Defi Lego: prestiti e prestiti (parte 2)

Nella parte 2 di Defi Lego: Lending and Borrowing, condividerò circa 3 piattaforme: Maker, Compound, Aave e le opportunità di investimento che le circondano.

Nella parte 2 di Defi Lego: Lending and Borrowing, condividerò circa 3 piattaforme: Maker, Compound, Aave e le opportunità di investimento che le circondano. Maker, Compound, Aave sono considerati "primitivi finanziari" nell'array Lending & Borrowing in particolare e Defi in generale.

Se non hai letto la parte 1, leggila qui .

Creatore

Concetto di base

Maker è un sistema di Over-Collateral gestito per creare e mantenere prezzi stabili per le stablecoin DAI.

In poche parole, per ogni $ 40 di Crypto Asset che un utente deposita in MakerDAO, l'utente può coniare circa 15 - 20 DAI, più è coniato, maggiore è il rischio di liquidazione.

caratteristica principale

La caratteristica principale dell'intero sistema Maker è che ce n'è solo uno:

• Deposita il collaterale in Maker Vault e genera CDP per ottenere il token DAI .

Il resto delle funzionalità sono per lo più meccanismi aggiuntivi per rendere il funzionamento di MakerDAO fluido ed efficiente e mantenere il prezzo di DAI stabile intorno a $ 1.

Quali sono le prospettive nel 2021?

Non ci sono troppe differenze con MakerDAO nel 2021, principalmente integrando funzionalità di utilità per rendere più efficiente il funzionamento di MakerDAO.

Per esempio:

MakerDAO integra Yield Protocol consentendo agli utenti di prendere in prestito a un tasso di interesse fisso.

Composto

Concetto di base

Il composto è un protocollo del mercato monetario.

È costituito da gruppi di attività con tassi di interesse variabili calcolati algoritmicamente in base alla domanda e all'offerta di tale attività.

Compound è considerato un progetto pioniere in questo campo, può essere paragonato a Uniswap nell'array AMM.

caratteristica principale

Alcune caratteristiche chiave di Compound:

• Istituti di credito (depositanti) depositano asset crittografici nel pool per ricevere tassi di interesse variabili .
• I mutuatari (prendente il prestito) ipotecano Crypto Asset nel Pool per prendere in prestito un importo e pagare gli interessi in base all'importo che prendono in prestito, in pratica il mutuatario è anche un prestatore perché secondo il meccanismo di Compound, deve prima depositare.può prendere in prestito.
• cToken rappresenta il saldo di un utente ogni volta che interagisce con i pool di liquidità di Compound.

L'interesse per il composto non è distribuito direttamente . Invece, i cToken maturano interessi attraverso il loro tasso di cambio nel tempo. Quindi, solo tenendo cTokens, gli utenti guadagneranno interessi.

Ogni asset Sottostante avrà il proprio cToken come rappresentante (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), ti consente di guadagnare interessi e può essere utilizzato come garanzia per prendere in prestito nel composto.

cToken funziona in modo simile a un ERC20, quindi può essere scambiato o utilizzato per costruire altri prodotti.

Per esempio:

Supponendo che l'utente depositi 1.000 DAI per Compound, quando il tasso di cambio è 0,020070 cDAI/DAI, l'utente riceverà 49.825,61 cDAI (1.000/0,020070).

Pochi mesi dopo, l'Utente decide che è ora di ritirare il suo DAI da Compound, il tasso di cambio è ora 0,021591.

49.825,61 cDAI dell'utente ora equivale a 1.075.78 DAI (49.825,61 * 0,021591)

Quali sono le prospettive nel 2021?

Il prossimo passo di Compound è Compound Chain , una Blockchain specificamente progettata per essere in grado di immagazzinare e trasferire in modo efficiente la liquidità tra diverse blockchain.

Alcuni punti chiave sulla catena composta:

Conti:

• La struttura dell'indirizzo chiave pubblica - chiave privata è simile alla maggior parte delle Blockchain attuali. Gli utenti non saranno sorpresi se esposti a Compound Chain.
• Su Compound Chain, gli asset di diverse blockchain possono essere trasferiti l'uno all'altro. Ad esempio, un indirizzo Ethereum può trasferire ETH a un indirizzo Tezos, oppure un indirizzo Tezos può wBTC a un indirizzo Solana.

Risorse:

• Compound Chain è compatibile con altre Blockchain, quindi può supportare molti Crypto Asset (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) come Collateral.

Meccanismo di consenso:

• La catena composta utilizza la POA come meccanismo di consenso. Fondamentalmente, la POA sarà meno decentralizzata perché verrà selezionato il nodo Validators.

Token nativo di Compound - Token COMP

• Il token COMP verrà utilizzato per gestire la catena composta e i set di convalida.

Token nativo della catena composta - CASH

• CASH è come il DAI di MakerDAO.
• Si possono determinare due cose: CASH funziona come unità di prezzo in Compound e commissioni di transazione su Compound Chain, altre cose correlate sono ancora sconosciute.

