Co to jest Uniswap? Przegląd UniSwap V2 — unikalnego DEX firmy DeFi

Co to jest Uniswap? Jakie są wyjątkowe cechy podłogi Uniswap? Jaki jest przyszły potencjał Uniswap? Dowiedz się wszystkiego o Uniswap już teraz!

W dzisiejszym artykule dowiemy się, czym jest Uniswap i poznamy wszystkie szczegóły dotyczące Uniswap, w tym:

• Jak działa giełda Uniswap?
• Jakie są kluczowe produkty i funkcje Uniswap?
• Obiekty wewnątrz Uniswap.
• Oceń zalety i wady Uniswap oraz ryzyko podczas handlu na Uniswap.
• Przyszłość Uniswap.
• Porównaj Uniswap z innymi łańcuchami bloków.

Co to jest Uniswap?

Uniswap to protokół zautomatyzowanego tworzenia rynku (AMM) i zdecentralizowana giełda ( DEX ) zbudowana na Ethereum Blockchain , umożliwiając użytkownikom wymianę dowolnego tokena ERC-20. Uniswap jest obecnie najczęściej używaną platformą ze względu na szybkość i wygodę.

Mechanizm AMM sprawia, że ​​handel na giełdzie Uniswap nie jest konieczny do korzystania z księgi zleceń, ale zamiast tego inteligentny kontrakt będzie działał jako pośrednik, sprzedawca umieści aktywa w miejscu zwanym pulą płynności (liquidity pool) ), a następnie kupującym zamienią posiadane aktywa na aktywa z puli za pośrednictwem inteligentnej umowy.

Obecnie większość użytkowników korzysta z Uniswap V2, więc w artykule domyślnie ustawię Uniswap na Uniswap V2, jeśli istnieje inna wersja, będzie to wyraźnie powiedzieć Uniswap V…

Jak działa Uniswap?

Uniswap to w 100% zdecentralizowany i bezprawny protokół, oparty na wzorze: x * y = k

Tam:

• x to liczba żetonów A.
• y to liczba żetonów B.
• k jest całkowitą wartością puli A/B.

Stamtąd mamy:

• Gdy zmienia się k, a wartości tokenów A i B pozostają takie same, wynika z tego, że zmienią się x i y.
• Gdy zmieniają się x i y, ale k się nie zmienia, wynika z tego, że wartości tokenów A i B muszą się zmienić.
• Aby zmienić k, xiy będą musiały zostać zmienione przez dostawców płynności (później użyjemy słowa „LP” lub „Dostawca płynności”).
• Aby x i y się zmieniły, będzie potrzebować wpływu traderów poprzez swapy.

Czy nadal uważasz, że czytanie jest nieco mylące? Zobacz poniższy przykład, aby lepiej zrozumieć.

Przykład: Załóżmy, że utworzono pulę o nazwie ETH/DAI z 10 ETH i 1000 DAI.

Będziemy mieli:  

• x * y = k 10*1000 = 10 000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0,01 ETH.

Przypadek 1: Zamień DAI na ETH

Trader A wchodzi do tej puli i wymienia 500 DAI + opłata 0,3% w zamian za ETH. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k pozostaje niezmienione, wciąż równe 10 000

=> x' = 6,66 ETH

Wynika z tego, że trader otrzymuje x - x' = 10 - 6,66 = 3,33 ETH, co odpowiada wartości 500 DAI 

=> cena 1 ETH = 150 DAI, 50% wzrost od pierwotnej ceny.

Uwaga: opłata 0,3% zostanie z powrotem dodana do puli po zmianie wartości swapu na k.

Przypadek 2: Zamień ETH na DAI

Trader B sprzedaje 6 ETH w zamian za DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10 000/16= 625 

Zatem trader otrzymuje y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, co odpowiada wartości 6 ETH.

=> cena 1 ETH = 62,5 DAI, 37,5% spadek od pierwotnej ceny.

