Что такое АММ? Как работает Automated Market Maker (2022 г.)

Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) — это компьютерная программа, которая активно обеспечивает ликвидность на рынке, автоматически покупая и продавая активы в соответствии с заранее определенными правилами. Этот тип маркет-мейкера использует алгоритмы для установления цен и выполнения сделок на основе спроса и предложения активов, которыми они торгуют.

Automated Market Maker (AMM) существует уже некоторое время, и многие люди до сих пор не знают о его потенциале. Чтобы полностью понять концепцию AMM, мы должны сначала понять, что такое маркет-мейкер. В этой статье мы углубимся в мир AMM, чтобы объяснить все, что вам нужно знать об этом.

Что такое AMM (автоматический маркет-мейкер)?

AMM (автоматический маркет-мейкер) — это компьютерная программа, которая активно обеспечивает ликвидность на рынке, автоматически покупая и продавая активы в соответствии с заранее определенными правилами. Этот тип маркет-мейкера использует алгоритмы для установления цен и выполнения сделок на основе спроса и предложения активов, которыми они торгуют. 

Что такое AMM (автоматический маркет-мейкер)?

Автоматизированные маркет-мейкеры часто используются на электронных торговых площадках, таких как фондовые биржи, для обеспечения ликвидности и предотвращения слишком высокой волатильности цен. Они также используются на биржах криптовалют для обеспечения ликвидности цифровых активов. AMM помогают гарантировать, что покупатели и продавцы всегда могут найти контрагентов для своих сделок. 

AMM уже много лет используется на традиционных финансовых рынках, но лишь недавно стал применяться на рынках криптовалют. AMM привлекает биржи и трейдеров, поскольку устраняет необходимость в централизованной книге заказов. Это означает, что нет необходимости в третьей стороне для подбора покупателей и продавцов, что может сократить расходы и повысить эффективность. 

Криптовалютные биржи, использующие AMM, включают Uniswap, 1inch, Pancakeswap,… На всех этих биржах наблюдается значительный рост объема торгов и ликвидности с момента внедрения AMM.

Как работает АММ?

AMM использует алгоритмы для установки цен и выполнения сделок.

AMM используют алгоритмы для установления цен и выполнения сделок. Эти алгоритмы учитывают спрос и предложение на активы на рынке, а также цены на другие активы. AMM используют эту информацию для установления цен, справедливых как для покупателей, так и для продавцов. 

• Когда покупатель хочет купить актив, он отправляет ордер на покупку в AMM. Затем AMM сопоставит покупателя с продавцом и выполнит сделку. AMM взимает небольшую плату за предоставление этой услуги. 
• Когда продавец хочет продать актив, он отправляет ордер на продажу в AMM. Затем AMM сопоставит продавца с покупателем и выполнит сделку. AMM взимает небольшую плату за предоставление этой услуги. 

AMM можно использовать для торговли широким спектром активов, включая акции, облигации, товары и криптовалюты. 

Формула автоматизированного маркет-мейкера

В целом, AMM — очень простая модель. Существует постоянная стоимость, связанная с двумя разными токенами на децентрализованной бирже . 

Формула АММ

Когда кто-то хочет купить или продать один из этих двух токенов, он делает это через пулы, которые есть у AMM. 

Эти пулы содержат оба токена и всегда равны друг другу по стоимости. Оракул определяет количество каждого токена в каждом пуле. Когда кто-то хочет купить или продать, он указывает, сколько каждого токена он хочет, и сделка выполняется автоматически.

Если кто-то хочет купить один токен, он отправит свои токены в пул, в котором хранится другой токен. Затем AMM возьмет равное количество обоих токенов из пула и передаст их человеку, который хотел их купить. Если кто-то захочет продать один токен, он отправит свои токены в пул, в котором хранится такой же токен. Затем AMM возьмет равное количество обоих токенов из пула и передаст их человеку, который хотел их продать.

Главное помнить, что стоимость каждого пула всегда одинакова. Поэтому, если кто-то покупает один токен, стоимость пула, у которого они купили, уменьшается, а стоимость пула, в который они продали, увеличивается. Но в целом стоимость обоих пулов остается неизменной.

Оракул постоянно обновляет цены каждого токена в каждом пуле, чтобы они всегда были равны. Это означает, что если цена одного токена повысится, цена другого токена в пуле снизится, так что общая стоимость пула останется прежней.

