Articolul vă oferă straturile care alcătuiesc DeFi, ajutându-vă să evaluați proiectele de investiții.
Scopul final al DeFi este eficiența capitalului, ceea ce înseamnă că banii trebuie să fie în mișcare constant pentru a ajuta la generarea celui mai mare randament pentru investitori.
Dacă vrei să devii un câștigător, trebuie mai întâi să înțelegi ce „piese de profit” alcătuiesc DeFi. Care este cea mai importantă piesă pe care, dacă ceva îi afectează, va face ca celelalte piese să se prăbușească. Odată ce avem în minte o schiță a DeFi, ne va fi mai ușor să găsim oportunități și să anticipăm riscurile, devenind astfel un câștigător pe această piață.
Prin traducerea din Multicoin Capital despre DeFi Stack (consultați articolul original aici ), mă voi alătura cu voi pentru a trage în jos masca DeFi pentru a vedea ce este înăuntru și a afla cum să gestionați și să minimizați riscurile multiple în DeFi.
Să începem!
DeFi. Prezentare generală
Până în prezent, TVL-ul DeFi pe Ethereum a atins aproape 15 miliarde de dolari, în creștere de peste 20 de ori față de anul trecut.
Sursa: DeFi Pulse
80% din această creștere incredibilă provine din platformele de creditare (Compound, Aave, Cream, MakerDAO, dForce) și platformele de tranzacționare (Uniswap, dYdX, Kyber, Curve, 0x) cu o armă numită lichidity mining .
Exploatarea lichidității este un instrument de promovare a efectului de rețea al protocolului. Utilizatorii pot câștiga randamente atractive pur și simplu furnizând lichiditate AMM-urilor (Uniswap, Curve, SushiSwap), împrumutând active pe piețele monetare (Aave, Compound, Cream) sau oferind jetoane unor optimizatori de profit, cum ar fi (Yearn Finance, Idle Finance, APY.Finance) .
Dar marele lucru nu se oprește aici, datorită „composabilității”, o nouă problemă de profit pusă în spațiul DeFi. Combinabilitatea înseamnă că componentele din DeFi sunt ca piesele Lego și pot fi stivuite una peste alta.
Ajută dezvoltatorii să nu fie nevoiți să reconstruiască de la zero, dar pot folosi piesele existente și pot dezvolta pe deasupra. Rezultatul este că produsele pot fi aduse pe piață mai rapid, făcându-le mai bune și mai mulți oameni doresc să le folosească.
Un exemplu de optimizare a eficienței capitalului: utilizați ETH ca garanție și împrumutați Dai, puneți acel Dai în Tornado.cash pentru a crește securitatea și schimbați DAI cu USDC pe Curve, în sfârșit îl utilizați. Folosiți USDC pentru a paria pe Polymarket.
Capacitatea de a combina oferă mari beneficii, dar odată cu ele vin și riscuri. Dacă există un strat (strat) în partea de jos are o problemă, toate straturile de mai sus vor fi afectate. Deci, atunci când înțelegeți din ce straturi este compusă DeFi și știți cum să evaluați dacă fiecare strat funcționează bine, veți găsi multe oportunități de a maximiza profiturile și de a minimiza riscurile pentru dvs. .
Mai jos împart stiva DeFi în 6 straturi diferite:
Decodați fiecare strat care alcătuiește DeFi
Nivelul 1: Moneda
Nivelul 1 din DeFi Stack este moneda. Pur și simplu pentru că este necesar să folosești bani pentru a crea bani, care este ceea ce pui la început și tot ceea ce primești mai târziu.
Monedele de aici includ: DAI, ETH, jetoane din interiorul piețelor monetare (cToken, aToken), stablecoins (USDT, USDC, WBTC, renBTC, tBTC) și jetoane LP utilizate ca active.colateral pe protocoalele DeFi.
Fiecare tip de token are riscuri diferite. De exemplu, principalul risc al DAI este atunci când sistemul Maker se prăbușește și DAI își pierde valoarea, Tether (USDT), riscul legal pentru contul bancar al lui Tether, ... Deși fiecare jeton are un risc diferit, dar toate sunt prima cărămidă din partea de jos a piramidei, dacă există vreo eroare sau eșec în contractul inteligent, atunci întregul sistem se va prăbuși, indiferent cât de bun este codul. .
Sursa: Coin Metrics
Nivelul 2: Stratul de tranzacție
Nu este suficient să strângem bani, mai trebuie să facem tranzacția. Ceea ce este adesea considerat de la sine înțeles este nivelul 2 în DeFi Stack.
Pe măsură ce DeFi a crescut, sistemele lor au devenit din ce în ce mai complexe. Nu numai că trimit tranzacții și primesc jetoane, protocoalele moderne DeFi trebuie, de asemenea, să efectueze multe tranzacții pentru a rezolva diverse probleme, cum ar fi: găsirea și stocarea soldului garanțiilor, calcularea ratei garanției, procesarea datelor despre prețul oracolului, efectuarea lichidării, distribuirea recompenselor de miză, calcularea efectului de levier. ,...
