DeFi คืออะไร? การกระจายอำนาจการเงินทำงานอย่างไร (2022)

DeFi ได้กลายเป็นวิวัฒนาการต่อไปของตลาด crypto อย่างไม่ต้องสงสัย DeFi หมายถึงอะไรกันแน่ และเรามีโอกาสลงทุนกับตลาดนี้หรือไม่ ในบทความนี้ เรามาค้นหาคำตอบของคำถามเหล่านี้กัน

DeFi คืออะไร?

DeFi  (หรือDecentralized Finance )เป็นระบบการเงินที่สถาบันการเงินและเครื่องมือทางการเงินทั้งหมดดำเนินการในรูปแบบการกระจายอำนาจ กล่าวอีกนัยหนึ่ง DeFi ใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะการกระจายอำนาจของBlockchainเพื่อสร้างสิ่งที่เรียกว่าการเงินแบบเปิด ในระบบการเงินแบบเปิด ทุกคนสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้โดยไม่ต้องขออนุญาตจากบุคคลหรือองค์กรใดๆ 

DeFi แนบมากับคุณสมบัติหลัก  non-custodial . 

DeFi (Decentralized Finance) คืออะไร?

DeFi ยังมีโครงสร้างที่สมบูรณ์ของสถาบันการเงินและเครื่องมือต่างๆ เช่น CeFi:

นอกจากนี้ยังมีกิจกรรมทางการเงินทั้งหมดใน CeFi ตั้งแต่การออม การให้ยืม และการกู้ยืม ไปจนถึงการเรียกเก็บเงินและการชำระหนี้...

ความแตกต่างคือกิจกรรมทั้งหมดเหล่านี้ไม่ได้ดำเนินการโดยองค์กรกลาง แต่โดยอัตโนมัติโดยสัญญาอัจฉริยะของ Blockchain

DeFi กับ CeFi: อะไรคือความแตกต่าง?

CeFi คืออะไร?

CeFi (หรือCentralized Finance)เป็นระบบการเงินที่สถาบันการเงินและเครื่องมือทางการเงินทั้งหมดดำเนินการแบบรวมศูนย์ ตรงกันข้ามกับ DeFi การดูแลเป็นคุณสมบัติหลักของ CeFi หมายความว่าบริการทางการเงินทั้งหมดจะดำเนินการผ่านบุคคลที่สาม 

CeFi (การเงินแบบรวมศูนย์) คืออะไร?

นี่คือโครงสร้างของสถาบันการเงินและตราสารใน CeFi:

ใน CeFi ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น กิจกรรมทางการเงินทั้งหมด (การออม การให้ยืม การยืม การเรียกเก็บเงิน และการชำระหนี้,...) จะดำเนินการผ่านบุคคลที่สาม บุคคลที่สามนี้สามารถเป็นธนาคารกลาง รัฐบาล หรือสถาบันการเงินใดก็ได้

แยกแยะ DeFi จาก CeFi

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่าง CeFi หรือ Traditional Finance และ DeFi คือทรัพย์สินที่ถูกคุมขัง 

ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม อำนาจกระจุกตัวอยู่ในตัวกลางทางการเงิน (รัฐบาล ธนาคารกลาง สถาบันการเงิน) ในทางตรงกันข้าม ใน DeFi ตัวกลางเหล่านี้ทั้งหมดจะถูกลบออกโดยพลังของบล็อคเชน:

• ตัวกลางทางการเงินจะถูกแทนที่ด้วย บล็อกเชน แบบกระจายอำนาจ
• สินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม (คำสั่ง, หุ้น, พันธบัตร,...) จะถูกแทนที่ด้วยเหรียญ/โทเค็นที่กระจายอำนาจ

ความแตกต่างระหว่าง DeFi กับ CeFi

ภารกิจของ DeFi คือการทำให้ทุกคนสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินได้ไม่ว่าที่ไหนหรือเมื่อไหร่ ตราบใดที่พวกเขาสามารถเข้าถึงอินเทอร์เน็ตได้ นี่คือลักษณะเปิดของ DeFi

ภาพด้านล่างแสดงให้เห็นว่าองค์ประกอบทางการเงินแต่ละรายการใน CeFi สามารถโอนไปยัง DeFi ได้อย่างไร:

DeFi ทำงานอย่างไร? ลักษณะทั่วไปของ DeFi

DeFi นำเสนอระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ ขจัดความจำเป็นสำหรับคนกลางด้วยการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและสัญญาอัจฉริยะ สามารถใช้ DeFi เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การจัดเก็บและการโอนสินทรัพย์ หรือการนำทรัพย์สินเหล่านั้นไปใช้ผ่าน dApps ( แอปพลิเคชันกระจายอำนาจ ) เช่น Decentralized Exchanges, Decentralized Lending & Borrowing,...

DeFi เป็นหนึ่งในแอปพลิเคชั่นที่ใช้งานได้จริงและทรงพลังที่สุดของเทคโนโลยีบล็อกเชน สัญญานี้จะมีอนาคตของการเงินแบบเปิดซึ่งบริการทางการเงินทั้งหมดดำเนินการในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาต เชื่อถือได้ โปร่งใส และไม่ถูกคุมขัง โดยที่ผู้คนเป็นเจ้าของทรัพย์สินเพียงคนเดียว

ลักษณะของ DeFi

Bitcoin เป็น DeFi หรือไม่?

Bitcoinเป็นสกุลเงินดิจิตอลสกุลแรกที่มีอยู่ และยังเป็นรายแรกที่นำเสนอเทคโนโลยีบล็อกเชน จนถึงขณะนี้ Bitcoin ยังคงเป็นเหรียญที่ใหญ่ที่สุด ปลอดภัยที่สุด และมีการกระจายอำนาจมากที่สุดในตลาด crypto ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงสุด

อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นเหรียญผู้บุกเบิกในอวกาศ มันมีกรณีการใช้งานเพียงไม่กี่กรณีเท่านั้นเมื่อเทียบกับเหรียญอื่นๆ ในขณะนี้ Bitcoin ถูกใช้เป็นหลักในการเก็บมูลค่าสินทรัพย์ ในทางกลับกัน DeFi มีแอพพลิเคชั่นทางการเงินที่หลากหลาย เช่น Yield Farming หรือ Lending & Borrowing

ไม่เพียงแต่ Bitcoin และ DeFi จะแตกต่างกันในกรณีการใช้งานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแนวคิดหลักด้วย

• เพื่อให้ DeFi ดำเนินการได้ การประยุกต์ใช้สัญญาอัจฉริยะและบล็อกเชนเป็นกุญแจสำคัญ
• สำหรับ Bitcoin จะใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเท่านั้น

ดังนั้นจึงสรุปได้ว่าBitcoin ดั้งเดิมไม่ใช่และไม่สามารถ DeFiได้ เนื่องจากทำงานบนบล็อคเชนที่ไม่มีสัญญาอัจฉริยะ อย่างไรก็ตาม เพื่อนำวิสัยทัศน์ของ Bitcoin DeFi ไปใช้นั้น บล็อกเชนหลายตัวได้รับการพัฒนา เช่น Lightning Network หรือ Bitcoin SV

