Uniswap nedir? UniSwap V2ye Genel Bakış - DeFinin benzersiz DEXi

Uniswap nedir? Uniswap Floor'un öne çıkan özellikleri nelerdir? Uniswap'ın gelecekteki potansiyeli nedir? Uniswap hakkında her şeyi şimdi öğrenin!

Bugünün makalesinde, Uniswap'ın ne olduğunu ve Uniswap ile ilgili aşağıdakiler dahil tüm ayrıntıları öğreneceğiz:

• Uniswap değişimi nasıl çalışır?
• Uniswap'ın temel ürünleri ve özellikleri nelerdir?
• Uniswap içindeki nesneler.
• Uniswap'ın avantajlarını ve dezavantajlarını ve Uniswap'ta işlem yaparken riskleri değerlendirin.
• Uniswap'ın geleceği.
• Uniswap'ı diğer Blockchain'lerle karşılaştırın.

Uniswap nedir?

Uniswap, Ethereum Blockchain üzerine kurulu bir Otomatik Piyasa Yapım Protokolü (AMM) ve merkezi olmayan bir borsadır ( DEX ) , kullanıcıların herhangi bir ERC-20 jetonunu takas etmesine olanak tanır. Uniswap, hızı ve rahatlığı nedeniyle şu anda en yaygın kullanılan platformdur.

AMM mekanizması , Uniswap borsasında işlem yapmayı emir defterini kullanmak için gerekli hale getirmez, bunun yerine akıllı sözleşme aracı olarak hareket edecek, satıcı varlıkları likidite havuzu (likidite havuzu) olarak adlandırılan bir yere koyacaktır. ), ardından alıcı akıllı sözleşme ile sahip oldukları varlıkları havuzdaki varlıklarla takas edecek.

Şu anda çoğu kullanıcı Uniswap V2 kullanıyor, bu yüzden makalede, Uniswap'ı Uniswap V2'ye varsayılan yapacağım, başka bir sürüm varsa, açıkça Uniswap V diyecektir…

Uniswap nasıl çalışır?

Uniswap, aşağıdaki formüle dayalı %100 merkezi olmayan ve izinsiz bir protokoldür: x * y = k

Orada:

• x, A jetonlarının sayısıdır.
• y, B jetonlarının sayısıdır.
• k, A/B havuzunun toplam değeridir.

Oradan elimizde:

• k değiştiğinde ve A ve B belirteçlerinin değerleri aynı kaldığında, x ve y'nin değişeceği sonucu çıkar.
• X ve y değiştiğinde, ancak k değişmediğinde, A ve B belirteçlerinin değerlerinin değişmesi gerektiği sonucu çıkar.
• k'nin değişmesi için, x ve y'nin likidite sağlayıcıları tarafından değiştirilmesi gerekecektir (daha sonra "LP" veya "Likidite Sağlayıcı" kelimesini kullanacaktır).
• X ve y'nin değişmesi için, takaslar yoluyla tüccarların etkisine ihtiyacı olacaktır.

Hala okumayı biraz kafa karıştırıcı buluyor musunuz? Daha iyi anlamak için aşağıdaki örneğe bakın.

Örnek: 10 ETH ve 1000 DAI ile ETH/DAI adında bir havuz oluşturulduğunu varsayalım.

Sahip olacağız:  

• x * y = k 10*1000 = 10.000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0.01 ETH.

1. Durum: DAI'yi ETH ile Değiştirin

Tüccar A bu havuza girer ve ETH karşılığında 500 DAI + %0,3 ücret takas eder. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k değişmeden kalır, hala 10.000'e eşittir

=> x' = 6,66 ETH

Tüccar, 500 DAI değerine eşdeğer x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH alır. 

=> fiyat 1 ETH = 150 DAI, orijinal fiyattan %50 artış.

Not: Swap k değerini değiştirdikten sonra havuza %0,3 ücret tekrar eklenecektir.

2. Durum: ETH'yi DAI ile Değiştirin

Trader B, DAI karşılığında 6 ETH satıyor 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10.000/16= 625 

Böylece tüccar, 6 ETH değerine eşdeğer y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI alır.

=> 1 ETH fiyatı = 62,5 DAI, orijinal fiyattan %37,5 düşüş.

