Defi Lego: Leihen und Leihen (Teil 2)

In Teil 2 von Defi Lego: Lending and Borrowing werde ich über 3 Plattformen berichten: Maker, Compound, Aave und die damit verbundenen Investitionsmöglichkeiten.

In Teil 2 von Defi Lego: Lending and Borrowing werde ich über 3 Plattformen berichten: Maker, Compound, Aave und die damit verbundenen Investitionsmöglichkeiten. Maker, Compound, Aave gelten im Lending & Borrowing-Bereich im Besonderen und Defi im Allgemeinen als „Finanzprimitive“.

Wenn Sie Teil 1 noch nicht gelesen haben, lesen Sie ihn hier .

Hersteller

Basiskonzept

Maker ist ein Over-Collateral-System, das betrieben wird, um stabile Preise für DAI-Stablecoins zu schaffen und aufrechtzuerhalten.

Einfach ausgedrückt, für jeden Krypto-Asset im Wert von 40 $, den ein Benutzer bei MakerDAO einzahlt, kann der Benutzer etwa 15 - 20 DAI minten, je mehr Minted, desto höher das Liquidationsrisiko.

Hauptmerkmal

Das Hauptmerkmal des gesamten Maker-Systems ist, dass es nur eines gibt:

• Hinterlegen Sie Sicherheiten in Maker Vault und generieren Sie CDP, um DAI-Token zu erhalten .

Der Rest der Funktionen sind hauptsächlich zusätzliche Mechanismen, um den Betrieb von MakerDAO reibungslos und effizient zu gestalten und den Preis von DAI bei etwa 1 $ stabil zu halten.

Wie geht es 2021 weiter?

Es gibt nicht allzu viele Unterschiede zu MakerDAO im Jahr 2021, hauptsächlich die Integration von Utility-Funktionen, um den Betrieb von MakerDAO effizienter zu gestalten.

Zum Beispiel:

MakerDAO integriert das Yield-Protokoll , das es Benutzern ermöglicht, Kredite zu einem festen Zinssatz aufzunehmen.

Verbindung

Basiskonzept

Compound ist ein Geldmarktprotokoll.

Es besteht aus Gruppen von Vermögenswerten mit variablen Zinssätzen, die algorithmisch auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage für diesen Vermögenswert berechnet werden.

Compound gilt als Pionierprojekt auf diesem Gebiet, es kann mit Uniswap im AMM-Bereich verglichen werden.

Hauptmerkmal

Einige Hauptmerkmale von Compound:

• Kreditgeber (Einleger) hinterlegen Krypto-Assets in den Pool, um variable Zinssätze zu erhalten .
• Kreditnehmer (Kreditnehmer) verpfänden Crypto Asset in den Pool , um einen Betrag zu leihen und Zinsen auf der Grundlage des geliehenen Betrags zu zahlen, im Grunde ist der Kreditnehmer auch ein Kreditgeber, da er gemäß dem Mechanismus von Compound zuerst eine Einzahlung vornehmen muss.
• cToken stellt jedes Mal das Guthaben eines Benutzers dar, wenn er mit den Liquiditätspools von Compound interagiert.

Zinsen auf Compound werden nicht direkt ausgeschüttet . Stattdessen werden cTokens im Laufe der Zeit durch ihren Wechselkurs verzinst . Wenn Sie also nur cToken halten, verdienen die Benutzer Zinsen.

Jeder Basiswert hat seinen eigenen cToken als Repräsentanten (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD, ...), der es Ihnen ermöglicht, Zinsen zu verdienen, und kann als Sicherheit für Kredite in der Verbindung verwendet werden.

cToken funktioniert ähnlich wie ein ERC20, sodass es gehandelt oder zum Erstellen anderer Produkte verwendet werden kann.

Zum Beispiel:

Unter der Annahme, dass der Benutzer 1.000 DAI für Compound einzahlt, erhält der Benutzer bei einem Wechselkurs von 0,020070 cDAI/DAI 49.825,61 cDAI (1.000/0,020070).

Ein paar Monate später beschließt der Benutzer, dass es an der Zeit ist, seinen DAI von Compound abzuheben, der Wechselkurs beträgt jetzt 0,021591.

Der cDAI des Benutzers von 49.825,61 entspricht jetzt 1.075,78 DAI (49.825,61 * 0,021591)

Wie geht es 2021 weiter?

