Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

O artigo seleciona stablecoins classificadas por alavancagem, pois segue um Flow que é bastante fácil de entender para todos acessarem.

Classificação de stablecoin

As palavras de acordo com os critérios terão diferentes formas de classificação. Para mim, vou escolher por arranjo de acordo com a capacidade de alavancar capital, pois segue um Fluxo que é bastante fácil de entender para todos acessarem.

Baixa taxa de utilização de capital

Características gerais

Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

Características comuns do grupo de baixa taxa de utilização de capital (>100%): os usuários dão valor xx$ ao sistema => Por outro lado, os usuários podem cunhar uma certa quantidade de Stablecoins no valor de x$ (x$ <>

Nesse grupo, o modelo mais popular e bem-sucedido hoje é o uso de garantias excessivas típicas, como o DAI da MakerDAO e o sUSD da sythetix Asset.

Modelos menos comuns e mais complexos, como o modelo de alavancagem de derivativos de Lien.

O Lien divide o ETH em Solid Bond Token (SBT) e Liquid Bond Token (LBT) - 2 produtos derivados do ETH. No qual, quase todo o risco cambial sobre o valor fiduciário do ETH Token é absorvido pelo LBT, o que tornará o preço do SBT estável. A Stablecoin (iDOL) da plataforma de garantia é apoiada pelo SBT Token.

Na minha opinião, a abordagem de Lien é diferente, mas leva ao mesmo resultado do modelo de sobrecolateral.

Em resumo, os 2 principais problemas do grupo Stablecoin no segmento de baixa taxa de utilização de capital (>100%) são:

  • Muitos modelos novos são muito complicados de entender e usar, e não há fator Fomo para puxar o especulador => poucas pessoas o usam.
  • Baixo índice de utilização de capital => incapaz de aproveitar ao máximo o fluxo de capital.

Oportunidades de investimento

Nesta seção, falarei especificamente sobre oportunidades de investimento em sistemas usando Over-collateral como MakerDAO porque este é o sistema que ainda está sendo mais usado hoje. Particularmente para projetos como Synthetix, vou detalhar no artigo sobre Defi Lego: Synthetic porque objetivamente, Stablecoin é apenas uma aplicação do array Synthetic Asset.

O modelo operacional do Maker no Ethereum foi bem-sucedido e o modelo também é copiado para outras cadeias:

  • Maker DAO - Etherem: MKR Token (Avaliação Totalmente Diluída ≈ $ 540M).
  • Venus - Binance Smart Chain: XVS Token (Valorização Totalmente Diluída ≈ $ 118M), aqueles que querem investir em Venus, pessoalmente acho que o XVS Token pode considerar Adicionar ao Portfolio em 2,5 - 3,3 $.
  • Acala - Polkadot: ACA Token (Fully Diluted Valuation ≈ ?), Token não está listado na bolsa, acompanhe este projeto no primeiro e segundo trimestre de 2021.

Algumas outras cadeias de destaque, mas nenhum projeto semelhante sobre Stablecoin, todos deveriam seguir e seguir mais notícias de seus ecossistemas, talvez haja recompensas inesperadas para os primeiros apoiadores.

  • Perto - poder Coinbase.
  • Solana - força FTX.
  • Avalanche.

Taxa de equilíbrio de uso de capital

Características gerais

Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

Características gerais do grupo de taxa de utilização de capital equilibrada ( = 100%): os usuários dão xx$ de valor no sistema => Por outro lado, os usuários podem cunhar uma certa quantidade de Stablecoins com valor xx. $.

As stablecoins neste segmento estão ocupando atualmente a maior participação de mercado no mercado atual e acho que nos próximos 6-12 meses eles ainda ocuparão a maior participação de mercado.

Oportunidades de investimento

Como Trader de Varejo, não haverá muitas oportunidades de investimento no estilo Hold.

Mas não muito, não nenhum. Se você é um Trader, pode observar alguns produtos derivativos no FTX para encontrar mais oportunidades de investimento para você.

  • Perp USDT/USD: use o Grid Future para encontrar lucros pequenos, mas seguros.
  • USDTBULL e USDTBEAR: este é um produto arriscado, certifique-se de entender como funciona antes de investir.

Taxa de utilização de capital infinito

Características gerais

Parece absurdo, se explicado pela explicação nas duas categorias acima, mas é verdade, pessoal, só tem um nome mais bonito do que " Algorithmic Stablecoin ".

Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

Algorithmic Stablecoin pode ser entendido como um tipo de Crypto que possui mecanismos para ajudar a equilibrar os preços a um preço específico (geralmente $ 1), o método comumente usado é usar algoritmos para ajustar a oferta de Tokens no mercado para afetar oferta - demanda e empurrando indiretamente o preço do Token para o preço inserido pelo Peg (geralmente 1 $).

