O artigo seleciona stablecoins classificadas por alavancagem, pois segue um Flow que é bastante fácil de entender para todos acessarem.
Classificação de stablecoin
As palavras de acordo com os critérios terão diferentes formas de classificação. Para mim, vou escolher por arranjo de acordo com a capacidade de alavancar capital, pois segue um Fluxo que é bastante fácil de entender para todos acessarem.
Baixa taxa de utilização de capital
Características gerais
Características comuns do grupo de baixa taxa de utilização de capital (>100%): os usuários dão valor xx$ ao sistema => Por outro lado, os usuários podem cunhar uma certa quantidade de Stablecoins no valor de x$ (x$ <>
Nesse grupo, o modelo mais popular e bem-sucedido hoje é o uso de garantias excessivas típicas, como o DAI da MakerDAO e o sUSD da sythetix Asset.
Modelos menos comuns e mais complexos, como o modelo de alavancagem de derivativos de Lien.
O Lien divide o ETH em Solid Bond Token (SBT) e Liquid Bond Token (LBT) - 2 produtos derivados do ETH. No qual, quase todo o risco cambial sobre o valor fiduciário do ETH Token é absorvido pelo LBT, o que tornará o preço do SBT estável. A Stablecoin (iDOL) da plataforma de garantia é apoiada pelo SBT Token.
Na minha opinião, a abordagem de Lien é diferente, mas leva ao mesmo resultado do modelo de sobrecolateral.
Em resumo, os 2 principais problemas do grupo Stablecoin no segmento de baixa taxa de utilização de capital (>100%) são:
Oportunidades de investimento
Nesta seção, falarei especificamente sobre oportunidades de investimento em sistemas usando Over-collateral como MakerDAO porque este é o sistema que ainda está sendo mais usado hoje. Particularmente para projetos como Synthetix, vou detalhar no artigo sobre Defi Lego: Synthetic porque objetivamente, Stablecoin é apenas uma aplicação do array Synthetic Asset.
O modelo operacional do Maker no Ethereum foi bem-sucedido e o modelo também é copiado para outras cadeias:
Algumas outras cadeias de destaque, mas nenhum projeto semelhante sobre Stablecoin, todos deveriam seguir e seguir mais notícias de seus ecossistemas, talvez haja recompensas inesperadas para os primeiros apoiadores.
Taxa de equilíbrio de uso de capital
Características gerais
Características gerais do grupo de taxa de utilização de capital equilibrada ( = 100%): os usuários dão xx$ de valor no sistema => Por outro lado, os usuários podem cunhar uma certa quantidade de Stablecoins com valor xx. $.
As stablecoins neste segmento estão ocupando atualmente a maior participação de mercado no mercado atual e acho que nos próximos 6-12 meses eles ainda ocuparão a maior participação de mercado.
Oportunidades de investimento
Como Trader de Varejo, não haverá muitas oportunidades de investimento no estilo Hold.
Mas não muito, não nenhum. Se você é um Trader, pode observar alguns produtos derivativos no FTX para encontrar mais oportunidades de investimento para você.
Taxa de utilização de capital infinito
Características gerais
Parece absurdo, se explicado pela explicação nas duas categorias acima, mas é verdade, pessoal, só tem um nome mais bonito do que " Algorithmic Stablecoin ".
Algorithmic Stablecoin pode ser entendido como um tipo de Crypto que possui mecanismos para ajudar a equilibrar os preços a um preço específico (geralmente $ 1), o método comumente usado é usar algoritmos para ajustar a oferta de Tokens no mercado para afetar oferta - demanda e empurrando indiretamente o preço do Token para o preço inserido pelo Peg (geralmente 1 $).
Existem dois modelos populares hoje, o Rebase Model e o Seignorage Model:
Como funciona o modelo de rebase da stablecoin?
AMPL - Ampleforth é a Stablecoin Algorítmica mais proeminente usando o Rebase Model. Começou a funcionar em meados de 2019 como um projeto pioneiro no array Algorithmic Stablecoin. Houve muitos Forks of Ampleforth recentemente, mas pessoalmente não vejo muitas coisas pendentes.
AMPL - Ampleforth funciona assim: AMPL irá auto-regular seu fornecimento uma vez por dia:
Como funciona a stablecoin do modelo de senhoriagem?
Os projetos algorítmicos de stablecoin usando o modelo de senhoriagem têm apenas cerca de 3-4 meses de idade. Dois projetos de destaque neste segmento são Basis cash (projeto com 3 Tokens) e Empty Set Dollar (projeto com 2 Tokens).
Vou usar o modelo do Basis Cash para explicar a todos.
O dinheiro base tem 3 Tokens: BAC, BAS, BAB:
BAC é uma Stablecoin - está indexada a 1$ e possui um mecanismo de estabilização diária.
O titular do BAS pode Stake BAS => Earn Inflation (Earn BAC) de acordo com a fórmula:
(Seu BAS / BAS de Fornecimento Circulante) * BAC de Fornecimento Total * (Preço TWAP BAC - 1)
=> O titular do BAS ganha BAC Free, então, de acordo com a teoria do modelo, eles venderão para o mercado para obter lucro => A pressão de venda empurra o preço do BAC para 1$.
O titular BAC pode usar BAC para comprar BAB à taxa BAB = (BAC Price)^2.
O BAB não expira e pode ser trocado quando o preço do BAC for superior a 1$.
Por exemplo, quando um usuário está segurando 10 BAC e o preço de cada BAC é $ 0,8, então o usuário pode usar 10 BAC para comprar 15.625 BAB.
Digamos que, 3 dias após o aumento do preço do BAC para 1 $, o usuário pode trocar 15.625 BAB = 15.625 BAC e vender BAC em DEX e ganhar quase 50% de lucro de seus 10 BAC.
De acordo com esse padrão, a pressão de compra empurra o preço do BAC para US$ 1.
Oportunidades de investimento
Para capturar oportunidades de investimento nesse grupo, os usuários precisam:
As oportunidades de investimento neste grupo estão frequentemente associadas ao Farming e ao uso diário de mecanismos de Rebase e Seignorage, não adequados para usuários de Buy & Hold.
APY no momento atual do Basis Cash (22 de dezembro - 12:38):
APY no horário atual de Empty Set Dollar (22 de dezembro - 12:38):
Bom índice de utilização de capital
Características gerais
Esta pode ser uma solução equilibrada para o modelo Algorithmic Stablecoin e o modelo Stablecoin com suporte total. Ele herda a criação do Algorithmic Stablecoin e a confiança característica do Full Backed Stablecoin.
De acordo com a explicação acima, pode-se entender que cada stablecoin cunhada pode ser lastreada por uma parte da Stablecoin (USDC, USDT), o restante será mantido por algoritmo ou valores de ativos equivalentes em seu ecossistema.
O primeiro projeto neste segmento é o Frax Finance - o novo Lançamento Mainet em 21 de dezembro.
Por exemplo, se 100 FRAX (FRAX é um Stablecoin Peg em 1$) for lançado pela Minted, há realmente apenas 50 USDC garantidos nele, o restante será mantido por modelos algorítmicos e outros ativos no futuro. Frax Finance ecossistema ( FXS - Ação Frax).
Oportunidades de investimento
Por herdar as características confiáveis do Stablecoin com suporte total, seu APY Farming não é muito alto, em contrapartida o preço do FRAX é bastante estável, portanto o Farming FRAX, FXS é adequado para quem prefere seguro com APY baixo (50 - 150%).
Embora eu recomende muito o Frax Finance, o preço do FXS parece muito Hype, não recomendando às pessoas que comprem FXS e Hold a esse preço.
resumo
Algumas conclusões e previsões para o primeiro e segundo trimestres de 2021:
Outras cadeias emitirão projetos Minted Stablecoin que usam um modelo de garantia excessiva em sua cadeia e aceitam o token nativo do projeto como garantia. Correntes para assistir: Binance Smart Chain, polkadot, Solana, Near, Alavanche.
Através do Speculator, mais stablecoins algorítmicas serão usadas. Principalmente as Stablecoins do modelo de senhoriagem e isso faz com que a oferta aumente => APY Farming é extremamente alto.
A oportunidade de comprar e manter Tokens (x10) pode aparecer em projetos que usam um modelo de reserva parcial.
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