Toate aceste operațiuni necesită o sumă mare de taxe de gaz și, prin urmare, necesită soluții adecvate de Strat 1 sau Layer 2 pentru a satisface cererea de tranzacții pe DeFi. Taxele de gaz pe Ethereum ajung uneori la mai mult de 100 USD/tranzacție, ilustrând clar problema actuală a Ethereum. Dacă utilizatorii sau roboții nu pot tranzacționa, atunci tot ce urmează nu va funcționa și DeFi se va prăbuși.
Soluțiile de rezolvare a problemelor Ethereum pot include proiecte de nivel 1 precum Solana (cu capacitatea de a efectua 50.000 de tranzacții pe secundă și aproape fără taxe de tranzacție) sau alte proiecte de nivel 2 precum Matic , Skale, Optimism este construit pe Ethereum.
Nivelul 3: Oracle oferă date despre preț (Price Oracles)
Dezvoltate pe partea superioară a stratului de tranzacții, prețurile sau barele sunt următoarea bază a infrastructurii DeFi. Confidențialitatea și datele de piață exacte sunt condiții prealabile pentru ca protocoalele DeFi să funcționeze.
Oracolele centralizate preiau date doar dintr-o parte, putând afecta întregul sistem (recenta prăbușire a oracolului Compound a făcut ca prețul DAI să crească cu 30%, lichidând o cantitate mare de valoare a activelor. ).
Pentru a înțelege mai multe despre oracle, precum și despre potențiale proiecte oracle, puteți citi următorul articol .
Dacă un proiect oracle de top precum Chailink se prăbușește cu date de preț incorecte, împrumuturile pe Aave, activele sintetice pe Synthetix ar putea fi lichidate, iar Dex-urile bazate pe oracle precum DODO ar crea, de asemenea, pierderi mari pentru utilizatori. Un întreg sistem interconectat poate da faliment în câteva secunde.
Nivelurile 1, 2 și 3 sunt infrastructura de bază a DeFi. Deasupra acestora se află sisteme financiare mai complexe, interconectate și foarte interactive (facilitatea financiară).
Nivelul 4: Facilitatea DeFi (DeFi Primitives)
Primitivele DeFi includ:
Fiecare ramură poate fi utilizată independent sau poate interacționa cu diferite ramuri pe diferite straturi ale stivei DeFi.
De exemplu:
Încă câteva exemple de primitivi care profită de piesele de puzzle de nivel 1 - 3.
Nivelul 5: agregare de protocol (agregatoare de protocol)
Aceste protocoale sunt construite pe primitive pentru a agrega cererea și oferta de pe piață.
De exemplu:
Agregatorii au luat cu asalt titlurile în ultima vreme pentru că maximizează profiturile (sau economisesc costuri). Cu toate acestea, deoarece este dezvoltat într-unul dintre straturile superioare, trebuie să luați în considerare riscurile atunci când utilizați aceste protocoale. Dacă oricare dintre straturile de mai jos are probleme, există șanse mari să fiți deteriorat sau chiar să vă pierdeți proprietatea.
De exemplu: protocoalele de randament agregat precum Yearn vor căuta locuri cu cel mai bun randament și vor pune activele dvs., dacă există o problemă care va duce la deteriorarea activelor dvs. Cu toate acestea, pe de altă parte, agregatorii Dex sunt relativ siguri, cum ar fi 1Inch acționând ca un broker, protocolul nu deține activele, ci doar schimbă activele pentru frați.
Nivelul 6: Portofel și Front End
Portofelele și partea frontală sunt fața și sunt construite în partea de sus a DeFi
De exemplu:
Portofelul și Front end nu concurează pe aspecte tehnice sau financiare, concurează în design, experiență utilizator etc.
Epilog
În secțiunea de mai sus, v-am oferit o diagramă a compoziției DeFi, a relevanței, precum și a proiectelor remarcabile din fiecare strat. Sperăm că din această diagramă, aveți o imagine de ansamblu asupra DeFi din care să vă găsiți o direcție rezonabilă de evaluare a proiectului.
În secțiunea următoare, vă voi arăta riscurile care există în DeFi, precum și cum să gestionați și să limitați aceste riscuri. Ajutând astfel la maximizarea profiturilor și la minimizarea riscurilor pentru dvs.
Acest articol vă va ghida să creați și să utilizați portofelul TRON (TRX) în detaliu și ușor. Cele mai recente informații despre portofelele de criptomonede.
Oasis Network este o platformă de contract inteligent lansată în 2018, investită recent de Binance Labs. Află mai multe despre caracteristicile și oportunitățile oferite de această rețea.
Ce este Oasis? Ce este ROSE Token? Ce face Oasis diferit de alte Blockchain-uri? Aflați mai multe despre ROSE tokenomics, caracteristici și viitorul platformei!
Magic Internet Money (MIM) este o monedă stabilă emisă de Abracadabra.money, o platformă descentralizată de creditare.
Ce este AMM? Acest articol vă ajută să aflați mai multe despre procesul de dezvoltare, beneficii, limitări și starea actuală a AMM, inclusiv cele mai recente tendințe și aplicații.
Ce este portofelul Polkadot? Ghidul complet pentru a crea și utiliza un portofel Polkadot în 2023. Află mai multe despre securitate, gestionare și cele mai bune portofele disponibile.
Ce este portofelul Ethereum? Unde să creezi un portofel Ethereum? În articolul de astăzi, vă voi arăta detalii despre cum să utilizați Ethereum Wallet, inclusiv informații actualizate despre ultimele protocoale DeFi și NFT-uri.
Să învățăm despre Sei Blockchain - un lanț de nivel 1 care se concentrează pe tranzacționare. Denumit „NASDAQ descentralizat”, deoarece se concentrează pe furnizarea de experiență de tranzacționare CeFi cu instrumente DeFi.
Maya este un protocol de lichiditate descentralizat pentru schimbul de active pe blockchains.
În acest articol, să aflăm cu TraderH4 mecanismul de funcționare și caracteristicile remarcabile ale Aura Finance - un protocol de furnizare de lichidități construit pe Balancer.
Real Yield este un concept nou care va deveni mai popular la sfârșitul lui 2022 și începutul lui 2023 datorită ecosistemului Arbitrum. Redacted Cartel este un proiect Real Yield trei în unu.
Just este cea mai impresionantă platformă de finanțare descentralizată a ecosistemului Tron.
Sector Finance este o aplicație descentralizată (Dapp) concepută pentru a ajuta utilizatorii să găsească profituri cu diferite strategii și niveluri de risc. Alăturați-vă echipei TraderH4 pentru a afla mai multe despre acest proiect.
Poolshark este un AMM direcțional (DAMM) folosit pentru a atenua pierderile temporare și pentru a genera profituri prin furnizarea de lichidități utilizatorilor.
În cadrul acestui articol, să aflăm despre proiectul Equilibre cu echipa TraderH4 - un ve(3,3) AMM al Kava construit pe ideea de Velodrome.
Confidențialitatea a fost întotdeauna o problemă fierbinte în spațiul DeFi. Renegade dezvoltă un DEX care oferă confidențialitate utilizatorilor săi.
Rage Trade este unul dintre proiectele notabile din ecosistemul Arbitrum din acest an. Să aflăm despre proiectul Rage Trade cu TraderH4 în articolul de mai jos.
ReStaking este o metodă recent lansată și astăzi, vom explora EigenLayer - primul proiect care oferă o soluție ReStaking pe Ethereum.
Cum a avut Near Protocol un Q3 volatil pentru piața cripto? Să aflăm cu TraderH4 prin articolul de mai jos.
Ce este remarcabil la proiectul dYdX din Q3, să aflăm împreună cu echipa TraderH4 prin articolul de astăzi.
Ce este Mainnet? Ce este Testnet? Aflați despre importanța și influența lor asupra prețurilor monedelor și 3 pași pentru testare chiar aici!
Mina și Polygon vor lucra împreună pentru a dezvolta produse care cresc scalabilitatea, verificarea îmbunătățită și confidențialitatea.
Analizați și evaluați modelul de funcționare al Uniswap V2, cel mai de bază model pentru orice AMM.
Schimbul Remitano este primul schimb care permite cumpărarea și vânzarea de criptomonede în VND. Instrucțiuni pentru a vă înregistra pentru Remitano și pentru a cumpăra și vinde Bitcoin în detaliu chiar aici!
Articolul vă va oferi cele mai complete și detaliate instrucțiuni pentru utilizarea testnetului Tenderize.
Articolul vă va oferi cel mai complet și detaliat ghid pentru utilizarea Mango Markets pentru a experimenta funcționalitatea completă a acestui nou proiect pe Solana.
În acest prim episod al seriei UNLOCKED, vom adăuga un strat suplimentar de securitate portofelului tău folosind Setări de securitate.
Agricultura este o șansă bună pentru utilizatori de a câștiga cripto cu ușurință în DeFi. Dar care este modalitatea corectă de a cultiva cripto și de a te alătura DeFi în siguranță?
Articolul traduce opinia autorului @jdorman81 cu privire la problema evaluării în Defi, alături de câteva opinii personale ale traducătorului.
Saddle Finance este un AMM care permite tranzacționarea și oferă lichiditate pentru tBTC, WBTC, sBTC și renBTC. Manual de utilizare pentru podeaua șai.