Existem dois modelos populares hoje, o Rebase Model e o Seignorage Model:

  • Stablecoin algorítmico usando o Rebase Model geralmente tem apenas 1 Token e usará algoritmo para ajustar o fornecimento de Token.
  • Stablecoins algorítmicos usando o modelo de senhoriagem têm mais de 1 token, geralmente 2 ou 3 tokens . O primeiro token é atrelado a um preço específico (geralmente $ 1), os tokens restantes terão estratégias diferentes para aumentar ou diminuir a oferta quando o preço do primeiro token aumentar ou diminuir do preço de indexação (geralmente $ 1). ).

Como funciona o modelo de rebase da stablecoin?

AMPL - Ampleforth é a Stablecoin Algorítmica mais proeminente usando o Rebase Model. Começou a funcionar em meados de 2019 como um projeto pioneiro no array Algorithmic Stablecoin. Houve muitos Forks of Ampleforth recentemente, mas pessoalmente não vejo muitas coisas pendentes.

AMPL - Ampleforth funciona assim: AMPL irá auto-regular seu fornecimento uma vez por dia:

  • Quando Preço AMPL > $ 1, o saldo da carteira AMPL aumentará de acordo.
  • Quando Preço AMPL < $1,="" number="" balance="" ampl="" in="" wallet="" diminuir="" equivalente="">

Como funciona a stablecoin do modelo de senhoriagem?

Os projetos algorítmicos de stablecoin usando o modelo de senhoriagem têm apenas cerca de 3-4 meses de idade. Dois projetos de destaque neste segmento são Basis cash (projeto com 3 Tokens) e Empty Set Dollar (projeto com 2 Tokens).

Vou usar o modelo do Basis Cash para explicar a todos.

O dinheiro base tem 3 Tokens: BAC, BAS, BAB:

BAC é uma Stablecoin - está indexada a 1$ e possui um mecanismo de estabilização diária.

  • Quando o BAC é negociado acima de $ 1:

O titular do BAS pode Stake BAS => Earn Inflation (Earn BAC) de acordo com a fórmula:

(Seu BAS / BAS de Fornecimento Circulante) * BAC de Fornecimento Total * (Preço TWAP BAC - 1)

=> O titular do BAS ganha BAC Free, então, de acordo com a teoria do modelo, eles venderão para o mercado para obter lucro => A pressão de venda empurra o preço do BAC para 1$.

  • Quando o BAC é negociado abaixo de $ 1:

O titular BAC pode usar BAC para comprar BAB à taxa BAB = (BAC Price)^2.

O BAB não expira e pode ser trocado quando o preço do BAC for superior a 1$.

Por exemplo, quando um usuário está segurando 10 BAC e o preço de cada BAC é $ 0,8, então o usuário pode usar 10 BAC para comprar 15.625 BAB.

Digamos que, 3 dias após o aumento do preço do BAC para 1 $, o usuário pode trocar 15.625 BAB = 15.625 BAC e vender BAC em DEX e ganhar quase 50% de lucro de seus 10 BAC.

De acordo com esse padrão, a pressão de compra empurra o preço do BAC para US$ 1.

Oportunidades de investimento

Para capturar oportunidades de investimento nesse grupo, os usuários precisam:

  • Compreender os fundamentos do projeto (qual modelo usar, rebase ou tempo de senhoriagem, informações de token, ...)
  • O básico da agricultura (como usar Uniswap, calcular e projetar APY, ...)
  • Entendendo IL e custos de oportunidade na agricultura.

As oportunidades de investimento neste grupo estão frequentemente associadas ao Farming e ao uso diário de mecanismos de Rebase e Seignorage, não adequados para usuários de Buy & Hold.

APY no momento atual do Basis Cash (22 de dezembro - 12:38):

  • [DAI]-[BAS] / APY: Dia 1,76% Semana 12,29% Ano 638,89% (de acordo com minha previsão, no mercado de alta o APY pode subir 1000 - 2000%). No Bear, o APY pode variar de 300 a 350%.
  • [BAC]-[DAI] / APY: Dia 1,85% Semana 12,92% Ano 671,86% ((de acordo com minha previsão, no mercado de alta o APY pode ir até 2500 - 3500%). No Bear, o APY pode variar de 300 a 350 %.

APY no horário atual de Empty Set Dollar (22 de dezembro - 12:38):

  • [ESD] / APY: Ano 3.135,57%
  • [ESD] - [USDC] / APY: Ano 2.685,47%

Bom índice de utilização de capital

Características gerais

Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

Esta pode ser uma solução equilibrada para o modelo Algorithmic Stablecoin e o modelo Stablecoin com suporte total. Ele herda a criação do Algorithmic Stablecoin e a confiança característica do Full Backed Stablecoin.