Uniswap . exchange'in başlıca özellikleri

Uniswap zemin, aşağıdakileri içeren 4 ana özelliğe sahiptir:

Takas

Uniswap Swap, bir ERC-20 jetonunu diğeriyle takas etmenin basit bir yoludur. Son kullanıcı için takas çok sezgiseldir: 

• Kullanıcı bir giriş belirteci ve bir çıkış belirteci seçer.
• Girdi sayısını belirtirler ve protokol alacakları çıktı belirteçlerini hesaplar.
• Daha sonra tek tıklamayla takas yaparak çıktı jetonlarını anında cüzdanlarına alırlar.

Protokol düzeyinde, bu takas nasıl oluyor?

Uniswap üzerinde Swap işlemi yukarıdaki adımlara göre yapılacaktır.

Uniswap'ta Swap, geleneksel platformlarda ticaret yapmaktan farklıdır. Uniswap, likiditeyi temsil etmek veya fiyatlandırmayı belirlemek için bir sipariş defteri kullanmak yerine, oranlar ve kaymalar hakkında anında geri bildirim sağlamak için otomatik bir piyasa oluşturma mekanizması (AMM) kullanır.

Uniswap'taki her token çifti bir likidite havuzu tarafından desteklenir. Likidite havuzları, iki benzersiz jetonun bakiyesini tutan ve bu jetonların yatırılması ve çekilmesiyle ilgili kuralları uygulayan akıllı sözleşmelerdir.

Jetonlar yatırıldığında (satıldığında), sabit kalması için karşılık gelen bir miktar geri çekilmelidir (önceki formülde k). Tersine, jetonlar çekilirse (satın alınırsa), bunun yerine karşılık gelen bir miktar yatırılmalıdır.

Likidite Havuzu

Uniswap borsasındaki her likidite havuzu, bir çift ERC20 jetonu için bir ticaret yeridir. Havuz sözleşmesi oluşturulduğunda her tokenin bakiyesi sıfırdır.Havuzun işlem sağlamaya başlaması için LP'nin (Likidite Sağlayıcı) her bir token için para yatırması gerekir. İlk LP, o havuzun ilk fiyatını belirleyen kişi olacaktır.  

Uniswap'ta havuzlar.

LP'ler, iki eşit jetonun değerini sağlamaya teşvik edilir. Tersine, piyasa fiyatına farklı bir değer oranına sahip iki token sunan ilk LP durumunda, bir arbitraj fırsatı ortaya çıkacak ve potansiyel olarak dışarıdaki biri tarafından alınacaktır.

LP, Havuza likidite sağladığında, havuza sağladıkları likidite miktarına eşdeğer Likidite Simgesini (Likidite Simgesi) geri alacaklardır. Bu jetonlar, LP'nin havuza katkısını temsil eder. 

İşlem gerçekleştiğinde, işlem anında havuzdaki tüm LP'lere orantılı olarak %0,3 oranında ücret dağıtılacaktır. Yatırılan parayı likidite olarak ve bölünecek ücreti çekmek için LP'nin likidite jetonunu yakması gerekecektir. LP'ler ayrıca istedikleri gibi satabilir, devredebilir veya kullanabilir.

Flaş Değiştirme

Flash Swap, Uniswap V2'de görünmeye başladı. Flash takasları, işlemin sonunda ödenmesi veya iade edilmesi veya her ikisinin birden yapılması koşuluyla, istediğiniz sayıda ERC20 jetonunu ücretsiz olarak çekmenize olanak tanır.

Örneğin, Compound veya Maker'daki konumunuzu belirlemek istediğinizde ...

• V1'de, B jetonunu satın almak için A jetonunu transfer etmeniz gerekir.
• V2'de Flash takası, akıllı sözleşmeye geçtikten hemen sonra B jetonunu almanıza ve kullanmanıza olanak tanır.

kehanet

Oracle ( veya zincir üstü fiyat beslemesi), finansal türevler , borç verme ve imzalama işlemleri dahil olmak üzere birçok DeFi (Merkezi Olmayan Finans) uygulamasınınönemli bir bileşenidirChain Link'ler gibi. 

Uniswap'a gelince, ekip kendi Oracle'ını protokolüne uygun olarak geliştirdi. Özellikle, Uniswap V2, son derece merkezi olmayan ve manipülasyona karşı olan zincir üzerinde fiyat kehanetleri oluşturmaya izin verdi. 

Daha spesifik olarak, fiyat zaman verileri, fiyatları kısa bir süre içinde manipüle etmeyi çok pahalı hale getirecek şekilde zincir üzerinde kaydedilir ve fiyatları tek bir işlemde manipüle etmek de imkansızdır. 

Uniswap'a katılanlar

Uniswap'a katılan nesneler şunları içerecektir: Likidite Sağlayıcı, Tüccar ve Geliştirici.

Likidite Sağlayıcı - Likidite Sağlayıcı

Likidite Sağlayıcılar (LP'ler), likidite sağlamak için %0,3 ücret alacaktır. Bu olabilir:

• Token sahipleri, işlem ücretlerini biriktirmek için varlıklara pasif olarak yatırım yapmak isterler.
• Profesyonel LP'ler karlı havuz stratejileri oluşturur.
• Projeler, jetonlarını tasfiye etmek için havuzlar oluşturarak jetonların alınıp satılmasını kolaylaştırır.
• Bazı DeFi öncüleri, teşvik edilen likidite, teminat likiditesi ve diğer yeni stratejiler gibi karmaşık likidite sağlayan etkileşimleri keşfetmek istiyor.

Tüccar - Tüccar

Yatırımcılar, cüzdandan birden fazla token çifti ile ticaret yapabilecekler. Bu tüccarlar şunlar olabilir:

• Spekülatörler, Uniswap'tan türetilen likiditeyi kullanarak jetonları değiştirmek için çeşitli araçlar kullanır.
• Arbitraj botları, karlı bir nokta bulmak için farklı platformlardaki fiyatları karşılaştırarak kar elde etmeye çalışır.
• DApp kullanıcıları , Ethereum'daki diğer uygulamalarda kullanmak için Uniswap'ta jeton satın alır.
• Akıllı sözleşmeler, takas işlevini uygulayarak protokol üzerinde işlemleri yürütür (DEX toplayıcıları gibi ürünlerden Solidity komut dosyalarına - özel bir akıllı sözleşme programlama diline).

Her durumda, tüccarlar protokolde işlem yapmak için aynı sabit ücrete tabidir. 

Geliştirici (Geliştirici) - Geliştiriciler

Geliştiriciler (Dev), Uniswap'a dayalı ürünler geliştirebilir. Bu Geliştiriciler şunlar olabilir:

• DeFi panoları: Uniswap açık kaynak olduğundan ve erişilebilir olduğundan, Uniswap işlevine erişim sağlamak için oluşturulmuş sayısız UX ve UI testi vardır. Sonuç olarak, Uniswap işlevlerini çoğu DeFi panosu projesinde ve topluluk tarafından oluşturulan Uniswap'a özgü birçok araçta bulabilirsiniz.
• Cüzdanlar genellikle takas işlevini entegre eder ve likidite sağlar.
• DEX toplayıcıları, yatırımcılara en iyi oranları sağlamak için birden fazla likidite protokolünden likidite çeker. Uniswap, bu projeler için en büyük merkezi olmayan likidite kaynağıdır.
• Dev akıllı sözleşmeler, yeni DeFi araçları ve farklı deneysel fikirler icat etmek için yerleşik işlevselliği kullanır. Unisocks veya Zora gibi projeleri ve daha fazlasını görebilirsiniz.

Uniswap'ın avantaj ve dezavantajlarını değerlendirin

Avantajlar

• Belirteç listesi projesi çok fazla çalışma gerektirmez ve ücretsizdir.
• Kullanıcılar jetonları hızlı ve rahat bir şekilde değiştirir.
• Doğrudan mevcut Cüzdanlara entegre edilebilir, bu da merkezi bir değişim ( CEX ) kullanmaktan daha kolay saklamayı ve değiştirmeyi sağlar.

