Qu'est-ce qu'Uniswap ? Quelles sont les caractéristiques exceptionnelles du sol Uniswap ? Quel est le futur potentiel d'Uniswap ? Apprenez tout sur Uniswap maintenant!
L'article d'aujourd'hui nous apprendra ce qu'est Uniswap et tous les détails sur Uniswap, y compris :
Qu'est-ce qu'Uniswap ?
Uniswap est un protocole de création de marché automatisé (AMM) et un échange décentralisé ( DEX ) construit sur la blockchain Ethereum , permettant aux utilisateurs d'échanger n'importe quel jeton ERC-20. Uniswap est actuellement la plate-forme la plus utilisée en raison de sa rapidité et de sa commodité.
Le mécanisme AMM rend la négociation sur l'échange Uniswap non nécessaire pour utiliser le carnet d'ordres, mais à la place, le contrat intelligent agira comme un intermédiaire, le vendeur placera les actifs dans un endroit appelé le pool de liquidité (pool de liquidité), puis l'acheteur échangeront les actifs dont ils disposent avec les actifs du pool via un contrat intelligent.
Actuellement, la plupart des utilisateurs utilisent Uniswap V2, donc dans l'article, je vais définir par défaut Uniswap sur Uniswap V2, s'il existe une autre version, elle indiquera clairement Uniswap V…
Comment fonctionne Uniswap ?
Uniswap est un protocole 100% décentralisé et sans autorisation, basé sur la formule : x * y = k
Là-dedans :
A partir de là nous avons :
Trouvez-vous toujours cela un peu déroutant à lire ? Voir l'exemple ci-dessous pour mieux comprendre.
Exemple : supposons qu'un pool nommé ETH/DAI soit créé avec 10 ETH et 1 000 DAI.
Nous aurons:
Cas 1 : échanger DAI contre ETH
Le trader A entre dans ce pool et échange 500 DAI + 0,3% de frais en échange d'ETH.
=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI
k reste inchangé, toujours égal à 10 000
=> x' = 6,66 ETH
Il s'ensuit que le trader reçoit x - x' = 10 - 6,66 = 3,33 ETH, équivalent à une valeur de 500 DAI
=> prix 1 ETH = 150 DAI, augmentation de 50% par rapport au prix d'origine.
Remarque : des frais de 0,3 % seront ajoutés au pool après que le swap aura modifié la valeur de k.
Cas 2 : échanger ETH contre DAI
Le trader B vend 6 ETH en échange de DAI
=> x' = 10 + 6 = 16
=> y' = 10 000/16= 625
Ainsi, le commerçant obtient y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, ce qui équivaut à une valeur de 6 ETH.
=> prix de 1 ETH = 62,5 DAI, baisse de 37,5% par rapport au prix d'origine.
Principales fonctionnalités sur Uniswap .
Le sol Uniswap a 4 caractéristiques principales dont :
Échanger
L'Uniswap Swap est un moyen simple d'échanger un jeton ERC-20 contre un autre. Pour l'utilisateur final, l'échange est très intuitif :
Au niveau du protocole, comment se passe cet échange ?
Le processus d'échange sur Uniswap se fera selon les étapes ci-dessus.
Le swap dans Uniswap est différent du trading sur les plateformes traditionnelles. Au lieu d'utiliser un carnet de commandes pour représenter la liquidité ou déterminer les prix, Uniswap utilise un mécanisme de tenue de marché automatisé (AMM) pour fournir une rétroaction instantanée sur les taux et le glissement.
Chaque paire de jetons sur Uniswap est adossée à un pool de liquidités. Les pools de liquidités sont des contrats intelligents qui détiennent les soldes de deux jetons uniques et appliquent des règles concernant le dépôt et le retrait de ces jetons.
Lorsque des jetons sont déposés (vendus), un montant correspondant doit être retiré pour rester constant (k dans la formule précédente). Inversement, si des jetons sont retirés (achetés), un montant correspondant doit être déposé à la place.
Pool de liquidités
Chaque pool de liquidités sur la bourse Uniswap est un lieu de négociation pour une paire de jetons ERC20. Lorsque le contrat de pool est créé, le solde de chaque jeton est égal à 0. Pour que le pool commence à fournir des transactions, le LP (fournisseur de liquidités) doit déposer de l'argent pour chaque jeton. Le premier LP sera celui qui fixe le prix initial pour ce pool.
Piscines sur Uniswap.
Les LP sont incités à fournir la valeur de deux jetons égaux. Inversement, dans le cas du premier LP offrant deux jetons avec un rapport valeur/prix de marché différent, une opportunité d'arbitrage émergera et sera potentiellement prise par quelqu'un de l'extérieur.
Lorsque le LP fournit des liquidités au pool, il reçoit en retour le jeton de liquidité (jeton de liquidité), équivalent au montant de liquidité qu'il a fourni au pool. Ces jetons représentent la contribution de LP au pool.
Lorsqu'il y a une transaction, une commission de 0,3 % sera distribuée proportionnellement à tous les LP du pool au moment de la transaction. Afin de retirer l'argent déposé sous forme de liquidité ainsi que les frais à répartir, le LP devra brûler son jeton de liquidité. Les LP peuvent également vendre, transférer ou utiliser à leur guise.
Échange éclair
Flash Swap a commencé à apparaître dans Uniswap V2. Les échanges flash vous permettent de retirer gratuitement n'importe quel nombre de jetons ERC20, à condition qu'à la fin de la transaction, ils soient payés ou restitués, ou les deux.
Par exemple, lorsque vous souhaitez régler votre position dans Compound ou Maker ...
Oracle
Oracle ( ou un flux de prix en chaîne) est un élément clé de nombreuses applications DeFi (finance décentralisée), y compris les dérivés financiers , les prêts et les transactions de signature de fonds ( Margin Trading ),... Les projets DeFi utiliseront souvent Oracle disponible, comme Chain Link.
Quant à Uniswap, l'équipe a développé son propre Oracle conformément à son protocole. En particulier, Uniswap V2 a permis de créer des oracles de prix en chaîne hautement décentralisés et anti-manipulation.
Plus précisément, les données prix-temps sont enregistrées en chaîne d'une manière qui rend très coûteuse la manipulation des prix sur une courte période de temps, et il est également impossible de manipuler les prix en une seule transaction.
Participants sur Uniswap
Les objets participant à Uniswap comprendront : fournisseur de liquidité, commerçant et développeur.
Fournisseur de liquidité - Fournisseur de liquidité
Les fournisseurs de liquidité (LP) recevront une commission de 0,3 % pour la fourniture de liquidité. Cela pourrait être :
Commerçant - Commerçant
Les commerçants pourront échanger avec plusieurs paires de jetons du portefeuille. Ces commerçants pourraient être :
Dans tous les cas, les commerçants encourent les mêmes frais fixes pour la négociation sur le protocole.
Développeur (Dev) - Développeurs
Les développeurs (Dev) peuvent développer des produits basés sur Uniswap. Ces Devs pourraient être :
Évaluer les avantages et les inconvénients d'Uniswap
Avantages
Par exemple, Uniswap a été intégré sur Coin98 Wallet, afin que les utilisateurs puissent échanger des jetons stockés sur Coin98 Wallet en quelques étapes simples sur le téléphone. Voir les instructions pour échanger Uniswap sur Coin98 Wallet
Instructions pour échanger Uniswap sur Coin98 Wallet.
Défaut
Risques potentiels sur Uniswap
Risques des contrats intelligents
Les contrats intelligents sur Uniswap sont relativement simples, audités et éprouvés après une période de fonctionnement. Bien que rare, la possibilité qu'Uniswap soit piraté n'est pas totalement absente, il existe des risques techniques qui accompagnent tout projet basé sur un contrat intelligent.
Dans Uniswap V1, un attaquant peut utiliser des "crochets" dans la norme de jeton ERC-777 pour retirer des fonds des pools de liquidités basés sur ce jeton. Plus précisément, le pool imBTC Tokenlon a été piraté et 300 000 $ ont été perdus. Ensuite, dans Uniswap V2, le bogue du jeton ERC-777 a été corrigé, ce type d'attaque n'est donc plus possible.
Risque de jeton
Sur Uniswap, il est très facile pour quelqu'un de lister son jeton. Par conséquent, de nombreuses personnes profitent de cette facilité pour répertorier les arnaques, les faux jetons. Les utilisateurs doivent vérifier attentivement le contrat intelligent du jeton pour éviter de perdre de l'argent.
L'avenir d'Uniswap
En dépit d'être un pionnier, Uniswap n'a pas perdu sa position actuelle de DEX de premier plan, malgré de nombreuses autres forces émergentes telles que Sushiswap , PancakeSwap , etc.
Vers le début de 2021, Uniswap a également lancé Uniswap V3 avec des améliorations pour aider les utilisateurs à maximiser l'efficacité du capital, en fournissant des liquidités dans toutes les gammes de prix, ainsi qu'en incorporant NFT dans les jetons LP, montrant qu'Uniswap ne s'est jamais reposé dans la victoire, l'équipe travaille toujours dur .
Parlant des données, le TVL actuel (15 juillet 2021) montre qu'Uniswap est dans le top 2, juste derrière Curve, ce qui montre que l'attrait d'Uniswap n'a pas diminué jusqu'à présent.
TVL Uniswap (15 juillet 2021) est dans le top 2.
Selon le graphique ci-dessous, on peut voir que la part de marché d'Uniswap représente actuellement plus de 65% du total de DEX. Ainsi, montrant que le potentiel de croissance future est énorme.
Volume de transactions sur les DEX.
La concurrence vient des projets sur la blockchain Ethereum
Uniswap & Courbe
Pour en revenir à l'image TVL ci-dessus, on peut voir que le top 1 actuel est Curve - un DEX spécialisé dans l'échange de Stablecoins . Avec TVL étant 3 fois plus grand qu'Uniswap, et presque loin derrière les projets ci-dessous, Curve est actuellement considéré comme un DEX très réussi.
Beaucoup d'entre vous penseront que Curve avec TVL tel qu'il est actuellement, il est très probable que l'avenir gagnera également beaucoup de parts de marché grâce à Uniswap. Mais en réalité, les deux opèrent dans des domaines différents.
La courbe est utilisée par les utilisateurs pour échanger des Stablecoins tels que USDT contre DAI, USDC contre BUSD, etc., en fonction des caractéristiques de l'échange. Et Uniswap est un DEX pour de nombreux jetons, et plus particulièrement aujourd'hui, Uniswap est utilisé comme échange pour les projets de liste de jetons IDO afin que les utilisateurs puissent échanger immédiatement sans attendre la liste des échanges CEX - quelque chose que Curve ne peut pas faire.
Donc, à première vue, il semble que les deux soient rivaux dans le DEX, mais en réalité, la croissance de l'un n'affecte pas trop la croissance de l'autre.
Uniswap & Sushiswap
Contrairement au match ci-dessus, Uniswap et Sushiswap sont les batailles intéressantes que nous devons regarder.
Sushiswap n'était initialement considéré que comme une fourchette Uniswap juste au moment où la tendance à nommer les projets après les plats est née (Burgerswap, PhoSwap, ...). Même, il fut un temps où il y avait de nombreux scandales de la part du fondateur d'origine.
Mais progressivement, sous la direction de 0xMaki et d'une excellente équipe, Sushiswap est désormais un DEX solide sur le marché, juste derrière Uniswap. Cela peut être illustré par le volume des échanges en juin : si le volume des échanges d'Uniswap est de 43 milliards de dollars, alors Sushiswap est 2e dans les DEX avec 8 milliards de dollars.
Alors qu'en est-il du marché ? Si Uniswap se concentre profondément sur le trading, Sushiswap choisit pour lui-même une autre direction, qui est d'aller horizontalement, avec une variété de produits tels que le prêt, la plateforme IDO, le trading, etc. Donc à l'avenir, il y aura encore des cas où les deux sont en une position gagnante.
La concurrence vient de projets sur d'autres blockchains
Indéniablement, les frais de transaction dans Ethereum sont un énorme casse-tête. En juillet-août 2020, lorsque le mouvement Yield Farming et la forte pompe à jetons dans Uniswap sont nés, les frais de transaction sont passés à des dizaines, voire des centaines. C'est un énorme obstacle pour les commerçants de détail.
La saga s'est poursuivie jusqu'en février-mars 2021, lorsque les MEV ont commencé à émerger avec des bots rejoignant les guerres du gaz , faisant à nouveau grimper les frais de transaction. Pour faciliter l'explication, MEV est le fait que les mineurs profitent de leur pouvoir pour organiser des transactions et faire des profits pour eux-mêmes, en particulier, ils donneront la priorité au traitement des transactions prêtes à supporter des frais plus élevés, mais non traités selon le premier arrivé, premier Règles de service en fonction de l'heure à laquelle l'utilisateur passe la commande en chaîne.
A cette époque, un nouveau tournant est apparu dans Binance Smart Chain : PancakeSwap.
PancakeSwap est aussi un fork d'Uniswap comme Sushiswap. Le projet a résolu l'inconvénient des frais de transaction élevés d'Uniswap sur Ethereum, aspirant beaucoup d'argent via Binance Smart Chain. Ensuite, ne s'acceptant pas comme un simple fork, PancakeSwap a lancé de nombreuses fonctionnalités, faisant du projet un DEX emblématique lorsque la communauté a mentionné Binance Smart Chain.
De plus, bien que les frais de transaction aient maintenant beaucoup diminué, d'autres blockchains libèrent également progressivement leurs propres DEX dans le but de tirer des flux de trésorerie dans leur écosystème. Nous avons QuickSwap sur Polygon, Raydium , Orca sur Solana, etc.
Dans cette guerre, Uniswap maintiendra-t-il sa première position DEX ? Cela dépendra beaucoup de la stratégie d'Uniswap.
Épilogue
Ainsi, je vous ai présenté ce qu'est Uniswap et toutes les informations détaillées sur le sol Uniswap. Si vous souhaitez mieux comprendre le mécanisme de fonctionnement d'Uniswap et les projections potentielles ou les opportunités d'investissement avec Uniswap V2, veuillez vous référer à l'analyse du modèle Uniswap V2 .
De plus, n'hésitez pas à poser des questions ou à donner votre avis dans la section commentaire ci-dessous, notre équipe vous soutiendra tout de suite !
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