Der nächste Schritt von Compound ist Compound Chain – eine Blockchain, die speziell entwickelt wurde, um Liquidität effizient zwischen verschiedenen Blockchains speichern und übertragen zu können.

Einige wichtige Punkte zu Compound Chain:

Konten:

• Die Adressstruktur aus öffentlichem Schlüssel und privatem Schlüssel ähnelt den meisten aktuellen Blockchains. Benutzer werden nicht überrascht sein, wenn sie Compound Chain ausgesetzt werden.
• Auf Compound Chain können Assets verschiedener Blockchains aufeinander übertragen werden. Beispielsweise kann eine Ethereum-Adresse ETH an eine Tezos-Adresse übertragen, oder eine Tezos-Adresse kann BTC an eine Solana-Adresse übertragen.

Vermögenswerte:

• Compound Chain ist mit anderen Blockchains kompatibel, sodass viele Krypto-Assets (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR, ...) als Sicherheiten unterstützt werden können.

Konsensmechanismus:

• Compound Chain verwendet POA als Konsensmechanismus. Grundsätzlich wird POA weniger dezentralisiert sein, da der Validators Node ausgewählt wird.

Das native Token von Compound - COMP-Token

• COMP Token wird verwendet, um Compound Chain und Validator Sets zu verwalten.

Natives Token der zusammengesetzten Kette - CASH

• CASH ist wie MakerDAOs DAI.
• Zwei Dinge können festgestellt werden: CASH fungiert als Preiseinheit in Compound und Transaktionsgebühren in Compound Chain, andere verwandte Dinge sind noch unbekannt.

Aave

Basiskonzept

Aave ist ein Geldmarktprotokoll.

Die Hauptfunktion von Aave ähnelt Compound. Man kann sich Aave als Sushiswap und Compound als Uniswap vorstellen.

Eine Seite hat den Vorteil, vorne zu sein und das Rennen anzuführen, die andere Seite ist hinterher, forscht und entwickelt jedoch immer aktiv, um nützliche Funktionen in die Plattform zu integrieren, um neue Benutzer zu gewinnen und alte Benutzer zu halten. .

Hauptmerkmal

• Kreditgeber (Einleger) hinterlegen Krypto-Assets in den Pool, um variable Zinssätze zu erhalten .
• Kreditnehmer (Kreditnehmer) übernehmen Hypotheken , um Kredite zu erhalten und Zinsen zu zahlen, je nachdem, wie viel sie leihen.
• Die Integration mit Swap.rate ermöglicht es Einlegern und Kreditnehmern, zwischen festen und variablen Zinssätzen zu wechseln.
• Flash-Darlehen-Unterstützung.
• aToken repräsentiert das Guthaben eines Benutzers jedes Mal, wenn er mit den Liquiditätspools von Aave interagiert. ATokens sind 1:1 an den Wert der im Aave-Protokoll gesendeten Sicherheiten gekoppelt. Ähnlich wie cToken kann aToken frei gespeichert, übertragen und gehandelt werden.

Gewinne in Aave werden direkt durch das Inkrement von aToken verteilt , sie werden in Echtzeit akkumuliert, Benutzer können beobachten, wie ihr Guthaben mit jedem Ethereum-Block wächst.

Zum Beispiel:

Nehmen wir an, der Benutzer zahlt 1.000 DAI in Aave ein, der Benutzer erhält 1.000 aDAI.

Ein paar Monate später entschied der Benutzer, dass es an der Zeit war, seinen DAI von Aave abzuheben, den Betrag 

Der aDAI des Benutzers beträgt derzeit 1.071,21 aDAI, was 1.071,21 DAI entspricht.

Wie geht es 2021 weiter?

Aaves nächster Schritt ist Aave v2. Aave v2 konzentriert sich auf die Verbesserung und Optimierung der in Aave v1 angebotenen Lösungen.

