¿Qué es Uniswap? Descripción general de UniSwap V2: el DEX único de DeFi

¿Qué es Uniswap? ¿Cuáles son las características sobresalientes del piso Uniswap? ¿Cuál es el potencial futuro de Uniswap? ¡Aprende todo sobre Uniswap ahora!

En el artículo de hoy, aprenderemos qué es Uniswap y todos los detalles sobre Uniswap, incluidos:

• ¿Cómo funciona el intercambio Uniswap?
• ¿Cuáles son los productos y características clave de Uniswap?
• Objetos dentro de Uniswap.
• Evalúe las ventajas y desventajas de Uniswap y los riesgos al operar en Uniswap.
• El futuro de Uniswap.
• Compara Uniswap con otras Blockchains.

¿Qué es Uniswap?

Uniswap es un protocolo de creación de mercado automatizado (AMM) y un intercambio descentralizado ( DEX ) construido sobre Ethereum Blockchain , que permite a los usuarios intercambiar cualquier token ERC-20. Uniswap es actualmente la plataforma más utilizada debido a su velocidad y conveniencia.

El mecanismo AMM hace que el comercio en el intercambio Uniswap no sea necesario para usar el libro de pedidos, sino que el contrato inteligente actuará como intermediario, el vendedor colocará los activos en un lugar llamado grupo de liquidez (liquidity pool), luego el comprador intercambiará los activos que tienen con los activos en el grupo a través de un contrato inteligente.

Actualmente, la mayoría de los usuarios usan Uniswap V2, por lo que en el artículo, predeterminaré Uniswap a Uniswap V2, si hay otra versión, dirá claramente Uniswap V...

¿Cómo funciona Uniswap?

Uniswap es un protocolo 100% descentralizado y sin permiso, basado en la fórmula: x * y = k

Ahí:

• x es el número de fichas A.
• y es el número de fichas B.
• k es el valor total del pool A/B.

A partir de ahí tenemos:

• Cuando k cambia, y los valores de los tokens A y B siguen siendo los mismos, se deduce que x e y cambiarán.
• Cuando x e y cambian, pero k no cambia, se deduce que los valores de los tokens A y B deben cambiar.
• Para que k cambie, los proveedores de liquidez deberán cambiar x e y (más adelante se usará la palabra "LP" o "Proveedor de liquidez").
• Para que x e y cambien, necesitará la influencia de los comerciantes a través de intercambios.

¿Aún te resulta un poco confuso leerlo? Vea el siguiente ejemplo para entender mejor.

Ejemplo: supongamos que se crea un grupo denominado ETH/DAI con 10 ETH y 1000 DAI.

Tendremos:  

• x * y = k 10*1000 = 10,000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0,01 ETH.

Caso 1: Cambiar DAI por ETH

El comerciante A ingresa a este grupo e intercambia 500 DAI + 0.3% de tarifa a cambio de ETH. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k permanece sin cambios, sigue siendo igual a 10,000

=> x' = 6,66 ETH

De ello se deduce que el comerciante recibe x - x' = 10 - 6,66 = 3,33 ETH, equivalente a un valor de 500 DAI 

=> precio 1 ETH = 150 DAI, aumento del 50% del precio original.

Nota: la tarifa del 0,3 % se volverá a agregar al grupo después de que el intercambio cambie el valor de k.

Caso 2: Intercambiar ETH por DAI

El comerciante B vende 6 ETH a cambio de DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10.000/16= 625 

Entonces el comerciante obtiene y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, equivalente a un valor de 6 ETH.

=> precio de 1 ETH = 62,5 DAI, 37,5% de disminución del precio original.

Principales características de Uniswap .exchange

El piso Uniswap tiene 4 características principales que incluyen:

Intercambio

Uniswap Swap es una forma sencilla de intercambiar un token ERC-20 por otro. Para el usuario final, el intercambio es muy intuitivo: 

• El usuario elige un token de entrada y un token de salida.
• Especifican el número de entradas y el protocolo calcula los tokens de salida que recibirán.
• Luego hacen un intercambio con un solo clic y reciben los tokens de salida en sus billeteras al instante.

A nivel de protocolo, ¿cómo ocurre este intercambio?

El proceso de intercambio en Uniswap se realizará de acuerdo con los pasos anteriores.

El intercambio en Uniswap es diferente al comercio en plataformas tradicionales. En lugar de utilizar un libro de pedidos para representar la liquidez o determinar los precios, Uniswap utiliza un mecanismo de creación de mercado automatizado (AMM) para proporcionar comentarios instantáneos sobre las tasas y el deslizamiento.

