Defi Lego: Pinjam Meminjam (bagian 2)

Di bagian 2 Defi Lego: Lending and Borrowing, saya akan membagikan tentang 3 platform: Maker, Compound, Aave dan peluang investasi di sekitarnya.

Di bagian 2 Defi Lego: Lending and Borrowing, saya akan membagikan tentang 3 platform: Maker, Compound, Aave dan peluang investasi di sekitarnya. Maker, Compound, Aave dianggap sebagai "Financial primitif" dalam Lending & Borrowing array pada khususnya dan Defi pada umumnya.

Jika Anda belum membaca bagian 1, baca di sini .

Pembuat

Konsep dasar

Maker adalah sistem Over-Agunan yang dioperasikan untuk menciptakan dan menjaga harga stabil untuk stablecoin DAI.

Sederhananya, untuk setiap Aset Crypto senilai $40 yang disetorkan pengguna ke MakerDAO, pengguna dapat Mencetak sekitar 15 - 20 DAI, semakin banyak Minted, semakin tinggi risiko likuidasi.

Fitur utama

Fitur utama dari seluruh sistem Maker adalah hanya ada satu:

• Setor agunan ke Maker Vault dan Hasilkan CDP untuk mendapatkan Token DAI .

Fitur lainnya sebagian besar merupakan mekanisme tambahan untuk membuat operasi MakerDAO lancar dan efisien dan menjaga harga DAI tetap stabil di sekitar $1.

Apa selanjutnya di tahun 2021?

Tidak terlalu banyak perbedaan dengan MakerDAO pada tahun 2021, terutama mengintegrasikan fitur utilitas untuk membuat operasi MakerDAO lebih efisien.

Sebagai contoh:

MakerDAO mengintegrasikan Protokol Hasil yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dengan tingkat bunga tetap.

Menggabungkan

Konsep dasar

Compound adalah Protokol Pasar Uang.

Ini terdiri dari kelompok aset dengan suku bunga mengambang yang dihitung secara algoritmik berdasarkan penawaran dan permintaan untuk aset tersebut.

Compound dianggap sebagai proyek pionir di bidang ini, dapat dibandingkan dengan Uniswap dalam susunan AMM.

Fitur utama

Beberapa fitur utama dari Senyawa:

• Pemberi Pinjaman (Depositor) Menyetorkan Aset Kripto ke dalam Pool untuk menerima suku bunga mengambang .
• Peminjam (loan taker) menggadaikan Aset Crypto ke Pool untuk meminjam sejumlah dan membayar bunga berdasarkan jumlah yang mereka pinjam, pada dasarnya peminjam juga adalah Pemberi Pinjaman karena menurut mekanisme Compound, mereka harus Menyetor terlebih dahulu, dapat meminjam.
• cToken mewakili saldo pengguna setiap kali dia berinteraksi dengan Kumpulan Likuiditas Senyawa.

Bunga di Compound tidak didistribusikan secara langsung . Sebaliknya, cToken memperoleh bunga melalui nilai tukar mereka dari waktu ke waktu. Jadi hanya dengan memegang cToken, pengguna akan mendapatkan bunga.

Setiap aset yang mendasari akan memiliki cToken sendiri sebagai perwakilan (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan bunga dan dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam di dalam kompleks .

cToken bekerja mirip dengan ERC20 sehingga dapat diperdagangkan atau digunakan untuk membangun produk lain.

Sebagai contoh:

Dengan asumsi pengguna menyetor 1.000 DAI untuk Majemuk, ketika nilai tukar 0,020070 cDAI/DAI maka pengguna akan mendapatkan 49.825.61 cDAI (1.000/0.020070).

Beberapa bulan kemudian, Pengguna memutuskan sudah waktunya untuk menarik DAI-nya dari Compound, nilai tukar sekarang 0,021591.

49.825.61 cDAI pengguna sekarang sama dengan 1.075.78 DAI (49.825.61 * 0.021591)

Apa selanjutnya di tahun 2021?