Örneğin, Uniswap Coin98 Cüzdanına entegre edilmiştir, böylece kullanıcılar telefonda sadece birkaç basit adımla Coin98 Cüzdanında depolanan jetonları değiştirebilirler. Coin98 Cüzdanında Uniswap ticareti yapmak için talimatlara bakın

Coin98 Cüzdanında Uniswap takas etme talimatları.

kusur

• Belirteçleri listelemek kolay olduğu için, dolandırıcılık belirteçleri de yaygın görünüyor, yeni kullanıcılar dolandırıcılık nedeniyle kolayca para kaybediyor.
• Ethereum üzerine kurulu işlem ücretleri (gaz ücretleri ) bazen çok yüksektir.

Uniswap ile ilgili potansiyel riskler

Rủi ro về Smart contract

Smart contract trên Uniswap tương đối đơn giản, đã được audit, và đã tự chứng minh sau một thời gian hoạt động. Mặc dù hiếm, tuy nhiên khả năng Uniswap bị tấn công không phải là hoàn toàn không có, đó là những rủi ro kỹ thuật đi kèm với bất kỳ dự án dựa trên hợp đồng thông minh nào.

Trong Uniswap V1, kẻ tấn công có thể sử dụng “hooks” trong tiêu chuẩn token ERC-777 để rút tiền từ các pool thanh khoản dựa trên loại token này. Cụ thể là pool imBTC Tokenlon đã bị tấn công và 300,000$ đã bị thất thoát. Sau đó, trong Uniswap V2, lỗi token ERC-777 đã được sửa, do đó, kiểu tấn công này không còn khả thi nữa.

Rủi ro về Token

Trên Uniswap, rất dễ dàng để một người có thể niêm yết token của họ. Do đó, có nhiều người lợi dụng sự dễ dàng này để niêm yết các token scam, giả mạo. Người dùng cần kiểm tra smart contract của token cẩn thận để tránh mất tiền.

Tương lai của Uniswap

Dù là người tiên phong, nhưng Uniswap vẫn không hề đánh mất vị trí top-tier DEX hiện tại, bất chấp rất nhiều thế lực khác cũng đang nổi lên như Sushiswap, PancakeSwap,…

Khoảng đầu năm 2021, Uniswap cũng ra mắt Uniswap V3 với những cải tiến giúp người dùng có thể tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn, bằng cách cung cấp thanh khoản theo khoảng giá, cũng như kết hợp NFT vào LP token, cho thấy Uniswap chưa bao giờ ngủ quên trong chiến thắng, đội ngũ vẫn miệt mài làm việc.

Nói về số liệu, TVL hiện tại (15/7/2021) cho thấy Uniswap đang ở top 2, chỉ sau Curve, điều này cho thấy sức hút của Uniswap đến nay vẫn không hề suy giảm.

TVL Uniswap  (15/7/2021) đang ở top 2.

Theo biểu đồ bên dưới, có thể thấy thị phần của Uniswap đã chiếm tới hơn 65% tổng DEX hiện tại. Qua đó, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai là rất lớn.

Khối lượng giao dịch trên các DEX.

Sự cạnh tranh đến từ các dự án trên blockchain Ethereum

Uniswap & Curve

Trở lại với hình TVL ở trên, có thể thấy top 1 hiện tại đang là Curve - một DEX chuyên cho việc trao đổi Stablecoin. Với TVL đang gấp 3 so với Uniswap, và gần như bỏ xa các dự án ở dưới, Curve hiện tại đang được xem như DEX rất thành công.

Nhiều anh em sẽ nghĩ rằng Curve với TVL như hiện tại, khả năng rất cao là tương lai cũng sẽ dành được rất nhiều thị phần từ Uniswap. Nhưng thực tế, cả hai hoạt động ở các lĩnh vực khác nhau.

Curve được người dùng sử dụng để swap các Stablecoin như USDT sang DAI, USDC sang BUSD,… dựa trên đặc tính của sàn. Còn Uniswap là một DEX dành cho rất nhiều token, và đặc biệt hơn là hiện nay, Uniswap được sử dụng như một sàn giao dịch cho các dự án IDO list token để người dùng có thể giao dịch ngay mà không cần đợi list sàn CEX - thứ mà Curve không thể làm được.

