O que são derivativos de criptografia? Tipos e riscos de negociação de derivativos (2022)

Os derivativos têm contribuído com toneladas de liquidez para o mundo das criptomoedas porque os investidores podem alavancar suas negociações várias vezes. Neste artigo, vamos descobrir o que são derivativos e o que devemos saber sobre esse instrumento financeiro.

Como podemos lucrar mesmo em liquidações de mercado? A negociação de derivativos é uma opção popular para os traders. No entanto, é uma faca de dois gumes que pode nos trazer muitos benefícios e, ao mesmo tempo, ter efeitos negativos sobre os outros que perdem.

O que são derivativos de criptografia?

Derivativos  são contratos financeiros entre duas ou mais entidades que têm seu valor baseado no desempenho de um ativo subjacente. Os ativos subjacentes podem ser qualquer coisa que tenha valor. No entanto, um derivativo não pode ter valor, pois deriva do valor de outro ativo. Existem alguns tipos de ativos subjacentes, como segue:

• Ativo e Mercadoria: Ouro, prata, madeira, arroz, café, trigo, etc.
• Índice : Título, título, taxa de juros, etc.
• Dinheiro fiduciário : USD, AUD, EUR, etc.
• Criptografia e token: Bitcoin, ETH, BNB, USDT, USDC, etc.

Os investidores usam derivativos como instrumentos financeiros para se proteger contra movimentos de preços ou dobrar seus negócios com alavancagens. Além disso, eles podem comprar e vender derivativos sem fronteiras em todo o mundo. Isso faz com que o mercado de derivativos valha dezenas de trilhões de dólares em 2025. 

Lembre-se de que, na verdade, não detemos os ativos ao negociar derivativos. Abrimos posições criando contratos com outras partes, como outros comerciantes, revendedores ou bolsas.

Derivativos de criptomoedas são contratos que derivam seu valor do preço das criptomoedas ou tokens subjacentes. Os traders de criptomoedas geralmente compram e vendem os contratos para obter lucros de curto prazo com os movimentos de preços, que podem ser para cima ou para baixo. A negociação de derivativos é frequentemente usada como uma estratégia de entrada e saída.

Trocas de derivativos centralizadas em criptomoedas. Fonte: CoinMarketCap

Duas grandes diferenças entre derivativos criptográficos e derivativos tradicionais:

• O mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto os mercados tradicionais abrem apenas de segunda a sexta-feira.
• Derivativos de criptomoedas são contratos que derivam o preço de criptomoedas/tokens.

Volume de negociação de derivativos vs volume à vista

Conforme mostrado no gráfico, o volume mensal de negociação de derivativos é maior que o volume à vista em média. Na verdade, os traders de derivativos geralmente abrem e fecham suas posições em curtos períodos de tempo, enquanto os investidores spot mantêm suas posições. Portanto, os traders de derivativos contribuem com muita liquidez para o mercado geral de criptomoedas.

Tipos de derivativos de criptografia

Futuros

Futuros são contratos que os traders compram e vendem a um preço predeterminado no futuro. Eles podem negociar em bolsas onde compradores e vendedores se reúnem em um mercado de alto volume. Nas finanças tradicionais, os futuros são negociáveis ​​em bolsas autorizadas como Chicago Mercantile Exchange (CME/Estados Unidos), Montreal Exchange (MX/Canadá), Japan Exchange Group (JPX/Japão) e assim por diante.

Em cripto, também existem exchanges de derivativos centralizadas e descentralizadas, como Binance Futures, FTX, dYdX, Perpetual, etc. Essas exchanges permitem que traders de criptomoedas tenham alavancagens de até 100x, dependendo do tipo de criptoativos.

Alguns mercados de derivativos descentralizados no espaço criptográfico. Fonte: Coingecko

Os futuros perpétuos (ou simplesmente perpétuos) são popularmente exercidos nas referidas bolsas de derivativos. Esse tipo de futuro não tem data de vencimento, permitindo que os traders fechem suas posições a qualquer momento. Além disso, a posição será liquidada se a garantia da posição não for suficiente para cobrir a perda. 

Opções

Opções são contratos em que os participantes concordam em transacionar o ativo a um determinado preço dentro de um determinado período de tempo no futuro. Durante esse tempo, eles podem comprar ou vender o ativo sem qualquer obrigação.

