수확량 농업에 대해 모르실 수도 있습니다.

이 기사는 Yield Farming, 당신이 Yield Farming에 대해 알지 못할 수도 있는 흥미롭고 유용한 정보를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

blog.chain.link 기사를 기반으로 한 이 번역에서는 Yield Farming이 제공하는 이점과 프로젝트가 이 새로운 금융 스텁을 통해 유동성 및 토큰 배포를 성공적으로 시작한 방법을 다룹니다.

이 기사는 순전히 가치 제안을 위한 것이며 긍정적이거나 부정적인 방식으로 수확량 농업을 지지하지 않습니다.

이 기사에서는 수확량 농업 에 대한 몇 가지 기본적인 부분을 생략 했습니다. 여기에서 참조할 수 있습니다.

부트스트랩 유동성

사실, Yield Farming은 원래 DeFi 프로젝트의 유동성을 늘리기 위한 것이었습니다.

수확량 농업의 채택을 개척한 프로젝트 는 Chainlink 가격 데이터 피드로 구동되는 분산 파생 프로토콜인  Synthetix 입니다.

Synthetix는 Uniswap에서 sETH /ETH 쌍에 유동성을 제공한 사람 에게 보상하기 위해 2019년 중반에 유동성 메커니즘을 시작했습니다 .

Uniswap에서 이 sETH/ETH "토큰"을 스테이킹 계약에 스테이킹할 수 있는 사용자는 유동성을 제공하는 비율에 따라 SNX(Synthetix의 기본 토큰)로 보상을 받습니다.

실제로 이러한 방식은 유동성 공급자가 Uniswap의 거래 수수료(영구적 손실을 제한하는 데 도움이 됨)로부터 "공정한" 이익을 얻는 데 도움이 될 뿐만 아니라 신규 진입자의 진입 장벽이 낮아졌습니다. 낮은 슬립으로 sETH에 ETH 회로. 

sETH를 획득한 사용자는 상품, 명목, 암호화폐, 지수 등에 대한 가시성을 제공하는 다른 시스템과 함께 Synthetix 에코시스템에 참여할 수 있습니다. 

그러나 Synthetix는 Yield Farming을 중단하고 sUSD 및 sBTC를 포함한 유동성 증가를 위한 다른 인센티브로 대체했습니다.

Synthetix가 이 분야의 선구자라면, Compound 는 2020년 6월에 거버넌스 토큰을 출시하여 Yield Farming을 한 단계 끌어올리는 프로젝트입니다. 

이로 인해 다양한 방식으로 Yield Farming을 사용하는 DeFi 프로젝트가 폭발적으로 증가했습니다. 

출시될 때마다 효과를 측정하고 비효과적인 전략을 개선하기 위한 실제 테스트를 위해 수확량 농업에 다양한 "향신료"가 추가됩니다.

수확량 농업의 지속적인 발전에는 다음이 포함됩니다.

• 스테이킹할 다양한 DeFi 토큰 선택(이 토큰의 커뮤니티 유치).
• 다양한 풀(예: Uniswap, Balancer )을 지원합니다.
• 풀에 대해 다양한 비율이 제공됩니다(예: 98/2, 50/50).
• 특정 풀에 대한 보상이 증가합니다(특정 토큰에 대한 인센티브).
• 등..

그 결과 각각의 고유한 가치 제안과 원래 Yield Farming 버전을 기반으로 하는 반복을 제공하는 일련의 분산 응용 프로그램이 생성됩니다.

수확량 농업의 발전으로 두 가지 다른 유형의 풀 개념이 만들어졌습니다. 

• Pool 1은 시장에서 사용할 수 있는 일정 수준의 유동성을 가진 토큰(ETH, 스테이블 코인 등)으로 구성됩니다.
• 풀 2에는 파밍된 토큰이 포함됩니다. 이 그룹의 목적은 사용자에게 이러한 토큰을 "농장"할 수 있는 장소를 제공함과 동시에 유동성을 높이는 것입니다.

DeFi가 발전하는 속도를 감안할 때 Yield Farming이 제공할 수 있는 가치 측면에서 계속해서 변화하고 발전할 가능성이 높습니다.

유동성 및 네트워크 효과의 중요성

DeFi 프로토콜이 사용자에게 수동적으로 토큰을 배포하려는 이유를 더 자세히 이해하려면 DeFi에서 유동성의 핵심 중요성을 이해해야 합니다. 

분산 응용 프로그램은 완전히 오픈 소스이므로 이러한 응용 프로그램의 차이점은 커뮤니티와 유동성 제공입니다. 

장기적으로 개발하고자 하는 프로토콜은 비즈니스 로직에 중점을 둘 뿐만 아니라 네트워크 효과를 부트스트랩해야 합니다. 

여기서 네트워크는 단순한 코드가 아니라 채택, 사용자, 커뮤니티 지원, 생성된 가치 등입니다.

이러한 이유로 프로토콜은 우수한 사용자 경험으로 이어져 수용을 얻을 수 있기를 희망하면서 유동성 생성을 직접적으로 장려하는 수단으로 Yield Farming을 사용하기로 결정합니다. 

더 많은 유동성(공급)이 제공될수록 앱은 공급 측으로 수수료를 지불하는 더 많은 사용자(수요)를 끌어들이고, 이는 다시 더 많은 사용자를 끌어들여 강세 사이클.완벽한 성장으로 이어집니다. 

이 주기는 사용자와 유동성 공급자가 가장 낮은 슬리피지와 가장 높은 보상을 가진 애플리케이션에 끌리므로 블랙홀과 같은 유동성을 지속적으로 흡수하여 프로토콜이 시장을 주도할 수 있도록 설계되었습니다.

수확량 농사가 아주 좋은 것 같죠? 그러나 여전히 단점이 있습니다. Yield Farming은 실제로 다른 프로토콜에서 유동성을 빨아들이는 데 사용될 수 있으며, 유동성이 충분하다면 네트워크 효과도 이전 프로토콜에서 새 프로토콜로 빨려 들어갈 수 있습니다. 이것은 "뱀파이어 마이닝"으로 알려져 있습니다. 

이 접근 방식이 장기적으로 효과가 있을지는 알 수 없지만 프로토콜의 유동성뿐만 아니라 Yield Farming을 사용하여 유동성 전쟁을 수행하는 방법의 중요성을 보여줍니다. 

결국 수확량 농업은 목표를 달성하는 데 사용할 수 있는 도구일 뿐입니다.

Yield Farming에서 생성된 토큰은 사용자가 프로토콜에 유동성을 제공하도록 장려합니다. 또한 이러한 토큰은 사용자에게 애플리케이션에서 생성된 수수료의 일부를 제공하고 사용자가 프로토콜 거버넌스(예: 새 풀에 투표)에 참여하도록 장려할 수 있습니다. 

그러나 이러한 DeFi 애플리케이션의 관리가 진정으로 분산되기 위해서는 토큰이 많은 독립 사용자에게 배포되어야 합니다. 이것은 수확량 농업 측면 기능이 작동하는 곳입니다.

이해관계자를 위한 공정한 토큰 분배 및 커뮤니티 생성

Yield Farming의 역할은 점차 확대되고 있습니다. 토큰을 공정하게 분배하는 데 도움이 됩니다. 

소수의 선택된 투자자와 운이 좋은 소수에게 대규모 배치를 할당하는 대신 각 사용자의 기여도에 따라 토큰이 커뮤니티에 배포됩니다. 분산 토큰을 사용하면 커뮤니티가 필요에 따라 프로토콜을 소유하고 변경할 수 있습니다.

공정한 분배를 위해 Yield Farming을 사용하는 프로젝트는 토큰 공급이 많은 당사자에게 분배될 뿐만 아니라 생태계에서 가치를 제공하는 사용자에게 직접 수여되도록 할 수 있습니다. 

실제로 이것은 프로토콜을 개발하고 토큰의 가치를 높이도록 장려되는 매우 강력한 토큰 소유자 커뮤니티를 만들 수 있습니다. 따라서 사용자가 오랫동안 프로토콜을 고수하고 개발할 수 있도록 많은 동기를 부여합니다.

이에 대한 좋은 예는  유동성 제공을 자동화하도록 설계된 스마트 계약 프로토콜  인 yEarn Finance 의 기본 토큰인 YFI입니다.

2020년 7월, yEarn은 30,000 YFI 토큰을 유동성 공급자에게 2주 이내에 여러 풀에 배포했지만 Yield Farming은 여전히 ​​모호한 개념이었습니다. 대부분의 YFI는 DeFi 생태계에 대한 깊은 이해를 갖고 있고 YFI 커뮤니티를 형성하기 위해 함께 그룹화한 개인에 의해 운영됩니다. 

이 YFI 토큰은 다른 많은 DeFi 애플리케이션에 예치되어 사용자가 토큰을 보유하고 있을 뿐만 아니라 yEarn 생태계의 유동성을 향상시키기 위해 적극적으로 토큰을 사용하고 있음을 보여줍니다.

공정한 토큰 출시를 통해 커뮤니티는 자연스럽게 민주화된 방식으로 형성될 수 있으며 프로토콜의 미래에 재정적 인센티브를 통해 회원 기반 생태계를 지속적으로 성장시킬 수 있습니다. 

yEarn의 Yield Farming은 yCRV에 많은 양의 유동성을 생성하지만 YFI의 공정한 분배는 현재와 프로젝트의 성공에 큰 영향을 미칩니다. 

본질적으로 Yield Farming을 통해 yEarn은 모든 DeFi 프로토콜에 대해 두 가지 매우 중요한 구성 요소를 동시에 출시할 수 있습니다. 확장된 사용자 주도 유동성의 네트워크 효과를 개발하고 프로젝트 개발을 촉진하기 위한 열정적인 커뮤니티를 만드는 것입니다.

Chainlink Powered Yield Farms

Yield Farming이 지원하는 토큰의 유동성 제공 및 공정한 분배를 촉진하기 위해 스마트 계약 개발자는 이러한 목표를 더욱 개선하기 위해 추가 인프라를 활용할 수 있습니다. 

그러한 인프라 중 하나  는 분산된 오라클에 의해 구동되는 Chainlink 와 널리 사용되는 가격 피드입니다. Chainlink의 가격 피드는 새로운 미개척 기회와 함께 수확량 농업에서 다양한 방식으로 사용되었습니다.

토큰 잠금 

Polkadot 기반 프로토콜  인 Plasma는 보상 시간과 잠금 시간의 자산 가치라는 두 가지를 기반으로 토큰을 유동성 공급자에게 배포합니다. 

이는 사용자가 장기적으로 유동성을 제공하도록 장려합니다.

그룹 보상 평가

DeFi 프로토콜 StrongBlock은 다중 자산 풀에 스테이킹된 자산의 총 USD 가치를 계산하고 그에 비례하여 보상을 분배하기 위해 Chainlink 가격 피드를 통합했습니다. 

이를 통해 StrongBlock은 다양한 자산을 대량으로 생성할 수 있습니다. 더 가치 있는 유동성을 제공하는 사용자에게 더 큰 보상을 제공합니다.

보상 자동 조정 

Chainlink의 가격 피드는 Yield Farming 온체인 토큰의 시장 가격을 제공합니다. 이를 통해 토큰의 시장 가격에 따라 발행되는 토큰의 양을 조정할 수 있어 Yield Farming의 수익 안정화에 도움이 됩니다.

가격 피드는 다른 dApp에서 사용하여 파밍 중인 토큰을 지원하는 새로운 금융 상품을 빠르게 생성할 수도 있습니다. 

예: Chainlink 는 Opium Protocol 파생 상품을 지원하기 위해 YFI/ETH 가격 피드를 출시합니다.

결론

Yield Farming은 유동성을 장려하고 토큰의 공정한 분배를 가능하게 하는 데 효과적인 것으로 입증된 DeFi의 새로운 금융 상품입니다. 

또한 Yield Farming은 많은 DeFi 응용 프로그램에서 토큰 스왑에 대한 가격 하락을 줄이고 특히 강력한 커뮤니티의 개발을 촉진했기 때문에 이해 관계자에게도 큰 혜택이 있습니다. 

또한 수많은 프로젝트가 빠르게 성장하여 매우 짧은 기간에 막대한 사용자 자금을 보유할 수 있습니다.

향후 수확량 농업이 어떻게 변화하고 진화할지, 기존 양식이 장기적인 성장을 지원하기 위해 업그레이드 될지 여부는 여전히 남아 있습니다. 

그러나 확실한 것은 DeFi의 혁신은 멈추지 않을 것이며 수확량 농업은 현재 형태가 아니더라도 살아남을 가능성이 있다는 것입니다. 

DeFi가 계속 성장함에 따라 Chainlink는 개발자들이 Yield Farming을 포함하여 원하는 사용 사례를 충족하는 분산 애플리케이션을 구축하는 데 필요한 분산 오라클 인프라를 제공할 것입니다.