Cada par de tokens en Uniswap está respaldado por un grupo de liquidez. Los fondos de liquidez son contratos inteligentes que mantienen saldos de dos tokens únicos y aplican reglas sobre el depósito y retiro de estos tokens.

Cuando se depositan (venden) tokens, se debe retirar una cantidad correspondiente para permanecer constante (k en la fórmula anterior). Por el contrario, si se retiran (compran) tokens, se debe depositar una cantidad correspondiente en su lugar.

Fondo de liquidez

Cada grupo de liquidez en el intercambio Uniswap es un lugar de negociación para un par de tokens ERC20. Cuando se crea el contrato del pool, el saldo de cada token es cero Para que el pool comience a proporcionar transacciones, el LP (Proveedor de liquidez) debe depositar dinero para cada token. El primer LP será quien fije el precio inicial de ese pool.  

Grupos en Uniswap.

Los LP están incentivados para proporcionar el valor de dos tokens iguales. Por el contrario, en el caso de que el primer LP ofrezca dos tokens con una relación de valor diferente al precio de mercado, surgirá una oportunidad de arbitraje y alguien externo podría aprovecharla.

Cuando el LP aporte liquidez al Pool, recibirá de vuelta el Liquidity Token (Token de Liquidez), equivalente a la cantidad de liquidez que haya aportado al pool. Estos tokens representan la contribución de LP al fondo común. 

Cuando hay una transacción, una tarifa del 0,3 % se distribuirá proporcionalmente a todos los LP en el grupo en el momento de la transacción. Para retirar el dinero depositado como liquidez, así como la tarifa a dividir, el LP deberá quemar su token de liquidez. Los LP también pueden venderse, transferirse o usarse como les plazca.

Intercambio rápido

Flash Swap comenzó a aparecer en Uniswap V2. Los intercambios rápidos le permiten retirar cualquier cantidad de tokens ERC20, de forma gratuita, siempre que al final de la transacción se paguen o devuelvan, o ambos.

Por ejemplo, cuando quieres liquidar tu posición en Compound o Maker ...

• En V1, debe transferir el token A para comprar el token B.
• En V2, Flash swap le permite recibir y usar el token B inmediatamente después de cambiar a un contrato inteligente.

Oráculo

Oracle ( o una fuente de precios en cadena) es un componente clave para muchas aplicaciones DeFi (Finanzas descentralizadas ) ,incluidos los derivados financieros , los préstamos y la firma de transacciones.como el de Chain Link. 

En cuanto a Uniswap, el equipo ha desarrollado su propio Oracle de acuerdo con su protocolo. En particular, Uniswap V2 ha permitido construir oráculos de precios en cadena que son altamente descentralizados y antimanipulación. 

Más específicamente, los datos de tiempo de precios se registran en la cadena de una manera que hace que sea muy costoso manipular los precios durante un período de tiempo pequeño y también es imposible manipular los precios en una sola transacción. 

Participantes en Uniswap

Los objetos que participan en Uniswap incluirán: proveedor de liquidez, comerciante y desarrollador.

Proveedor de Liquidez - Proveedor de Liquidez

Los proveedores de liquidez (LP) recibirán una comisión del 0,3 % por proporcionar liquidez. Esto podría ser:

• Los poseedores de tokens quieren invertir pasivamente en activos para acumular tarifas de transacción.
• Los LP profesionales crean estrategias de agrupación rentables.
• Los proyectos crean grupos para liquidar sus tokens, lo que facilita la compra y venta de tokens.
• Algunos pioneros de DeFi quieren explorar interacciones complejas que proporcionan liquidez, como la liquidez incentivada, la liquidez colateral y otras estrategias novedosas.

Comerciante - Comerciante

Los comerciantes podrán comerciar con múltiples pares de tokens de la billetera. Estos comerciantes podrían ser:

• Los especuladores usan una variedad de herramientas para intercambiar tokens utilizando la liquidez derivada de Uniswap.
• Los bots de arbitraje buscan obtener ganancias comparando precios en diferentes plataformas para encontrar un lugar rentable.
• Los usuarios de DApp compran tokens en Uniswap para usar en otras aplicaciones en Ethereum.
• Los contratos inteligentes ejecutan transacciones en el protocolo implementando la funcionalidad de intercambio (desde productos como agregadores DEX hasta scripts de Solidity, un lenguaje de programación de contratos inteligentes personalizado).

En todos los casos, los comerciantes incurren en la misma tarifa fija por operar en el protocolo. 

Desarrollador (Dev) - Desarrolladores

Los desarrolladores (Dev) pueden desarrollar productos basados ​​en Uniswap. Estos desarrolladores podrían ser:

• Paneles DeFi: dado que Uniswap es de código abierto y accesible, existen innumerables pruebas de UX y UI creadas para brindar acceso a la funcionalidad de Uniswap. Como resultado, puede encontrar funciones de Uniswap en la mayoría de los proyectos de panel de DeFi y muchas herramientas específicas de Uniswap creadas por la comunidad.
• Las billeteras a menudo integran la funcionalidad de intercambio y proporcionan liquidez.
• Los agregadores DEX extraen liquidez de múltiples protocolos de liquidez para proporcionar a los operadores las mejores tarifas. Uniswap es la mayor fuente de liquidez descentralizada para estos proyectos.
• Los contratos inteligentes de desarrollo utilizan la funcionalidad integrada para inventar nuevas herramientas DeFi y diferentes ideas experimentales. Puedes ver proyectos como Unisocks o Zora , y muchos más.

Evalúa las ventajas y desventajas de Uniswap

Ventajas

• El proyecto de lista de fichas no requiere demasiado trabajo y es gratuito.
• Los usuarios intercambian tokens de forma rápida y cómoda.
• Se puede integrar directamente en las billeteras existentes, lo que facilita el almacenamiento y el intercambio que el uso de un intercambio centralizado ( CEX ).

Por ejemplo, Uniswap se ha integrado en Coin98 Wallet, por lo que los usuarios pueden intercambiar tokens almacenados en Coin98 Wallet con solo unos pocos pasos en el teléfono. Vea las instrucciones para intercambiar Uniswap en Coin98 Wallet

Instrucciones para intercambiar Uniswap en Coin98 Wallet.

Defecto

• Debido a que es fácil enumerar tokens, los tokens de estafa también abundan, los nuevos usuarios pierden dinero fácilmente debido al fraude.
• Basado en Ethereum, las tarifas de transacción (tarifas de gas ) a veces son muy altas.

Riesgos potenciales en Uniswap

Riesgos de los contratos inteligentes

Los contratos inteligentes en Uniswap son relativamente simples, auditados y probados por sí mismos después de un período de operación. Aunque es raro, la posibilidad de que Uniswap sea pirateado no está del todo ausente, existen riesgos técnicos que vienen con cualquier proyecto basado en contratos inteligentes.

En Uniswap V1, un atacante puede usar "ganchos" en el estándar de token ERC-777 para retirar fondos de los fondos de liquidez basados ​​en este token. Específicamente, el grupo de Tokenlon imBTC fue pirateado y se perdieron $ 300,000. Luego, en Uniswap V2, se solucionó el error del token ERC-777, por lo que este tipo de ataque ya no es posible.

Riesgo de token

En Uniswap, es muy fácil para uno listar su token. Por lo tanto, hay muchas personas que se aprovechan de esta facilidad para listar tokens falsos. Los usuarios deben verificar cuidadosamente el contrato inteligente del token para evitar perder dinero.

El futuro de Uniswap

A pesar de ser un pionero, Uniswap no ha perdido su posición actual de DEX de primer nivel, a pesar de muchas otras fuerzas emergentes como Sushiswap , PancakeSwap , etc.

Alrededor de principios de 2021, Uniswap también lanzó Uniswap V3 con mejoras para ayudar a los usuarios a maximizar la eficiencia del capital, proporcionando liquidez en todos los rangos de precios, además de incorporar NFT en tokens LP, lo que demuestra que Uniswap nunca ha descansado en la victoria, el equipo todavía está trabajando duro. .

Hablando de los datos, el TVL actual (15 de julio de 2021) muestra que Uniswap está entre los 2 primeros, justo detrás de Curve, lo que muestra que la atracción de Uniswap no ha disminuido hasta ahora.

TVL Uniswap (15 de julio de 2021) está entre los 2 primeros.

De acuerdo con el cuadro a continuación, se puede ver que la participación de mercado de Uniswap ha representado más del 65% del DEX total actualmente. De este modo, se demuestra que el potencial de crecimiento futuro es enorme.

Volumen de negociación en DEX.

La competencia proviene de proyectos en la cadena de bloques de Ethereum

Uniswap y Curva

Volviendo a la imagen de TVL de arriba, se puede ver que el top 1 actual es Curve , un DEX que se especializa en el intercambio de Stablecoins . Con TVL siendo 3 veces más grande que Uniswap, y casi muy por detrás de los proyectos a continuación, Curve se considera actualmente como un DEX muy exitoso.

Nhiều anh em sẽ nghĩ rằng Curve với TVL như hiện tại, khả năng rất cao là tương lai cũng sẽ dành được rất nhiều thị phần từ Uniswap. Nhưng thực tế, cả hai hoạt động ở các lĩnh vực khác nhau.

