AMM이란 무엇입니까? 자동화된 마켓 메이커 작동 방식(2022)

AMM(Automated Market Maker)은 미리 정해진 규칙에 따라 자산을 자동으로 사고팔면서 시장에 능동적으로 유동성을 제공하는 컴퓨터 프로그램입니다. 이러한 유형의 시장 조성자는 알고리즘을 사용하여 거래하는 자산의 수요와 공급에 따라 가격을 설정하고 거래를 실행합니다.

AMM(Automated Market Maker)은 오래전부터 존재했지만 많은 사람들이 여전히 그 잠재력을 인식하지 못하고 있습니다. AMM의 개념을 완전히 이해하려면 먼저 Market Maker가 무엇인지 이해해야 합니다. 이 기사에서는 AMM에 대해 알아야 할 모든 것을 설명하기 위해 AMM의 세계를 깊이 파고들 것입니다.

AMM(Automated Market Maker)이란 무엇입니까?

AMM(Automated Market Maker)은 미리 정해진 규칙에 따라 자산을 자동으로 사고팔면서 시장에 능동적으로 유동성을 제공하는 컴퓨터 프로그램입니다. 이러한 유형의 시장 조성자는 알고리즘을 사용하여 거래하는 자산의 수요와 공급에 따라 가격을 설정하고 거래를 실행합니다. 

AMM(Automated Market Maker)이란 무엇입니까?

자동화된 마켓 메이커는 유동성을 제공하고 가격이 너무 변동하지 않도록 하기 위해 증권 거래소와 같은 전자 거래 플랫폼에서 자주 사용됩니다. 그들은 또한 디지털 자산에 유동성을 제공하기 위해 암호화폐 거래소에서 사용됩니다. AMM은 구매자와 판매자가 항상 거래 상대방을 찾을 수 있도록 도와줍니다. 

AMM은 수년 동안 전통적인 금융 시장에서 사용되었지만 최근에야 암호화폐 시장에 적용되었습니다. AMM은 중앙 집중식 주문서가 필요 없기 때문에 거래소와 거래자들에게 매력적입니다. 즉, 제3자가 구매자와 판매자를 일치시킬 필요가 없으므로 비용을 절감하고 효율성을 높일 수 있습니다. 

AMM을 사용하는 암호화폐 거래소에는 Uniswap, 1inch, Pancakeswap 등이 있습니다. 이러한 거래소는 모두 AMM을 채택한 이후 거래량과 유동성이 크게 증가했습니다.

AMM은 어떻게 작동합니까?

AMM은 알고리즘을 사용하여 가격을 설정하고 거래를 실행합니다.

AMM은 알고리즘을 사용하여 가격을 설정하고 거래를 실행합니다. 이러한 알고리즘은 시장에 있는 자산의 수요와 공급, 그리고 다른 자산의 가격을 고려합니다. AMM은 이 정보를 사용하여 구매자와 판매자 모두에게 공정한 가격을 설정합니다. 

• 구매자가 자산을 구매하기를 원하면 AMM에 구매 주문을 보냅니다. 그런 다음 AMM은 구매자와 판매자를 연결하고 거래를 실행합니다. AMM은 이 서비스를 제공하는 데 약간의 수수료를 받습니다. 
• 판매자가 자산을 판매하기를 원하면 AMM에 판매 주문을 보냅니다. 그런 다음 AMM은 판매자와 구매자를 연결하고 거래를 실행합니다. AMM은 이 서비스를 제공하는 데 약간의 수수료를 받습니다. 

AMM은 주식, 채권, 상품 및 암호화폐를 포함한 다양한 자산을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 

자동화된 마켓 메이커 공식

전반적으로 AMM은 매우 단순한 모델입니다. 분산 거래소 에는 2개의 다른 토큰과 관련된 상수 값이 있습니다 . 

AMM 공식

누군가 이 2개의 토큰 중 하나를 사거나 팔고자 할 때 AMM이 가지고 있는 풀을 통해 그렇게 합니다. 

이 풀은 두 토큰을 모두 보유하며 항상 가치가 동일합니다. 오라클은 각 풀에 있는 각 토큰의 양을 결정합니다. 누군가가 구매 또는 판매를 원할 때 원하는 각 토큰의 양을 지정하면 거래가 자동으로 실행됩니다.

누군가가 하나의 토큰을 구매하기를 원하면 다른 토큰을 보유하고 있는 풀로 토큰을 보냅니다. 그런 다음 AMM은 풀에서 동일한 양의 두 토큰을 가져와서 구매하려는 사람에게 제공합니다. 누군가가 하나의 토큰을 판매하려는 경우 동일한 토큰을 보유하고 있는 풀로 토큰을 보냅니다. 그런 다음 AMM은 풀에서 동일한 양의 두 토큰을 가져와 판매하려는 사람에게 제공합니다.

