Defi Lego: Împrumut și împrumut (partea 2)

În partea a 2-a din Defi Lego: Împrumut și împrumut, voi împărtăși aproximativ 3 platforme: Maker, Compound, Aave și oportunitățile de investiții din jurul acestora.

În partea a 2-a din Defi Lego: Împrumut și împrumut, voi împărtăși aproximativ 3 platforme: Maker, Compound, Aave și oportunitățile de investiții din jurul acestora. Maker, Compound, Aave sunt considerate „primitive financiare” în matricea Lending & Borrowing în special și Defi în general.

Dacă nu ați citit partea 1, citiți-o aici .

Creator

Concept de bază

Maker este un sistem Over-Collateral operat pentru a crea și menține prețuri stabile pentru stablecoins DAI.

Mai simplu spus, pentru fiecare Crypto Asset în valoare de 40 USD pe care un utilizator îl depune în MakerDAO, utilizatorul poate bate aproximativ 15 - 20 DAI, cu cât este mai mult Minted, cu atât este mai mare riscul de lichidare.

caracteristica principală

Caracteristica principală a întregului sistem Maker este că există doar unul:

• Depuneți garanția în Maker Vault și generați CDP pentru a obține tokenul DAI .

Restul caracteristicilor sunt în mare parte mecanisme suplimentare pentru a face funcționarea MakerDAO lină și eficientă și pentru a menține prețul DAI stabil în jurul valorii de 1 USD.

Ce urmează în 2021?

Nu există prea multe diferențe cu MakerDAO în 2021, în principal integrând funcții de utilitate pentru a face funcționarea MakerDAO mai eficientă.

De exemplu:

MakerDAO integrează Protocolul de randament permițând utilizatorilor să se împrumute la o rată fixă ​​a dobânzii.

Compus

Concept de bază

Compound este un protocol al pieței monetare.

Este alcătuit din grupuri de active cu rate ale dobânzii variabile care sunt calculate algoritmic pe baza cererii și ofertei pentru acel activ.

Compound este considerat un proiect de pionier în acest domeniu, poate fi comparat cu Uniswap în matricea AMM.

caracteristica principală

Câteva caracteristici cheie ale Compound:

• Creditorii (Deponenții) Depun Crypto Active în Pool pentru a primi rate variabile ale dobânzii .
• Împrumutații (asumătorul de împrumuturi) ipotecă Crypto Asset în Pool pentru a împrumuta o sumă și a plăti dobândă în funcție de suma pe care o împrumută, practic, debitorul este, de asemenea, Creditori, deoarece, conform mecanismului Compound, trebuie să depună mai întâi.
• cTokenul reprezintă soldul unui utilizator de fiecare dată când interacționează cu fondurile de lichiditate ale Compound.

Interesul pentru Compound nu este distribuit direct . În schimb, cTokens acumulează dobândă prin cursul lor de schimb în timp. Deci, doar ținând cTokens, utilizatorii vor câștiga dobândă.

Fiecare activ-suport va avea propriul cToken ca reprezentant (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), vă permite să câștigați dobândă și poate fi folosit ca garanție pentru a împrumuta în compus.

cToken funcționează similar cu un ERC20, așa că poate fi tranzacționat sau utilizat pentru a construi alte produse.

De exemplu:

Presupunând că utilizatorul depune 1.000 DAI pentru compus, când cursul de schimb este 0,020070 cDAI/DAI, atunci utilizatorul va primi 49.825,61 cDAI (1.000/0,020070).

Câteva luni mai târziu, Utilizatorul decide că este timpul să-și retragă DAI din Compound, cursul de schimb este acum 0,021591.

49.825,61 cDAI al utilizatorului este acum egal cu 1.075,78 DAI (49.825,61 * 0,021591)

Ce urmează în 2021?

Următorul pas al Compound este Compound Chain - Un Blockchain special conceput pentru a putea stoca și transfera în mod eficient lichiditatea între diferite blockchain-uri.

Câteva puncte cheie despre lanțul compus:

Conturi:

• Structura de adrese cheie publică - cheie privată este similară cu majoritatea Blockchain-urilor actuale. Utilizatorii nu vor fi surprinși când sunt expuși la lanțul compus.
• Pe Compound Chain, activele diferitelor blockchain pot fi transferate între ele. De exemplu, o adresă Ethereum poate transfera ETH la o adresă Tezos, sau o adresă Tezos poate wBTC la o adresă Solana.

Active:

• Compound Chain este compatibil cu alte Blockchain, astfel încât poate suporta multe Crypto Assets (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) ca garanție.

Mecanism de consens:

• Compound Chain folosește POA ca mecanism de consens. Practic, POA va fi mai puțin descentralizat, deoarece va fi selectat Validators Node.

Tokenul nativ al compusului - COMP Token

• Tokenul COMP va fi folosit pentru a gestiona seturile de lanțuri compuse și de validare.

Token nativ al lanțului compus - CASH

• CASH este ca DAI-ul MakerDAO.
• Două lucruri pot fi determinate: CASH funcționează ca o unitate de preț în Compound și taxele de tranzacție pe Compound Chain, alte lucruri legate sunt încă necunoscute.

