Was ist protokollgesteuerter Wert (PCV)? Wie PCV & POL das Liquiditätsproblem lösen

Was ist protokollgesteuerter Wert (PCV)? Wie läuft das Liquiditätsproblem bei DeFi? Wie wird PCV dieses Zahlungsproblem lösen?

In diesem Artikel werde ich Ihnen vorstellen, was Protocol Controlled Value (PCV) ist und einige Möglichkeiten, PCV anzuwenden, um das Liquiditätsproblem in DeFi zu lösen.

Liquidität im DeFi & Liquidity Mining

Persönlich sehe ich DeFi als einen der Hauptfaktoren, die die Explosion des Krypto-Marktes im Sommer 2020 vorantreiben.

Mit DeFi kann jeder auf der Welt Vermögenswerte auf der Blockchain mit nicht verwahrten Wallets hinterlegen, handeln, verleihen und ausleihen, ohne dass eine Bank oder ein Drittanbietermakler erforderlich ist. Auf Wunsch können sie fortgeschrittenere Finanzoperationen wie Leveraged Trading, strukturierte Produkte, synthetische Vermögenswerte, Market Making und mehr erkunden und dabei die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten.  

Normalerweise halten sich DeFi-Protokolle an zwei Hauptkriterien: „ Berechtigungslos “ und „ transparent “:

• Genehmigungsfrei: Sowohl für Endbenutzer als auch für Entwickler können DeFi-Anwendungen jedem auf der Welt dienen, solange er über eine Internetverbindung verfügt, unabhängig von ethnischer Zugehörigkeit, Geschlecht und Alter. Darüber hinaus kann jede Gruppe von Entwicklern ohne Erlaubnis von irgendjemandem Anwendungen auf intelligenten Vertragsplattformen erstellen.
• Transparenz: DeFi-Protokolle sind größtenteils Open Source, wobei der gesamte zugrunde liegende Quellcode zur Überprüfung und Inspektion verfügbar ist. Alle Transaktionen werden in der Blockchain aufgezeichnet, was eine einfache Überprüfung bestimmter Transaktionen ermöglicht.

Obwohl DeFi-Protokolle unabhängig voneinander arbeiten können, werden die meisten Protokolle oft miteinander kombiniert, gestapelt, um sich schneller zu entwickeln und positive Netzwerkeffekte zu erzielen. Dies ist eine der größten Stärken von DeFi, Interoperabilität und Zusammensetzbarkeit.

Zum Beispiel: 

Die Protokolle verwenden den LP-Token von Uniswap V2, Sushiswap, um Liquiditäts-Mining-Schemata zu implementieren, um Liquidität für den nativen Token des Protokolls anzuziehen und zu schaffen, aus dem sie erweiterte Funktionen erstellen können.

Schuldenprotokolle wie Maker akzeptieren Uniswap v2 LP-Token als Sicherheit für die Prägung von DAI. Kreditprotokolle verwenden Liquidität auf Sushiswap, Uniswap für Flashloan-Darlehen, ...

Normalerweise stehen DeFi-Protokolle verschiedener Kategorien vor ihren eigenen Herausforderungen. In der Liquidität immer eines der Kernprobleme vieler DeFi-Protokolle auf dem Markt ist, ist die Möglichkeit, dass Protokolle ausgenutzt werden, sehr hoch, wenn die Liquidität nicht „dick“ genug ist.

Um Anreize für die Liquidität von Onchain-Projekten zu schaffen, werden DeFi-Protokolle verschiedene Anreize implementieren, einer der erfolgreichsten und beliebtesten ist die Verwendung von Liquiditäts-Mining-Programmen, aber offensichtlich im Laufe der Zeit.Neben den Vorteilen bringen Liquiditäts-Mining -Programme auch bestimmte Einschränkungen mit sich.