Einige wichtige Punkte zu Aave v2:

• In Aave v1 können Sicherheiten nur im Pool gesperrt werden. In Aave v2 können Sicherheiten frei zwischen Vermögenswerten gehandelt werden, die im Pool unterstützt werden . Dies ermöglicht dem Benutzer indirekt, die Rendite zu tauschen.
• Wenn ein Benutzer vor Aave v1 einen Teil seiner Sicherheiten zur Rückzahlung eines Kredits verwenden wollte, musste er zuerst die Sicherheiten zurückziehen, sie zum Kauf des geliehenen Eigentums verwenden und dann den Kredit zurückzahlen und die hinterlegten Sicherheiten entsperren. Dies erfordert mindestens 4 Transaktionen über mehrere Protokolle, kostet Zeit und Geld und schafft ein Gesamterlebnis, das nicht nahtlos ist. In Aave v2 können Benutzer Kredite schließen, indem sie in nur einer Transaktion direkt mit Sicherheiten bezahlen .
• In Aave v1 musste ein Liquidator Kapital in seiner eigenen Wallet haben oder es von woanders bekommen, um eine Position zu liquidieren und diese Liquidationsprämie zu erhalten. Mit Aave V2 kann der Liquidator Flash-Darlehen verwenden , um Kapital von Aave selbst zu leihen , um eine Liquidation durchzuführen und Gewinne zu erzielen .
• In Aave v2 wird Flash Loan aktualisiert und bietet neue Funktionen wie das „Ausleihen mehrerer Assets“ im selben TX (Batch Flash Loans). Dies führt dazu, dass Benutzer verschiedene Funktionen von Aave kombinieren können, um eine Vielzahl von kreativen Werkzeugen zu erstellen.
• Die neue Funktion Native Credit Delegation hilft Benutzern beim Zugriff auf unbesicherte Kredite .
• In Aave V2 kann der Kreditnehmer sowohl eine stabile Kreditposition als auch eine variable Kreditposition mit demselben zugrunde liegenden Vermögenswert aus derselben Brieftasche haben. Dies gibt Kreditnehmern mehr Auswahl und Flexibilität bei ihren Kreditpositionen, und Kreditnehmer können weiterhin jederzeit zwischen variablen und stabilen Zinssätzen wechseln.
• Darüber hinaus wird Aave v2 Gas Fee-Optimierungslösungen einführen, die die Transaktionskosten auf Aave in einigen Fällen um bis zu 50 % senken können!

Top 3 Kredit- und Kreditstatistiken

Unten sind einige wichtige Parameter von Aave, Compound, MakerDAO.

TVL - Gesperrter Gesamtwert

Im Juni brach der gesamte TVL von MakerDAO, Compound, Aave 1 Milliarde Dollar. Seitdem hat TVL trotz des Preisverfalls der meisten Defi-Projekte immer einen klaren Aufwärtstrend gehabt.

Bis Ende Dezember 2020 lag die TVL aller 3 Plattformen bei fast 7 Mrd. USD, was mehr als x6 innerhalb von 6 Monaten entspricht. Dabei übertrifft MakerDAOs TVL Compound und Aave. Dies kann an der enormen Nachfrage nach DAI liegen (DAI ist der am häufigsten geliehene Token vom Kreditnehmer).

FDV - Vollständig verwässerte Bewertung

Im Juni startete Compound die „Liquidity Mining“-Welle, die COMP Token in diesem Zeitraum zu einem der am schnellsten wachsenden Token auf dem Markt machte.

Aber die Nebenwirkungen des Liquiditätsabbaus sind auch offensichtlich, der COMP-Farming-Zyklus – der Verkauf von COMP zur Gewinnmitnahme hat eine kleine Verkaufsnachfrage auf COMP-Token verursacht, wodurch der COMP-Token-Preis im Zeitraum von Juni bis jetzt keinen klaren Trend aufweist .

Die beeindruckendste Wachstumsrate ist AAVE Token, der FDV von AAVE ist in den letzten 6 Monaten um das 10-fache gestiegen (der Preis ist seitdem ebenfalls um das 10-fache gestiegen).

Die beliebtesten Kredite

Kreditnehmer ziehen es immer noch vor, Stablecoins zu leihen, der erste ist DAI, ich denke, der Hauptgrund ist, dass der größte Teil von DAI in Defi-Protokollen oder Defi-Dapps akzeptiert wird. An zweiter und dritter Stelle stehen USDC und USDT. Alle 3 Stablecoins machen mehr als 90 % des Wertes der Kredite aus.

Investitionsmöglichkeiten

„ Warum etwas über Protokolle mit einer Obergrenze von fast einer Milliarde Dollar lernen? Während mein Ziel x10 - x100 ist, warum nicht direkt in die Projekte mit mittel-kleinem Cap springen, um mehr x Chance zu haben."