Разница между автоматическим маркет-мейкером и книгой ордеров

Когда дело доходит до торговли криптовалютами, существует два основных типа бирж: те, которые используют книги заказов, и те, которые используют AMM (автоматические маркет-мейкеры). У обоих есть свои преимущества и недостатки, поэтому важно понимать разницу перед выбором биржи.

Обмен книгами заказов — это более традиционный тип обмена, когда покупатели и продавцы размещают заказы, которые затем сопоставляются на бирже. Этот тип обмена обычно больше подходит для трейдеров, которые точно знают, что ищут, поскольку они могут указать цену, которую они готовы заплатить или принять. Тем не менее, обмен книгами заказов может быть объектом манипуляций со стороны крупных трейдеров, известных как «киты», которые могут перемещать рынки, размещая крупные заказы.

С другой стороны, биржи AMM используют алгоритмы для автоматического сопоставления покупателей и продавцов. Этот тип обмена больше подходит для тех, кто просто хочет купить или продать определенную криптовалюту, так как им не нужно беспокоиться о поиске подходящего ордера. Однако биржи AMM часто могут взимать более высокие комиссии, чем биржи книги заказов, поскольку им необходимо получать прибыль от спреда между ценами покупки и продажи.

Итак, какой тип обмена лучше? Это действительно зависит от вашего стиля торговли и того, что вы ищете. Если вы более опытный трейдер, который точно знает, чего вы хотите, то обмен книг ордеров может быть для вас лучше. Однако, если вы новичок в трейдинге или просто хотите купить или продать определенную криптовалюту, то биржа AMM может быть лучшим выбором.

Понимание AMM (автоматический маркет-мейкер)?

Пулы ликвидности часто используются в криптовалюте, чтобы предоставить трейдерам возможность быстро и легко покупать или продавать большие объемы цифровых активов. Однако у использования пулов ликвидности есть несколько недостатков и преимуществ, о которых трейдеры должны знать перед их использованием.

Преимущества АММ

Вот некоторые преимущества использования AMM:

• Обеспечение ликвидности на рынках. Это означает, что всегда есть покупатели и продавцы, доступные для торговли активами. 
• Помогаем держать цены стабильными. Они делают это, покупая и продавая активы, когда наблюдаются большие колебания цен. Это помогает предотвратить слишком волатильность цен. 
• Помогая гарантировать, что покупатели и продавцы всегда могут найти контрагентов для своих сделок. 
• Берут небольшую плату за свои услуги. Эта комиссия часто намного ниже, чем комиссия, взимаемая традиционными маркет-мейкерами. 

Риски AMM

Каковы риски использования АММ? Существуют некоторые риски, связанные с использованием AMM: 

• Быть зависимым от алгоритмов. Эти алгоритмы иногда могут ошибаться. 
• Можно взломать. Это может привести к потере активов, если пулы будут использованы хакерами.  
• Непостоянная потеря: этот тип потери присущ любой торговой или рыночной стратегии, которая предполагает одновременное владение двумя активами. Это происходит потому, что когда цена одного актива падает, стоимость вашей позиции в этом активе также падает. Когда вы предоставляете ликвидность AMM, часть будет терять стоимость по сравнению с холдингом. 
• Наконец, пулы ликвидности также могут взимать высокие комиссии. Некоторые биржи или пулы могут взимать процент от стоимости сделки в качестве комиссии. Это может снизить прибыль и затруднить получение прибыли от торговли цифровыми активами.

В целом, автоматизированные маркет-мейкеры являются полезным инструментом для обеспечения ликвидности и стабильности на рынках. Однако существуют некоторые риски, связанные с их использованием. Эти риски следует учитывать перед инвестированием в активы, которыми торгуют АММ. 

Что такое пул ликвидности AMM?

Пул ликвидности — это набор активов, которые пользователи могут покупать и продавать.

Ликвидность относится к тому, насколько быстро актив может быть куплен или продан на рынке, не влияя на цену актива. Пул ликвидности — это совокупность активов, которые легко конвертируются в наличные деньги. 

В мире криптовалют пул ликвидности — это группа цифровых активов, которые можно обменять на другие криптовалюты или фиатные валюты. Пулы ликвидности предоставляют инвесторам возможность покупать и продавать криптовалюты без необходимости проходить через централизованную биржу. 

Пулы ликвидности часто создаются крупными биржами криптовалют, чтобы предоставить своим пользователям больше возможностей для торговли. Эти пулы также могут быть созданы группами инвесторов, которые хотят торговать определенным цифровым активом. 