Curve được người dùng sử dụng để swap các Stablecoin như USDT sang DAI, USDC sang BUSD,… dựa trên đặc tính của sàn. Còn Uniswap là một DEX dành cho rất nhiều token, và đặc biệt hơn là hiện nay, Uniswap được sử dụng như một sàn giao dịch cho các dự án IDO list token để người dùng có thể giao dịch ngay mà không cần đợi list sàn CEX - thứ mà Curve không thể làm được.

Nên bề ngoài, có vẻ như cả hai là đối thủ trong DEX, nhưng thực tế, việc bên này phát triển cũng không ảnh hưởng quá nhiều đến sự tăng trưởng của bên còn lại.

Uniswap & Sushiswap

Khác với cặp đấu trên, Uniswap và Sushiswap mới chính là trận chiến thú vị mà chúng ta cần quan sát.

Sushiswap ban đầu chỉ được xem như một bản fork Uniswap ngay thời điểm trend đặt tên dự án theo món ăn ra đời (Burgerswap, PhoSwap,…). Thậm chí, đã có thời kì gặp nhiều phốt đến từ nhà sáng lập ban đầu.

Nhưng dần dần, dưới sự lãnh đạo của 0xMaki và đội ngũ xuất sắc, Sushiswap hiện đang là một DEX mạnh mẽ trong thị trường chỉ đứng sau Uniswap. Việc này có thể được thể hiện qua volume giao dịch trong tháng 6: Nếu volume giao dịch của Uniswap là $43B, thì Sushiswap đứng thứ 2 trong các DEX với $8B.

Vậy còn thị trường thì sao? Nếu Uniswap tập trung sâu về giao dịch, thì Sushiswap chọn cho mình một hướng đi khác, đó là đi theo chiều ngang, với đa dạng sản phẩm như Lending, IDO platform, Trading,… Nên trong tương lai, vẫn có trường hợp cả hai đều ở vị thế chiến thắng.

Sự cạnh tranh đến từ các dự án trên các blockchain khác

Không thể phủ nhận, phí giao dịch ở Ethereum là một vấn đề hết sức đau đầu. Ở tháng 7-8/2020, khi trào lưu Yield Farming và token pump mạnh ở Uniswap ra đời, đã đẩy phí giao dịch lên đến hàng chục, thậm chí hàng trăm. Điều này gây trở ngại rất lớn với những nhà giao dịch nhỏ lẻ.

Câu chuyện vẫn tiếp tục cho đến tháng 2-3/2021, khi MEV bắt đầu nổi lên với việc các bot tham gia gas war, đẩy phí giao dịch lên cao một lần nữa. Để giải thích dễ hiểu hơn, MEV là việc các thợ đào (miners) lợi dụng quyền hạn của mình để sắp xếp thứ tự giao dịch và kiếm lời cho bản thân, cụ thể, họ sẽ ưu tiên xử lý những giao dịch sẵn sàng chịu phí cao hơn, chứ không xử lý theo quy tắc First come, First Service theo thời gian người dùng đưa lệnh on-chain vào.

Lúc này, đã xuất hiện một bước ngoặc mới ở Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap cũng xuất thân là một fork của Uniswap như Sushiswap. Dự án đã giải quyết nhược điểm phí giao dịch cao của Uniswap trên Ethereum, hút dòng tiền qua Binance Smart Chain rất nhiều. Sau đó, không chấp nhận mình chỉ đơn thuần là một bản fork, PancakeSwap đã ra mắt rất nhiều tính năng, khiến dự án trở thành DEX biểu tượng khi cộng đồng nhắc đến Binance Smart Chain. 

Ngoài ra, dù phí giao dịch hiện đã giảm nhiệt rất nhiều, nhưng các blockchain khác cũng dần ra các DEX riêng với mục đích kéo dòng tiền về hệ sinh thái của mình. Ta có QuickSwap trên Polygon, Raydium, Orca trên Solana,…

Trong cuộc chiến này, liệu Uniswap có giữ vững được vị trí top DEX của mình? Điều này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào chiến lược của Uniswap.

Lời kết

Như vậy, mình đã giới thiệu với anh em về Uniswap là gì và tất cả mọi thông tin chi tiết về sàn Uniswap. Nếu anh em muốn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của Uniswap và những dự phóng về tiềm năng hay cơ hội đầu tư với Uniswap V2, hãy tham khảo ngay bài phân tích mô hình Uniswap V2.

Ngoài ra, đừng ngần ngại đặt câu hỏi hoặc nêu ý kiến của mình ở phần bình luận bên dưới, team mình sẽ hỗ trợ giải đáp cho bạn ngay!

Follow và tham gia các nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây:

• Telegram Group: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Telegram Channel: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance