Estudos de caso de lançamento de token

Este artigo é nossas observações sobre 15 projetos que lançaram com sucesso seus tokens ao público. Em geral, dividimos o lançamento inicial do token público em três grupos principais: Determinar o ajuste do produto ao mercado e, em seguida, lançar o token de lançamento do token e, em seguida, o token de lançamento do produto e o produto ao mesmo tempo

Este artigo são nossas observações sobre 12 projetos que lançaram com sucesso seus tokens ao público.

Determine o Product-Market Fit e, em seguida, lance o token

TL;DR: 

Exemplos de projetos deste tipo: The Graph, Uniswap, 1Inch, Compound, Curve Características:

1. Criar produtos encontrando soluções para problemas que ainda não foram resolvidos
2. Para construir em um longo período antes do lançamento do token (pelo menos um ano)
3. Para aumentar o financiamento da Série A, em seguida, lance o token
4. Não é propriedade da comunidade
5. Avaliação totalmente diluída superior a US$ 1 bilhão no lançamento
6. Método exclusivo de lançamento de token que inicia o volante

O gráfico

Contexto

O Graph encontrou um ajuste de mercado de produto quando o DeFi realmente explodiu. Vários protocolos conhecidos, como Uniswap, Aave, Synthetix, estão usando a API do The Graph para consultar dados estruturados de blockchain. Depois de mais de três anos, The Graph lançou oficialmente seu token nativo em 18 de dezembro de 2020.

Antes do lançamento

Para avaliar o sucesso do The Graph, as métricas mais precisas podem ser (1) Número de Sub-Gráficos e (2) Volume de Consulta Diário de outros protocolos.

O Graph tem um total de mais de 3.000 subgráficos gerados, com mais de 300 milhões de consultas por dia.

Métricas no lançamento do token

Após o lançamento do token, ainda não houve impacto decisivo na rede do The Graph, além de a valorização ter aumentado acentuadamente.

Método de lançamento de token

1. Construir produtos resolvendo o problema que existe no mercado
2. Para arrecadar fundos para manter as operações e expansão
3. Para encontrar o ajuste do produto ao mercado
4. Para escolher o momento apropriado para a venda pública de tokens
5. Para lançar listando em exchanges de primeira linha desde o início
6. Para bombear o preço do token

Uniswap

Contexto

Após três anos de trabalho árduo, a Uniswap encontrou o ajuste do produto ao mercado antes do lançamento do token. O tempo de lançamento do token não poderia ser melhor suportado pelo bom sentimento do mercado.

Métricas no lançamento do token

Rede

Preço do token

Método de lançamento de token

1. Para construir um produto encontrando as soluções para problemas que não foram resolvidos
2. Para arrecadar fundos para melhorar o produto e construir a equipe
3. Para determinar o ajuste do produto ao mercado, que é a mineração de liquidez deixando o mercado louco
4. Para vender o token para VCs
5. Lançar token de forma inédita (ou seja, retroativa), levando ao fenômeno FOMO entre a comunidade
6. Para estabelecer um programa de mineração de liquidez que inicialize a liquidez para a rede e, em seguida, inicie o volante
7. Para listar o token em exchanges de primeira linha desde o início, levando a uma forte bomba de preço (ATH $ 8,5)

Composto

Contexto

A Compound encontrou seu ajuste no mercado de produtos após mais de três anos e lançou oficialmente o token em junho de 2020. O tempo de lançamento é muito bom. O lançamento com mineração de liquidez incentivada iniciou todo o ecossistema DeFi em uma corrida de touros.

Métricas no lançamento do token

Rede

Preço do token

Método de lançamento de token

1. Para construir um produto que resolva problemas de empréstimo/empréstimo
2. Para determinar o ajuste do produto ao mercado
3. Para lançar o token apenas por meio de mineração de liquidez (sem venda pública) que inicializou o número de fornecedores e mutuários no Composto
4. Para listar o token nas exchanges de primeira linha desde o início
5. Preço do token para criar o fenômeno FOMO e atingir o ATH
6. Para passar pelo período FOMO (3-6 meses) e voltar ao estado normal, mas com uma base de usuários mais extensa.

Token de lançamento, depois produto

TL;DR:

Exemplos de projetos deste tipo: PowerPool, dHedge, Perpetual Protocol

Características:

• A descoberta do preço do token é intensa, mas depois corrigida drasticamente.
• Geralmente haverá incentivos para os primeiros usuários que testaram o produto.
• Para arrecadar fundos de VCs conhecidos.
• Após o lançamento do produto, existem programas de incentivo para dar o pontapé inicial e puxar de volta a tração para a rede.
• O FDC de cada token é de cerca de 50 a 300 milhões de dólares logo após o lançamento.