De acordo com a explicação acima, pode-se entender que cada stablecoin cunhada pode ser lastreada por uma parte da Stablecoin (USDC, USDT), o restante será mantido por algoritmo ou valores de ativos equivalentes em seu ecossistema.

O primeiro projeto neste segmento é o Frax Finance - o novo Lançamento Mainet em 21 de dezembro.

Por exemplo, se 100 FRAX (FRAX é um Stablecoin Peg em 1$) for lançado pela Minted, há realmente apenas 50 USDC garantidos nele, o restante será mantido por modelos algorítmicos e outros ativos no futuro. Frax Finance ecossistema ( FXS - Ação Frax).

Oportunidades de investimento

Por herdar as características confiáveis ​​do Stablecoin com suporte total, seu APY Farming não é muito alto, em contrapartida o preço do FRAX é bastante estável, portanto o Farming FRAX, FXS é adequado para quem prefere seguro com APY baixo (50 - 150%).

Embora eu recomende muito o Frax Finance, o preço do FXS parece muito Hype, não recomendando às pessoas que comprem FXS e Hold a esse preço.

resumo

Defi Lego: Stablecoins (parte 2)

Algumas conclusões e previsões para o primeiro e segundo trimestres de 2021:

Outras cadeias emitirão projetos Minted Stablecoin que usam um modelo de garantia excessiva em sua cadeia e aceitam o token nativo do projeto como garantia. Correntes para assistir: Binance Smart Chain, polkadot, Solana, Near, Alavanche.

Através do Speculator, mais stablecoins algorítmicas serão usadas. Principalmente as Stablecoins do modelo de senhoriagem e isso faz com que a oferta aumente => APY Farming é extremamente alto.

A oportunidade de comprar e manter Tokens (x10) pode aparecer em projetos que usam um modelo de reserva parcial.



Mina coopera com a Polygon

Mina coopera com a Polygon

A Mina e a Polygon trabalharão juntas para desenvolver produtos que aumentem a escalabilidade, a verificação aprimorada e a privacidade.

Análise do Modelo Operacional Uniswap V2 (UNI) - A Fundação da AMM

Análise do Modelo Operacional Uniswap V2 (UNI) - A Fundação da AMM

Analise e avalie o modelo operacional do Uniswap V2, o modelo mais básico para qualquer AMM.

Instruções para usar a troca Remitano: Compre e venda Bitcoin na troca Remitano

Instruções para usar a troca Remitano: Compre e venda Bitcoin na troca Remitano

A exchange Remitano é a primeira exchange que permite a compra e venda de criptomoedas em VND. Instruções para se registrar no Remitano e comprar e vender Bitcoin em detalhes aqui!

As instruções para participar da rede de testes Tenderize em Solana são detalhadas e fáceis de entender

As instruções para participar da rede de testes Tenderize em Solana são detalhadas e fáceis de entender

O artigo fornecerá as instruções mais completas e detalhadas para usar a rede de teste Tenderize.

Um guia completo e detalhado para usar o Mango Markets

Um guia completo e detalhado para usar o Mango Markets

O artigo fornecerá o guia mais completo e detalhado para usar o Mango Markets para experimentar todas as funcionalidades deste novo projeto em Solana.

UNLOCKED Series #1 - Aumentando sua segurança no Coin98 Super App

UNLOCKED Series #1 - Aumentando sua segurança no Coin98 Super App

Neste primeiro episódio da série UNLOCKED, adicionaremos uma camada extra de segurança à sua carteira usando as Configurações de segurança.

Como farmar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?

Como farmar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?

A agricultura é uma boa chance para os usuários ganharem criptomoedas facilmente no DeFi. Mas qual é a maneira certa de cultivar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?

Avaliação DeFi: O DeFi pode ser precificado pelo fluxo de caixa?

Avaliação DeFi: O DeFi pode ser precificado pelo fluxo de caixa?

O artigo traduz a opinião do autor @jdorman81 sobre a questão da avaliação em Defi, juntamente com algumas opiniões pessoais do tradutor.

Instruções para usar o piso Saddle Finance de A a Z

Instruções para usar o piso Saddle Finance de A a Z

Saddle Finance é um AMM que permite negociar e fornece liquidez para tBTC, WBTC, sBTC e renBTC. Manual do usuário do piso de sela.

O que preparar quando o Bitcoin (BTC) ultrapassar o pico de 500 milhões de VND/BTC e a temporada 2017 do Pump Coin retornará fortemente?

O que preparar quando o Bitcoin (BTC) ultrapassar o pico de 500 milhões de VND/BTC e a temporada 2017 do Pump Coin retornará fortemente?

Por que você deve começar a ficar de olho no Bitcoin (BTC) agora? E o que preparar quando o Bitcoin (BTC) ultrapassar o pico de 500 milhões de VND/BTC?

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