Ave

Concetto di base

Aave è un protocollo del mercato monetario.

La funzione principale di Aave è simile a Compound. Si può immaginare Aave come Sushiswap e Compound come Uniswap.

Una parte ha il vantaggio di essere in testa e guidare la gara, l'altra parte è indietro, ma ricerca e sviluppa sempre attivamente per integrare funzionalità utili nella piattaforma per attirare nuovi utenti e fidelizzare i vecchi utenti. .

caratteristica principale

• Istituti di credito (depositanti) depositano asset crittografici nel pool per ricevere tassi di interesse variabili .
• I mutuatari (prendente il prestito) rilevano i mutui per ricevere prestiti e pagare gli interessi in base a quanto prendono in prestito.
• L'integrazione con Swap.rate consente a Depositanti e Mutuatari di scambiare tra tasso fisso e tasso variabile.
• Supporto per il prestito flash.
• aToken rappresenta il saldo di un utente ogni volta che interagisce con i pool di liquidità di Aave. Gli AToken sono ancorati 1:1 al valore della garanzia inviata nel protocollo Aave. Simile a cToken, aToken può essere archiviato, trasferito e scambiato liberamente.

I profitti in Aave vengono distribuiti direttamente tramite l' incremento di aToken , vengono accumulati in tempo reale, gli utenti possono vedere crescere il proprio saldo con ogni Blocco Ethereum.

Per esempio:

Supponiamo che l'utente depositi 1.000 DAI in Aave, l'utente riceva 1.000 DAI.

Pochi mesi dopo, l'utente ha deciso che era ora di ritirare il suo DAI da Aave, l'importo 

L'aDAI dell'utente al momento è 1.071,21 aDAI equivalente a 1.071,21 DAI.

Quali sono le prospettive nel 2021?

Il prossimo passo di Aave è Aave v2. Aave v2 si concentra sul miglioramento e sull'ottimizzazione delle soluzioni offerte in Aave v1.

Alcuni punti chiave su Aave v2:

• In Aave v1, i Collaterals possono essere bloccati solo nel Pool. In Aave v2, i Collaterals possono essere scambiati liberamente tra asset supportati nel Pool . Ciò indirettamente consente all'utente di essere in grado di scambiare rendimento.
• Prima di Aave v1, se un utente desiderava utilizzare parte della propria garanzia per estinguere un prestito, doveva prima ritirare la garanzia, utilizzarla per acquistare la proprietà presa in prestito, quindi rimborsare il prestito e sbloccare la garanzia depositata. Ciò richiede almeno 4 transazioni su più protocolli, costa tempo e denaro e crea un'esperienza complessiva che non è perfetta. In Aave v2 consente agli utenti di chiudere prestiti pagando direttamente con garanzie in una sola transazione.
• In Aave v1, un liquidatore doveva avere capitale nel proprio portafoglio o ottenerlo da qualche altra parte per liquidare una posizione e ricevere quel premio di liquidazione. Con Aave V2, il liquidatore può utilizzare il prestito Flash per prendere in prestito capitale dalla stessa Aave per effettuare la liquidazione e realizzare profitti .
• In Aave v2, Flash Loan verrà aggiornato, fornendo nuove funzionalità come "prendere in prestito più asset" nella stessa tx (Batch Flash Loans). Ciò consente agli utenti di combinare diverse funzionalità di Aave per creare una varietà di strumenti creativi.
• La nuova funzione Native Credit Delega aiuta gli utenti ad accedere a prestiti non garantiti .
• In Aave V2, il mutuatario può avere sia una posizione di prestito stabile che una posizione di prestito variabile , con lo stesso asset sottostante, dallo stesso portafoglio. Ciò offre al mutuatario più scelta e flessibilità sulle posizioni di prestito e i mutuatari possono comunque passare da tassi variabili a tassi stabili in qualsiasi momento.
• Inoltre, Aave v2 introdurrà soluzioni di ottimizzazione della commissione gas, che in alcuni casi possono ridurre i costi di transazione su Aave fino al 50%!

Le 3 principali statistiche sui prestiti e sui prestiti

Di seguito sono riportati alcuni parametri importanti di Aave, Compound, MakerDAO.

TVL - Valore totale bloccato

A giugno, il totale TVL di MakerDAO, Compound, Aave ha superato $ 1 miliardo. Da allora, TVL ha sempre avuto una chiara tendenza al rialzo nonostante il calo dei prezzi della maggior parte dei progetti Defi.

Entro la fine di dicembre 2020, il TVL di tutte e 3 le piattaforme era vicino a $ 7 miliardi, ovvero più di x6 in 6 mesi. In cui, TVL di MakerDAO sta superando Compound e Aave. Ciò potrebbe essere dovuto all'enorme richiesta di DAI (DAI è il token più preso in prestito dal mutuatario).

