블록체인 간의 AMM 전쟁

블록체인 플랫폼의 상위 DEX를 비교하여 각 DEX와 각 블록체인의 생태계를 보다 직관적으로 볼 수 있습니다.

안녕 얘들아!

DEX는 모든 DeFi 생태계에서 항상 중요한 부분이었습니다. 생태계 프로젝트가 아무리 강력하더라도 토큰을 거래할 장소가 필요하기 때문입니다. 

DeFi 생태계가 성장하여 DEX에서 더 많은 거래가 발생함에 따라 이제 DEX가 성장할 것이며 DEX는 DeFi 생태계의 강점 중 일부를 대표하고 나타냅니다.

그래서 오늘은 블록체인 플랫폼의 상위 DEX를 비교하여 각 DEX와 각 블록체인의 생태계를 보다 직관적으로 볼 수 있도록 도와드리겠습니다.

저명한 블록체인에 대한 AMM 통계

이더리움의 유니스왑

DEX가 나타날 때마다 항상 Uniswap과 비교합니다. 이것이 Uniswap 이 위치하는 방식이며 모든 DEX 중 #1 DEX가 DEX 유형입니다. 

그래서 위의 지표를 보면 거래량, 거래수, TVL 면에서 Uniswap이 다른 블록체인의 DEX 거래소보다 상대적으로 좋을 뿐이지만, PancakeSwap의 5배 가까운 시가총액이 훨씬 높습니다. MDEX의 7배입니다.

같은 이더리움 네트워크의 다른 DEX에 비해 Uniswap도 숨이 막힙니다.

DEX의 TVL 비교 테이블. 출처: Defi Pulse.

오늘날 TVL에서 1위는 스테이블코인 거래에 초점을 맞춘 DEX인 Curve Finance에 속하며 Uniswap도 라이벌 Sushiswap 에 뒤를 잇고 있습니다. 

그렇다면 최근 UNI가 계속해서 강하게 성장하는 이유는 무엇일까요? 

저에게는 2가지 주요 이유가 있습니다.

• 첫째, Uniswap의 영향력은 여전히 ​​너무 커서 새로운 프로젝트는 이제 초밥 대신 Uniswap을 선택하여 인지도를 높이는 것을 선호하며, 이는 각 플랫폼의 베트남에서 지원하는 거래 쌍의 수에 명확하게 반영됩니다. Uniswap에는 30,254개 이상의 거래 쌍이 있는 반면 Sushiswap에는 753개만 있습니다. Pancake 또는 MDEX는 거래 쌍 측면에서도 Uniswap과 일치하지 않습니다.
• 둘째, Uniswap에 여전히 많은 토큰이 있을 때 유동성과 증가된 투자 기회가 사용자를 끌어들일 것입니다. Uniswap V3 및 Layer 2로의 이동은 Uniswap이 다른 DEX와 경쟁하는 데 도움이 되는 유망한 도구가 될 것입니다.

Binance Smart Chain의 PancakeSwap  

팬케이크와 바이낸스 스마트체인은 최근 매우 핫한 키워드입니다. PancakeSwap 프로젝트 는 바닥 이후 거의 100배 성장했습니다. 

Pancake와 Uniswap 사이의 지수에 비해 TVL은 Uniswap의 3분의 1에 불과하지만 거래량은 Uniswap에 가깝고 24시간 거래 횟수는 4배 이상입니다. 

이것은 PancakeSwap의 자본 사용 수준이 Uniswap보다 훨씬 더 효과적임을 보여줍니다. 

TVL은 잠긴 값으로 DEX에 유동성을 생성합니다.

• Uniswap에 1달러의 가치가 고정(TVL)되면 955/4,730 ~ 0.2달러의 유동성이 생성됩니다.
• 팬케이크에서 $1 TVL은 875/1,610 ~ $0.55 유동성을 생성합니다.

따라서 Pancake의 돈은 Uniswap보다 2.5배 더 효율적으로 사용되므로 Pancake의 유동성 공급자는 더 많은 수익을 올릴 것입니다. 

동시에 Pancake에는 여전히 LP에 대한 토큰 인센티브 프로그램이 있으며 Uniswap은 종료되었습니다. 따라서 PancakeSwap을 통해 흐르는 자본은 분명합니다.

Uniswap과 Pancake의 또 다른 차이점은 Uniswap이 많은 경쟁자와 경쟁해야 하는 경우 Pancake는 Binance Smart Chain의 DEX 부문에서 거의 이겼습니다.

헤코체인의 MDEX

MDEX 의 데이터 를 두 개의 거물인 Pancake와 Uniswap과 비교할  때 아마 놀랄 것 입니다.

TVL은 Pancake보다 약간 낫고 Uniswap보다 훨씬 뒤떨어져 있지만 거래량은 3배, 거래 건수도 우수하여 Pancake의 1.5배, Uniswap의 7배입니다.

MDEX에서 트레이딩 마이닝(Trading Mining) 프로그램을 운영하고 있기 때문에 MDEX에서 거래할 때 $MDX 토큰을 보상으로 받는데, 이 보상은 거래 수수료 0.3%보다 훨씬 높아서 많은 투자자들이 무료 보상을 받기 위해 프로그램에 참여했습니다. 

1월 26일에 출시된 새로운 MDEX는 이전 프로젝트와 마찬가지로 사용자를 유치하기 위해 인센티브 토큰을 보상하는 것이 일반적입니다. 

그리고 수치를 보면 MDEX의 이번 캠페인이 매우 성공적으로 브랜드 인지도를 높이고 있음을 알 수 있습니다. 그리고 엄청난 유동성으로 MDEX는 Hecochain에서 많은 새로운 프로젝트를 유치했으며 MDEX의 거래 쌍 수는 1,257에 도달했습니다. 

Hecochain은 Binance Smart Chain보다 3개월 늦은 12월 초에 출시되었으므로 Pancake와 비교한 MDEX의 수는 여전히 매우 인상적입니다.

솔라나의 레이듐 

Raydium 은 2월 21일에 출시되었으며 다른 DEX와 효율성을 평가하고 비교하기에는 너무 새로운 프로젝트입니다. 출시 당시의 TVL 수준도 5백만 달러로 그다지 인상적이지 않습니다. 

그러나 토큰 가격을 보면 RAY는 상장 후에도 여전히 매우 강력하게 상승하여 프로젝트가 여전히 높은 평가를 받고 있음을 보여줍니다.

제 생각에는 RAY가 이렇게 성장한 이유는 크게 두 가지인데, 앞으로 주목해야 할 프로젝트입니다.

• 빠르고 저렴함: Binance Smart Chain과 Hecochain에도 이 슬로건이 있으며 더 빠르고 저렴한 것이 사실이지만 저에게는 충분하지 않습니다. Ethereum의 소수의 투자자만 이사를 갔고 BSC는 문제를 보여주었고 거래 수수료는 $1-2$로 상승했습니다. DeFi가 폭발하면 BSC 또는 HecoChain이 CEX 전환에 대해 약 10% 더 많은 투자자를 견딜 수 있습니까? Solana 플랫폼을 사용하는 Raydium의 경우 거래 수수료는 현재 $0.00006이며 향후 DeFi의 확장과 변환을 충분히 견딜 수 있습니다.
• 자본 효율성 증대: Raydium은 Swap과 Order의 두 가지 기능을 모두 갖춘 DEX입니다. 스왑 기능은 다른 인기있는 mm (Uniswap, 스시 스왑)와 유사합니다. 거래 기능의 경우 사용자에게 지정가 주문, 시장 주문 등의 다른 거래 옵션을 제공합니다(Raydium이 Serum과 상호 작용할 수 있는 또 다른 인터페이스를 제공하는 것으로 이해될 수 있음).

Sam Bankman - Fried(SBF)가 말했듯이 Raydium에는 DEX에 필요한 모든 것이 있습니다.

• DEX 오더북은 거래를 연결하기에 충분히 빠릅니다.
• 해당 트랜잭션을 처리할 수 있을 만큼 빠른 체인에서.
• AMM은 주문서 주문에 직접 연결됩니다.

Raydium은 위의 DEX가 하지 못한 일, 즉 DEX의 조합을 구축하여 DeFi 생태계를 공동으로 촉진하는 작업을 수행했습니다.

다른 플랫폼의 AMM

여기서는 4개의 유명한 블록체인에서 4개의 AMM만 언급했지만, LUA가 있는 TomoChain, 2분기에 DEX를 출시할 예정인 KAVA, Fantom과 같은 다른 플랫폼에서는 많은 주목을 받고 있는 프로젝트인 Fantom 에 대해 언급하지 않았습니다. 아직 출시되지 않았습니다. DEX 또는 NEAR - Coin98의 #7 베팅, .... 

그것들은 또한 주의를 기울여야 하는 AMM이므로 해당 플랫폼이 폭발할 때 우리와 같은 선점자는 이익을 얻는 방법에 대해서만 생각하면 됩니다.  

발문

위는 Coin98 Analytics 팀의 데이터를 기반으로 한 DEX에 대한 몇 가지 생각과 비교입니다. 여기 에서 원본 게시물을 볼 수 있습니다 .

Stablecoins 및 Lending과 함께 DEX는 항상 각 DeFi 생태계에서 중요한 부분이므로 각 생태계에 대해 더 많은 관점을 가질 수 있습니다. 

기사를 읽은 후 자신에 대한 통찰력을 얻었고, 내가 언급하지 않은 비교를 보거나 아래에 댓글을 달아 교환하고 토론할 수 있다고 생각합니다.