Die Doppelnatur des Liquidity Mining

Das Konzept des Liquiditätsabbaus wurde erstmals im Sommer von DeFi 2020 erwähnt und von Compound Finance angewendet. Einfach ausgedrückt, wenn Benutzer Compound verwenden (ausleihen oder ausleihen), erhalten sie zusätzliche Belohnungen in Form von COMP-Token, je mehr Einzahlungen und Ausleihen, desto mehr COMP-Belohnungen erhält der Benutzer. Auf diese Weise hat Compound in kurzer Zeit TVL in Milliardenhöhe in das Protokoll gelockt.

Nach dem Erfolg von Compound begannen viele Protokolle, Liquidity Mining zu verwenden, um ihre Projekte zu starten.

Sushiswap ist eines der herausragenden Projekte, bei denen Sushiswap innerhalb von 1-2 Wochen nach dem Start des Liquiditätsabbauprogramms Milliarden von TVLs und Handelsvolumen angezogen und damit Uniswap zu diesem Zeitpunkt übertroffen hat.

Seitdem sind Projekte nach dem Modell des Liquiditätsabbaus entstanden, wobei sich der Liquiditätsabbau allmählich zum Standard für das Bootstrapping in den frühen Phasen des Projekts entwickelt hat. Die Menschen strömten in Scharen zu Projekten, die landwirtschaftliche APYs von Tausenden von % hatten, und wurden zu Ertragsbauern, die Gewinne aus DeFi erzielten.

Allerdings ist das Liquidity-Mining-Modell ein zweischneidiges Schwert. Obwohl Liquidity Mining dabei helfen kann, Protokolle zu booten und Benutzer in den frühen Phasen anzuziehen, bringt es darüber hinaus auch viele Einschränkungen mit sich, von denen die prominenteste Einschränkung den Verkaufsdruck auf native Token des Projekts erzeugt.

Wie oben gezeigt, ist ersichtlich, dass DeFi-Protokolle Benutzer mit hohem APY angezogen haben, was zu einer hohen Inflation führt. Eine große Menge des nativen Tokens des Projekts wird an die Landwirte verteilt, wodurch Verkaufsdruck auf den nativen des Projekts entsteht, wodurch der Preis des Tokens langfristig tendenziell sinkt.

Es wurden mehrere Lösungen vorgeschlagen , um die Folgen von Liquid-Mining-Problemen zu lösen oder zu begrenzen, wie z .

Diese Lösungen sind jedoch oft recht komplex in der Einrichtung oder Bereitstellung, sodass sie im Allgemeinen keine praktikable Lösung für die Masseneinführung sind.

Im nächsten Teil des Artikels werde ich einen Überblick über PCV geben und wie Projekte PCV nutzen, um Liquiditätsprobleme in DeFi zu lösen.

Überblick über Protocol Controlled Value (PCV)

Was ist protokollgesteuerter Wert (PCV)?

Protocol Controlled Value (PCV) kann als der durch das Protokoll kontrollierte Wert verstanden werden. Grundsätzlich kann PCV als der Geldbetrag verstanden werden, den das Finanzministerium besitzt und kontrolliert. Fast alle Protokolle verfügen über PCV und werden normalerweise von der DAO des Projekts gesteuert. Hier sind die größten PCV-Eigentumsprotokolle auf dem Markt:

Wie PCV einem Protokoll Wert verleiht

Auf einer grundlegenden Ebene ähnelt ein PCV-Eigentumsprotokoll traditionellen Unternehmen mit Bar- und Vermögensreserven, was es den Protokollen ermöglicht, mehr zu tun, wodurch die Fähigkeit geschaffen wird, mehr zu tun. Einige gängige PCV-Anwendungsfälle von Protokollen:

• Rückkauf nativer Token vom Sekundärmarkt.
• Organisieren Sie Liquidity-Mining-Programme.
• Stellen Sie anfängliche Liquidität für native Token in neuen Märkten bereit.

Es gibt Geld zum Ausgeben, Protokolle können ihren PCV aus einer Vielzahl von Quellen entwickeln:

• Teil der Transaktionsgebühr.
• LP-Gebühren.
• Ertragsstrategien.

PCV-Anwendungsfälle werden jedoch im Laufe der Zeit weiter untersucht. Im nächsten Teil des Artikels werden wir einige Möglichkeiten kennenlernen, PCV zu verwenden, um das Problem der Bootstrapping-Liquidität für native Tokens von Protokollen zu lösen.

2 neue Lösungen für das Problem der Bootstrapping-Liquidität von Protokollen

Hier sind 2 Möglichkeiten, Kapital aus PCV auf äußerst kreative Weise zu nutzen. Anstatt Liquidität von einem Liquiditätsanbieter zu „mieten“, „kaufen“ diese Protokolle sie von Benutzern, die Mittel von PCV verwenden. Stellen Sie sie dann den Protokollen zur Verfügung, die sie als Dienst benötigen (Liquidity as a Service).

Olympus DAO – protokolleigene Liquidität (POL)

Olympus DAO ist ein Protokoll, das im Jahr 2021 eingeführt wird. Dieses Projekt hat PCV auf sehr kreative Weise eingesetzt. Die Idee dieses Mechanismus ist ein Protokoll, das die Liquidität aufrechterhält, indem es es von Benutzern des Protokolls kauft.

Bei Liquiditäts-Mining-Programmen können Liquiditätsanbieter die Bereitstellung von Liquidität jederzeit einstellen, LPs abheben und die verdienten Belohnungen wegwerfen.

Für OlympusDAO, ein Projekt, das die Staking & Bond-Struktur verwendet, können Benutzer bestimmte Token-Paar-Liquidität bereitstellen und LP-Token verwenden, um OHM für einen bestimmten Zeitraum zu einem ermäßigten Preis zu kaufen. Mit dieser Implementierung generiert OlympusDAO protokolleigene Liquidität (POL).

Mit POL wird die Einschränkung des Liquiditätsabbaus teilweise gelöst, da das Protokoll selbst das LP-Token besitzt, nicht die Benutzer. LP-Token generieren Transaktionsgebühren aus dem Liquiditätspool und verhindern gleichzeitig einen sofortigen Verkaufsdruck von Liquiditätsanbietern.

Tokemak – Market Maker betrieben von DAO

Tokemak ist ein weiteres Modell, es ist ein Market Maker, der von der DAO betrieben wird.

• Benutzer hinterlegen Vermögenswerte in Token Reactor von Tokemak und erhalten Anreize in Form von TOKE-Token.
• Der Liquidity Director (LD) hat die Befugnis, die Finanzierung des von ihm kontrollierten Reaktors mit den Protokollen zur Bereitstellung von Liquidität zu koordinieren.

Um ein LD-Token zu werden, muss eine erhebliche Menge an TOKE-Token eingesetzt werden.

Zukünftige Anwendbarkeit

Ich persönlich denke, dass das POL von OlympusDAO und das Token-Reaktor-Modell von Tokemak die Anwendung von PCV auf eine neue Ebene gehoben haben, jetzt ist Liquidity Mining nicht mehr die einzige Möglichkeit, Liquidität für Protokolle anzuziehen und zu booten.

Besonders das POL-Modell, das Potenzial dieses Modells wurde in der Vergangenheit viel erforscht, so dass viele seiner Gabeln auf den Markt gebracht wurden, derzeit gibt es mehr als 30 Projekte.

Darüber hinaus interessieren sich auch einige andere große DeFi-Communities für die Idee, POL für ihre eigenen Projekte, typischerweise Sushiswap, zu implementieren. Ich glaube, dass in 3 bis 6 Monaten viele Parteien POL nutzen und auf ihre Produkte anwenden werden.

Zusammenfassung

Hoffentlich hat der obige Artikel erklärt und Ihnen geholfen zu verstehen, was PCV ist, und einige Möglichkeiten, PCV anzuwenden, um das Zahlungsproblem in DeFi zu lösen.