Power Pool

Contexto

A PowerPool lançou o token CVP antecipadamente para os primeiros apoiadores que testaram a plataforma e, em seguida, executou um programa de mineração de liquidez para distribuir tokens. No momento do lançamento, o mercado está muito empolgado com os projetos de mineração de liquidez. Mas, como o produto ainda não foi lançado, o token era apenas para especulação, não criava nenhum valor real.

Método de lançamento de token

1. Para determinar o problema no mercado que ainda não foi resolvido (ou seja, meta-governança)
2. Para lançar produtos beta, crie um programa de teste incentivado para promovê-lo
3. Para lançar o token junto com o programa de mineração de liquidez para empurrar o preço do token para a lua (com pequena oferta)
4. Os tokens minerados foram descartados, então o preço estava caindo.
5. Para lançar produtos (por exemplo, PowerIndex)
6. O preço do token foi recuperado do fundo.

Métricas no lançamento do token

Preço do token

dHedge

Contexto

dHedge é construído em Synthetix para abrir um novo mercado. O momento do lançamento, agosto de 2020, coincidiu com o boom do DeFi, e o sentimento do mercado foi bom.

Antes do lançamento do token

1. Produto não foi lançado oficialmente.
2. Arrecadou fundos e lançou um programa de incentivos testnet (ou seja, competição comercial) para atrair os primeiros adotantes.

Método de lançamento de token

1. Escolher um nicho de mercado que ninguém explorou (ou seja, construído na Synthetix)
2. Para liberar produtos de teste, arrecadar fundos
3. Lançar programa de incentivos testnet para atrair adotantes iniciais
4. Para selecionar um bom momento de sentimento do mercado para o lançamento do token
5. Para criar descoberta de preços usando o leilão Mesa
6. Para listar em muitas exchanges de primeira linha

Após o lançamento do token

Rede

(1) Iniciou o lançamento da rede principal

(2) Financiado para os principais gerentes e lançado o Performance Mining para incentivar os gerentes a ganhar DHT e atrair usuários na inicialização da rede

Após o lançamento do Performance Mining em 13 de dezembro de 2020, os dados mostram que (1) TVL em dHedge atingiu mais de 7 milhões de dólares. 243 pools foram criados e 225 gerentes ingressaram no dHedge. 

(2) O volume total de transações atingiu US$ 45 milhões.

Métricas no lançamento do token

Preço do token

1. A DHT foi listada em uma série de grandes bolsas com um preço inicial de até US$ 4 (2 vezes maior que o preço final da venda pública).
2. O DHT foi então fortemente corrigido (-92%), embora exista um programa de mineração de liquidez para criar liquidez para o DHT.

Protocolo Perpétuo

Contexto

A Perpetual Protocol lançou o token antes que o produto fosse lançado oficialmente, com foco no próximo lego de DeFi - derivativos. O token PERP foi lançado em setembro de 2020 por meio do pool de bootstrapping de liquidez.

Antes do lançamento do token:

1. Organizou duas competições de negociação na plataforma de testes
2. Fundo arrecadado por meio de uma rodada de venda estratégica para VCs
3. Implantação concluída no Ethereum, mas atrasou o lançamento do produto devido à alta taxa de gás

Como lançar token

1. Para selecionar o mercado que não possui produto de nenhuma equipe (ou seja, Perpetual AMM)
2. Para lançar a versão beta, realize o programa de teste incentivado para atrair os primeiros apoiadores
3. Para arrecadar fundos de VCs
4. Para escolher um bom sentimento de mercado na hora do lançamento (mas acabou atrasado devido à alta taxa de gás)
5. Lançar token ao público no estilo de compra levando a “REKT”, que pode descobrir o preço do token a demanda real do mercado
6. Lançar o programa de mineração de liquidez para criar liquidez em vez de ser listado em bolsas centralizadas
7. Para lançar produtos e programas de acompanhamento

Métricas no lançamento do token

Preço do token

Lançar token e produto ao mesmo tempo

TL;DR:

Exemplos de projetos deste tipo: Saffron, anseiam, Keep3r

Características:

• A FDC inicial é muito pequena. A mineração de liquidez criou a descoberta de preços. Cerca de um mês após o lançamento, o FDC é 10x maior que o inicial.
• Seus produtos resolvem os problemas reais do mercado e devem ser os primeiros a vencer.
• A liberação do produto e a velocidade de melhoria são rápidas para superar a inflação da mineração de liquidez.

Açafrão

Contexto

Lançado em novembro de 2020, um período sombrio do mercado, o Saffron visa um novo mercado que é personalizado e tokenizado de risco e recompensa da agricultura de rendimento. Portanto, o token de lançamento é bastante positivo.

Lançamento de token

O token SFI é lançado com o aplicativo Saffron e o programa de mineração de liquidez para inicializar a rede e os usuários dos produtos Saffron.

Graças à mineração de liquidez, o TVL da Saffron aumentou de 0 para 60 milhões de dólares. O preço do SFI aumentou acentuadamente para US $ 1.000 depois de apenas alguns dias, mas depois dividido por 8.

Método de lançamento de token

1. Para construir um produto diferente que o mercado precisa (ou seja, risco e recompensa personalizados)
2. Lançar o produto ao mesmo tempo com mineração de liquidez para inicializar a rede
3. Para habilitar a descoberta de preço do token e a “lua”.
4. A queda do preço do token reflete o valor real do projeto
5. Para crescer por meio de parcerias e integrações, o preço do token sobe novamente

Métricas no lançamento do token

Preço do token

Keep3r

Contexto

1. Keep3r resolve um problema do mercado, que não foi resolvido (ou seja, Keeper Jobs).
2. Token lançado no final de outubro de 2020, quando o sentimento do mercado não é bom.
3. Andree lançou com sucesso o Yearn Finance antes.

Após o lançamento do token

A rede Keep3r e o token KP3R são lançados simultaneamente, então só precisamos analisar o tempo após o lançamento do token.

O KP3R foi projetado para atender às necessidades de busca de guardiões que executem tarefas específicas de protocolos. Portanto, o valor de KP3R depende do desenvolvimento da rede.

Após mais de dois meses de lançamento, a rede Keep3r concluiu mais de 8.700 trabalhos de mais de 12 protocolos, com a ajuda de 921 detentores.

Métricas no lançamento do token

Preço KP3R 

O KP3R é lançado de maneira justa, o que significa que não há venda de tokens, nem alocação de tokens para os fundadores e a equipe.

Como a Yearn Finance construiu uma marca forte antes, não é de surpreender que a KP3R tenha criado o fenômeno FOMO da comunidade. O preço aumentou acentuadamente após o seu lançamento.

Ansiar

Contexto

O token de lançamento anular no estilo de lançamento justo significa que o fundador não possui uma alocação de token e o token YFI é obtido por meio de um programa de mineração de liquidez. Seu momento de lançamento foi logo após o lançamento da ideia de mineração de liquidez do Compound, iniciando a alta do DeFi.

Antes do lançamento do token

Andre criou o protocolo iEarn (o antecessor do yEarn), que também é um agregador de rendimento, mas acabou falhando. Depois que a demanda por rendimento aumentou e o lançamento do token por meio da mineração de liquidez foi bem-sucedido, Andre lançou o yEarn.

Método de lançamento de token

1. Para construir o protocolo, encontra as soluções para o problema que não foi resolvido (ou seja, Yield Aggregator)
2. Para lançar token com mineração de liquidez e habilitar a descoberta de preço de token
3. Envolver a comunidade na construção do protocolo

Métricas no lançamento do token

Preço do token

Um Caso Especial: SushiSwap

Contexto

SushiSwap é um fork do Uniswap, então o produto estava disponível. SushiSwap liderou a tendência para projetos bifurcados que possuem VCs e usam lançamento justo e mineração de liquidez. 

Métricas no lançamento do token

Preço do token

O sucesso do Sushi se deve aos esforços da equipe e da comunidade. O mais importante é uma abordagem mais inovadora do que outros protocolos AMM no mercado. Além disso, a velocidade de construção e lançamento do SushiSwap é realmente impressionante.

Considerações finais

Acima de 12 projetos são analisados ​​e divididos em três tipos em termos de lançamento de token. Cada tipo tem suas vantagens e desvantagens. Mas, em geral, para um lançamento de token bem-sucedido, é necessário ter:

1. O produto deve resolver um problema no mercado, mas ninguém o resolveu ainda. O primeiro a mover ganha.
2. A distribuição de token deve criar descoberta de preço de token. Especificamente:

• Grupo (1): Retroativo + Mineração de Liquidez + Listagem das principais bolsas
• Grupo (2): Venda de tokens ao público através de muitas maneiras diferentes, como leilão holandês, pool de bootstrapping de liquidez, mineração de liquidez
• Grupo (3): Só usa Liquidity Mining e distribui 100% para a comunidade

por Coin98 Ventures

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