Defi Lego: Stablecoins (Teil 1)

Die Defi-Legos-Serie ist eine ausführliche Serie, die über jedes spezifische Segment in Defi geschrieben wurde und mögliche "nächste Schritte" projiziert, ...

Die Defi-Legos-Serie ist eine ausführliche Serie, die jedes spezifische Segment in Defi abdeckt, erklärt, warum dieses Segment wichtig ist, mögliche "nächste Schritte" projiziert, ...

Als Autor hoffe ich, dass es den Lesern einen Überblick über jedes Segment geben wird, damit die Leser ihre eigenen Nachforschungen anstellen, tiefer graben und Flow Money-Prognosen auf dem Internetmarkt erstellen und den Wellen immer einen Schritt voraus sein können.

Natürlich ist diese Serie aufgrund des Einflusses von Wissen, Erfahrung und Können sehr persönlich und wird viele Projektionen von Ihnen haben, Sie sollten es nicht für 100% richtig halten, aber immer eine skeptische Haltung bewahren und mehr auf eigene Faust recherchieren .

Immer DYOR!

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Das erste Lego: Stablecoins

Was sind Stablecoins?

Wie von Coingecko definiert, ist ein Stablecoin eine Art Kryptowährung, die dazu dient, die Volatilität zu minimieren, indem sie an einen stabileren Vermögenswert wie Fiat, Gold, gebunden ist.

Stablecoin = „Stable“ + „Coin“

Warum sind Stablecoins im Allgemeinen ein wichtiges Teil des Krypto-Puzzles?

Abgeleitet vom tatsächlichen Bedarf

Die meisten von uns investieren nicht in Krypto, weil wir an Nakamoto Satoshis „dezentralisiertes“ Ideal glauben. Krypto ist für uns ein Anlagekanal, Spekulation akkumuliert Wert.

Bevor Stablecoins verfügbar waren, mussten Benutzer im Crypto Space, die die „Stable“-Funktion von Fiat nutzen wollten, Crypto mit Fiat über einen Vermittler handeln. Das ist aber extrem ressourcenintensiv. Sie unterliegen hohen Spreads, hohen festen Auszahlungsgebühren, komplizierten und zeitaufwändigen Prozessen, ...

Aber in Wirklichkeit wollen die meisten dieser Benutzer nur "stabile" Konten und Guthaben, nicht wirklich Fiat aussperren.

In einem jungen Markt wie Crypto, wo es Angebot gibt, wird es Nachfrage geben => also wurde Stablecoin geboren!

Stablecoins setzen Benutzer im Crypto Space der „Stable“-Eigenschaft von Fiat aus, ohne ihre Crypto an einen Vermittler verkaufen zu müssen.

Exponentielle Wachstumsrate

Betrachtet man die Daten, so stieg die Stablecoin-Kapitalisierung, wenn auch nur von 1/2017 bis 12/2020, ungefähr um das 1756 -fache und hat 26 Mrd. USD überschritten (laut Coingecko-Daten), die Anzahl der aktiven Stablecoins auf dem Markt liegt ebenfalls bei 1 Typ. Tether) im Jahr 2017 wächst auf mehrere Dutzend Typen im Jahr 2020.

Eine Mischung aus Defi und Cefi

In Cefi sind Stablecoins sehr schnell gewachsen und das gleiche gilt für Defi.

Derzeit gibt es keine allzu klare Trennung zwischen Cefi Stablecoin und Defi Stablecoin. Im Gegenteil, es gibt eine Mischung aus Cefi Stablecoins in Defi, die Tatsache, dass beliebte Cefi Stablecoins wie USDT, USDC immer noch viel im Defi-Ökosystem durch Protocol Layers und Dapps verwendet werden. 

Aber das bedeutet nicht, dass sich Stablecoin Defi nicht weiterentwickelt. Im Gegenteil, sie wachsen äußerst kräftig.