Lightning Network เป็น Layer-2 ของ Bitcoin Blockchain

แอพพลิเคชั่น DeFi

Stablecoins กระจายอำนาจ

Stablecoinเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ขจัดลักษณะความผันผวนโดยผูกมูลค่ากับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ: ทอง คำสั่ง... คล้ายกับความสำคัญของคำสั่งทางการเงินแบบดั้งเดิม เงินคงที่สามารถทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน กักเก็บมูลค่าเมื่อตลาดล่ม และ สินทรัพย์ที่สมบูรณ์แบบสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงเมื่อทำฟาร์มหรือยืมเงินในตลาดที่มีความผันผวนสูงเช่น crypto 

เนื่องจากมีความสำคัญอย่างยิ่งยวดของ stablecoin จึงสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ในการคาดการณ์การเติบโตของระบบนิเวศได้

ผลกระทบของ Stablecoin ต่อการเติบโตของระบบนิเวศ

มี 4 ประเภทหลัก ๆ ของ Stablecoin ตามลักษณะของสินทรัพย์หลักประกัน:

• Stablecoins สำรองเต็ม (Centralized Stablecoins): Stablecoins สนับสนุนโดยสกุลเงิน fiat: USDT, USDC,...
• Over-collateral Stablecoins (Decentralized Stablecoins): Stablecoins สร้างขึ้นเมื่อค้ำประกัน cryptocurrencies อื่น ๆ ด้วยมูลค่ารวมที่สูงกว่ามูลค่าของเหรียญ stablecoin: DAI, VAI,...
• Non-reserve Stablecoins (Algorithmic Stablecoins): Stablecoins ที่สร้างขึ้นโดยไม่มีการสำรองใด ๆ ราคาจะคงที่โดยอัลกอริธึมเพื่อปรับอุปทานหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง: UST, BAS,...
• Stablecoins แบบสำรองบางส่วน (Fractional-reserve Stablecoin): นี่คือการรวมกันของ Stablecoin แบบสำรองเต็มรูปแบบและ Stablecoin แบบไม่สำรอง พวกมันควบคุมราคาได้ดีกว่าเหรียญ Stablecoin แบบไม่สำรอง แต่มีความผันผวนมากกว่า Stablecoin แบบฟูลแบ็ค: FRAX

ประเภทของ Stablecoins

ปัจจุบัน เหรียญ stablecoin 5 อันดับแรกตามมูลค่าราคาตลาด ได้แก่ USDT, USDC, UST, BUSD และ DAI โดยมีตำแหน่งผู้นำเป็นเหรียญ stablecoin แบบรวมศูนย์ (USDT, USDC) อย่างไรก็ตาม Stablecoin แบบรวมศูนย์กำลังแสดงจุดอ่อนในแง่ของความไว้วางใจและกฎระเบียบทางกฎหมาย สิ่งนี้สร้างโอกาสให้สกุลเงินประเภทอื่นได้รับส่วนแบ่งการตลาด 

ตัวอย่างเช่น UST ซึ่งเป็นอัลกอริธึม stablecoin ที่เพิ่งบันทึกมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจนแซงหน้า BUSD และ DAI เพื่อขึ้นไปถึง 3 อันดับแรก ดังนั้นภูมิทัศน์ของ Stablecoin สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคตโดยที่ตำแหน่งผู้นำไม่ได้เป็น Stablecoin แบบรวมศูนย์อีกต่อไป แต่ แบบกระจายอำนาจแทน

เหรียญ stablecoin 5 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX)

DEXs ( Decentralized Exchanges ) คือการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่ทำงานบน blockchain DEX ลบตัวกลางใน CEX (Centralized Exchange) เปิดใช้งานธุรกรรมแบบ peer-to-peer และซื้อขายในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตและไม่ถูกคุมขัง

ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ข้างต้น DEX มีอยู่ใน 2 รูปแบบ: คำสั่งซื้อและ AMM (ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ)

• โมเดลสมุด คำสั่งซื้อจะกำหนดราคาของสินทรัพย์โดยจับคู่ราคาเสนอซื้อและเสนอขาย โมเดลนี้เหมาะสำหรับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเท่านั้น
• ในทางตรงกันข้าม โมเดล AMM ใช้สูตรทางคณิตศาสตร์เพื่อกำหนดราคาของสินทรัพย์ล่วงหน้า โมเดลนี้พบเห็นได้ทั่วไปใน DeFi เนื่องจากรองรับการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ประเภทที่ได้รับความนิยมมากกว่าใน DeFi 

DEX 10 อันดับแรกโดย TVL โดย DeFi Llama

ปัจจุบันCurveเป็นโปรโตคอลที่จับ TVL สูงสุดในตลาดที่ ~$20B จากภาพ เราจะเห็นแนวโน้มของ multi-chain เมื่อ Ethereum DEX ดั้งเดิมจำนวนมาก (Curve, Uniswap, SushiSwap,…) ถูกนำไปใช้กับเชนอื่นแล้ว 

นอกเหนือจาก Ethereum แล้ว เชนอื่นๆ เช่น BSC, Avalanche, Solana ยังมี DEX ดั้งเดิมที่มี TVL ที่น่าประทับใจ เช่นPancakeSwap , Trader Joe , Raydiumตามลำดับ

การกระจายสินเชื่อและการกู้ยืม

Lending & Borrowing เป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินใดๆ เนื่องจากช่วยให้ผู้คนใช้เงินทุนให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด อย่างไรก็ตาม ต่างจากการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิม กิจกรรมการให้ยืมและการยืมทั้งหมดใน DeFi จะได้รับการอำนวยความสะดวกโดยอัตโนมัติโดยสัญญาอัจฉริยะโดยไม่ต้องมีบุคคลที่สาม สิ่งนี้สร้างตลาดเงินที่ไม่ได้รับอนุญาตและโปร่งใสอีกครั้ง ซึ่งทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้อย่างง่ายดาย 

อย่างไรก็ตาม Lending & Borrowing มีความเสี่ยงในการผิดนัดเสมอ ความเสี่ยงเหล่านี้เกินจริงในตลาด crypto เนื่องจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์หลักประกัน นั่นคือเหตุผลที่การยืมประเภททั่วไปใน crypto คือการกู้ยืมที่มีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าผู้กู้ต้องฝากเงินมากกว่าที่ยืมมา แพลตฟอร์มสินเชื่อชั้นนำบางส่วน: AAVE , Compound ,...

