Was ist AMM? Verschaffen Sie sich einen Überblick über AMM (2022)

Was ist AMM? Dieser Artikel hilft Ihnen, mehr über den Entwicklungsprozess, die Vorteile, Einschränkungen und den aktuellen Status von AMM zu erfahren.

DEX Floor ist Ihnen wahrscheinlich nicht mehr fremd. Und einer der Hauptfaktoren, die den Börsenboom auslösten, ist die Verwendung des AMM-Mechanismus. In diesem Artikel werden wir gemeinsam analysieren, um mehr darüber zu erfahren, was AMM ist.

Was ist AMM?

AMM (kurz für Automated Market Maker) ist ein automatisierter Market Maker. Dies ist eine Transaktionsmethode, die einen Algorithmus verwendet, um den Token-Preis zum Zeitpunkt des Kaufs zu berechnen. 

Der AMM-Mechanismus hat kein Verkäuferkonzept, stattdessen fungieren Smart Contracts als Vermittler, der Verkäufer legt Vermögenswerte an einem Ort namens Liquiditätspool ab, dann tauscht der Käufer die Vermögenswerte, die er hat, mit Vermögenswerten im Pool über einen Smart Contract .

AMM findet sich häufig in DEX -Produkten (Decentralized Exchanges) wie: Uniswap, Bancor, Mooniswap... Obwohl sich der AMM-Mechanismus an Börsen leicht geändert hat, um Benutzer anzuziehen, ist er im Allgemeinen ziemlich ähnlich.

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Vor- und Nachteile von AMM

Nutzen

• Geringer Schlupf (für illiquide Token).
• Die Transaktionslatenz wird in Millisekunden statt in Sekunden gemessen.
• Entwickelte Märkte sind sehr liquide .
• Minimieren Sie Marktmanipulation und Geldwäsche.
• Generieren Sie passives Einkommen für Liquiditätsanbieter.

Grenze

• Es scheint zu einfach zu sein, einen Pool an AMM-Börsen, insbesondere Uniswap, zu erstellen, daher gibt es jetzt viele Betrugs-Token auf dem Markt, die alle vom Logo bis zum Token-Namen ähnlich sind. Was echte und gefälschte Token unterscheidet, ist daher der Smart Contract , und neue Benutzer werden leicht verwirrt, was zu Geldverlust führt, weil sie Geld an den falschen Smart Contract senden.
• Es ist nicht möglich, Orders auszusetzen, um in der Zukunft hoch zu verkaufen oder niedrig zu kaufen, für Benutzer, die keine Zeit haben, den Preis zu beobachten.
• Unbeständiger Verlust : Es kann einfach als der Verlust verstanden werden, der auftreten kann, wenn man zwischen dem Halten von Token in Ihrer Brieftasche und dem Beitrag zum Pool vergleicht. Aus diesem Grund verwendet Hakka Pool 1 Stable Coins, wie ich oben erwähnt habe.
• Die für Anbieter zu zahlende Gebühr hängt vom Pool ab , je größer der Pool, desto günstiger die Gebühr.

Die mathematische Formel hinter AMM in DEX

Insgesamt ist AMM ein sehr einfaches Modell. Es gibt einen konstanten Wert, der zwischen 2 verschiedenen Token in einem dezentralen Austausch verbunden ist.

Hier ist das Modell:

Da drin: 

• K ist die konstante Variable, die ich erwähnt habe.
• X ist Token A.
• Y ist Token B.
• Wir können die Variable 0,5 in andere Zahlen ändern. Aber im Allgemeinen sollte die Summe der Potenzen von X und Y 1 sein.

Beim Mapping erhalten Sie eine konkave Kurve, wie unten gezeigt. Wenn mehr Liquidität hinzugefügt wird, verschiebt sich die Kurve nach außen. Das bedeutet, dass beim Handel weniger Gebühren (in diesem Fall Slippage-Gebühren) anfallen. Aber insgesamt wird sich an der Kurve nicht viel ändern.