Langkah Compound selanjutnya adalah Compound Chain - Blockchain yang dirancang khusus untuk dapat menyimpan dan mentransfer likuiditas secara efisien di antara berbagai blockchain.

Beberapa poin penting tentang Rantai Majemuk:

Akun:

• Kunci publik - struktur alamat kunci pribadi mirip dengan sebagian besar Blockchains saat ini. Pengguna tidak akan terkejut saat terkena Compound Chain.
• Pada Compound Chain, aset dari blockchain yang berbeda dapat ditransfer satu sama lain. Misalnya, alamat Ethereum dapat mentransfer ETH ke alamat Tezos, atau alamat Tezos dapat wBTC ke alamat Solana.

Aktiva:

• Compound Chain kompatibel dengan Blockchain lain, sehingga dapat mendukung banyak Aset Crypto (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) sebagai Jaminan.

Mekanisme konsensus:

• Compound Chain menggunakan POA sebagai mekanisme konsensusnya. Pada dasarnya, POA akan kurang Terdesentralisasi karena Node Validator akan dipilih.

Token Asli Compound - Token COMP

• COMP Token akan digunakan untuk mengelola Compound Chain dan Validator Set.

Token Asli dari Rantai Majemuk - CASH

• CASH seperti DAI MakerDAO.
• Dua hal yang dapat ditentukan: CASH berfungsi sebagai satuan harga di Compound dan biaya transaksi di Compound Chain, hal-hal terkait lainnya masih belum diketahui.

Aave

Konsep dasar

Aave adalah Protokol Pasar Uang.

Fungsi utama Aave mirip dengan Compound. Orang dapat membayangkan Aave sebagai Sushiswap dan Compound sebagai Uniswap.

Satu sisi memiliki keuntungan menjadi yang terdepan dan memimpin perlombaan, sisi lain berada di belakang tetapi selalu aktif meneliti & mengembangkan untuk mengintegrasikan fitur-fitur yang berguna ke dalam platform untuk menarik pengguna baru dan mempertahankan pengguna lama. .

Fitur utama

• Pemberi Pinjaman (Depositor) Menyetorkan Aset Kripto ke dalam Pool untuk menerima suku bunga mengambang .
• Peminjam (loan taker) mengambil alih hipotek untuk menerima pinjaman dan membayar bunga berdasarkan berapa banyak yang mereka pinjam.
• Integrasi dengan Swap.rate memungkinkan Deposan & Peminjam untuk menukar antara suku bunga tetap dan mengambang.
• Dukungan pinjaman kilat.
• aToken mewakili saldo pengguna setiap kali dia berinteraksi dengan kumpulan likuiditas Aave. AToken dipatok 1:1 dengan nilai jaminan yang dikirim dalam protokol Aave. Mirip dengan cToken, aToken dapat disimpan, ditransfer, dan diperdagangkan secara bebas.

Keuntungan di Aave didistribusikan langsung melalui peningkatan aToken , mereka diakumulasikan secara real time, pengguna dapat melihat saldo mereka tumbuh dengan setiap Blok Ethereum.

Sebagai contoh:

Katakanlah pengguna Deposit 1.000 DAI ke Aave, pengguna mendapatkan 1.000 aDAI.

Beberapa bulan kemudian, pengguna memutuskan sudah waktunya untuk menarik DAI-nya dari Aave, jumlahnya 

ADAI pengguna saat ini adalah 1.071,21 aDAI setara dengan 1.071,21 DAI.

Apa selanjutnya di tahun 2021?

Langkah Aave selanjutnya adalah Aave v2. Aave v2 berfokus pada peningkatan dan pengoptimalan solusi yang ditawarkan di Aave v1.