Główne funkcje Uniswap .change

Podłoga Uniswap ma 4 główne cechy, w tym:

Zamieniać

Uniswap Swap to prosty sposób na wymianę jednego tokena ERC-20 na inny. Dla użytkownika końcowego zamiana jest bardzo intuicyjna: 

• Użytkownik wybiera token wejściowy i token wyjściowy.
• Określają liczbę wejść, a protokół oblicza tokeny wyjściowe, które otrzymają.
• Następnie dokonują wymiany jednym kliknięciem, natychmiast otrzymując tokeny wyjściowe do swoich portfeli.

Na poziomie protokołu, jak odbywa się ta zamiana?

Proces wymiany na Uniswap zostanie wykonany zgodnie z powyższymi krokami.

Swap w Uniswap różni się od handlu na tradycyjnych platformach. Zamiast używać księgi zleceń do przedstawiania płynności lub ustalania cen, Uniswap wykorzystuje automatyczny mechanizm tworzenia rynku (AMM), aby zapewnić natychmiastową informację zwrotną na temat kursów i poślizgów.

Każda para tokenów na Uniswap jest wspierana przez pulę płynności. Pule płynności to inteligentne kontrakty, które przechowują salda dwóch unikalnych tokenów i egzekwują zasady dotyczące wpłat i wypłat tych tokenów.

Kiedy tokeny są zdeponowane (sprzedane), odpowiednia kwota musi zostać wypłacona, aby pozostała stała (kw poprzedniej formule). I odwrotnie, jeśli tokeny zostaną wycofane (zakupione), zamiast tego należy zdeponować odpowiednią kwotę.

Pula płynności

Każda pula płynności na giełdzie Uniswap jest miejscem obrotu dla pary tokenów ERC20. Po utworzeniu kontraktu na pulę saldo każdego tokena wynosi 0. Aby pula zaczęła dostarczać transakcje, LP (Dostawca Płynności) musi wpłacić pieniądze za każdy token. Pierwszy LP będzie tym, który ustala początkową cenę za tę pulę.  

Pule na Uniswap.

LP są zachęcane do dostarczania wartości dwóch równych tokenów. Odwrotnie, w przypadku pierwszego LP oferującego dwa tokeny o różnym stosunku wartości do ceny rynkowej, pojawi się okazja do arbitrażu, z której może skorzystać ktoś z zewnątrz.

Kiedy LP zapewni płynność puli, otrzyma z powrotem token płynności (token płynności), równoważny kwocie płynności, którą dostarczył do puli. Te żetony reprezentują wkład LP do puli. 

W przypadku transakcji opłata w wysokości 0,3% zostanie proporcjonalnie rozdzielona na wszystkich LP w puli w momencie transakcji. Aby wypłacić zdeponowane pieniądze jako płynność, a także opłatę do podziału, LP będzie musiał spalić swój token płynności. Płyty LP mogą również sprzedawać, przenosić lub używać według własnego uznania.

Zamiana Flash

Flash Swap zaczął pojawiać się w Uniswap V2. Swapy flashowe umożliwiają wypłatę dowolnej liczby tokenów ERC20 za darmo, pod warunkiem, że po zakończeniu transakcji zostaną one opłacone lub zwrócone, lub jedno i drugie.

Na przykład, gdy chcesz ustalić swoją pozycję w Compound lub Maker …

• W V1 musisz przenieść token A, aby kupić token B.
• W wersji V2 Flash swap umożliwia odbieranie i używanie tokena B natychmiast po zamianie na inteligentną umowę.

Wyrocznia

Oracle ( lub kanał cenowy w łańcuchu) jest kluczowym elementem wielu aplikacji DeFi (Decentralized Finance), w tym finansowych instrumentów pochodnych , pożyczek i podpisywania transakcji.fundusze ( Margin Trading ),... Projekty DeFi często wykorzystują dostępne Oracle, takich jak Chain Link. 

Jeśli chodzi o Uniswap, zespół opracował własne Oracle zgodnie z jego protokołem. W szczególności Uniswap V2 pozwolił zbudować wyrocznie cen w sieci, które są wysoce zdecentralizowane i przeciwdziałają manipulacji. 

Mówiąc dokładniej, dane dotyczące cen w czasie są rejestrowane w łańcuchu w sposób, który sprawia, że ​​manipulowanie cenami w krótkim okresie czasu jest bardzo kosztowne, a manipulowanie cenami w ramach pojedynczej transakcji jest również niemożliwe. 

Uczestnicy na Uniswap

Obiekty uczestniczące w Uniswap będą obejmować: Dostawcę Płynności, Inwestora i Dewelopera.

Dostawca płynności - Dostawca płynności

Dostawcy płynności (LP) otrzymają opłatę w wysokości 0,3% za zapewnienie płynności. To mógłby być:

• Posiadacze tokenów chcą pasywnie inwestować aktywa, aby gromadzić opłaty transakcyjne.
• Profesjonalne LP tworzą dochodowe strategie poolingu.
• Projekty tworzą pule w celu likwidacji swoich tokenów, co ułatwia kupowanie i sprzedawanie tokenów.
• Niektórzy pionierzy DeFi chcą zbadać złożone interakcje zapewniające płynność, takie jak motywowana płynność, płynność zabezpieczeń i inne nowatorskie strategie.

Trader - Trader

Handlowcy będą mogli handlować wieloma parami tokenów z portfela. Ci handlowcy mogą być:

• Spekulanci używają różnych narzędzi do wymiany tokenów przy użyciu płynności pochodzącej z Uniswap.
• Boty arbitrażowe dążą do zysku, porównując ceny na różnych platformach, aby znaleźć zyskowne miejsce.
• Użytkownicy DApp kupują tokeny na Uniswap, aby używać ich w innych aplikacjach na Ethereum.
• Inteligentne kontrakty wykonują transakcje na protokole poprzez implementację funkcji wymiany (od produktów takich jak agregatory DEX do skryptów Solidity - niestandardowego języka programowania inteligentnych kontraktów).

We wszystkich przypadkach handlowcy ponoszą tę samą stałą opłatę za handel na protokole. 

Deweloper (Dev) — Deweloperzy

Deweloperzy (Dev) mogą tworzyć produkty w oparciu o Uniswap. Te deweloperzy mogą być:

• Pulpity nawigacyjne DeFi: Ponieważ Uniswap jest oprogramowaniem typu open source i jest dostępny, istnieje niezliczona liczba testów UX i UI, które zapewniają dostęp do funkcji Uniswap. W rezultacie funkcje Uniswap można znaleźć w większości projektów pulpitów nawigacyjnych DeFi oraz w wielu narzędziach specyficznych dla Uniswap stworzonych przez społeczność.
• Portfele często integrują funkcjonalność swap i zapewniają płynność.
• Agregatory DEX pobierają płynność z wielu protokołów płynności, aby zapewnić inwestorom najlepsze stawki. Uniswap jest największym zdecentralizowanym źródłem płynności dla tych projektów.
• Deweloperskie inteligentne kontrakty wykorzystują wbudowaną funkcjonalność do wymyślania nowych narzędzi DeFi i różnych eksperymentalnych pomysłów. Możesz zobaczyć projekty takie jak Unisocks czy Zora i wiele innych.

Oceń zalety i wady Uniswap

Zalety

• Projekt listy tokenów nie wymaga zbyt wiele pracy i jest bezpłatny.
• Użytkownicy szybko i wygodnie wymieniają tokeny.
• Może być bezpośrednio zintegrowany z istniejącymi portfelami, co ułatwia przechowywanie i wymianę niż przy użyciu scentralizowanej wymiany ( CEX ).

Na przykład Uniswap został zintegrowany z Coin98 Wallet, więc użytkownicy mogą wymieniać tokeny przechowywane w Coin98 Wallet, wykonując tylko kilka prostych czynności na telefonie. Zobacz instrukcje dotyczące handlu Uniswap na Coin98 Wallet

Instrukcje dotyczące handlu Uniswap w portfelu Coin98.