Cream and Mars Protocolเป็นหนึ่งในผู้คุมกฎไม่กี่แห่งที่อนุญาตให้มีการกู้ยืมภายใต้หลักประกัน แต่การกู้ยืมประเภทนี้ใช้ได้กับโครงการที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น ไม่สามารถใช้กับชุมชนได้ 

โครงการให้ยืมบน blockchains ต่างๆ

การขุดสภาพคล่อง

การขุดสภาพคล่องสามารถเข้าใจได้ว่าเป็น Yield Farming & Liquidity Farming

• กิจกรรม Yield Farmingให้ผู้ใช้ได้รับผลกำไรพิเศษจากสินทรัพย์ crypto ของพวกเขาโดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล 
• Liquidity Farmingเป็นส่วนหนึ่งของการทำฟาร์มผลผลิต โดยกล่าวถึงการดำเนินการของผู้ใช้ที่ฝากสินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่องเพื่อรับรางวัล: ซึ่งสามารถเป็นรายได้ที่ใช้ร่วมกันหรือโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอล 

ความสำเร็จของโครงการ Compound liquidity farming ในปี 2020 พิสูจน์ให้เห็นถึงพลังของสภาพคล่องและการทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนในการดึงดูดผู้ใช้เข้าสู่แพลตฟอร์ม เป็นผลให้การขุดสภาพคล่องเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับโครงการที่เพิ่งเปิดตัวใหม่เพื่อดึงดูดความสนใจของชุมชน 

SushiSwap เข้าซื้อกิจการ Uniswap ใน TVL ในเวลาน้อยกว่า 1 สัปดาห์ ผ่านโปรแกรมการขุดสภาพคล่องในวันที่ 28 สิงหาคม 2020

ผู้รวบรวม (ตัวรวบรวม DEX & ผู้รวบรวมผลผลิต)

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด โปรโตคอลรูปแบบใหม่จึงถูกคิดค้น: Aggregator

ผู้รวบรวม DEX:ให้ราคาซื้อขายที่ดีที่สุด เนื่องจากราคาที่เสนอโดย DEX ที่แตกต่างกันเล็กน้อย ผู้ใช้จึงต้องเปรียบเทียบราคาด้วยตนเองเพื่อซื้อขายด้วยราคาที่ดีที่สุด ผู้รวบรวม DEX ลบกระบวนการที่ใช้เวลานานนี้โดยแตะกลุ่มสภาพคล่องของโปรโตคอลต่างๆ เปรียบเทียบราคาโดยอัตโนมัติ และดำเนินการซื้อขายของคุณในราคาที่ดีที่สุด 

ปัจจุบัน1inchเป็นผู้นำ DEX Aggregator ตามปริมาณการซื้อขาย ตามด้วย Matcha, MetaMask และ Cowswap

ตัวรวบรวมผลตอบแทน:ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด เช่นเดียวกับผู้รวบรวม DEX ผู้รวบรวมผลตอบแทนสามารถให้ผลกำไรที่ดีที่สุดโดยการเปรียบเทียบผลตอบแทนบนแพลตฟอร์มต่างๆ และแนะนำกลยุทธ์ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้ 

ตัวรวบรวมผลตอบแทนสูงสุดโดยเงินฝากของผู้ใช้: ที่มา: DeBank

การซื้อขายมาร์จิ้น/ อนุพันธ์

การซื้อขายมาร์จิ้  นเป็นวิธีการซื้อขายที่ใช้สินทรัพย์ที่ยืมมาเพื่อขยายผลการซื้อขาย ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถเพิ่มผลกำไรของพวกเขาได้ แต่ยังสามารถสูญเสียเงินทั้งหมดได้ในเวลาเดียวกัน

อนุพันธ์ : อีกหนึ่งเครื่องมือสำหรับเทรดเดอร์ในการเพิ่มผลกำไรของพวกเขา ผู้ค้าซื้อขายกับมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์ภายใต้สัญญา ในกรณีนี้ ผู้คนไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์แต่ยังสามารถได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา 

ในโลกของการเข้ารหัสลับ CeFi ยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่า DeFi ในด้านนี้ โดยการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์อันดับต้น ๆ โดยดอกเบี้ยแบบเปิดและปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่มาจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ 

บางโครงการที่โดดเด่นในสาขานี้คือdYdX , Perpetual , Drift Protocolและ MCDEX

สินทรัพย์สังเคราะห์

DeFi อยู่ในทางที่จะสามารถจัดหาสินทรัพย์ทางการเงินใด ๆ ที่มีอยู่ในการเงินแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ด้วยพลังของบล็อคเชน DeFi สามารถนำเสนอได้มากกว่านั้น และสินทรัพย์สังเคราะห์ก็เป็นตัวอย่างหนึ่ง 

สินทรัพย์สังเคราะห์นั้นเป็นอนุพันธ์โทเค็นที่เลียนแบบพฤติกรรมของสินทรัพย์อื่น สินทรัพย์สังเคราะห์อนุญาตให้ผู้ใช้เข้าถึงตลาดการเงินโดยการสร้างเวอร์ชันสังเคราะห์ ตัวอย่างเช่นSynthetixซึ่งเป็นโปรโตคอลที่บุกเบิกในด้านนี้ มีสินทรัพย์หลายประเภทตั้งแต่ crypto, forex และหุ้นไปจนถึงสินค้าโภคภัณฑ์ 

นี่เป็นหนึ่งในหลักฐานที่น่าเชื่อถือที่สุดที่จะพิสูจน์ว่า DeFi สร้างตลาดการเงินแบบเปิดและไม่ได้รับอนุญาต โดยขจัดข้อจำกัดใดๆ ที่ขัดขวางไม่ให้ผู้คนเข้าสู่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิม 

ยิงจรวดขีปนาวุธ

Launchpad เป็นแพลตฟอร์มที่รองรับการเปิดตัวโครงการครั้งแรก ด้วยพื้นที่ DeFi ที่เติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าว Launchpad ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศทั้งหมด โดยเป็นพื้นที่สำหรับโครงการใหม่ๆ เพื่อระดมทุนและสร้างความตระหนักให้กับชุมชนเช่นกัน 

นี่คือเหตุผลที่ Launchpad ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนของ DeFi เนื่องจากการเติบโตของ Launchpad ดึงดูดผู้ใช้ใหม่จำนวนมากและเริ่มต้นการมาถึงของโครงการใหม่มากมาย 

NFT

NFT  (หรือ Non-Fungible Tokens) คือโทเค็นที่แบ่งแยกไม่ได้ ไม่ซ้ำใคร และเป็นเจ้าของได้ ท่ามกลางคุณลักษณะเหล่านั้น เอกลักษณ์เป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่นำไปสู่การใช้งาน NFT มากมาย 

ปัจจุบัน NFTs ส่วนใหญ่มีอยู่ในรูปแบบของงานศิลปะ: รูปภาพ การ์ด ของสะสม... ซึ่งแตกต่างจากงานศิลปะดิจิทัลทั่วไป ซึ่งสามารถคัดลอกได้ง่าย เนื่องจากเอกลักษณ์ของ NFT แต่ละรายการ งานศิลปะในรูปแบบของ NFT ยังคงขาดแคลนอยู่ ซึ่งจับมูลค่าสำหรับพวกเขาในตลาด  NFT

Openseaเป็นตลาด NFT ที่ใหญ่ที่สุด

ตลาด NFT บันทึกโฆษณาในเดือนสิงหาคม 2564 ด้วยปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ซึ่ง Opensea สนับสนุน ~97%

อย่างไรก็ตาม โฆษณาก็ค่อยๆ จางหายไปเมื่อผู้คนเห็นกรณีการใช้งาน NFT ที่จำกัด ผู้คนสามารถใช้ NFT เพื่อการค้าเท่านั้นและไม่มีอะไรอื่น หาก NFTs ไม่อยู่ในตลาด ผู้คนสามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของพวกเขาเท่านั้น

เพื่อให้ NFT ฟื้นคืนชีพได้ในอนาคต จะต้องมีกรณีการใช้งานเพิ่มเติมสำหรับ NFT เพื่อสร้างแรงจูงใจในการถือ NFT เกมคาดว่าจะเป็นผู้นำในการสร้างกรณีการใช้งานเพิ่มเติมสำหรับ NFT การเติบโตของเกมอย่าง Axie Infinity ทำให้ทรัพย์สินในเกม (สัตว์เลี้ยง ที่ดิน ..) มีอยู่ในรูปแบบของ NFT ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ใน DeFi หลายโครงการเริ่มวางแผนสำหรับการใช้งาน NFT เพิ่มเติม เช่น NFT ที่ใช้เป็นหลักประกันในการให้กู้ยืม

“NFT แบบอินเทอร์แอกทีฟ” อยู่ในขั้นแรกแต่สามารถสัญญาว่าจะเป็นตัวกระตุ้นสำหรับการเติบโตที่เหมาะสมกว่าของ NFT ในเร็วๆ นี้ 

Oracles ที่กระจายอำนาจ

Oracle : เชื่อมต่อบล็อคเชนกับข้อมูลในโลกแห่งความเป็นจริง คุณสามารถจินตนาการถึงความสำคัญของ oracle ต่อบล็อคเชน เช่นเดียวกับความสำคัญของอินเทอร์เน็ตต่อคอมพิวเตอร์ 

Oracle นำข้อมูลบล็อกเชนภายนอกมาสู่สัญญาอัจฉริยะ หากไม่มี oracles โปรโตคอลการให้ยืมจะไม่สามารถกำหนดราคาของหลักประกันเพื่อกระตุ้นการชำระบัญชีเมื่อจำเป็นหรือสินทรัพย์สังเคราะห์ไม่สามารถมีอยู่ได้เนื่องจากขาดข้อมูลเกี่ยวกับพฤติกรรมของสินทรัพย์จริง (หุ้น ดัชนี...) 

ดังนั้น Oracle จึงเป็นส่วนสำคัญของการพัฒนาบล็อคเชน บางชื่อที่โดดเด่นในช่องนี้คือChainLink , Band Protocol , DIA,...

สะพานกระจายอำนาจ

สะพาน : เชื่อมต่อบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกหนึ่ง แต่ละบล็อกเชนสามารถเปรียบเทียบได้กับประเทศที่มีกฎระเบียบของตนเองว่าควรใช้สินทรัพย์ใดในอาณาเขตของตน ในทำนองเดียวกัน แต่ละบล็อกเชนมีมาตรฐานโทเค็นของตัวเอง (Ethereum ที่มี ERC-20, BSC พร้อม BEP-20,...) ที่สามารถใช้ในระบบนิเวศของตนได้

ในแง่หนึ่ง สิ่งนี้ทำให้มั่นใจถึงความปลอดภัยสูงสำหรับบล็อคเชน ในทางกลับกัน มันจำกัดประสิทธิภาพของเงินทุนเมื่อสินทรัพย์ประเภทหนึ่งถูก จำกัด ไว้ที่บางสาย นี่คือจุดที่จำเป็นต้องมีสะพานข้ามสาย ซึ่งอำนวยความสะดวกในการโอนสินทรัพย์ระหว่างบล็อกเชนต่างๆ 

คล้ายกับการพัฒนาของประเทศหลังจากเปิดการค้าขายกับประเทศอื่นๆ สะพานได้ส่งเสริมการขยายตัวของ DeFi โดยรวมและในแต่ละบล็อคเชนโดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่น ~25% ของ TVL ใน Ethereum นั้นมาจากสินทรัพย์ที่เชื่อมต่อจากบล็อคเชนอื่นๆ (BSC, Avalanche, Fantom,..) (ที่มา: ที่นี่ )

ประกันภัยแบบกระจายอำนาจ

ใน DeFi การประกันภัยแบบกระจายอำนาจมีเป้าหมายเพื่อรักษาเงินทุนของผู้ใช้ในขณะที่ใช้สำหรับการเล่นที่มีความเสี่ยงสูงใน DeFi

อย่างไรก็ตาม หมวดหมู่นี้ยังไม่ได้รับการสังเกตอย่างเหมาะสม เห็นได้ชัดเจนเนื่องจากมีการแฮ็กและการหาประโยชน์ใน DeFi มากเกินไปโดยสูญเสียเงินทุนจำนวนมหาศาล 

• โรนิน: 624 ล้านดอลลาร์
• เครือข่ายโพลี: 611 ล้านดอลลาร์
• รูหนอน: 326 ล้านดอลลาร์
• และอีกมากมายในช่วงเวลาสั้นๆ

จากมุมมองของฉัน หมวดหมู่นี้สมควรได้รับความสนใจมากขึ้น ในอนาคต Decentralized Insurance อาจเป็นช่องทางที่น่าติดตาม บางโครงการที่เป็นไปได้ในสาขานี้: Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,...

คนอื่น

นอกเหนือจากการกล่าวถึงสแต็คข้างต้นแล้ว DeFi กำลังพัฒนาในอัตราที่น่าประทับใจเพื่อนำเสนอบริการทางการเงินที่หลากหลายแก่ผู้ใช้ กอง DeFi อื่น ๆ บางส่วน: 

• DAO ( Decentralized Autonomous Organisation ): วิธีที่จะทำให้ DeFi มีการกระจายอำนาจมากขึ้น เนื่องจากแบ่งสิทธิ์ในการกำกับดูแลให้เท่าๆ กันกับผู้ถือโทเค็น
• GameFi:  GameFi ผสมผสานการเล่นเกมกับการเงินเพื่อสร้างรูปแบบใหม่ GameFi พัฒนาแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้รับรายได้หลากหลายประเภทโดยการเล่นเกม
• Decentralized Prediction Market : ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการทำนายเหตุการณ์ อำนวยความสะดวกในการคาดการณ์ความเชื่อมั่นของตลาด และป้องกันความเสี่ยง 

โดยสรุปในส่วนนี้ คุณจะเห็นว่า DeFi ในปี 2022 ได้รับการพัฒนามากกว่า DeFi ในปี 2020 สิ่งนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ DeFi นำเสนอในปี 2022 นี่จะเป็นหนึ่งในแรงผลักดันหลักในการดึงดูดผู้ใช้ให้มากขึ้น สำหรับ DeFi เมื่อผู้คนเห็นว่า DeFi สามารถตอบสนองความต้องการทางการเงินทั้งหมดของพวกเขาได้เช่นเดียวกับโลกดั้งเดิม (การออม การให้ยืม การซื้อขายมาร์จิ้น...) แม้จะมีนวัตกรรมมากขึ้นก็ตาม