Beberapa poin penting tentang Aave v2:

• Di Aave v1, Agunan hanya dapat dikunci di Pool. Di Aave v2, Agunan dapat diperdagangkan secara bebas di antara aset yang didukung di Pool . Hal ini secara tidak langsung memungkinkan pengguna untuk dapat melakukan Swap Yield.
• Sebelum Aave v1, jika pengguna ingin menggunakan sebagian dari agunan mereka untuk melunasi pinjaman, mereka harus terlebih dahulu menarik agunan, menggunakannya untuk membeli properti yang dipinjam, dan kemudian membayar kembali pinjaman dan Membuka kunci agunan yang disimpan. Ini membutuhkan setidaknya 4 transaksi di beberapa protokol, menghabiskan waktu dan uang, dan menciptakan pengalaman keseluruhan yang tidak mulus. Di Aave v2 memungkinkan pengguna untuk menutup pinjaman dengan membayar langsung dengan jaminan hanya dalam 1 transaksi.
• Di Aave v1, likuidator perlu memiliki modal di dompet mereka sendiri atau mendapatkannya dari tempat lain untuk melikuidasi posisi dan menerima hadiah likuidasi itu. Dengan Aave V2, likuidator dapat menggunakan pinjaman Flash untuk meminjam modal dari Aave sendiri untuk melakukan likuidasi dan menghasilkan keuntungan .
• Di Aave v2, Flash Loan akan ditingkatkan, memberikan fitur baru seperti "meminjam banyak aset" dalam tx yang sama (Batch Flash Loans). Hal ini menyebabkan pengguna dapat menggabungkan berbagai fitur Aave untuk membuat berbagai alat kreatif.
• Fitur baru Delegasi Kredit Asli membantu pengguna mengakses pinjaman tanpa jaminan .
• Di Aave V2, Peminjam dapat memiliki posisi pinjaman stabil dan posisi pinjaman mengambang , dengan aset dasar yang sama, dari dompet yang sama. Ini memberi Peminjam lebih banyak pilihan dan fleksibilitas atas posisi pinjaman mereka, dan peminjam masih dapat beralih antara suku bunga variabel dan stabil setiap saat.
• Selain itu, Aave v2 akan memperkenalkan solusi pengoptimalan Biaya Gas, yang dapat mengurangi biaya transaksi di Aave hingga 50% dalam beberapa kasus!

3 Statistik Pinjaman & Peminjaman Teratas

Di bawah ini adalah beberapa parameter penting dari Aave, Compound, MakerDAO.

TVL - Nilai Total Terkunci

Pada bulan Juni, total TVL MakerDAO, Compound, Aave mencapai $1B. Sejak itu, TVL selalu memiliki tren kenaikan yang jelas meskipun ada penurunan harga di sebagian besar proyek Defi.

Pada akhir Desember 2020, TVL dari ketiga platform hampir mencapai $7 miliar, lebih dari 6 kali lipat dalam 6 bulan. Di mana, TVL MakerDAO mengungguli Compound dan Aave. Ini mungkin karena permintaan besar untuk DAI (DAI adalah Token yang paling banyak dipinjam oleh Peminjam).

FDV - Penilaian Terdilusi Penuh

Pada bulan Juni, Compound memulai gelombang “Penambangan Likuiditas” yang menjadikan COMP Token salah satu token dengan pertumbuhan tercepat di pasar selama periode itu.

Tetapi efek samping dari penambangan likuiditas juga jelas, siklus pertanian COMP - menjual COMP untuk mengambil keuntungan telah menyebabkan Permintaan Jual yang kecil pada Token COMP, menyebabkan harga Token COMP tidak memiliki tren yang jelas pada periode Juni hingga sekarang .

Tingkat pertumbuhan yang paling mengesankan adalah Token AAVE, FDV AAVE telah meningkat x10 dalam 6 bulan terakhir (harga juga x10 sejak saat itu).

Pinjaman Paling Populer

Peminjam masih lebih suka meminjam Stablecoin, yang pertama adalah DAI, menurut saya alasan utamanya adalah karena sebagian besar DAI diterima di Defi Protocols atau Defi Dapps. Tempat kedua dan ketiga adalah USDC dan USDT. Semua 3 Stablecoin menyumbang lebih dari 90% dari nilai pinjaman.

Peluang Investasi

“ Mengapa belajar tentang protokol dengan Cap hampir satu miliar dolar? Sementara tujuan saya adalah x10 - x100, mengapa tidak terjun langsung ke proyek dengan Cap menengah-kecil untuk memiliki lebih banyak peluang x."

Jika itu yang Anda pikirkan, saya punya beberapa untuk dibagikan sebagai berikut:

• Sebagian besar dari kita sering melebih-lebihkan pengembalian jangka pendek dan meremehkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Sebuah Token memiliki x berkali-kali sebelumnya dan Fullcap lebih dari $2 miliar, tidak berarti ia tidak memiliki peluang x10 atau x100 dari harga itu lagi (case LINK Token dari $ 2 hingga $ 20 pada tahun 2020).
• Proyek besar semua dimulai dari proyek kecil, terutama Compound, Aave hanya membutuhkan waktu kurang dari 1 tahun untuk beralih dari Nol ke Top of Lending & Borrowing array, jelas mereka harus memiliki poin bagus dan poin unik untuk mengalahkan pesaing lain di segmen yang sama dan naik ke atas. Jika Anda tidak mengerti apa yang mereka lakukan, memiliki poin unik dan luar biasa, bagaimana mungkin ada latar belakang keseluruhan untuk membandingkan dan menarik kesimpulan bahwa proyek kecil tertentu di segmen yang sama dapat x10, x20 atau dinilai gagal proyek teratas?? ?
• Secara pribadi, saya pikir kita hanya dalam tahap awal Crypto Space, ukuran seluruh industri kemungkinan akan berkembang lebih besar lagi, jadi pada tahap saat ini, apa pun bisa terjadi, jadi tetaplah bersikap skeptis dengan informasi yang Anda berikan. menyerap, lebih baik melakukan Riset sendiri (DYOR), bukan karena tebak-tebakan emosional yang kehilangan peluang investasi dengan pengembalian tinggi.

Pembuat

Di Ethereum Anda telah melihat bagaimana DeFi membuat DAI panas dan Maker (MKR) memiliki FDV lebih dari $500 juta.

Jadi bagaimana dengan model Maker yang diterapkan di Chains lain atau di Layer 2 Ethereum?

Saya pikir semua hal di atas akan segera terjadi, sebagai Investor Ritel, Anda dapat berpartisipasi dalam membeli dan memegang token (jika harganya wajar), atau "Skin in the Game" lebih awal untuk dapat menerima Airdrop kejutan seperti UNI dan 1 INCI.

Beberapa Rantai yang harus Anda perhatikan dan perbarui informasi secara berkala:

• Akala - Polkadot.
• Solana.
• Di dekat.
• Venus - Binance Smart Chain.
• Salju longsor.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Aave

Mirip dengan Maker, peluang investasi dari Aave memiliki kasus utama berikut:

• Proyek klon Aave on Chain lainnya.
• Proyek Clone Aave di Ethereum Layer 2 (Easyfi di jaringan Matic).
• Proyek yang memanfaatkan inovasi Aave seperti pinjaman FLash,...

Menggabungkan

Saya pikir peluang terbaik untuk menghasilkan uang dengan Compound adalah Compound Chain, saat ini informasinya masih sedikit dan terbatas.

Di sisi lain, Compound Chain juga memiliki informasi yang beragam, tetapi dari sudut pandang seorang Spekulator seperti kebanyakan dari kita, kita tidak terlalu peduli, terutama menghasilkan uang dari satu hal, peristiwa tertentu stabil. .

Oleh karena itu, setiap orang harus mengikuti Compound untuk mendoakan kesempatan dari Compound Chain.

ringkasan

Beberapa kesimpulan saya:

Di tahun 2021, Aave, Compound, Maker Trio masih akan mempertahankan posisi Top 3 di segmen Lending & Borrowing. Namun posisinya akan berbeda, Aave akan naik ke atas, harga setiap Token AAVE bisa mencapai 700 - 800 USD pada tahun 2021.

Akan ada peluang investasi di sekitar Aave and Maker di Ethereum Layer 2 dan Chains lainnya.

Compound Chain adalah langkah berisiko yang, jika berhasil, akan memperkuat posisi kepemimpinan Compound. Tetapi jika Compound Chain tidak berfungsi seperti yang diharapkan, mereka akan turun cukup parah.