Este artículo lo ayudará a comprender mejor el Yield Farming, información interesante y útil que quizás no conozca sobre el Yield Farming.
Esta traducción basada en el artículo de blog.chain.link cubrirá las ventajas que ofrece Yield Farming y cómo los proyectos han lanzado con éxito la liquidez y la distribución de tokens a través de este nuevo talón financiero.
Tenga en cuenta que este artículo pretende ser puramente una propuesta de valor y no respaldar la agricultura de rendimiento de manera positiva o negativa.
El artículo ha omitido algunos lugares básicos sobre la agricultura de rendimiento , puede consultarlo aquí:
Liquidez de arranque
De hecho, la agricultura de rendimiento originalmente estaba destinada a aumentar la liquidez de los proyectos DeFi.
El proyecto que fue pionero en la adopción de la agricultura de rendimiento es Synthetix , un protocolo derivado descentralizado impulsado por la fuente de datos de precios de Chainlink.
Synthetix lanzó un mecanismo de liquidez a mediados de 2019 para recompensar a quien proporcione liquidez en el par sETH/ETH en Uniswap .
Los usuarios que puedan apostar este "token" sETH/ETH de Uniswap en el contrato de participación serán recompensados con SNX (el token nativo de Synthetix) en proporción a la liquidez que proporcionen.
De hecho, de esta manera no solo ayuda a los proveedores de liquidez a obtener una ganancia "justa" de la tarifa comercial de Uniswap (que ayuda a limitar la pérdida transitoria), sino que la barrera de entrada se ha reducido para los nuevos participantes en el ecosistema de Synthetix porque es posible convertir un circuito ETH a sETH con bajo deslizamiento.
Los usuarios que adquieran sETH pueden luego participar en el ecosistema de Synthetix junto con otros sistemas que brindan visibilidad de materias primas, fiat, criptomonedas, índices y más.
Sin embargo, Synthetix suspendió la agricultura de rendimiento y la reemplazó con otros incentivos para aumentar la liquidez, incluidos sUSD y sBTC.
Si bien Synthetix es pionero en este campo, Compound es el proyecto que llevará la agricultura de rendimiento al siguiente nivel con el lanzamiento de su token de gobernanza en junio de 2020.
Esto ha creado una explosión de proyectos DeFi que utilizan la agricultura de rendimiento de varias maneras.
Con cada lanzamiento, se agregan diferentes "especias" a la agricultura de rendimiento para realizar pruebas en el mundo real para medir la efectividad y mejorar las estrategias ineficaces.
La evolución continua de la agricultura de rendimiento incluye:
El resultado es una serie de aplicaciones descentralizadas, cada una de las cuales proporciona su propia propuesta de valor única e iteración basada en la versión original de Yield Agriculture.
El desarrollo de la agricultura de rendimiento condujo a la creación del concepto de dos tipos diferentes de piscinas:
Dada la velocidad a la que evoluciona DeFi, es probable que sigamos viendo cambios en la agricultura de rendimiento y evolucionando en términos del valor que puede proporcionar.
La importancia de la liquidez y los efectos de red
Para comprender mejor por qué los protocolos DeFi están dispuestos a distribuir tokens de forma pasiva a los usuarios, debemos comprender la importancia clave de la liquidez en DeFi.
Dado que las aplicaciones descentralizadas son completamente de código abierto, la diferencia entre estas aplicaciones es la comunidad y la provisión de liquidez.
Un protocolo que quiera desarrollarse a largo plazo no solo debe centrarse en la lógica comercial, sino que también debe impulsar los efectos de red.
La red aquí no es solo código, sino adopción, usuarios, soporte comunitario, creación de valor y más.
Es por esta razón que los protocolos deciden utilizar Yield farming como un medio para incentivar directamente la creación de liquidez con la esperanza de que conduzca a una buena experiencia de usuario y, por lo tanto, gane aceptación.
A medida que se proporciona más liquidez (oferta), la aplicación atrae a más usuarios (demanda) que pagan tarifas por el lado de la oferta, lo que a su vez atrae a más usuarios, lo que lleva a un ciclo alcista de crecimiento perfecto.
Este ciclo está diseñado para ayudar a un protocolo a liderar el mercado mediante la absorción continua de liquidez como un agujero negro, ya que los usuarios y los proveedores de liquidez se sentirán atraídos por la aplicación con el deslizamiento más bajo y la recompensa más alta.