Wada

• Ponieważ łatwo jest wymieniać tokeny, żetony oszustw również pojawiają się bardzo często, nowi użytkownicy łatwo tracą pieniądze z powodu oszustwa.
• Zbudowane na Ethereum, opłaty transakcyjne (opłaty za gaz ) są czasami bardzo wysokie.

Potencjalne zagrożenia związane z Uniswap

Ryzyko inteligentnych kontraktów

Inteligentne kontrakty na Uniswap są stosunkowo proste, kontrolowane i samosprawdzające się po pewnym okresie działania. Chociaż jest to rzadkie, możliwość zhakowania Uniswap nie jest całkowicie nieobecna, istnieje ryzyko techniczne, które wiąże się z każdym inteligentnym projektem opartym na umowie.

W Uniswap V1 atakujący może wykorzystać „haki” w standardzie tokena ERC-777 do wypłaty środków z puli płynności opartych na tym tokenie. W szczególności zhakowano pulę imBTC Tokenlon i utracono 300 000 USD. Następnie w Uniswap V2 naprawiono błąd tokena ERC-777, więc ten rodzaj ataku nie jest już możliwy.

Ryzyko tokena

W Uniswap bardzo łatwo jest wymienić swój token. Dlatego jest wiele osób, które korzystają z tej łatwości, aby wymienić oszustwa, fałszywe tokeny. Użytkownicy muszą dokładnie sprawdzić inteligentną umowę tokena, aby uniknąć utraty pieniędzy.

Przyszłość Uniswap

Pomimo bycia pionierem, Uniswap nie stracił swojej obecnej pozycji na najwyższym poziomie DEX, pomimo wielu innych wschodzących sił, takich jak Sushiswap , PancakeSwap itp.

Na początku 2021 r. Uniswap wprowadził również Uniswap V3 z ulepszeniami, które pomagają użytkownikom zmaksymalizować efektywność kapitałową, zapewniając płynność w różnych przedziałach cenowych, a także włączając NFT do tokenów LP, co pokazuje, że Uniswap nigdy nie spoczął na zwycięstwie, zespół wciąż ciężko pracuje .

Mówiąc o danych, aktualny TVL (15 lipca 2021 r.) pokazuje, że Uniswap znajduje się w pierwszej dwójce, tuż za Curve, co pokazuje, że atrakcyjność Uniswap nie spadła do tej pory.

TVL Uniswap (15 lipca 2021) znajduje się w pierwszej 2.

Zgodnie z poniższym wykresem można zauważyć, że udział Uniswap w rynku stanowi obecnie ponad 65% całkowitego DEX. Tym samym pokazując, że potencjał przyszłego wzrostu jest ogromny.

Wolumen obrotu na DEX.

Konkurencja pochodzi z projektów na blockchainie Ethereum

Uniswap i krzywa

Wracając do powyższego obrazu TVL, widać, że obecnie top 1 to Curve – DEX specjalizujący się w wymianie Stablecoins . Ponieważ TVL jest 3 razy większy niż Uniswap i prawie daleko w tyle za projektami poniżej, Curve jest obecnie uważany za bardzo udany DEX.

Wielu z was pomyśli, że Curve z TVL w obecnej formie, jest bardzo prawdopodobne, że w przyszłości także Uniswap zyska duży udział w rynku. Ale w rzeczywistości oba działają na różnych polach.

Curve jest używana przez użytkowników do zamiany Stablecoins, takich jak USDT na DAI, USDC na BUSD itp., w oparciu o charakterystykę giełdy. A Uniswap to DEX dla wielu tokenów, a zwłaszcza dzisiaj, Uniswap jest używany jako giełda projektów list tokenów IDO , dzięki czemu użytkownicy mogą handlować natychmiast, nie czekając na listę giełd CEX – czego Curve nie może zrobić.