DeFi Revolution

ก่อน Ethereum แอปพลิเคชันทางการเงินของ cryptocurrency เพียงอย่างเดียวคือการชำระเงินผ่าน Bitcoin อย่างไรก็ตาม ผู้คนต้องการมากกว่านั้น พวกเขาต้องการบริการทางการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น: การออม การให้ยืม การยืม การค้าขาย... ด้วยเหตุนี้ Ethereum จึงได้รับการแนะนำให้รู้จักกับยุคของ DeFi 

การพัฒนา DeFi สามารถแบ่งออกเป็น 3 ขั้นตอน:

• ระยะเริ่มต้นของ DeFi (2017 - 2020)
• DeFi ฤดูร้อน 2020
• DeFi ในปี 2564 - 2565 (ปัจจุบัน)

ระยะเริ่มต้นของ DeFi (2017 - 2020)

เหตุการณ์แรกที่เริ่มต้นยุคใหม่ของ DeFi นั้นไม่ต้องสงสัยเลยว่าการ เปิดตัวMakerDAOในปี 2560 MakerDAO ได้สร้างเหรียญ stablecoin แบบกระจายศูนย์ (DAI) ตัวแรกที่ไม่ต้องการความไว้วางใจจากหน่วยงานส่วนกลาง เช่น USDT, USDC,... มูลค่าของ DAI คือ ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่กระจายอำนาจแทนดอลลาร์ที่สงวนไว้ในธนาคาร MarkerDAO เป็นเลโก้เงินตัวแรกที่เปิดใช้งานการสร้างโปรโตคอลมากมายในภายหลัง

ปี 2017 ยังบันทึกแนวโน้มใหม่ในการระดมทุน - ICO ( Initial Coin Offering ) โปรโตคอลระดมทุนโดยการแลกเปลี่ยนโทเค็นของโครงการเป็น ETH ICO สร้างความฮือฮาในชุมชนด้วย ICO กว่า 800 ตัว รวมเป็นเงินประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ ในหมู่พวกเขายังคงมีโครงการหลอกลวงที่ใช้ประโยชน์จากโฆษณาเกินจริงในตลาด อย่างไรก็ตาม มีการสร้างโปรโตคอลคุณภาพสูงจำนวนมากในขณะนี้: AAVE, Bancor, 0x,...

โปรโตคอลที่เปิดตัวในช่วง ICO ที่มา: Finematics

ความก้าวหน้าครั้งต่อไปใน DeFi คือการมาถึงของUniswapในปี 2018 ซึ่งนำแนวคิดใหม่ของ AMM DEX ออกสู่ตลาด นอกเหนือจาก BTC, ETH แล้ว ปริมาณการซื้อขายของเหรียญ/โทเค็นจำนวนมากมีขนาดเล็กมาก แต่ผู้ใช้ยังคงมีความจำเป็นในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เหล่านี้

ในขณะที่หนังสือสั่งซื้อ DEX ไม่สามารถตอบสนองความต้องการนี้ได้ แต่โมเดล AMM ก็สามารถทำได้ Uniswap ได้สร้างกลุ่มสภาพคล่องที่ไม่มีสิทธิ์ ซึ่งทุกคนสามารถจัดหาหรือนำทรัพย์สินออกจากโปรโตคอลได้ โมเดลนี้สร้างสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องจำนวนมากเพื่อเพิ่มกิจกรรมการซื้อขายใน DeFi 

Uniswap AMM รุ่น

ระยะนี้จบลงด้วย: กิจกรรม “Black Thursday”ในเดือนมีนาคม 2020: ราคาของ ETH ลดลง 30% ในเวลาเพียง 24 ชั่วโมงเนื่องจากความกลัวว่าจะเกิดการระบาดทั่วโลกในขณะนั้น ผู้คนเร่งรีบชำระหนี้ เพิ่มหลักประกัน .. ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อโครงสร้างพื้นฐาน Ethereum ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมก๊าซ เพิ่มขึ้นอย่างโดด เด่น

การลดลงอย่างรวดเร็วของราคา ETH ยังทำให้เกิดคลื่นของการชำระบัญชีในตลาดการกู้ยืมที่ใช้ ETH เป็นหลักประกัน MakerDAO เป็นโปรโตคอลที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดเมื่อต้องทนกับ ETH  ที่ขาดแคลนประมาณ 4 ล้านเหรียญ

งานนี้ใช้เป็นการทดสอบความเครียดสำหรับอุตสาหกรรมที่เพิ่งเริ่มต้นอย่าง DeFi หลังจากเหตุการณ์นี้ DeFi ก็แข็งแกร่งขึ้น และสิ่งนี้นำเราไปสู่เป้าหมายต่อไปสำหรับ DeFi: DeFi Summer ในปี 2020 

DeFi Summer (มีนาคม - กันยายน 2020)

DeFi Summer ในปี 2020 เกิดขึ้นจากแนวคิดที่เรียกว่า “ Liquidity Mining ” ซึ่ง Compound เสนอให้ประสบความสำเร็จเป็นครั้งแรก เพื่อเริ่มต้นสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม Compound ได้ให้รางวัลโทเค็น COMP แก่ผู้ให้กู้และผู้ยืมทั้งหมด 

หลังจากความสำเร็จของโปรแกรมการขุดสภาพคล่องแบบผสม วิธีการนี้ถูกนำมาใช้โดยโปรโตคอลอื่นๆ (Synthetix, Curve, Ren,...) เพื่อดึงดูดผู้ใช้มายังแพลตฟอร์มของพวกเขา 

Yearn Finance เป็นอีกชื่อหนึ่งที่โดดเด่นในช่วงเวลานี้Yearn Financeได้นำเสนอรูปแบบใหม่ที่ชื่อว่าเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน ซึ่งยังใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่ผู้ใช้จะได้รับอีกด้วย 

นอกจากความสำเร็จในการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนแล้ว Yearn Finance ยังเป็นโครงการที่คิดค้นแนวคิดของโทเค็น " การเปิดตัวอย่างยุติธรรม " ก่อนหน้านั้น ผู้ใช้จะสามารถเข้าถึงการขายโทเค็นได้หลังจากหลายรอบ / รอบส่วนตัว ซึ่งหมายความว่าพวกเขาต้องซื้อในราคาที่สูงกว่ากลุ่มคน สำหรับหลาย ๆ คน วิธีนี้เป็นวิธีที่ไม่ยุติธรรมในการแจกจ่ายโทเค็น 

ในทางตรงกันข้าม "การเปิดตัวอย่างยุติธรรม" หมายถึงโทเค็นถูกแจกจ่ายให้กับชุมชนโดยไม่มีการขายล่วงหน้าเพื่อสร้างเกมที่ยุติธรรมขึ้น นี่เป็นวิธีที่ Yearn Finance เปิดตัวโทเค็นในเดือนกรกฎาคม 2020 อย่างแม่นยำ

ปีการเงิน

หลังจากการค้นพบครั้งยิ่งใหญ่หลายครั้งใน DeFi ก็มาถึงขั้นที่โปรเจ็กต์ " copy-cat " ปรากฏขึ้น และผู้สร้างไม่ได้ใช้ความพยายามในการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่เพียงคัดลอกโมเดลที่มีอยู่ของโปรโตคอลอื่น

โปรโตคอล YAM ซึ่งเป็นกลุ่มคนของ Ampleforth และ Yearn Finance เป็นโครงการแรกที่เริ่มใช้โปรโตคอลแบบ copy-cat (พาสต้า สปาเก็ตตี้ กิมจิ ฮอทดอก...) เนื่องจากขาดนวัตกรรม โครงการทั้งหมดจึงล้มเหลวหลังจากผ่านไปหลายวัน 

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่ไม่สามารถอยู่รอดได้ SushiSwap เริ่มแรกเป็นชาว Uniswap แต่จนถึงวันนี้ มันเป็นหนึ่งในโปรโตคอลอันดับต้น ๆ ของ TVL โดยมี กลยุทธ์ การขยายหลายสายที่ชาญฉลาด

โดยสรุป หลังจาก DeFi Summer 2020 TVL ของตลาด DeFi มีเกือบ x10 จาก ~$1B ในเดือนมีนาคมเป็น ~$10B ในเดือนกันยายน 2020 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง DeFi Summer 2020 ได้วางรากฐานสำหรับกิจกรรมพื้นฐานที่สุดในการกระจายอำนาจ การเงิน:

• ให้ยืมและยืม : MakerDAO, Compound, Aave,...
• ซื้อขาย : Uniswap, Kyber,... 
• อนุพันธ์ : Synthetix, UMA,...

DeFi ในปี 2564 - 2565 (ปัจจุบัน)

DeFi ในปี 2021 - ตอนนี้ไม่สามารถรวมเป็นภาพเดียวเหมือนปี 2020 ได้ DeFi เติบโตขึ้นอย่างมากและนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ต้องการเกือบทั้งหมดในด้านการเงินแบบดั้งเดิม 

ไฮไลท์สำคัญบางประการของความแตกต่างระหว่าง DeFi 2021 และ DeFi 2020: 

• DeFi ไม่เพียงแต่มุ่งความสนใจไปที่ Ethereum เท่านั้น แต่ยังเริ่มย้ายไปที่เชนอื่นๆ (BNB Smart Chain, Solana, Terra, Polygon,...) ด้วยนวัตกรรมมากมาย
• สแต็ค DeFi มีความหลากหลายมากขึ้นด้วยการพัฒนาโปรโตคอลใหม่มากมาย
• เทรนด์ใหม่ๆ มาถึงแล้ว: Interactive NFT, DeFi 2.0,... (ที่กล่าวถึงข้างต้น)

เพื่อให้เข้าใจ DeFi 2021 มากขึ้น เรามาดูรายละเอียดของแต่ละส่วนประกอบกันในส่วนต่อไปนี้กัน

เหรียญ DeFi คืออะไร? จะลงทุนใน DeFi Coins ได้อย่างไร?

เหรียญ DeFi นั้นเป็นสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมดที่รองรับแอพพลิเคชั่น DeFi

ในการลงทุนในเหรียญ DeFi คุณต้องเลือกเหรียญที่มีศักยภาพมากที่สุด ต่อไปนี้เป็นเกณฑ์ในการประเมินเหรียญ DeFi ที่ดี:

• พัฒนาภายใต้สภาพแวดล้อมที่เจริญรุ่งเรือง (ในกรณีนี้คือบล็อคเชน) ที่มีความสามารถในการปรับขนาดและความปลอดภัยสูง
• ลงทุนโดย Venture Capitals รายใหญ่หรือนักลงทุนที่มีชื่อเสียง
• สร้างขึ้นโดยทีมงานคุณภาพสูงและทุ่มเทซึ่งมีประสบการณ์ในพื้นที่
• เหมาะสมกับแนวโน้มตลาดหรือเรื่องเล่า
• มีผลิตภัณฑ์ที่เป็นประโยชน์และใช้งานได้จริงสำหรับผู้ใช้ทั่วไป

DeFi Wallet คืออะไร?

DeFi Wallet เป็นแอปพลิเคชันประเภทหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นกร���เป๋าเงินสำหรับจัดเก็บและโต้ตอบกับ cryptocurrencies ของคุณ ในขณะนี้ DeFi Wallets มี 3 ประเภทหลัก: 

Hot wallets หรือ Non-custodial walletsเป็นที่สำหรับเก็บเหรียญ/โทเค็นออนไลน์ ซึ่งผู้ใช้ต้องเก็บคีย์ส่วนตัวเพื่อปกป้องทรัพย์สินเข้ารหัสลับของตนเอง มีกระเป๋าเงินยอดนิยมสำหรับจัดเก็บสินทรัพย์ crypto ได้แก่Coin98 Wallet , Trust Wallet, Metamaskเป็นต้น

กระเป๋าเงินเย็นมีอยู่ในรูปร่างจริง (โดยปกติคือ USB) ที่ต้องมีขั้นตอนการรักษาความปลอดภัยหลายขั้นตอน นักลงทุนมักใช้กระเป๋าเงินเย็นเพื่อเก็บเหรียญ/โทเค็นระยะยาว ความซับซ้อนนี้ช่วยเพิ่มความปลอดภัยของกระเป๋าเงินในทางกลับกัน กระเป๋าเงินเย็นยอดนิยมบางประเภท ได้แก่ Ledger, Trezos เป็นต้น

Wallets on exchanges หรือ Custodial walletsโดยทั่วไป ผู้ใช้ไม่ได้เป็นเจ้าของคีย์ส่วนตัวใด ๆ พวกเขาเข้าถึงเงินของพวกเขาโดยใช้รหัสผ่านที่เก็บไว้โดยการแลกเปลี่ยน เนื่องจากนักลงทุนเก็บสินทรัพย์ crypto ของตนในการแลกเปลี่ยน จึงมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการหลอกลวงและการปิดระบบ Binance , Okex และ Coinbase เป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด

ระบบนิเวศ DeFi คืออะไร? ระบบนิเวศ DeFi บางอย่างที่คุณควรให้ความสนใจ

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น DeFi มีแอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจที่หลากหลายซึ่งสร้างระบบการเงิน เมื่อสร้างบนแพลตฟอร์มบล็อกเชนเดียวกัน พวกเขาจะสร้างสิ่งที่เรียกว่า "ระบบนิเวศ DeFi" Ethereum เป็นระบบนิเวศ DeFi ที่พัฒนามากที่สุด เนื่องจากมีจำนวนโครงการและหมวดหมู่ dApp สูงที่สุด 

นอกจากการกระจายความเสี่ยงในบริการทางการเงินแล้ว การพัฒนา DeFi ยังแสดงให้เห็นด้วยการเพิ่มขึ้นของบล็อคเชนอื่นๆ นอกเหนือจาก Ethereum ณ สิ้นปี 2020 TVL ของ Ethereum ยังคงคิดเป็น 97% ของ TVL ทั้งหมดของ DeFi อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นปี 2564 จำนวนนี้ลดลงเหลือ 66% ด้วยการขยายเครือข่ายอื่นๆ: Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra,... 

BNB สมาร์ทเชน (BSC)

ปัจจุบัน BSC เป็นบล็อคเชนที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 โดย Market Cap ในตลาด DeFi ทั้งหมด เป็นบล็อกเชนแห่งแรกที่จับ TVL ที่ไหลออกจาก Ethereum 

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Ethereum ส่งผลให้เกิดความแออัดซ้ำซากและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงมากในเครือข่ายนี้ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยถึง ATH ที่ ~ 70 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2564 ทำให้เกิดปัญหาเรื่องความสามารถในการปรับขนาดอย่างใหญ่หลวงสำหรับ Ethereum ในขณะนั้น ระบบนิเวศ DeFi ของ BSC ได้นำเสนอ DeFi stack ที่เป็นพื้นฐานที่สุด ดังนั้นผู้ใช้จึงเริ่มย้ายทรัพย์สินของตนไปยังเครือข่ายนี้เพื่อค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ

เรียนรู้เพิ่มเติม:  ภาพรวมระบบนิเวศ BNB Smart Chain (BSC)

ที่มา:  bitinfocharts

พฤษภาคม 2564 เป็นช่วงเวลาที่ TVL ใน BSC ถึง ATH ที่ 32 พันล้านดอลลาร์ BSC นำโดย CZ ซึ่งเป็นหนึ่งในบุคคลที่มีอิทธิพลมากที่สุดในการเข้ารหัสลับ คือผู้สร้างเทรนด์มากมายในตลาด: จาก “NFT” ในเดือนมิถุนายนถึง “GameFi” ในเดือนกรกฎาคมและ “ Metaverse ” ในเดือนสิงหาคม 

ภูมิทัศน์ที่สมบูรณ์ของ DeFi บน BSC ที่มา: Coin98 Analytics

หลังจากช่วง "ความร้อนสูงเกินไป" ระบบนิเวศ BSC ก็มาถึงช่วง "เย็นลง" อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากยักษ์ใหญ่อย่าง CZ ทำให้ BSC ยังคงเป็นผู้เล่นหลักในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้ 

Terra

Terraเป็นระบบนิเวศ DeFi ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในแง่ของ TVL Terra สร้าง Stablecoin อัลกอริทึม UST เป็นผลิตภัณฑ์หลักของระบบนิเวศ ด้วยการขยายกรณีการใช้งานของ UST ในแพลตฟอร์มต่างๆ มากมาย Terra จึงสามารถขยายระบบนิเวศของตนไปสู่อีกระดับของมวลได้

แม้ว่า DeFi จะมีอยู่ใน Terra แต่จุดสนใจหลักของมันก็ไม่ใช่ DeFi แต่พวกเขามุ่งเน้นที่การพัฒนา UST เป็นหลัก ทำได้โดยทำให้ผลิตภัณฑ์และผู้ใช้จำนวนมากขึ้นใช้ UST ผ่านแอปพลิเคชันเช่น Lending & Borrowing, Payments, Synthetics,... ในขณะนี้ Anchor เป็นโครงการที่ใหญ่ที่สุดบน Terra โดยอนุญาตให้ทำฟาร์ม UST ให้ผลตอบแทนสูง

เรียนรู้เพิ่มเติม: ภาพรวมระบบนิเวศของTerra

Terra TVL พุ่งสูงขึ้นหลังจากไม่กี่เดือน

โซลานา 

Solanaเป็นหนึ่งในชื่อที่โดดเด่นที่สุดในปี 2564 โดยมีการเติบโตอย่างมากในปีที่ผ่านมา เช่นเดียวกับ BSC Solana นำโดยหนึ่งในผู้เล่นที่ทรงอิทธิพลที่สุดใน crypto - Sam ผู้ก่อตั้งการแลกเปลี่ยน FTX

อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับ BSC ที่สร้างขึ้นเป็นห่วงโซ่ที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งหมายความว่าโครงการบน Ethereum สามารถปรับใช้ได้อย่างง่ายดายบน BSC Solana เป็นสายโซ่ที่ไม่เข้ากันได้กับ EVM ดังนั้น Solana จึงเป็นบล็อคเชนที่มีนวัตกรรมมากมาย 

เรียนรู้เพิ่มเติม: ภาพรวมระบบนิเวศโซลานา

ระบบนิเวศโซลานา ที่มา: Solanians

จนถึงวันนี้ Solana มีโปรเจ็กต์ในสแต็ค DeFi ที่แตกต่างกัน: ตั้งแต่ DEX, การทำฟาร์มแบบให้ผลตอบแทนไปจนถึงอนุพันธ์, การทำนาย,... อย่างไรก็ตาม TVL ไม่ได้กระจายอย่างเท่าเทียมกันระหว่างสแต็ค DeFi บน Solana โดยที่ TVL ส่วนใหญ่ยังคงจดจ่ออยู่ที่ DEX และสินทรัพย์ (โปรโตคอลผลตอบแทน) ดังนั้น Solana ยังคงเป็นบล็อคเชนที่มีแนวโน้มสูงพร้อมกับการระเบิดของกอง DeFi อื่น ๆ ในไม่ช้า 

บล็อคเชนอื่นๆ

นอกจาก Binance Smart Chain และ Solana แล้ว DeFi 2021 ยังเห็นการเพิ่มขึ้นของบล็อกเชนอื่นๆ อีกมากมาย: Avalanche, Terra, Fantom, Near,... แต่ละเครือข่ายกำลังสร้างระบบนิเวศ DeFi ของตัวเองเพื่อดึงดูดผู้ใช้

เงินใน DeFi กำลังมองหาห่วงโซ่ที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้สูงสุดอยู่เสมอ ดังนั้นคุณควรติดตามการเปลี่ยนแปลงใน TVL อย่างต่อเนื่องพร้อมกับความเชื่อมั่นของตลาดเพื่อค้นหาโอกาสในการลงทุนของคุณเองในตลาดนี้ 

อนาคตของ DeFi 

DeFi พัฒนาอย่างต่อเนื่องเพื่อมอบประสบการณ์ที่ดีขึ้นให้กับผู้ใช้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ เราเห็นการเพิ่มขึ้นของคำว่า “DeFi 2.0” เป็นเฟสใหม่ของการพัฒนาสำหรับ DeFi ดังนั้นปัญหาที่ DeFi กำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้ และวิธีที่ DeFi 2.0 สามารถเป็นวิธีแก้ปัญหาสำหรับปัญหาเหล่านั้น:

สภาพคล่อง

สภาพคล่องเป็นข้อกำหนดสำคัญสำหรับการพัฒนาตลาดการเงินใดๆ โปรโตคอลส่วนใหญ่เป็นการบูทสแตรปสภาพคล่องโดยโปรแกรมการขุดสภาพคล่องที่มี APY สูง อย่างไรก็ตาม เทคนิคนี้สร้างสภาพคล่องที่ไม่ยั่งยืนสำหรับโปรโตคอล เนื่องจากผู้ใช้ออกจากโปรโตคอลทันทีที่ APY ลดลง และราคาของโทเค็นโปรโตคอลจะถูกถ่ายโอนอย่างรวดเร็ว 

วิธีแก้ปัญหาคือล็อคผลตอบแทนเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนที่ยั่งยืนในโปรโตคอล โปรโตคอลหนึ่งที่ใช้เทคนิคนี้คือOlympus DAO ใช้รูปแบบพันธบัตรในการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อจ่ายผลตอบแทนให้กับผู้ใช้ ซึ่งหมายความว่าแทนที่จะจ่ายผลตอบแทนทั้งหมดในหนึ่งวัน ผลตอบแทนจะถูกแบ่งให้จ่ายเท่าๆ กันเป็นเวลา 5 วัน สิ่งนี้จะช่วยป้องกันการถ่ายโอนข้อมูลในราคาโทเค็นการทำฟาร์มเมื่อผู้คนขายโทเค็นผลผลิตทันทีหลังจากได้รับเพียงพอ 

การกระจายอำนาจ

การกระจายอำนาจเป็นหนึ่งในคุณสมบัติหลักที่กำหนด DeFi อย่างไรก็ตาม ตลาด DeFi นั้นไม่ได้กระจายอำนาจอย่างเต็มที่อย่างที่ผู้คนคาดหวัง ตัวอย่างหนึ่งคือกรณีของ Uniswap เมื่อชุมชนไม่ทราบข้อเสนอในการขายโทเค็น UNI มูลค่า 20 ล้านดอลลาร์สำหรับ "กองทุน DeFi Education Fund" แม้หลังจากยอมรับแผนนี้แล้ว การลงคะแนนเสียงของแต่ละคนในชุมชนก็ไร้อำนาจ เนื่องจากจำนวนโหวต "ใช่" ได้ครอบงำโดยกลุ่มคนที่มีอำนาจอยู่แล้ว 

DeFi 2.0 แก้ปัญหาเหล่านี้ด้วยสิ่งที่เรียกว่า DAO (Decentralized Autonomous Organization) แทนที่จะทำงานโดยการควบคุมของมนุษย์ DAO ใช้พลังของบล็อคเชนในการทำงานโดยอัตโนมัติด้วยกฎที่เข้ารหัสหลายชุด จุดเด่นที่สำคัญของ DAO คือ DAO รับรองว่าสมาชิกทุกคนสามารถเข้าถึงและลงคะแนนเสียงสำหรับข้อเสนอที่ยกมาในลักษณะการกระจายอำนาจได้อย่างง่ายดายที่สุด 

ประสิทธิภาพทุน 

TVL ใน DeFi เพิ่มขึ้นในอัตราที่น่าประทับใจ แต่ส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ 

• AMM:เนื่องจากการออกแบบสภาพคล่องที่กระจัดกระจายของโปรโตคอล AMM ส่วนใหญ่ ประสิทธิภาพเงินทุนใน AMM จึงค่อนข้างจำกัด
• การ ให้ยืม:อัตราการใช้ยังคงต่ำ (ผู้ให้กู้ > ผู้กู้)
• การ ทำฟาร์ม:โทเค็นที่มีดอกเบี้ย (โทเค็นที่ได้รับเมื่อทำการปักหลักในห้องนิรภัยการทำฟาร์ม) ไม่มีกรณีการใช้งาน

โปรโตคอล DeFi 2.0 บางตัวได้เสนอวิธีแก้ปัญหาสำหรับปัญหาเหล่านั้น ตัวอย่างเช่น Uniswap V3 ด้วยการออกแบบสภาพคล่องจากส่วนกลาง ได้เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนภายในกลุ่มสภาพคล่องสูงสุด ในขณะที่ Abracadabra เสนอกรณีการใช้งานสำหรับโทเค็นที่มีดอกเบี้ย เมื่อสามารถใช้เป็นหลักประกันเหรียญกษาปณ์เหรียญกษาปณ์ นวัตกรรมทั้งหมดในการออกแบบโปรโตคอล DeFi 2.0 ได้เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนใน DeFi 

ในกรณีที่คุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ DeFi 2.0 และอนาคต บทความนี้จะมีประโยชน์สำหรับคุณ: DeFi 2.0คืออะไร

โอกาสการลงทุนกับ DeFi

DeFi เป็นตลาดใหม่เมื่อเทียบกับตลาดการเงินอื่นๆ เช่น หุ้น ทองคำ... ดังนั้นจึงให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงมากเช่นกัน ดังนั้นคุณควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน ส่วนต่อไปนี้จะเป็นคำแนะนำบางประการเกี่ยวกับวิธีสร้างรายได้จากตลาดนี้ซึ่งคุณสามารถอ่านเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงได้

ลงทุนในเหรียญ DeFi/โทเค็น

อาจเป็นวิธีที่ธรรมดาและง่ายที่สุดในการเริ่มลงทุนใน DeFi แต่ละโปรเจ็กต์มีแนวโน้มที่จะมีโทเค็นดั้งเดิมของตัวเองซึ่งเสนอโอกาสกลับหัวกลับหางของตัวเอง เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง ขอบเขตของ upside ใน crypto จึงมีความสำคัญมากกว่าตลาดแบบดั้งเดิมอื่น ๆ 

IDO, IEO, IGO, ไอเอฟโอ

แม้จะมีชื่อต่างกัน แต่ก็เป็นวิธีที่คุณสามารถซื้อเหรียญ / โทเค็น / NFT ในราคาเสนอขายครั้งแรกแก่ประชาชนทั่วไป ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากวิธีนี้ก็น่าประทับใจเช่นกัน คุณสามารถใช้ ATH ROI ของโครงการที่เปิดตัว IFO บน Pancakeswap เป็นข้อมูลอ้างอิงได้ 

Airdrops ย้อนหลัง

นี่เป็นวิธีที่โปรเจ็กต์ให้รางวัลโทเค็นสำหรับผู้สนับสนุนรายแรกๆ ดังนั้น เมื่อได้สัมผัสกับโปรโตคอลตั้งแต่เริ่มต้น คุณจะมีโอกาสได้รับรางวัลมากมายจากโปรโตคอล

สำหรับคุณ: Retroactive Airdropคืออะไร?

สกินในเกม

นี่คือตอนที่คุณเป็นผู้ใช้จริงของ DeFi ในฐานะผู้มีส่วนร่วมในตลาดการเงินนี้ ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น DeFi ได้นำเสนอบริการทางการเงินที่เกือบจะสมบูรณ์แบบ เช่น การเงินแบบดั้งเดิม: การออม การให้ยืม การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น... เพื่อให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากเงินทุนของคุณโดยการใช้บริการ DeFi ทั้งหมด 

“ การ ทำฟาร์ม ” เป็นหนึ่งในกิจกรรม “สกินในเกม” ที่ผู้ใช้ชื่นชอบมากที่สุดเมื่อผู้ใช้สามารถสร้างรายได้จากเงินทุนเริ่มต้นของพวกเขาด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่ามากเมื่อเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม 

วิธีเพิ่มประสิทธิภาพผลผลิตโดยใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลต่างๆ (AMM, Saving, Synthetic, IDO) บน Terra (ที่มา: ที่นี่ )

บทสรุป

ฉันหวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจพื้นฐานของ DeFi หากคุณต้องการพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้เพิ่มเติม โปรดเข้าร่วมชุมชนCoin98