Размер пула ликвидности может варьироваться. У некоторых могут быть цифровые активы на несколько миллионов долларов, а у других могут быть миллиарды. 

Инвесторы, которые хотят торговать определенной криптовалютой, могут захотеть проверить, существует ли пул ликвидности для этой валюты. Это может предоставить им больше возможностей для торговли и может помочь им получить лучшую цену за свои сделки.  

На рынке существует несколько вариантов пулов ликвидности, которые будут кратко объяснены в ближайшее время.

Ценовые резервы ФРС

Некоторые криптовалюты используют пул ликвидности, чтобы помочь стабилизировать цену своей монеты. Это особенно важно для тех монет, которые не имеют центральной власти, таких как Биткойн . Ценовые резервы ФРС в пуле ликвидности используются для поддержания стоимости монеты и поддержания ее стабильности. 

Если цена монеты начинает падать, резервы можно использовать для скупки монет и поддержания цены. Точно так же, если цена начинает расти слишком быстро, резервы можно использовать для продажи некоторых монет и снижения цены. Эта система помогает сохранить стоимость монеты более стабильной и делает ее менее волатильной.

Автоматические ценовые резервы

Автоматизированные ценовые резервы в пуле ликвидности являются своего рода страховкой от колебаний стоимости на рынке криптовалют. Держа монеты про запас, вы можете быть уверены, что их стоимость не упадет до нуля, как бы низко ни упала общая рыночная стоимость криптовалют. Это делает их неотъемлемой частью портфеля любого серьезного инвестора и отличным способом защитить себя от финансового краха.

Если вы думаете об инвестировании в криптовалюты, вам обязательно следует рассмотреть возможность использования автоматических ценовых резервов в вашем пуле ликвидности. Они предлагают ценную систему безопасности, которая может защитить ваши монеты во время рыночных потрясений и гарантировать, что у вас всегда будет доступ к вашим деньгам.

Мостовые резервы

Бридж-резервы — это тип резерва криптовалюты, который используется для обеспечения ликвидности бридж-пула. Бридж-резервы обычно хранятся на трастовом счете или другом счете условного депонирования и используются для обеспечения монет, которые вносятся в пул. Целью хранения этих резервов является обеспечение того, чтобы в пуле всегда было достаточно ликвидности для покрытия снятия средств, а также для обеспечения защиты пользователей пула в случае внезапного падения стоимости базовых активов.

Промежуточные резервы могут использоваться для покрытия различных типов рисков, включая рыночный риск, кредитный риск и операционный риск. Как правило, чем более волатильным является класс активов, тем выше должно быть количество промежуточных резервов. Например, о резервах, которые следует держать. Например, если пул сосредоточен на волатильных активах, таких как биткойн, он, вероятно, будет держать более высокий процент своих активов в резерве, чем пул, который инвестирует в более стабильные активы, такие как стейблкоины .

Популярные автоматизированные платформы для маркет-мейкеров

Uniswap  — крупнейшая децентрализованная биржа, работающая на блокчейне Ethereum. Это позволяет пользователям в любой точке мира торговать криптовалютой без посредников. Uniswap впервые применил модель Automated Market Maker, в которой пользователи поставляют токены Ethereum в «пулы ликвидности» Uniswap, а алгоритмы устанавливают рыночные цены на основе спроса и предложения.

Uniswap — крупнейшая децентрализованная биржа Ethereum.

Curve  — это децентрализованная биржа (DEX), работающая на Ethereum. Он специально разработан для обмена между стейблкоинами. Все, что вам нужно, это кошелек Ethereum, немного средств, и вы можете обменивать различные стабильные монеты с низкими комиссиями и проскальзыванием.

Вывод

Автоматизированные маркет-мейкеры играют важную роль в функционировании децентрализованных бирж, поскольку зачастую они являются единственным источником ликвидности на этих платформах. Наличие автоматизированных маркет-мейкеров помогает смягчить эти проблемы, обеспечивая постоянный источник ликвидности. Поэтому AMM всегда будут необходимым фактором на криптовалютных рынках.

Надеюсь, вам понравилось читать эту статью. Если у вас есть какие-либо вопросы или комментарии, не стесняйтесь оставлять их ниже и не забудьте присоединиться к сообществу Coin98 для более ценных идей и обсуждений криптовалюты.

Как всегда, спасибо за чтение!