Tak więc na pierwszy rzut oka wygląda na to, że obaj są rywalami w DEX, ale w rzeczywistości wzrost jednego nie wpływa zbytnio na wzrost drugiego.

Uniswap i sushiswap

W przeciwieństwie do powyższego meczu, Uniswap i Sushiswap to ciekawe bitwy, które musimy obejrzeć.

Sushiswap był początkowo postrzegany jako widelec Uniswap w czasach, gdy narodził się trend nazywania projektów potrawami (Burgerswap, PhoSwap, ...). Nawet był czas, kiedy było wiele skandali ze strony pierwotnego założyciela.

Ale stopniowo, pod przywództwem 0xMaki i doskonałego zespołu, Sushiswap jest teraz silnym DEX na rynku drugim po Uniswapie. Można to wykazać na podstawie wolumenu obrotu w czerwcu: Jeśli wolumen obrotu Uniswap wynosi 43 mld USD, Sushiswap zajmuje drugie miejsce na rynku DEX z 8 mld USD.

A co z rynkiem? Jeśli Uniswap koncentruje się głęboko na handlu, Sushiswap wybiera dla siebie inny kierunek, którym jest pójście poziomo, z różnymi produktami, takimi jak pożyczki, platforma IDO, handel itp. Tak więc w przyszłości nadal będą się zdarzać przypadki, w których oba są w zwycięska pozycja.

Konkurencja pochodzi z projektów na innych blockchainach

Niezaprzeczalnie opłaty transakcyjne w Ethereum są ogromnym bólem głowy. W lipcu i sierpniu 2020 r., kiedy narodził się ruch Yield Farming i silna pompa tokenów w Uniswap, opłaty transakcyjne wzrosły do ​​dziesiątek, a nawet setek. To ogromna przeszkoda dla handlowców detalicznych.

Saga trwała do lutego-marca 2021 roku, kiedy zaczęły pojawiać się MEV z botami dołączającymi do wojen gazowych , ponownie podnosząc opłaty transakcyjne. Aby ułatwić wyjaśnienie, MEV polega na tym, że górnicy wykorzystują swoją moc do aranżowania transakcji i zarabiania dla siebie, a konkretnie będą traktować priorytetowo przetwarzanie gotowych transakcji. Usługa obowiązuje zgodnie z czasem, w którym użytkownik złoży zamówienie w łańcuchu.

W tym czasie w Binance Smart Chain pojawił się nowy punkt zwrotny: PancakeSwap.

PancakeSwap to także widelec Uniswap, taki jak Sushiswap. Projekt rozwiązał problem wysokich opłat transakcyjnych Uniswap na Ethereum, wysysając pieniądze przez Binance Smart Chain. Następnie, nie akceptując siebie jako widelca, PancakeSwap uruchomił wiele funkcji, dzięki czemu projekt stał się kultowym DEXem, gdy społeczność wspomniała o Binance Smart Chain. 

Ponadto, chociaż opłaty transakcyjne znacznie spadły, inne blockchainy również stopniowo wypuszczają własne DEX-y w celu przyciągnięcia przepływów pieniężnych do swojego ekosystemu. Mamy QuickSwap na Polygon, Raydium , Orca na Solanie itp.

Czy w tej wojnie Uniswap utrzyma swoją najwyższą pozycję na rynku DEX? Będzie to w dużej mierze zależeć od strategii Uniswap.

Epilog

W ten sposób przedstawiłem wam czym jest Uniswap i wszystkie szczegółowe informacje na temat podłogi Uniswap. Jeśli chcesz lepiej zrozumieć mechanizm działania Uniswap oraz potencjalne prognozy lub możliwości inwestycyjne związane z Uniswap V2, zapoznaj się z analizą modelu Uniswap V2 .

Ponadto nie wahaj się zadawać pytań lub wyrażać swoją opinię w sekcji komentarzy poniżej, nasz zespół od razu Cię wesprze!

Śledź i dołącz do poniższych grup i kanałów Coin98 Insights:

• Grupa telegramów: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Kanał telegramu: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance