온체인 dHEDGE(DHT) 분석 - 보유자는 계속 DHT를 보유합니다.

Coin98의 #3인 dHEDGE(DHT) 분석은 DHT에 대한 시장 통찰력을 제공합니다.

안녕하세요 여러분, 블록체인 네트워크에서 프로젝트의 변동을 업데이트하는 온체인 데이터 분석 시리즈를 계속하면서 오늘 저는 Coin98의 #3인 dHEDGE(DHT)를 분석하겠습니다.

dHEDGE(DHT) 개요

dHEDGE는 이더리움의 분산 자산 관리 프로토콜입니다. 

dHEDGE를 사용하면 자신의 투자 펀드를 만들거나 Synthetix의 유동성 풀을 통해 Synthetics Assets를 사용하여 다른 사람이 관리하는 펀드에 투자할 수 있습니다 . 

올해 초 dHEDGE는 2021년 프로젝트 로드맵을 업데이트했으며 여기에서 참조할 수 있습니다 .

전통적인 금융시장에서 많은 사람들은 금융지식이 부족하고 스스로 투자 결정을 내리지 못하는 상황에서 펀드 투자를 선택합니다. 미국과 같이 금융 선진국에서는 가계의 46.4%가 뮤추얼 펀드에 투자하고 있다는 통계가 있습니다. 따라서 dHEDGE의 시장 잠재력이 매우 크다는 것을 알 수 있다. 

그럼 dHEDGE On-chain 데이터와 DHT 토큰에 대한 정보로 이동하여 Holder와 프로젝트의 움직임이 어떻게 발전해 왔는지 살펴보겠습니다.

dHEDGE 제품에 대한 온체인 데이터 

dHEDGE는 펀드매니저가 되거나 펀드매니저의 펀드에 투자할 수 있도록 도와주는 플랫폼일 뿐만 아니라, DHT Staking 프로그램과 커뮤니티에서 관리하는 별도의 투자펀드인 Uber Pool이 있습니다.

각 제품의 스펙에 대해 알아보도록 하겠습니다!

플랫폼 TVL 및 수수료 관리자 수신 

현재 이 프로젝트는 2,800만 달러의 TVL 볼륨을 가지고 있으며 프로젝트 플랫폼에서 운영되는 총 335명의 관리자와 함께 총 367개의 풀이 투자되었습니다.

DeFi Pulse에서 dHEDGE의 TVL 차트를 보면 상당히 안정적인 성장 추세를 볼 수 있습니다. 2월 말과 3월 초에 BTC가 20% 조정을 목격하여 전체 시장에서 급격한 조정으로 이어지면서 새로운 dHEDGE TVL의 양이 약 34% 감소했습니다.

관리자가 받는 수수료를 평균 335명의 관리자로 나누면 1인당 수수료는 약 6,355달러에 불과합니다. 그러나 운용사 수���료 수입/TVL의 비율을 계산하면 이 수치는 7.9%로 다소 큰 수치입니다.

dHedge의 대부분의 펀드는 약 20%의 성과 수수료를 받습니다. 예를 들어, 자산의 10%를 위해 이익을 거래하는 경우 20%는 약 2%입니다. 

그러나 위 자료에 따르면 운용사가 받는 이익은 운용금액의 7.9%이다. 평균적인 관리자는 관리 중인 자산에 대해 평균 ~35%의 수입을 올리며, 이는 전통적인 금융 시장의 10~15% 펀드 수치보다 훨씬 높은 수치입니다. 이것은 점차적으로 dHedge를 투자자들에게 매력적으로 만들 것입니다.

또한, 성과가 좋은 펀드 매니저는 DHT 토큰을 보상으로 받게 되며, 이를 통해 프로젝트는 더 많은 펀드 매니저를 유치하고 투자 효율성을 개선하도록 동기를 부여할 것입니다.

직접적인 상대 - 프로토콜 설정 

자산 관리에서 dHEDGE의 직접적인 경쟁자인 Set Protocol과 비교하면 Set의 1억 9천만 달러 TVL 거래량은 dHEDGE보다 훨씬 큽니다.

하지만 연초 이후 TVL 성장 측면에서는 dHEDGE가 428%로 셋프로토콜(Set Protocol)의 388%보다 빠른 속도로 성장했다.

수익률 측면에서 dHEDGE에서 가장 높은 점수를 받은 상위 3개의 풀은 각각 116%, 53% 및 287%의 수익률을 나타냅니다. 

수익성 비율이 각각 260%, 6.5%, 62.2%인 Set Protocol의 Top 3와 비교하면 두 플랫폼의 관리자가 동등하게 매력적이라고 ​​평가합니다.

수수료는 매니저가 받는 수수료가 약 7.9%로 dHEDGE를 더 높이 평가합니다. 제가 언급한 풀의 풀보다 훨씬 높으며 상위 5개 풀의 수수료는 약 0.6~2%에 불과합니다. 

상당히 큰 이익으로 내 생각에 약 5%의 수수료 차이는 사용자가 dHEDGE를 사용하는 데 큰 장벽이 되지 않을 것이며 더 큰 수수료로 펀드 관리자가 dHEDGE 프로모션 플랫폼에 풀을 만들도록 유인할 것입니다. 

또한 dHEDGE를 사용자에게 더 매력적으로 만드는 밝은 부분은 거래 수수료를 줄이기 위해 레이어 2로 전환할 계획인 반면 Set은 여전히 ​​이더리움에서 작업 중이며 레이어 2로 전환하거나 개발할 계획이 없다는 것입니다. 다른 블록체인에서.

우버 풀 

Uber Pool은 커뮤니티에서 관리하는 투자 펀드이며, 펀드는 DAO와 관리자 관리 수수료의 일부(현재 10%)의 2개 소스에서 설정되며 이 수수료는 커뮤니티에서 결정합니다.

Pool은 현재 240만 달러의 자산을 관리하고 있습니다. dHEDGE DocsDocs 에서 내가 상담한 데이터에 따르면 2개월 전 이 수치는 800,000 USD에 불과했습니다. 따라서 성장률은 3배(TVL 성장률과 동일)입니다.

한 가지 유의해야 할 점은 Uber Pool을 관리하거나 혜택을 받기 위해서는 거버넌스에 참여하기 위해 DHT 토큰을 스테이크해야 한다는 것입니다. 값). 따라서 TVL의 양이 증가하면 Uber Pool의 혜택을 받기 위해 참여하기 위해 DHT를 소유하려는 수요가 증가하고 DHT Token의 가격이 상승하게 됩니다.

$DHT 토큰에 대한 온체인 데이터

DHT . 토큰 분배

한 가지 주의해야 할 점이 있습니다. 현재 Coingecko에 있는 DHT의 순환 공급량은 9,691,450개입니다. 그러나 현재 거버넌스에 참여하기 위해 스테이킹된 DHT 토큰은 약 274만 개입니다(이 양의 토큰은 일정 기간 동안 스테이킹됩니다. 시간. 1 개월에서 3 년).

따라서 DHT의 실제 유통량은 약 700만개의 토큰에 불과합니다.

DHT 토큰의 대부분은 현재 56%로 DEX 트레이더의 손에 있으며 거래소의 나머지 토큰은 총 공급량의 2.6%에 불과합니다. 이 수치는 상당한 차이를 보여줍니다.

그러나 내부 거래소에 있는 토큰의 2.6%는 작아 보이지만, 이는 DHT 순환 공급량(여기서는 순환 공급량)의 26.8%를 차지하는 약 260만 개의 토큰이 거래되는 것과 같으니 주의가 필요합니다. Coinecko의 숫자로).

이 토큰은 상당히 높은 비율로 바닥에 있으며 프로젝트에서 인센티브를 받지 않습니다. 

참고할 수 있는 데이터에 따르면 현재 Uniswap의 DHT 유동성 풀에는 약 150만 개의 토큰이 Stake되고 있습니다.

따라서 최소 총 420만 개의 DHT 토큰이 유동성 풀에 지분이 되고 거버넌스에 참여하며 전체 순환 공급의 43.7%를 차지하며 나머지 금액은 비보관 지갑과 거래소에 있습니다.

나는 지난 2개월 동안 $4 영역을 유지한 가격과 결합된 이 데이터로 평가합니다. 비 보관 지갑과 거래소에 있는 56.3% 토큰의 양은 홀더가 상당히 견고하게 보유하고 있습니다. 

가까운 장래에 프로젝트 관리 및 Performance Mining 프로그램의 인센티브 증가로 인해 거래소 및 비 보관 지갑의 DHT 양이 감소할 것으로 예상합니다. DHT의.

거래소간 균형의 변동

Uniswap의 토큰 양은 지난 달에 매우 강력하게 증가했으며, 이를 통해 보유자가 유동성을 제공하도록 장려한 dHEDGE의 유동성 제공자 보상 프로그램의 영향으로 인해 Uniswap에서 유동성 제공자를 볼 수 있습니다. 

이것은 DHT 토큰의 유동성을 창출하고 토큰이 합리적인 양의 APY(약 135.2%)로 스테이크되었을 때 공급 측면을 줄이는 데 도움이 되는 단기적으로 매우 긍정적이라고 생각하는 포인트입니다.

중앙 집중식 거래소로 가져오는 토큰의 양의 증가율은 Uniswap보다 낮지만 주의해야 할 점이기도 합니다. 일반적으로 CEX에 토큰이 로드될 때 트레이더가 팔려고 하는 시점이기도 하기 때문입니다. 토큰.

탑 DHT 홀더의 움직임

여기에서는 프로젝트에서 거래소 지갑, 회원 지갑 및 스마트 계약 지갑을 제거한 Top 10 Hold DHT 지갑의 데이터를 제공합니다.

상위 10명의 DHT 보유자 개요를 보면 일반적인 추세가 더 많은 DHT 토큰을 지갑에 보유하고 심지어 로드하는 것임을 알 수 있습니다. 이는 DHT 보유자가 여전히 토큰을 매우 단단히 보유하고 있음을 보여줍니다.

결론

dHEDGE의 온체인 데이터를 분석한 후 다음과 같이 몇 가지 요약을 할 수 있습니다.

• dHEDGE와 Uber Pool의 TVL은 프로젝트 로드맵 2021의 출시 이후 매우 분명한 상승세를 목격하고 있습니다.
• 직접적인 경쟁자인 Set Protocol과 비교하여 dHEDGE는 Set보다 펀드 매니저에게 더 많은 이점을 제공합니다 - 이것은 프로젝트 사용자의 매력이지만 Set Protocol은 장점과 함께 훨씬 많은 TVL을 보유하고 있습니다.
• Uber Pool은 성장하고 있으며 Pool을 관리하고 혜택을 받기 위해서는 DHT(토큰의 양은 1개월에서 3년 동안 고정됨)를 스테이킹해야 한다는 사실과 함께 DHT의 수요 측면이 증가합니다.
• 총 순환 공급의 43.7%가 거버넌스에 참여하기 위해 Uniswap 및 Lock의 유동성 풀에 스테이킹하고 있을 때 실제 순환 DHT 양은 현재 상당히 낮습니다.
• DHT 보유자는 계속해서 더 많은 토큰을 보유하고 비축하고 있으며 아직 판매 징후가 없으며 dHEDGE가 처음에 프로젝트에 충성스러운 커뮤니티를 구축하는 데 성공했음을 보여줍니다.

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