FDV - Valutazione completamente diluita

A giugno, Compound ha dato il via all'ondata di "liquidity Mining" che ha reso COMP Token uno dei token in più rapida crescita sul mercato in quel periodo.

Ma anche gli effetti collaterali del mining di liquidità sono ovvi, il ciclo agricolo COMP: la vendita di COMP a scopo di lucro ha causato una piccola domanda di vendita sul token COMP, facendo sì che il prezzo del token COMP non abbia una chiara tendenza nel periodo da giugno ad oggi. .

Il tasso di crescita più impressionante è il token AAVE, l'FDV di AAVE è aumentato di x10 negli ultimi 6 mesi (da allora anche il prezzo è aumentato di x10).

Prestiti più popolari

I mutuatari preferiscono ancora prendere in prestito Stablecoin, il primo è DAI, penso che il motivo principale sia perché la maggior parte di DAI è accettata in Defi Protocols o Defi Dapps. Il secondo e il terzo posto sono USDC e USDT. Tutti e 3 gli Stablecoin rappresentano oltre il 90% del valore dei prestiti.

Opportunità di investimento

“ Perché conoscere i protocolli con un Cap di quasi un miliardo di dollari? Anche se il mio obiettivo è x10 - x100, perché non passare direttamente ai progetti con Cap medio-piccolo per avere più x possibilità."

Se è questo che pensi, ne ho alcuni da condividere come segue:

• La maggior parte di noi spesso sovrastima i rendimenti a breve termine e sottovaluta il potenziale di crescita a lungo termine. Un token ha x molte volte prima e Fullcap è superiore a $ 2 miliardi, non significa che non ha più possibilità di x10 o x100 da quel prezzo (caso LINK Token da 2 $ a 20 $ nel 2020).
• I grandi progetti iniziano tutti come piccoli progetti, in particolare Compound, Aave ha bisogno solo di meno di 1 anno per passare da Zero all'array Top of Lending & Borrowing, ovviamente devono avere i propri punti positivi e punti unici per battere altri concorrenti nello stesso segmento e salire in cima. Se non capisci cosa fanno, hai punti unici ed eccezionali, come può esserci un background generale per confrontare e trarre conclusioni che un certo piccolo progetto nello stesso segmento può essere x10, x20 o valutato fallire i progetti migliori? ?
• Personalmente, penso che siamo solo nelle prime fasi di Crypto Space, è probabile che le dimensioni dell'intero settore si espandano ancora di più, quindi nella fase attuale può succedere di tutto, quindi continua così. mantieni un atteggiamento scettico con le informazioni che hai assorbire, è meglio fare la propria Ricerca (DYOR), non a causa di supposizioni emotive che perdono opportunità di investimento con alti rendimenti.

Creatore

Su Ethereum hai visto come la DeFi rende DAI hot e Maker (MKR) ha un FDV di oltre 500 milioni di dollari.

Quindi che dire del modello di Maker che si distribuisce su altre catene o sul livello 2 di Ethereum?

Penso che tutto quanto sopra accadrà presto, come investitore al dettaglio, puoi partecipare all'acquisto e alla detenzione di token (se il prezzo è ragionevole) o "Skin in the Game" in anticipo per poter ricevere Airdrops a sorpresa, come UNI e 1 POLLICE.

Alcune catene a cui dovresti prestare attenzione e aggiornare le informazioni regolarmente:

• Acala - Pois.
• Solana.
• Vicino.
• Venere - Binance Smart Chain.
• Valanga.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Ave

Analogamente a Maker, le opportunità di investimento di Aave hanno i seguenti casi principali:

• Altri progetti di cloni di Aave su Chain.
• Clona progetti Aave su Ethereum Layer 2 (Easyfi su rete Matic).
• Progetti che sfruttano le innovazioni di Aave come prestito FLash,...

Composto

Penso che la migliore opportunità per fare soldi con Compound sia Compound Chain, attualmente le informazioni sono ancora poche e limitate.

D'altra parte, anche Compound Chain ha informazioni contrastanti, ma dal punto di vista di uno speculatore come la maggior parte di noi, non ci interessa molto, principalmente guadagnando da una cosa, un certo evento è stabile. .

Pertanto, tutti dovrebbero seguire Compound per pregare per le opportunità da Compound Chain.

riepilogo

Alcune mie conclusioni:

Nel 2021, l'Aave, Compound, Maker Trio manterrà ancora la posizione dei primi 3 nel segmento Lending & Borrowing. Ma la posizione sarà diversa, Aave salirà in cima, il prezzo di ogni token AAVE può raggiungere 700 - 800 USD nel 2021.

Ci saranno opportunità di investimento intorno ad Aave e Maker in Ethereum Layer 2 e altre catene.

Compound Chain è una mossa rischiosa che, in caso di successo, rafforzerà la posizione di leadership di Compound. Ma se Compound Chain non funziona come previsto, cadranno piuttosto male.