Havuzlar - DeFi ve Case Studies Serumda (SRM) Gerçek Temel

Makale, havuzları öğrenir ve Serum ekosistemindeki havuzları analiz eder.

Hızlı alma

• Havuzlar, DeFi'nin gerçek temelidir, AMM platformlarında, borç verme/borçlanma, verim çiftçiliği, sentetik varlıklar, sigorta ve diğer birçok alanda ayrılmaz bir rol oynarlar.
• Yazar, DeFI'deki havuzlara ve uygulamalarına genel bir bakışı listeler.
• Ayrıca yazar, Serum havuzları ile ilgili vaka çalışmalarını analiz edecek ve ekosistemin gelişim stratejisi hakkında yorum yapacaktır.

DeFi, sürekli olarak geliştirilen ve piyasaya sürülen bir dizi yeni ürünle çok hızlı bir şekilde büyüyor. Ocak 2020'nin başında, yalnızca Ethereum ağında, kilit varlıkların (TVL) toplam değeri 600 milyon doları aştı ve 1 yıldan uzun bir süre sonra bu sayı bazen yaklaşık 45 milyar dolara ulaştı ve şimdi 39 milyar dolara ulaştı.

Fakat bu genişlemeyi mümkün kılan nedir? Günümüzün en iyi ürünlerinin arkasındaki temel teknolojilerden biri havuzlardır.

Havuzlara genel bakış

Havuzlar, DeFi'nin temel bir parçasıdır ve AMM platformlarında, borç verme/borç alma, verim çiftçiliği, sentetik varlıklar, sigorta ve diğer birçok alanda ayrılmaz bir rol oynar.

Basitçe söylemek gerekirse, havuzlar varlıkların depolandığı ve akıllı sözleşmeler içinde kilitlendiği yerdir. Bankaya para yatırmaya benzer şekilde, banka bu parayı mevduat sahiplerine borç vermek ve faiz ödemek için kullanacak ya da sigorta şirketleri çoğunluğun parasını sorun yaşayan birkaç kişi için ödeme yapmak için kullanacak. Havuzlar projenin farklı amaçlarına hizmet edecek şekilde kullanılacaktır.

Havuzlarda Büyüyebilecek Şeyler

AMM

AMM'nin arkasındaki fikir, bir varlık havuzu oluşturmaktır. Kullanıcıların sipariş defteri değiş tokuşlarında olduğu gibi eşler arası ticaret yapmak zorunda kalması yerine. AMM, eşler arası sözleşme ticareti yapmalarına (havuzdaki varlıklar için varlık değişimi) izin verir.

Uniswap, havuzların, likidite sağlayıcıların (LP'ler) havuzlarda eşit değerde 2 jeton için kullanılmasının ve böylece bir pazar yaratılmasının en iyi örneğidir. Birisi jeton satın almak istediğinde, Uniswap üzerinde işlem yapacak ve havuzda jeton alacak. 

Likidite sağlama karşılığında, LP'ler LP jetonları alacak ve havuzlara katkıda bulundukları likidite miktarıyla orantılı olarak işlem ücretlerini paylaşacaklar.

Ağlardaki en iyi AMM'ler:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve, Bancor, Balancer.
• Binance Akıllı Zinciri: PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap
• Solana: Raydium, Orca.

esnetme

Dahili likidite sağlamaya benzer şekilde, kullanıcılar protokol içindeki bir havuza jeton yatırır. Bu protokol, güvenliği artırmak için ETH'yi Ethereum 2.0'a staking veya doğrulayıcı olarak Solana ağında SOL'a staking yapmak gibi ilgili işleri yapabilir. Protokol, protokol jetonlarını bahis yapanlara ödüllendirecektir.

ödünç verme/borçlanma

Arkasındaki fikir, kullanıcıların doğrudan platformda ödünç alabilmeleri/ödünç verebilmeleri için bir varlık deposu oluşturmaktır. Faiz oranları piyasadaki arz ve talebe bağlı olarak değişecektir. Ayrıca, kredi verenin güvenliğini sağlamak için havuza teminat da yatırılacaktır.

Kullanıcılar, ödünç vermek istedikleri varlıkları Compound ve Aave gibi borç verme platformlarının havuzlarına yatırırlar. Borçlular varlıklarını ipotek edecek ve bu havuzlardan ödünç para alacaklar, ödünç alınan belirteçleri + faizi iade ederken teminatı geri alabilirler.

Borç veren, sembolik jetonlar (cToken, aToken) alacaktır. Yakıldığında havuzlara yatırılan varlıkları + faizi geri alabileceksiniz.

toplayıcılar

Toplayıcıların fikri, projenin amacına bağlı olarak farklı görevlere katılmak için kullanılacak bir varlık deposu oluşturmaktır.

Havuzlar, Yearn gibi kullanıcıların varlıkları havuzlara koyduğu, bu varlıkların getiri elde edeceği toplama platformlarının temelidir.