Parece que la agricultura de rendimiento es muy buena, ¿verdad? Pero aún tiene una desventaja: la agricultura de rendimiento en realidad puede usarse para absorber liquidez de otros protocolos, y si hay suficiente liquidez, los efectos de red también pueden absorberse de protocolos antiguos a protocolos nuevos. Esto se conoce como “minería de vampiros”.
Si bien se desconoce si este enfoque funcionará a largo plazo, muestra la importancia no solo de la liquidez de un protocolo, sino también de cómo se puede utilizar la agricultura de rendimiento para librar una guerra de liquidez.
Al final, la agricultura de rendimiento es simplemente una herramienta que se puede utilizar para lograr objetivos.
Los tokens generados a partir de la agricultura de rendimiento incentivan a los usuarios a proporcionar liquidez al protocolo. Además, estos tokens también pueden proporcionar a los usuarios una parte de las tarifas generadas por la aplicación e incentivar a los usuarios a participar en la gobernanza del protocolo (por ejemplo, votar por un nuevo grupo).
Sin embargo, para que la gestión de estas aplicaciones DeFi sea realmente descentralizada, los tokens deben distribuirse entre muchos usuarios independientes. Aquí es donde entra en juego la función secundaria de agricultura de rendimiento.
Distribución justa de tokens y creación de comunidades para las partes interesadas
El papel de la agricultura de rendimiento se está expandiendo gradualmente: ayudar a distribuir tokens de manera justa.
En lugar de asignar grandes lotes a unos pocos inversores selectos y unos pocos afortunados, los tokens se distribuyen a la comunidad en función de la contribución de cada usuario. Los tokens distribuidos permiten a la comunidad poseer y realizar cambios en el protocolo según sea necesario.
Los proyectos que utilizan la agricultura de rendimiento para una distribución justa pueden garantizar que no solo el suministro de tokens se distribuya entre muchas partes, sino que también se otorgue directamente a los usuarios que brindan valor en el ecosistema.
De hecho, esto puede crear una comunidad extremadamente sólida de poseedores de tokens, que se ven incentivados a desarrollar el protocolo y aumentar el valor del token. Por lo tanto, crea mucha motivación para ayudar a los usuarios a seguir y desarrollar el protocolo durante mucho tiempo.
Un buen ejemplo de esto es YFI, el token nativo de yEarn Finance , un protocolo de contrato inteligente diseñado para automatizar la provisión de liquidez pero aún así tener el mejor rendimiento al momento de proporcionar liquidez a las aplicaciones DeFi.
En julio de 2020, yEarn distribuyó 30 000 tokens YFI a proveedores de liquidez en múltiples grupos en dos semanas, mientras que la agricultura de rendimiento todavía era un concepto vago. La mayoría de YFI está gestionada por personas que tienen un conocimiento profundo del ecosistema DeFi y desde entonces se han agrupado para formar la comunidad YFI.
Estos tokens YFI se han depositado en muchas otras aplicaciones DeFi, lo que demuestra que los usuarios no solo tienen sus tokens, sino que también los usan activamente para mejorar la liquidez del ecosistema yEarn.
Con el lanzamiento del token justo, la comunidad puede formarse naturalmente de manera democratizada y continuar haciendo crecer el ecosistema basado en miembros con incentivos financieros en el futuro del protocolo.
Si bien la agricultura de rendimiento de yEarn genera una gran cantidad de liquidez para yCRV, la distribución justa de YFI tiene un gran impacto en el éxito actual y del proyecto.
En esencia, Yield Farming permite que yEarn lance simultáneamente dos componentes muy importantes para cualquier protocolo DeFi: desarrollar el efecto de red de liquidez expandida impulsada por el usuario y crear una comunidad apasionada para promover el desarrollo de proyectos.
Granjas de rendimiento impulsadas por Chainlink
Para promover la provisión de liquidez y la distribución justa de tokens respaldados por Yield Farming, los desarrolladores de contratos inteligentes pueden aprovechar la infraestructura adicional para mejorar aún más estos objetivos.
Una de esas infraestructuras es Chainlink y el feed de precios ampliamente utilizado, impulsado por un oráculo descentralizado. El feed de precios de Chainlink se ha utilizado de muchas maneras en la agricultura de rendimiento, junto con muchas nuevas oportunidades inexploradas.
Bloqueos de tokens
El protocolo basado en Polkadot , Plasma, distribuye tokens a proveedores de liquidez en función de dos cosas: el valor del activo en el momento de la recompensa y el momento del bloqueo.
Esto incentiva a los usuarios a proporcionar liquidez a largo plazo.
Valorar recompensas de grupo
El protocolo DeFi StrongBlock ha integrado un feed de precios de Chainlink para calcular el valor total en USD de los activos apostados en el grupo de activos múltiples y distribuir las recompensas proporcionalmente.
Esto permite que StrongBlock genere una gran cantidad de activos diferentes. Con mayores recompensas para los usuarios que proporcionan una liquidez más valiosa.
Recompensas de ajuste automático
El feed de precios de Chainlink proporciona el precio de mercado de los tokens en cadena de agricultura de rendimiento. Esto permite ajustar la cantidad de tokens que se acuñarán de acuerdo con el precio de mercado del token, lo que ayuda a estabilizar las ganancias de la agricultura de rendimiento.
La fuente de precios también puede ser utilizada por otras dApps para crear rápidamente nuevos productos financieros que respalden el token que se está cultivando.
Ejemplo: Chainlink lanza el feed de precios YFI/ETH para respaldar los derivados del Protocolo Opium.
Conclusión
Yield Farming es un nuevo instrumento financiero en DeFi que ha demostrado ser efectivo para incentivar la liquidez y permitir una distribución justa de tokens.
Además, las partes interesadas también se benefician enormemente, ya que Yield Farming ha reducido la caída de precios de los intercambios de tokens en muchas aplicaciones DeFi y ha fomentado el desarrollo de comunidades particularmente sólidas.
También permite que innumerables proyectos crezcan rápidamente para ahora tener grandes fondos de usuarios en un período de tiempo muy corto.
Queda por ver cómo cambiará y evolucionará la agricultura de rendimiento en el futuro, y si las formas existentes se actualizarán para respaldar el crecimiento a largo plazo.
Sin embargo, lo que es seguro es que la innovación dentro de DeFi no se detendrá, y es probable que la agricultura de rendimiento sobreviva, incluso si no en su forma actual.
A medida que DeFi continúa creciendo, Chainlink continuará empoderando a los desarrolladores con la infraestructura Oracle descentralizada que necesitan para crear aplicaciones descentralizadas que cumplan con cualquier caso de uso deseado, incluida la agricultura de rendimiento.
Aprende cómo funciona el DCA (Dynamic Investment Review) con criptomonedas en mercados bajistas, qué riesgos puede reducir, de qué no puede protegerte y cómo elaborar un plan disciplinado sin confundirlo con seguridad.
Aprende a interpretar los patrones de velas japonesas de criptomonedas utilizando OHLC, cuerpos de las velas, mechas, contexto de tendencia, confirmación y controles de riesgo, sin considerar los patrones como garantías.
Aprende a gestionar las disputas sobre pagos P2P con criptomonedas, compara la conveniencia de esperar con la de apelar, conserva las pruebas, evita las divulgaciones arriesgadas y escala el problema a través del soporte de la plataforma de intercambio.
¿Has perdido tu aplicación de autenticación? Descubre cómo Coinbase, Binance, Kraken y OKX gestionan la recuperación de la autenticación de dos factores, los restablecimientos de seguridad, las comprobaciones de identidad y las retenciones de retiros.
Aprende cómo funcionan los impuestos sobre criptomonedas en EE. UU., qué transacciones están sujetas a impuestos, qué registros debes conservar, cómo se calculan la base imponible y las ganancias, y dónde declararlas.
Aprende a rastrear la actividad de tu billetera con Etherscan y BscScan, leer los detalles de las transacciones, seguir las transferencias de tokens, verificar las aprobaciones y evitar errores comunes.
Aprende a detectar señales de alerta peligrosas en los documentos técnicos y las hojas de ruta de las criptomonedas, desde desbloqueos de tokens ocultos y equipos no verificables hasta permisos de contratos inteligentes riesgosos.
Aprende cómo la Prueba de Trabajo y la Prueba de Participación ayudan a las cadenas de bloques a ponerse de acuerdo sobre las transacciones válidas, en qué se diferencian los mineros y los validadores, y qué deben tener en cuenta los principiantes.
Aprenda qué es la pérdida impermanente, por qué los fondos de liquidez de los AMM la generan, cómo afectan las comisiones a la rentabilidad y formas prácticas de reducir el riesgo antes de proporcionar liquidez.
Aprende por qué las caídas de las criptomonedas desencadenan malas decisiones, qué mitos sobre el HODLing debes evitar y cómo elaborar un plan disciplinado para la volatilidad sin mantener las criptomonedas ciegamente para siempre.