Was ist die K-Konstante beim Handel mit Token?

Da K eine Konstante ist, was, wie ich oben besprochen habe, zu einem interessanten Phänomen führt!

Stellen Sie sich vor, diese Formen sind transparent und Sie können alle drei Rechtecke oben sehen. Dies sind die verschiedenen Rechtecke unterhalb der Kurve.

Was bedeutet es, wenn alle 3 unter der Kurve liegen?

Der Bereich unter der Kurve zeigt die Anzahl der Token, die wir erhalten, wenn wir einen Token gegen einen anderen tauschen (tauschen). Es ist ersichtlich, dass Sie eine andere Swap-Rate erhalten, wenn Sie die Anzahl der Token während des Swaps ändern.

Aber das Interessante ist, dass, wenn Sie die Fläche von drei Rechtecken berechnen (stellen Sie sich vor, sie überlappen sich nicht), dann die Fläche von 3 Rechtecken gleich ist!

Machen Sie dank dieser Konstante K diese Rechtecke alle gleich groß!

Denn nach der Erhaltungstheorie, dem ersten Prinzip der Physik, wird nichts zerstört, es verändert sich nur von einer Form in eine andere. Also gilt auch für diese Konstante K. Die Gesamtfläche unter der Kurve bleibt gleich, da nichts verloren geht oder entsteht.

Was bedeutet das?

Immer wenn Sie von Token A zu Token B oder von Token B zu A wechseln, ist die Änderungsmenge gleich, solange sich die Kurve nicht verschiebt. Wenn sich die Kurve aufgrund von mehr Liquidität ändert, ist die Fläche unter der Kurve anders. Aber wenn alles gleich bleibt, können Sie eine beliebige Anzahl von Token A gegen Token B austauschen und die Gesamtzahl der Token bleibt gleich.

Der Entwicklungsprozess von AMM

Einer der Börsen, die AMM an die Spitze gebracht haben, ist Uniswap mit Hidden Gems x10; x100. Kyber Network (2018) und Bancor (2017) waren jedoch die ersten, die AMM eingeführt haben. 

Im Gegensatz zu Uniswap ist Kyber Network ein zentralisiertes AMM-Modell, sodass nur das Team und der Market Maker die Kontrolle über den Pool haben, niemand kann zum Pool beitragen.

Im November 2019 nutzte Uniswap offiziell den dezentralisierten AMM-Mechanismus (dezentralisiert), der es jedem ermöglichte, zum Pool beizutragen, um die Liquidität zu erhöhen. Danach haben auch Pool-Beitragende (Anbieter) Anspruch auf einen Teil der Transaktionsgebühr, wenn eine Transaktion auf Uniswap getätigt wird.

Wenn Sie auf Uniswap nur ETH mit 1 anderen Token in 1 Pool legen können, dann hat Balancer eine deutliche Verbesserung: Benutzer können bis zu 8 verschiedene Token hinzufügen, um das Tauschen bequemer zu machen. Darüber hinaus können Anbieter im Balancer auch die Rate der Token anpassen, die in einem Transfer in den Pool gelegt werden.

Zum Beispiel: 

• Wenn Sie auf Uniswap HAKKA erhalten möchten , aber USDT haben , müssen Sie 2 Mal tauschen: 1. Mal USDT gegen ETH tauschen, 2. Mal ETH gegen Hakka tauschen, sodass die Gesamtgebühr verdoppelt wird, dies wird in Balancer nicht passieren. 
• Und wenn Sie zum Uniswap-Pool beitragen möchten, müssen Sie in Uniswap Token und ETH im Verhältnis 1:1 vorbereiten, um beizutragen, in Balancer ist jedes Verhältnis von Token in Ordnung.

Der Liquiditätspool in Curve erlaubt nur Stablecoin- Beiträge , was die Slippage beim Handel reduziert. Die Verwendung von Stablecoins zur Aufrechterhaltung der Vermögenspreise ist auch in einigen anderen Pools zu sehen, nicht nur an dezentralen Börsen (DEX), Hakka-Pool 1 ist ein Beispiel.

Uniswap V2 kann jetzt als das grundlegendste Modell für jedes AMM angesehen werden, also wie funktioniert es? Gibt es Potenziale und Investitionsmöglichkeiten in diesem Projekt? Erfahren Sie hier mehr.

Gemeinsame Liquiditätspools in AMM

Es gibt 3 Arten von Liquiditätspools, die häufig in AMM anzutreffen sind:

• Fed-Preisreserven: Einfach verstanden, es bezieht sich auf den externen Preis, wenn die Token im Pool nicht aktualisiert werden oder der Ungleichgewichtsmechanismus ausgelöst wird, werden die Transaktionen automatisch gestoppt.
• Automatisierte Preisreserven: Liquiditätspools werden mit Algorithmen zur Preisanpassung erstellt, dies wird sich gegenüber den Fed-Preisreserven verbessern, da kein Vergleich mit externen Preisen erforderlich ist, so machen es Uniswap und Balancer.
• Brückenreserven: Dieser Ansatz besteht darin, die Liquidität anderer On-Chain-Quellen wie 0x und Uniswap zu bündeln. Für Transaktionen aus diesen Quellen fallen keine Transaktionsgebühren an.

Was bekommen Sie, wenn Sie Liquitity Provider werden?

Üblicherweise werden Liquiditätsanbieter mit Transaktionsgebühren belohnt. Insbesondere wird bei Uniswap eine Transaktionsgebühr von 0,3 % zu gleichen Teilen unter den Mitgliedern aufgeteilt, die zum Handelspool beitragen, oder bei Curve beträgt sie 0,04 %.

Abgesehen von den Transaktionsgebühren wenden einige Börsen jedoch native Token wie BAL (Balancer), Sushi (Sushiswap) an. Dies wird dazu beitragen, Benutzer dazu zu bringen, zum Pool beizutragen, denn wenn die Börse floriert, hat der Token mehr Anreize, der Gewinn wird stark steigen.

Aktueller Status von AMM

Im Zusammenhang mit den wachsenden Ökosystemen ist AMM fast das erste Glied, das auffällt, da dieser Ort als Handelszentrum des gesamten Ökosystems gilt.

Als beispielsweise bei Polygon Layer-2 bemerkt wurde, insbesondere beginnend mit Polygon, verzeichnete Quickswap ein enormes Wachstum von ~10 $ auf 1.000 $ für 1 QUICK-Token. Oder für Avalanche, als die Community das Wachstum von AVAX bemerkte, stieg auch der Preis von PNG (Token von Pangolin) oder JOE (Token von Joe Trader).

Ein weiterer Trend im Jahr 2021, über den ich sprechen möchte, ist die Integration einer Reihe von Funktionen, die AMMs zu einem Miniatur-DeFi-Hub machen. Nehmen Sie zum Beispiel Sushi : Früher kannten wir nur SushiSwap mit Swap-Token, jetzt kann SushiSwap einfach Sushi genannt werden, weil das Projekt tatsächlich viele andere Produkte wie Lending (Kashi), IDO Platform (Miso),…

Ein anderer Name, der auch in AMM ziemlich bekannt ist, nämlich PancakeSwap , geht ebenfalls in diese Richtung mit vielen Modellen, die auf CAKE (Token des Projekts) wie IFO, Lotterie usw. basieren.

Zusammenfassung

AMM ist eines der einzigartigsten Projekte, die DeFi je hervorgebracht hat. Wenn DeFi die Zukunft von Crypto ist, dann wird dieses Puzzle immer existieren und wachsen. Was denkst du heute über AMM? Sie können Ihre Meinung unten kommentieren.