• Opções de estilo americano: O direito de comprar e vender opções dentro de um período de tempo.
• Opções de estilo europeu: só compre e venda opções em uma determinada data de vencimento. 

Em cripto, também existem mercados de opções que permitem que os comerciantes comprem e vendam interagindo com contratos inteligentes por meio de carteiras web3. Os comerciantes podem usar opções de criptografia para especular os movimentos de preços para obter lucros. 

Em comparação com os futuros, as opções têm riscos menores. Os comerciantes de opções só precisam perder seu investimento inicial, em vez de serem forçados a vender ao negociar futuros.

Ativos sintéticos

Ativos sintéticos são derivativos tokenizados que seguem de perto o valor dos ativos da vida real. Eles podem ser ações tokenizadas ou commodities tokenizadas. Isso dá aos traders acesso para comprar e vender esses ativos tokenizados em qualquer lugar por meio de exchanges baseadas em blockchain.

Ações tokenizadas no protocolo Mirror

Os dados em blockchains podem ser transparentes e rastreáveis. Além disso, os usuários podem permanecer anônimos enquanto negociam ativos sintéticos. Os ativos tokenizados são uma das soluções DeFi que são fáceis de perceber e têm vantagens diretas em relação aos instrumentos de investimento tradicionais. 

Além disso, os investidores podem tokenizar tudo sem permissão escolhendo um ativo para vincular ao token e apresentando outros traders para comprá-lo e vendê-lo. Os comerciantes de todo o mundo podem participar da negociação de ativos sintéticos, como um índice de ações, em vez de registrar contas KYC -ed. Eles alavancam o uso da tecnologia blockchain na noção de ativos sintéticos.

Palavras-chave explicadas em derivativos de criptografia

Ao contrário de simplesmente comprar criptos na negociação à vista e manter, a negociação de derivativos permite que os usuários estejam em posições bidirecionais (comprar e vender). O objetivo de negociar derivativos é obter o maior número possível de lucros. Para os recém-chegados, pode haver algumas palavras-chave notáveis ​​no mercado de derivativos.

Aproveitar

Alavancagem é uma atividade de empréstimo de capital para negociar ativos financeiros, como futuros de criptomoedas ou outros tipos de derivativos. Isso significa que os traders terão mais poder de compra e venda do que realmente têm. Faz capital multiplicado por um índice representativo que pode ser 2x, 5x, 10x e 100x, dependendo da finalidade dos usuários.

Alavancagem em criptografia

Por exemplo, com uma alavancagem de 20x, um trader com um fundo de $ 100 pode abrir uma posição de compra ou venda no valor de $ 2.000. Seu fundo de $ 100 é a garantia para emprestar $ 1.900 do mercado. O uso de alavancagem exige que os usuários tomem emprestado capital e paguem juros por isso. Vamos mergulhar em quais taxas os traders de derivativos têm que pagar.

Taxas de negociação

Todas as bolsas fornecem plataformas de negociação e recebem uma pequena fração de cada negociação como taxa. Os usuários que emprestam capital para abrir posições alavancadas devem pagar à bolsa a taxa de negociação. As bolsas decidem o valor com base em porcentagem, geralmente algumas casas decimais de porcentagem.

Exemplo de taxas de negociação na Binance Futures:

• Taxa de comissão = valor nocional * taxa de taxa
• Valor nocional = tamanho * preço de negociação

Onde: 

• Taxa de taxa é o número decidido pela Binance.
• Preço de negociação é o preço quando a posição é aberta ou fechada.
• Tamanho (Contrato) é o valor que o usuário deseja comprar ou vender.

Na Binance , se os usuários forem VIPs certificados, eles receberão um desconto de taxa com base nos níveis. Além disso, a Binance oferece suporte aos usuários para pagar BNB como taxas de negociação para obter descontos nas taxas. Além da Binance, outras exchanges também possuem diferentes programas para incentivar e atrair mais usuários.

Taxas para manter posições de derivativos

Taxas de pernoite

Para alguns produtos derivativos, os usuários têm que pagar taxas durante a noite para manter posições abertas. Isso geralmente acontece com produtos CFD ( Contrato por Diferença ), refletindo a crescente demanda de compra e venda do mercado.

Taxa de financiamento

Como os futuros perpétuos não têm data de vencimento, os traders precisam pagar periodicamente taxas por suas posições longas ou curtas, dependendo do desvio do preço perpétuo e do preço à vista. Quando a taxa de financiamento é positiva, os traders em posições longas pagam a taxa pelas posições curtas. Por outro lado, os traders curtos pagam aos traders longos, pois o preço perpétuo é menor que o preço à vista.