Nên bề ngoài, có vẻ như cả hai là đối thủ trong DEX, nhưng thực tế, việc bên này phát triển cũng không ảnh hưởng quá nhiều đến sự tăng trưởng của bên còn lại.

Uniswap & Sushiswap

Khác với cặp đấu trên, Uniswap và Sushiswap mới chính là trận chiến thú vị mà chúng ta cần quan sát.

Sushiswap ban đầu chỉ được xem như một bản fork Uniswap ngay thời điểm trend đặt tên dự án theo món ăn ra đời (Burgerswap, PhoSwap,…). Thậm chí, đã có thời kì gặp nhiều phốt đến từ nhà sáng lập ban đầu.

Nhưng dần dần, dưới sự lãnh đạo của 0xMaki và đội ngũ xuất sắc, Sushiswap hiện đang là một DEX mạnh mẽ trong thị trường chỉ đứng sau Uniswap. Việc này có thể được thể hiện qua volume giao dịch trong tháng 6: Nếu volume giao dịch của Uniswap là $43B, thì Sushiswap đứng thứ 2 trong các DEX với $8B.

Vậy còn thị trường thì sao? Nếu Uniswap tập trung sâu về giao dịch, thì Sushiswap chọn cho mình một hướng đi khác, đó là đi theo chiều ngang, với đa dạng sản phẩm như Lending, IDO platform, Trading,… Nên trong tương lai, vẫn có trường hợp cả hai đều ở vị thế chiến thắng.

Sự cạnh tranh đến từ các dự án trên các blockchain khác

Không thể phủ nhận, phí giao dịch ở Ethereum là một vấn đề hết sức đau đầu. Ở tháng 7-8/2020, khi trào lưu Yield Farming và token pump mạnh ở Uniswap ra đời, đã đẩy phí giao dịch lên đến hàng chục, thậm chí hàng trăm. Điều này gây trở ngại rất lớn với những nhà giao dịch nhỏ lẻ.

Câu chuyện vẫn tiếp tục cho đến tháng 2-3/2021, khi MEV bắt đầu nổi lên với việc các bot tham gia gas war, đẩy phí giao dịch lên cao một lần nữa. Để giải thích dễ hiểu hơn, MEV là việc các thợ đào (miners) lợi dụng quyền hạn của mình để sắp xếp thứ tự giao dịch và kiếm lời cho bản thân, cụ thể, họ sẽ ưu tiên xử lý những giao dịch sẵn sàng chịu phí cao hơn, chứ không xử lý theo quy tắc First come, First Service theo thời gian người dùng đưa lệnh on-chain vào.

Lúc này, đã xuất hiện một bước ngoặc mới ở Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap cũng xuất thân là một fork của Uniswap như Sushiswap. Dự án đã giải quyết nhược điểm phí giao dịch cao của Uniswap trên Ethereum, hút dòng tiền qua Binance Smart Chain rất nhiều. Sau đó, không chấp nhận mình chỉ đơn thuần là một bản fork, PancakeSwap đã ra mắt rất nhiều tính năng, khiến dự án trở thành DEX biểu tượng khi cộng đồng nhắc đến Binance Smart Chain. 

Ngoài ra, dù phí giao dịch hiện đã giảm nhiệt rất nhiều, nhưng các blockchain khác cũng dần ra các DEX riêng với mục đích kéo dòng tiền về hệ sinh thái của mình. Ta có QuickSwap trên Polygon, Raydium, Orca trên Solana,…

Trong cuộc chiến này, liệu Uniswap có giữ vững được vị trí top DEX của mình? Điều này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào chiến lược của Uniswap.

Lời kết

Như vậy, mình đã giới thiệu với anh em về Uniswap là gì và tất cả mọi thông tin chi tiết về sàn Uniswap. Nếu anh em muốn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của Uniswap và những dự phóng về tiềm năng hay cơ hội đầu tư với Uniswap V2, hãy tham khảo ngay bài phân tích mô hình Uniswap V2.

Ngoài ra, đừng ngần ngại đặt câu hỏi hoặc nêu ý kiến của mình ở phần bình luận bên dưới, team mình sẽ hỗ trợ giải đáp cho bạn ngay!

Follow và tham gia các nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây:

• Telegram Group: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Telegram Channel: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance