Риски, которые нужно знать, когда вы хотите стать партнером AMM

Эта статья поможет вам осознать риски для LP при предоставлении ликвидности AMM, например Uniswap.

Эта статья переведена из IOSG Insights, чтобы показать риски для LP при предоставлении ликвидности AMM, например Uniswap, особенно когда бонус Liquidity Mining исчез.

Риски Uniswap

Что такое необратимая потеря?

С Uniswap пользователи знакомы с временной потерей. Эта потеря возникает из-за разницы в цене между хранением токенов и поставкой токенов в пул. Причина в том, что цена токенов в пуле будет определяться на основе доли токенов в пуле.

Причина, по которой его называют «непостоянным», заключается в том, что эта потеря исчезнет, ​​когда цена токена вернется к уровню, который был до обеспечения ликвидности.

Почему пользователи по-прежнему предоставляют ликвидность Uniswap?

Это связано с тем, что эти потери будут частично компенсированы комиссией за транзакцию (0,3%) и, что наиболее важно, вознаграждением за ликвидность Майнинг: UNI-родной токен Uniswap .

Таким образом, прибыль LP в сфере Uniswap будет равна:

Комиссия за транзакцию (0,3%) + стоимость токена UNI - безвозвратная потеря

Кроме того, на решение обеспечить ликвидность LP также влияет надежда на повышение цены токена UNI в будущем.

Если наградой за добычу ликвидности является токен UNI, будет ли Uniswap привлекательным для пользователей?

Когда больше нет бонуса Liquidity Mining , прибыль LP будет равна только:

Комиссия за транзакцию (0,3%) - Непостоянная потеря

Очевидно, что прибыль LP значительно сократится, когда поощрения перестанут быть привлекательными для пользователей по сравнению с платформами в том же сегменте.

Правда в том, что 17.11.2020 программа раздачи UNI Uniswap закончилась, в результате чего большое количество заблокированных активов (TVL) было перемещено с Uniswap на другие платформы. 

Это показывает, что когда стимулы перестают быть привлекательными, непостоянная потеря также является большим препятствием для Uniswap и пользователей.

Решение проблемы непостоянной потери

Существует довольно много решений проблемы непостоянной потери, таких как интеграция с Oracle , уменьшение изменения веса токенов в пуле, токенизация непостоянной потери...

В этой статье мы рассмотрим два проекта, которые интегрируют Oracle с AMM  для решения проблемы непостоянной потери.

Кофикс

  • CoFix использует оракул NEST в качестве платы за цену, помогая AMM получить цену токена на рынке => Устранена непостоянная потеря.
  • Но именно потому, что здесь нет кривой Бондинга, как у Uniswap, и крупные транзакции беспрепятственны, поэтому пользователи могут покупать ВСЕ токены одной стороны, оставляя в пуле только стейблкоины. Это повредит поставщику ликвидности, если цена токена вырастет позже.
  • Еще одна проблема: у CoFiX нет отдельного пула для каждого токена, поэтому поставщик ликвидности будет иметь прибыль, основанную на проценте вклада по сравнению с общей стоимостью пула. Поэтому иногда прибыль не будет равна держанию отдельных токенов или обеспечению ликвидности для каждого токена в пуле.

ДОДО

  • Точно так же DODO использует Chainlink в качестве ценового канала для покрытия временных убытков. Кроме того, DODO позволяет предоставлять одностороннюю ликвидность, поэтому каждый токен будет находиться в отдельном пуле, поставщик ликвидности не будет зависеть от всего пула, как CoFiX.
  • Однако механизм DODO заключается в том, чтобы всегда поддерживать пул как можно ближе к оригиналу (поставщики ликвидности будут менее уязвимы) за счет увеличения цены недостающих токенов в пуле выше фактической цены, чтобы стимулировать пользователей.
  • Таким образом, если цена токена внезапно вырастет за короткое время, у DODO не будет достаточно ресурсов для выполнения вышеперечисленного, в конечном итоге пострадает и поставщик ликвидности.

резюме

  • AMM всегда сопряжен с риском, поэтому в любом случае поставщикам ликвидности необходимо знать конкретный убыток в случае неблагоприятных обстоятельств.
  • В противном случае они не смогут точно определить ожидаемую норму доходности, а также не смогут должным образом защитить свои позиции.
  • Но, в свою очередь, эти виды хеджирования могут быть дорогими и приводить к менее чем большой прибыли. Высокий риск - высокая прибыль.


Что такое Mooniswap? Инструкции о том, как покупать и продавать на Mooniswap

Что такое Mooniswap? Инструкции о том, как покупать и продавать на Mooniswap

Что такое Mooniswap? В этой статье подробно показано, как подключиться к кошельку Metamask, как покупать и продавать токены на Mooniswap.

1INCH V3 - Боевой конь начал пробуждаться

1INCH V3 - Боевой конь начал пробуждаться

В статье представлена ​​информация о последнем обновлении 1Inch: 1Inch V3.

Поместите Uniswap (UNI) и PancakeSwap (CAKE) на весы.

Поместите Uniswap (UNI) и PancakeSwap (CAKE) на весы.

Сравните основные моменты Uniswap и PancakeSwap, проанализируйте их сильные стороны и оцените их потенциал на будущее.

Bancor (BNT) - Единорог в деревне DEX?

Bancor (BNT) - Единорог в деревне DEX?

Анализ аспектов потенциала и преимуществ Bancor поднимает вопрос о том, может ли Bancor стать Unicorn в деревне DEX.

Экосистема Polkadot: децентрализованные биржи (DEX)

Экосистема Polkadot: децентрализованные биржи (DEX)

Давайте начнем экосистему Polkadot с одного из двух секторов, которые, как мне кажется, требуют наибольшего внимания в DeFi на polkadot, а именно DEX.

Определение DEX: что такое DEX? Как работает децентрализованная биржа? (2022)

Определение DEX: что такое DEX? Как работает децентрализованная биржа? (2022)

Что такое ДЕКС? DEX — это тип обмена криптовалютой, который позволяет осуществлять прямую одноранговую торговлю. Как работает децентрализованная биржа?

Обзоры и учебные пособия о том, как ускорить транзакции MDEX

Обзоры и учебные пособия о том, как ускорить транзакции MDEX

Обзор функций биржи MDEX и инструкции о том, как вы можете попробовать увеличить скорость торговли на бирже.

Подробное руководство пользователя Uniswap V3 (2022 г.)

Подробное руководство пользователя Uniswap V3 (2022 г.)

Эта статья покажет вам, как использовать базовую версию Uniswap V3 с основными функциями: обмен, перевод и предоставление ликвидности.

Что такое ИДЭКС? Инструкция по покупке и продаже на бирже IDEX очень проста

Что такое ИДЭКС? Инструкция по покупке и продаже на бирже IDEX очень проста

Это простое видеоруководство о том, как покупать, продавать и торговать на IDEX.

0x Анализ операционной модели (ZRX) — для роста необходимы изменения

0x Анализ операционной модели (ZRX) — для роста необходимы изменения

Какие компоненты у 0x внутри? Давайте проанализируем операционную модель 0x, чтобы увидеть, как компоненты создают ценность для 0x!

Война AMM между блокчейнами

Война AMM между блокчейнами

Война AMM: сравните лучшие DEX в разных блокчейнах, чтобы получить более интуитивное представление о каждой DEX и экосистеме каждого блокчейна.

Что такое Юнисвап? Обзор UniSwap V2 — уникальной DEX DeFi

Что такое Юнисвап? Обзор UniSwap V2 — уникальной DEX DeFi

Что такое Юнисвап? Каковы выдающиеся особенности пола Uniswap? Каков будущий потенциал Uniswap? Узнайте все о Uniswap прямо сейчас!

Что такое АММ? Получить обзор AMM (2022)

Что такое АММ? Получить обзор AMM (2022)

Что такое АММ? Эта статья поможет вам узнать больше о процессе разработки, преимуществах, ограничениях и текущем состоянии AMM.

Мина сотрудничает с Полигоном

Мина сотрудничает с Полигоном

Mina и Polygon будут работать вместе над разработкой продуктов, повышающих масштабируемость, расширенную проверку и конфиденциальность.

Анализ операционной модели Uniswap V2 (UNI) — основа AMM

Анализ операционной модели Uniswap V2 (UNI) — основа AMM

Проанализируйте и оцените операционную модель Uniswap V2, самую базовую модель для любого AMM.

Инструкции по использованию биржи Remitano: покупка и продажа биткойнов на бирже Remitano

Инструкции по использованию биржи Remitano: покупка и продажа биткойнов на бирже Remitano

Биржа Remitano — первая биржа, которая позволяет покупать и продавать криптовалюты в VND. Подробные инструкции по регистрации в Remitano и покупке и продаже биткойнов прямо здесь!

Инструкции по участию в тестовой сети Tenderize на Solana подробные и понятные.

Инструкции по участию в тестовой сети Tenderize на Solana подробные и понятные.

Статья предоставит вам наиболее полную и подробную инструкцию по использованию тестовой сети Tenderize.

Полное и подробное руководство по использованию Mango Markets

Полное и подробное руководство по использованию Mango Markets

Эта статья предоставит вам наиболее полное и подробное руководство по использованию Mango Markets, чтобы испытать все функциональные возможности этого нового проекта на Solana.

UNLOCKED Series #1 — Повышение безопасности в приложении Coin98 Super

UNLOCKED Series #1 — Повышение безопасности в приложении Coin98 Super

В этом первом выпуске серии UNLOCKED мы добавим дополнительный уровень безопасности для вашего кошелька с помощью настроек безопасности.

Как безопасно выращивать криптовалюту и присоединяться к DeFi?

Как безопасно выращивать криптовалюту и присоединяться к DeFi?

Фермерство — это хороший шанс для пользователей легко заработать криптовалюту в DeFi. Но как правильно добывать криптовалюту и безопасно присоединяться к DeFi?

Оценка DeFi: можно ли оценить DeFi по денежному потоку?

Оценка DeFi: можно ли оценить DeFi по денежному потоку?

Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.

Инструкция по использованию пола Saddle Finance от А до Я

Инструкция по использованию пола Saddle Finance от А до Я

Saddle Finance — это AMM, который позволяет торговать и обеспечивает ликвидность для tBTC, WBTC, sBTC и renBTC. Руководство пользователя седлового пола.

К чему готовиться, когда Биткойн (BTC) превысит пик в 500 миллионов донгов за BTC и вернется ли сезон Pump Coin в 2017 году?

К чему готовиться, когда Биткойн (BTC) превысит пик в 500 миллионов донгов за BTC и вернется ли сезон Pump Coin в 2017 году?

Почему вы должны начать следить за биткойнами (BTC) сейчас? И к чему готовиться, когда Биткойн (BTC) превысит пик в 500 миллионов VND/BTC?

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