Birçok platformun havuz belirteçlerini kabul ettiğini unutmayın (belirteçler, belirteç havuza yatırıldıktan sonra iade edilir). Bu havuz jetonları diğer havuzlara gönderilebilir ve faiz alınabilir. Örneğin, Uniswap'ın LP jetonu, ek ilgi yaratmak için Cream'e ödünç verilebilir.

Synthetix Varlıkları

Blok zincirindeki sentetik varlıkların madenciliği de havuzlara dayanır. Kullanıcılar, havuza teminat yatırır, güvenilir oracle kaynaklarından gerçek dünya verilerine bağlanır ve istenen herhangi bir varlığa sabitlenmiş sentetik jetonlar oluşturur.

Diğerleri

Ayrıca havuzlar, DeFi'deki diğer birçok parça için çok önemli bir role sahiptir:

• Sigorta : Sigortalı olmak isteyenler mal varlığını bir havuza yatırırlar, bir şeyler ters gittiğinde o havuzdaki varlıklar sorunu yaşayan kişi arasında paylaştırılır.
• Trance : DeFI'de risk ve getiri özelleştirmesine izin veren yeni bir atılım. Bunun arkasındaki fikir, varlıkları farklı risk ve getiri seviyelerine sahip bir çiftçilik stratejisine sahip havuzlara göndermektir.
• Ve daha birçok parça…

Serum ekosistemindeki havuzlar

Serum (başlatıldı)

Serum'un bir emir defteri borsası olduğu söylenir, ancak özünde proje, hem Serum'un hem de üzerindeki tüm havuzların varlıklarını içeren ortak bir havuzdur (daha sonraki bir bölümde açıklanacaktır).

Şu anda Serum'un 51 havuzu var ( buraya bakın ). Ama likiditesi olmayan havuzları çıkarırsak 32 tane havuz var.

Serum'da havuz oluşturmak nispeten basittir ve bir havuz oluşturmak bir kez 10-15 SOL alır.

Neden sipariş kitapları?

Emir defterleri, geleneksel finanstan kanıtlanmış ve kanıtlanmış bir ticaret modelidir. Fiyat, alıcı ve satıcıların siparişlerine göre eşleşecek ve mevcut AMM'deki gibi bir kayma olmayacak. Ticaret hacmi yüzlerce, trilyonlarca dolara ulaştığında ana akıma geçmek istiyorsanız bu gereklidir.

Şu anda, sipariş kitaplarının büyümesini engelleyen şeyler şunlardır: 

• (1) Pahalı maliyet ve uzun bekleme, çünkü her işlem zincir üzerinde gönderilmesi gerektiğinden. Bu, hem genel kullanıcılar hem de piyasa yapıcılar için büyük bir engeldir.
• (2) Mevcut DeFi kullanıcı dosyası büyük olmadığı için likidite kaynağı yeterli değildir, bu nedenle alıcılar ve satıcılar arasındaki siparişleri doldurmak zordur.

Serum, son derece hızlı işlem hızı ve neredeyse Solana blok zincirinin maliyeti nedeniyle (1) çözer. 

Peki problem (2) nasıl çözülür? Cevap, ekosistemde kalan ürünlerde yatıyor.

Raydyum (başlatıldı)

AMM, Serum bazında geliştirilir ve Ethereum ekosisteminde Uni veya Sushi olarak kabul edilebilecek aynı likidite havuzunu kullanır. Bu nedenle Serum ortak bir havuz olarak değerlendirilebilir, Serum üzerinde geliştirilen projeler likidite çeker ve ekosistemin havuzuna katkıda bulunur. 

Peki neden Serum'da Serum Swap var ama yine de ekosisteme Raydium ekliyor ?

Bunun nedeni basitçe, tarafların güçlü yanlarını geliştirmeye odaklanabilmeleridir. DeFi ile ilgili en iyi şey, birleştirme yeteneğinde (birlikte çalışabilirlik) yatar, projelerin "tekerlekleri yeniden icat etmesi" gerekmez, mevcut olanlardan kullanılabilir. 

AMM, bugün DeFi için en uygun ticaret modelidir, Raydium'un Serum bazında geliştirilmesinin ve Serum Dex'in (2) problemini çözmek için aynı likidite havuzunu kullanmasının nedeni budur. Bu nedenle, Serum Dex'in gelişmesi için Raydium'un likidite geliştirmesi ve toplaması gerekir.

Ancak proje şu anda kullanıcıların Uniswap'taki gibi kendi havuzlarını oluşturmalarına izin vermiyor.

Bonfida (başlatıldı) 

Bonfida'daki havuzların şu anda 2 türü vardır: (1) endeks havuzları, (2) bağış toplama havuzları (VC havuzları).

• (1) Endeks havuzları: Kullanıcıların yalnızca bir tür belirteç tutarken bir varlık sepetine erişme amacı. Mevcut Havuzlar, Serum Ekosistem Havuzu ve Holy Trinity Havuzunu içerir. Serum Ekosistem Havuzu, Serum ekosistemindeki jetonları içerir (şu anda 6 jeton vardır SOL, SRM, LQID, FIDA, MAPS, RAY) oran yönetişim aracılığıyla belirlenir ve haftalık olarak otomatik olarak yeniden dengelenir. Holy Trinity Pool (aka: Sam Pool) 3 tip SRM, SOL, FTT jetonu içerir.
• (2) Fon Toplama havuzları (VC havuzları): Arkasındaki fikir, kullanıcıların IEO'dan %10 daha ucuza satın almalarına izin vermektir, ancak bu jetonlar 1 yıl boyunca kilitlenmelidir. Özünde, bu, varlıkları önceden belirlenmiş bir fiyatla havuzlara koyma ve zaman sınırının sona ermesinden sonra varlıkları alma ihtiyacı olan bir vadeli işlemdir. Ayrıca, endeks havuzu, birçok varlık türünü içeren havuz, projelerin türev ürünler oluşturmak için bir temel olarak kullanılmasına tamamen yardımcı olabilir.

Polkastarter gibi projenin talep edebileceği ve topluluğun projenin listelenip listelenmeyeceği konusunda oy kullanacağı bağış toplama platformlarından farklı. Şu anda, Bonfida'da para toplamak için bir havuz oluşturmak, projenin hala Bonfida ekibiyle "bağlantı kurmasını" gerektiriyor. 

LQID - Havuzların yönetim belirteci

Arz: 500.000.000 LQID jetonu.

LQID, ekosistem havuzu aracılığıyla satın alınabilir, ön satış yok, ekip tahsisi yok. %100 LQID belirteçleri ekosistem içinde tutulur. 

Yeni bir havuz oluştururken, kullanıcılar bir ücret oranı (F) belirleyecek ve aşağıdaki gibi tahsis edilecektir:

• F/2.5 kullanıcıya tahsis edilir.
• LQUD kullanılarak uygulama için F/2.5 (en az %0.01) tahsis edilmiştir.
• GUI ana bilgisayarına F/5 (en az %0,005) ödenir.

Havuzdaki maliyetler (airdroplar, satın alma/burmlar, hibeler, ..) LQID belirteci tarafından yönetilecektir. Bu, kullanıcının yüzdeyi belirlediği ve ücrete aşağı yukarı LQID yönetimi aracılığıyla karar verildiği anlamına gelir.

Bu nokta, ana şirket, yan şirket iş modeline benzer. Bağlı şirket, iş üzerinde tam kontrole sahiptir ve önceden belirlenmiş faiz oranını ana şirkete gönderir. Bu, her iki taraf için de karı nasıl maksimize edeceklerini geliştirmeleri için bir motivasyon yaratmaya yardımcı olur. 

Oksijen (başlatıldı)

Oksijen , DeFi'nin en temel finansal özelliklerinin çoğunu birleştiren bir projedir, bu özellikler şunlardır: Verim Tarımı, Borç Verme ve Borçlanma, ticaret için kaldıraç kullanma,... 

Bu, Serum ekosisteminde geliştirilen ilk Serum para piyasası parçasıdır. Kullanıcılar havuzlar oluşturacak, teminat yatıracak ve bu teminatı diğer varlıkları ödünç almak için kullanacaktır. Tüm bu özellikler kredi havuzlarına bağlıdır.

Ayrıca Oyster Lending de dikkat etmemiz gereken öne çıkan bir isim. 

Türev

Şu anda Türev segmentinde Mango Market ve PsyOptions başta olmak üzere birçok proje hakkında bilgi var.

Mango Market, marj ticaretini destekler ve Serum bazında geliştirilmiştir. Kullanıcılar varlıkları havuzlara yatırır ve bunları kaldıraçlı taraflara ödünç verir. Kullanıcının katlanmak zorunda olduğu tek ücret SRM'dir. 

PsyOptions, adından da anlaşılacağı gibi, Serum ekosisteminde Seçenek ticaretini destekleyecektir.

Ve özellikle son hackathon'da ödül alan projeler başta olmak üzere ekosistemdeki eksik parçalarla ilgili devam eden birçok proje var .

Kapanış düşüncesi

Artık, Serum'dan havuzlar aracılığıyla kapsamlı bir bağlantılı ekosistem oluşturma tutkusunu açıkça görebiliyoruz. Bin dalın yüz nehire, yüz nehrin bir denize akması ilkesi, Sam'in ekosistemdeki havuzları kullanma tutkusunu tanımlamak için kullanılabilir.

Serumun öne çıkan özelliği, özel havuzlara izin vermesidir. 

Örneğin: 

• AMM'yi farklı bir eğri ile özelleştirin.
• AMM, sipariş defteri platformunda (Raydium) işlem görmektedir.
• Borçlanma/borç verme için alınan varlıkların miktarını kontrol edin.
• Marj AMM, AMM ve ödünç alma/ödünç vermenin bir kombinasyonu.
• Diğer özellikler: likidite çekerken şarj, zamanlayıcı ile jetonları kilitleme, ..

Bu, Serum ekosistemindeki ürünler için esneklik yaratacak, ancak şu anda ekosistemdeki ANAHTAR BLOKLAR hala erken aşamada ve pek çok kullanıcıyı cezbetmedi.

Makale, havuzlar nedir artı yazarın bilgisinden referans alınmıştır. Orijinal bağlantı buraya bakın .