Wenn Sie das denken, habe ich ein paar zu teilen:

• Die meisten von uns überschätzen häufig die kurzfristigen Renditen und unterschätzen das langfristige Wachstumspotenzial. Ein Token hat schon oft x und Fullcap ist über 2 Mrd. $, was nicht bedeutet, dass er keine Chance mehr auf x10 oder x100 von diesem Preis hat (Fall LINK Token von 2 $ auf 20 $ im Jahr 2020).
• Große Projekte beginnen alle als kleine Projekte, insbesondere Compound, Aave, brauchen nur weniger als 1 Jahr, um von Null an die Spitze des Lending & Borrowing-Arrays zu gelangen. Offensichtlich müssen sie ihre eigenen guten Punkte und Alleinstellungsmerkmale haben, um andere Konkurrenten im selben Segment zu schlagen und an die Spitze aufsteigen. Wenn Sie nicht verstehen, was sie tun, irgendwelche einzigartigen und herausragenden Punkte haben, wie kann es einen Gesamthintergrund geben, um zu vergleichen und Schlussfolgerungen zu ziehen, dass ein bestimmtes kleines Projekt im selben Segment x10, x20 sein oder als Top-Projekte bewertet werden kann?? ?
• Persönlich denke ich, dass wir uns erst in der Anfangsphase des Crypto Space befinden, die Größe der gesamten Branche wird wahrscheinlich noch weiter zunehmen, also kann in der aktuellen Phase alles passieren, also mach weiter so. Behalte eine skeptische Haltung gegenüber den Informationen, die du hast absorbieren, ist es besser, Ihre eigene Recherche (DYOR) zu machen, nicht wegen emotionaler Vermutungen, die Anlagemöglichkeiten mit hohen Renditen verlieren.

Hersteller

Auf Ethereum haben Sie gesehen, wie DeFi DAI heiß macht und Maker (MKR) einen FDV von mehr als 500 M$ hat.

Was ist also mit dem Einsatz des Maker-Modells auf anderen Chains oder auf Ethereums Layer 2?

Ich denke, all dies wird bald geschehen, als Privatanleger können Sie sich am Kauf und Besitz von Token beteiligen (wenn der Preis angemessen ist) oder frühzeitig „Skin in the Game“ machen, um überraschende Airdrops wie UNI und zu erhalten 1 ZOLL.

Einige Ketten, auf die Sie achten und die Informationen regelmäßig aktualisieren sollten:

• Acala - Polkadot.
• Solana.
• Nahe.
• Venus - Binance Smart Chain.
• Lawine.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Aave

Ähnlich wie bei Maker haben Investitionsmöglichkeiten von Aave die folgenden Hauptfälle:

• Andere Klonprojekte von Aave on Chain.
• Klonen Sie Aave-Projekte auf Ethereum Layer 2 (Easyfi auf Matic-Netzwerk).
• Projekte, die die Innovationen von Aave nutzen, wie FLash-Darlehen,...

Verbindung

Ich denke, die beste Möglichkeit, mit Compound Geld zu verdienen, ist Compound Chain, derzeit sind die Informationen noch wenig und begrenzt.

Auf der anderen Seite hat Compound Chain auch gemischte Informationen, aber aus der Perspektive eines Spekulanten wie den meisten von uns ist es uns nicht so wichtig, hauptsächlich Geld mit einer Sache zu verdienen, bestimmte Ereignisse sind stabil. .

Daher sollte jeder Compound folgen, um für Möglichkeiten von Compound Chain zu beten.

Zusammenfassung

Einige meiner Schlussfolgerungen:

Auch 2021 wird das Trio Aave, Compound, Maker die Top-3-Position im Segment Lending & Borrowing halten. Aber die Position wird anders sein, Aave wird an die Spitze steigen, der Preis für jeden AAVE-Token kann im Jahr 2021 700 - 800 USD erreichen.

Es wird Investitionsmöglichkeiten rund um Aave und Maker in Ethereum Layer 2 und anderen Chains geben.

Compound Chain ist ein riskanter Schritt, der im Erfolgsfall die Führungsposition von Compound stärken wird. Aber wenn Compound Chain nicht wie erwartet funktioniert, fallen sie ziemlich stark ab.