DAI - Top Defi Stablecoin

DAI ist eine Stablecoin, die durch Überbesicherung anderer Krypto-Assets in MakerDAO erstellt wurde. Es ist derzeit eine der besten Defi Stablecoins nach Kapitalisierung im Defi-Bereich (derzeit über 1,1 Mrd. USD), insbesondere DAI, das erst Ende 2019 auf dem Markt ist.

Dies ist eine erstaunliche Wachstumsrate für jedes Crypto-Projekt, aber es scheint nicht auszureichen, um die Defi-Blase zu decken.

Einschränkungen von DAI und MakerDAO

Die Nachfrage nach einer Teilnahme des DAI an Defi steigt von Tag zu Tag.

MakerDAO hat das Problem gelöst, indem es mehr Vermögenswerte als ETH als Sicherheit akzeptiert.

Mehr akzeptierte Assets => Mehr Sicherheiten => Mehr DAI => Problem gelöst

Beginnen Sie mit der Annahme von USDC, dann „USDT“ und 15 weiteren Krypto-Assets. Natürlich haben Krypto-Assets mit geringerer Liquidität eine höhere Liquiditätsquote.

Während der Raserei von Defi vor einigen Monaten stieg die Nachfrage nach DAI jedoch dramatisch an, und es wurde erkannt, dass „die Lösung von MakeDAO nicht sehr gut zu funktionieren scheint“.

Tatsächlich hat sich das Angebot an DAI in den zwei Septemberwochen fast verdoppelt, aber der Preis für DAI wurde in diesem Zeitraum immer noch bei 1,04 $ gehandelt.

Obwohl sich Defi in letzter Zeit beruhigt zu haben scheint, ist DAI immer noch in der Lage, Minted draußen zu halten und auf dem Markt zu zirkulieren. Das beweist, dass Defi preislich nur weniger „einpendelt“, während das Ökosystem und die umliegenden Anwendungen weiter stark wachsen.

Einschränkungen von voll gesicherter Krypto

Es ist nicht zu leugnen, dass Full Backed Crypto wie USDC, USDT, ... in Defi durch Dapps und Protocol Layers zunehmend präsent sind, aber es gibt immer noch Bedenken in Bezug auf diese Stablecoins.

Die Kontroverse um die Prüfung von USDT ist das Hauptthema, man stellt sich die Frage „Wie wird Defi aussehen, wenn USDT als betrügerisch befunden wird?“. Darüber hinaus gibt es Bedenken hinsichtlich der „Zentralisierungsproblematik“ von Full Backed Stablecoins im Allgemeinen.

Daher tendiert ein Teil von Dapps und Protocol Layers dazu, Full Backed Stablecoins zu begrenzen und mehr Defi Stablecoins wie DAI, sUSD etc. zu verwenden.

Ende

Durch die obige Analyse sehe ich 2 Dinge:

• Die Nachfrage nach Stablecoins ist nach wie vor groß, sowohl bei Defi als auch bei Cefi.
• Die Hebelwirkung von Systemen wie MakerDAO ist gering (Maker TVL beträgt 2,86 Mrd. USD und derzeit zirkulieren nur etwa 1,1 Mrd. USD DAI auf dem Markt).
• Die Nachfrage nach Defi Stablecoins ist nach wie vor stark, teilweise aufgrund der Welle der Ablehnung von Full Backed Stablecoins aufgrund von Bedenken hinsichtlich ihrer „Transparenz“ und „Zentralisierung“.

=> Der Markt benötigt andere Stablecoin-Modelle und -Typen, um die oben genannte fehlende Nachfrage zu befriedigen.

In Teil 2 von Defi Legos: Stablecoins werde ich 4 verschiedene Arten von Stablecoins systematisieren und Anlagemöglichkeiten aus der Sicht eines Einzelhändlers überblicken.

Autor: Vinh Vo

Mitwirkende: Trang Nguyen