Aave

Concept de bază

Aave este un protocol al pieței monetare.

Funcția principală a lui Aave este similară cu Compound. Ne putem imagina pe Aave ca Sushiswap și Compound ca Uniswap.

O parte are avantajul de a fi înainte și de a conduce cursa, cealaltă parte este în urmă, dar întotdeauna cercetează și dezvoltă activ pentru a integra funcții utile în platformă pentru a atrage noi utilizatori și a păstra utilizatorii vechi.

caracteristica principală

• Creditorii (Deponenții) Depun Crypto Active în Pool pentru a primi rate variabile ale dobânzii .
• Împrumutații (asumătorul de împrumuturi) preiau credite ipotecare pentru a primi împrumuturi și plătesc dobândă în funcție de cât se împrumută.
• Integrarea cu Swap.rate permite Deponenților și Împrumutaților să schimbe între rate fixe și variabile.
• Suport pentru împrumut flash.
• aToken reprezintă soldul unui utilizator de fiecare dată când interacționează cu fondurile de lichiditate ale Aave. AToken-urile sunt legate 1:1 la valoarea garanției trimise în protocolul Aave. Similar cu cToken, aTokenul poate fi stocat, transferat și tranzacționat în mod liber.

Profiturile din Aave sunt distribuite direct prin creșterea aTokenului , sunt acumulate în timp real, utilizatorii își pot vedea cum crește soldul cu fiecare Bloc Ethereum.

De exemplu:

Să presupunem că utilizatorul depune 1.000 DAI în Aave, utilizatorul primește 1.000 DAI.

Câteva luni mai târziu, utilizatorul a decis că este timpul să-și retragă DAI de la Aave, suma 

ADAI al utilizatorului în acest moment este 1.071,21 aDAI echivalent cu 1.071,21 DAI.

Ce urmează în 2021?

Următorul pas al lui Aave este Aave v2. Aave v2 se concentrează pe îmbunătățirea și optimizarea soluțiilor oferite în Aave v1.

Câteva puncte cheie despre Aave v2:

• În Aave v1, garanțiile pot fi blocate numai în Pool. În Aave v2, garanțiile pot fi tranzacționate liber între activele acceptate în Pool . Acest lucru permite indirect utilizatorului să poată schimba randamentul.
• Înainte de Aave v1, dacă un utilizator dorea să folosească o parte din garanția sa pentru a plăti un împrumut, trebuia mai întâi să retragă garanția, să o folosească pentru a cumpăra proprietatea împrumutată, apoi să ramburseze împrumutul și să deblocheze garanția depusă. Acest lucru necesită cel puțin 4 tranzacții prin mai multe protocoale, costă timp și bani și creează o experiență generală care nu este perfectă. În Aave v2 permite utilizatorilor să închidă împrumuturi plătind direct cu garanții într-o singură tranzacție.
• În Aave v1, un lichidator trebuia să aibă capital în propriul portofel sau să îl obțină din altă parte pentru a lichida o poziție și a primi acea recompensă de lichidare. Cu Aave V2, lichidatorul poate folosi împrumutul Flash pentru a împrumuta capital de la Aave însăși pentru a face lichidare și a obține profit .
• În Aave v2, Flash Loan va fi actualizat, oferind noi funcții, cum ar fi „împrumutul mai multor active” în același tx (Batch Flash Loans). Astfel, utilizatorii pot combina diferite caracteristici ale Aave pentru a crea o varietate de instrumente creative.
• Noua funcție Native Credit Delegation ajută utilizatorii să acceseze împrumuturi negarantate .
• În Aave V2, Împrumutatul poate avea atât o poziție de împrumut stabilă, cât și o poziție de împrumut flotantă , cu același activ subiacent, din același portofel. Acest lucru oferă Împrumutatului mai multă alegere și flexibilitate în ceea ce privește pozițiile lor de creditare, iar împrumutații pot comuta în orice moment între rate variabile și stabile.
• În plus, Aave v2 va introduce soluții de optimizare a taxei de gaz, care pot reduce costurile de tranzacție pe Aave cu până la 50% în unele cazuri!

Top 3 Statistici privind împrumuturile

Mai jos sunt câțiva parametri importanți ai Aave, Compound, MakerDAO.

TVL - Valoarea totală blocată

În iunie, TVL-ul total al MakerDAO, Compound, Aave a spart 1 miliard USD. De atunci, TVL a avut întotdeauna un trend ascendent clar, în ciuda scăderii prețurilor la majoritatea proiectelor Defi.

Până la sfârșitul lunii decembrie 2020, TVL pentru toate cele 3 platforme era aproape de 7 miliarde USD, ceea ce înseamnă mai mult de x6 în decurs de 6 luni. În care, TVL de la MakerDAO depășește Compound și Aave. Acest lucru se poate datora cererii uriașe de DAI (DAI este cel mai împrumutat Token de către Împrumut).