Nem todas as trocas cobram taxas ou taxas overnight da taxa de financiamento. Depende do objetivo e da política de cada exchange. Alterar o nível da taxa pode afetar enormemente a experiência dos usuários. Algumas exchanges em estágio inicial geralmente têm suporte gratuito ou parcialmente gratuito para seus usuários. Como resultado, ponderando os prós e contras das políticas de taxas, os usuários podem escolher as trocas apropriadas para clicar no botão.

Volume de negócios

Em cripto, o volume de negociação é o valor total das negociações executadas nos mercados públicos. Os investidores costumam medir o volume de negociação ao longo do tempo, como 24 horas, 1 semana, 1 mês ou 1 ano.

Volume de negociação de derivativos das principais exchanges de criptomoedas. Fonte: CryptoCompare

Quanto maior o volume de negociação, menor é a derrapagem. Os comerciantes odeiam o impacto do preço (derrapagem) ao abrir pedidos nos mercados. O volume de negociação está positivamente correlacionado com a liquidez.

O volume de negociação também informa o valor das taxas de negociação cobradas em qualquer bolsa. Como resultado, há o surgimento de muitas grandes empresas de nível institucional que se juntam à corrida para construir trocas.

Riscos de negociar derivativos de criptografia

Liquidação

A liquidação é o processo no qual as posições longas ou curtas são vendidas à força para reduzir os riscos dos comerciantes e proteger os benefícios dos credores de ativos. Em outras palavras, as posições alavancadas são liquidadas, pois os traders têm perdas que superam seus depósitos como garantia. A maioria das liquidações ocorre em mercados de alta volatilidade (movimentos fortes).

Liquidação em criptografia. Fonte: Coinglass

Depois de abrir uma posição longa ou curta, há um preço de liquidação pelo qual o trader será forçado a vender a posição. No entanto, não será liquidado se ele depositar capital suficiente para reduzir o risco.

A negociação de derivativos com alta alavancagem pode levar à liquidação em um curto período. Apesar de seu retorno maciço, esperar entrar e sair do comércio pode deixá-lo exausto e fatigado para tomar as próximas decisões. Portanto, considere cuidadosamente se a negociação de alta alavancagem é adequada para o seu estilo de negociação ou não.

Custo de oportunidade

Podemos gastar muito tempo olhando os gráficos de preços e desenhando análises técnicas . O tempo é um recurso limitado, e devemos considerá-lo cuidadosamente antes de entrar na toca do coelho dos derivativos de negociação.

O comércio com alavancagem excessiva pode liquidar todos os seus fundos quando você está desprevenido e corre um grande risco. Além disso, perdas consecutivas indesejadas geralmente acontecem com usuários que negociam demais.

Com a mesma quantidade de tempo gasto sentado na mesa de operações, podemos construir outras coisas ou ser investidores pacientes que pretendem manter por anos. 

Perguntas frequentes sobre negociação de derivativos criptográficos

Quando uma negociação de derivativos é liquidada?

Ao usar alavancas na negociação, os usuários podem ter seus negócios liquidados devido a grandes perdas não realizadas. Para preservar a estabilidade, as exchanges liquidarão as negociações de seus usuários por mecanismos de liquidação automatizados.

O KYC é obrigado a negociar derivativos?

Algumas exchanges centralizadas exigem que os usuários façam KYC para desbloquear recursos de negociação adicionais, como transferências, futuros etc. Por outro lado, os usuários podem optar por exchanges descentralizadas (DEX) como dYdX, Perpetual, Synthetix, etc. 

Podemos ganhar dinheiro com derivativos?

Negociar derivativos significa que você empresta mais dinheiro, somando seu capital para ter posições maiores. Essas posições podem ser liquidadas se o preço tiver um grande deslocamento. Por outro lado, a negociação de derivativos pode ser lucrativa, o que pode exigir recursos enormes.

Conclusão

Para concluir, os derivativos têm muitas formas em criptomoedas, como futuros, opções e ativos sintéticos. Cada tipo de derivativo tem regras diferentes de participação. Escolher um adequado pode nos dar um enorme fosso no mercado de criptomoedas. No entanto, existem riscos subjacentes que devem ser levados em consideração.