種情況下使用價格數據本身：

• 新的 Mint 代幣 mAsset。
• 計算抵押貸款利率。
• 資產清算。

鏡像協議的 Oracle 提供程序是 Band Protocol，每 15 秒自動更新一次。股票價格取自 IEX 股票，加密資產取自 Band Standard Dataset。

這裡有兩點需要注意：

• Oracle 價格不是 mAssets 的交易價格。相反，交易價格由 mAsset 的儲備與其流動性池中的 UST 的比率決定，類似於 Uniswap。
• 鏡像協議只考慮 60 秒內有效的價格數據。如果當時沒有更新價格，CDP 功能（鑄幣、銷毀、存款、取款）將被禁用。這意味著 CDP 功能僅在資產的真實世界市場開放時可用。

這導致了在上述“有效”時間之後交易 mAsset 的用戶很可能與實際價格不符，因為此時 Oracle 並未更新價格。當價格再次更新時，會有套利交易獲利。

鑄幣廠

這是一組將資產抵押給 mint mAsset 的用戶。允許用作抵押品的資產包括 UST（Terra 的穩定幣美元）或其他 mAssets。

當一個 CDP 頭寸被打開時，用戶必須保持抵押比率。每個資產的比率本身是不同的，並且是通過治理確定的。鑄幣者可以通過燃燒 mAssets 或通過存入更多抵押品來“泵盔甲”來調整他們的利率。

流動性提供者

與市場上其他 DEX 一樣，流動性提供者將提供 mAsset + UST 在 Terraswap.io 上創建一個池，然後接收 LP 代幣並在池中享受交易費用。為了停止提供流動性，用戶需要燃燒 LP 代幣來接收資產。

商人

交易者通過上述池參與買賣 mAssets。

如 Oracle 部分所述，mAssets 的買入或賣出價格並非由 Oracle 指定，而是基於池中每個資產類別的比率。

質押者

質押者是質押他們的 LP 代幣（通過流動性提供獲得）或 MIR（Mirror 的治理代幣）以獲得 MIR 獎勵的用戶。

治理

持有 MIR 的用戶有投票或投票的權利，MIR 與他們的聲音成正比的越多，它就越有價值。

多鏈

然而，雖然 CDP 僅存在於 Terra 區塊鏈上，但 mAsset 被設計為可跨多個區塊鏈訪問和交易。

跨鏈轉移由 Shuttle bridge 執行，允許 mAsset 和其他 Terra 資產在 Uniswap 等其他區塊鏈上存在的協議上進行轉移和交易。

GME 故事和鏡像協議優勢

想必大家都知道Gamestop（GME）股票的故事——一家來自大型機構的超短遊戲發行商，以及以Wallstreetbets為首的Gamestop為小用戶“討回公道”的過程，燒掉了大量的空頭資產。之後，各機構同時聯動，在不允許用戶多買，只賣GME的情況下，讓價格更加公開。

像DeFi和CeFi之戰的最後一根稻草，組織聯合起來保護彼此，只為謀取私利，肆無忌憚地做空一家小公司的股份，不僅損害了公司的經濟，也損害了在該公司工作的員工。因此，我們需要認真思考 CeFi——這真的是世界的未來嗎？

如果大資金可以控制Robinhood這樣的中心化交易所，那麼有了Mirror Protocol，除了可以讓用戶不受地域限制地進行交易活動外，擁有資產很重要，任何人都無權暫停或限制任何資產的交易。

概括

有了這篇文章，除了對項目機制有了更多的了解之外，我相信在圍繞中心化金融的問題越來越多的情況下，鏡像協議的意義甚至更高。

你們如何看待鏡像協議？DeFi 能否成為世界的潮流？