FDV - Evaluare complet diluată

În iunie, Compound a demarat valul de „Miniere de lichiditate” care a făcut din COMP Token unul dintre jetoanele cu cea mai rapidă creștere de pe piață în acea perioadă.

Dar efectele secundare ale extragerii lichidității sunt, de asemenea, evidente, ciclul de agricultură COMP - vânzarea COMP pentru a obține profit a provocat o cerere mică de vânzare pe COMP Token, ceea ce face ca prețul COMP Token să nu aibă o tendință clară în perioada din iunie până în prezent. .

Cea mai impresionantă rată de creștere este AAVE Token, FDV-ul AAVE a crescut x10 în ultimele 6 luni (prețul a fost și x10 de atunci).

Cele mai populare împrumuturi

Împrumutații încă preferă să împrumute Stablecoins, primul este DAI, cred că motivul principal este că majoritatea DAI este acceptată în Defi Protocols sau Defi Dapps. Locul al doilea și al treilea sunt USDC și USDT. Toate cele 3 Stablecoins reprezintă mai mult de 90% din valoarea împrumuturilor.

Oportunități de investiții

„ De ce să aflați despre protocoale cu un plafon de aproape un miliard de dolari? Deși obiectivul meu este x10 - x100, de ce să nu treci direct la proiectele cu Cap mediu-mic pentru a avea mai multe șanse x."

Dacă asta crezi, am câteva de împărtășit, după cum urmează:

• Majoritatea dintre noi supraestimează adesea randamentele pe termen scurt și subestimează potențialul de creștere pe termen lung. Un Token are x de multe ori înainte și Fullcap este de peste 2 miliarde USD, nu înseamnă că nu mai are șanse de x10 sau x100 din acel preț (cazul LINK Token de la 2$ la 20$ în 2020).
• Toate proiectele mari încep ca proiecte mici, în special Compound, Aave au nevoie doar de mai puțin de 1 an pentru a trece de la Zero la Top of Lending & Borrowing matrice, evident că trebuie să aibă propriile lor puncte bune și puncte unice pentru a învinge alți concurenți din același segment și ridică-te în vârf. Dacă nu înțelegeți ce fac, dacă aveți puncte unice și remarcabile, cum poate exista un fundal general pentru a compara și a trage concluzii că un anumit proiect mic din același segment poate fi x10, x20 sau evaluat eșuează proiectele de top? ?
• Personal, cred că suntem abia în primele etape ale Crypto Space, dimensiunea întregii industrie este probabil să se extindă și mai mult, așa că în stadiul actual, orice se poate întâmpla, așa că ține-o tot așa. păstrează o atitudine sceptică cu informațiile pe care le ai absorb, este mai bine să vă faceți propria cercetare (DYOR), nu din cauza presupunerilor emoționale care pierd oportunități de investiții cu randamente mari.

Creator

Pe Ethereum ați văzut cum DeFi face DAI fierbinte și Maker (MKR) are un FDV de peste 500 M$.

Deci, cum rămâne cu modelul lui Maker care se desfășoară pe alte lanțuri sau pe stratul 2 al lui Ethereum?

Cred că toate cele de mai sus se vor întâmpla în curând, în calitate de investitor cu amănuntul, puteți participa la cumpărarea și deținerea de jetoane (dacă prețul este rezonabil) sau „Skin in the Game” devreme pentru a putea primi Airdrops surpriză, cum ar fi UNI și 1 INCH.

Câteva lanțuri cărora ar trebui să le acordați atenție și să le actualizați periodic:

• Acala - Polkadot.
• Solana.
• Aproape.
• Venus - Binance Smart Chain.
• Avalanşă.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Aave

Similar cu Maker, oportunitățile de investiții de la Aave au următoarele cazuri principale:

• Alte proiecte de clonare Aave on Chain.
• Clonează proiectele Aave pe Ethereum Layer 2 (Easyfi pe rețeaua Matic).
• Proiecte care profită de inovațiile Aave, cum ar fi împrumutul Flash,...

Compus

Cred că cea mai bună oportunitate de a face bani cu Compound este Compound Chain, în prezent informațiile sunt încă puține și limitate.

Pe de altă parte, Compound Chain are și informații mixte, dar din perspectiva unui speculator ca majoritatea dintre noi, nu ne pasă atât de mult, în principal câștigând bani dintr-un singur lucru, un anumit eveniment este stabil. .

Prin urmare, toată lumea ar trebui să urmeze Compound pentru a se ruga pentru oportunități din Compound Chain.

rezumat

Cateva dintre concluziile mele:

În 2021, Aave, Compound, Maker Trio va menține în continuare poziția de Top 3 în segmentul de împrumut și împrumut. Dar poziția va fi diferită, Aave se va ridica în vârf, prețul fiecărui Token AAVE poate ajunge la 700 - 800 USD în 2021.

Vor exista oportunități de investiții în jurul Aave și Maker în Ethereum Layer 2 și alte lanțuri.

Compound Chain este o mișcare riscantă care, dacă are succes, va consolida poziția de lider a Compound. Dar dacă Compound Chain nu funcționează așa cum era de așteptat, acestea vor scădea destul de rău.