기억해야 할 핵심은 각 풀의 값은 항상 동일하다는 것입니다. 따라서 누군가가 하나의 토큰을 구매하면 구매한 풀의 가치가 감소하고 판매한 풀의 가치가 증가합니다. 그러나 전반적으로 두 풀의 가치는 동일하게 유지됩니다.

오라클 은 항상 동일하도록 각 풀의 각 토큰 가격을 지속적으로 업데이트하고 있습니다. 즉, 한 토큰의 가격이 오르면 풀에 있는 다른 토큰의 가격이 낮아져 풀의 전체 가치가 동일하게 유지됩니다.

자동 마켓 메이커와 오더북의 차이점

암호 화폐 거래와 관련하여 두 가지 주요 유형의 교환이 있습니다. 주문서를 사용하는 교환과 AMM(자동화 마켓 메이커)을 사용하는 교환입니다. 둘 다 장단점이 있으므로 거래소를 선택하기 전에 차이점을 이해하는 것이 중요합니다.

오더북 거래소는 구매자와 판매자가 주문을 하면 거래소에서 매칭되는 보다 전통적인 유형의 거래소입니다. 이러한 유형의 교환은 일반적으로 지불하거나 수락할 가격을 지정할 수 있으므로 자신이 찾고 있는 것이 무엇인지 정확히 알고 있는 거래자에게 더 적합합니다. 그러나 주문장 교환은 대량 주문을 통해 시장을 움직일 수 있는 "고래"로 알려진 대규모 거래자의 조작의 대상이 될 수 있습니다.

반면 AMM 거래소는 알고리즘을 사용하여 구매자와 판매자를 자동으로 일치시킵니다. 이 유형의 교환은 일치하는 주문을 찾는 것에 대해 걱정할 필요가 없기 때문에 특정 암호 화폐를 구매하거나 판매하려는 사람들에게 더 적합합니다. 그러나 AMM 거래소는 매수 가격과 매도 가격 사이의 스프레드에서 이익을 얻어야 하기 때문에 오더북 거래소보다 높은 수수료를 부과할 수 있습니다.

그렇다면 어떤 유형의 교환이 더 낫습니까? 그것은 정말로 당신의 거래 스타일과 당신이 찾고 있는 것에 달려 있습니다. 원하는 것이 무엇인지 정확히 알고 있는 경험 많은 거래자라면 주문서 교환이 더 나을 수 있습니다. 그러나 거래가 처음이거나 특정 암호 화폐를 구매 또는 판매하려는 경우 AMM 교환이 더 나은 선택일 수 있습니다.

AMM(Automated Market Maker)을 이해하고 계십니까?

유동성 풀은 거래자에게 대량의 디지털 자산을 빠르고 쉽게 매매할 수 있는 기능을 제공하기 위해 암호화폐에서 자주 사용됩니다. 그러나 거래자가 유동성 풀을 사용하기 전에 알아야 할 몇 가지 단점과 장점이 있습니다.

AMM의 장점

AMM을 사용하면 다음과 같은 이점이 있습니다.

• 시장에 유동성을 제공합니다. 이는 자산을 거래할 수 있는 구매자와 판매자가 항상 있음을 의미합니다. 
• 가격을 안정적으로 유지하는 데 도움이 됩니다. 가격 변동이 클 때 자산을 사고파는 방식으로 이를 수행합니다. 이는 가격이 너무 변동하는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다. 
• 구매자와 판매자가 항상 거래 상대방을 찾을 수 있도록 지원합니다. 
• 그들의 서비스에 대해 약간의 수수료를 받습니다. 이 수수료는 종종 전통적인 시장 조성자가 부과하는 수수료보다 훨씬 낮습니다. 

AMM의 위험

AMM 사용의 위험은 무엇입니까? AMM 사용과 관련된 몇 가지 위험이 있습니다. 

• 알고리즘에 의존하기. 이러한 알고리즘은 때때로 실수를 할 수 있습니다. 
• 해킹될 수 있습니다. 풀이 해커에 의해 악용되면 자산이 손실될 수 있습니다.  
• 영구 손실: 이 유형의 손실은 두 자산을 동시에 보유하는 모든 거래 또는 시장 조성 전략에 내재되어 있습니다. 한 자산의 가격이 떨어지면 해당 자산에 대한 포지션 가치도 떨어지기 때문에 발생합니다. AMM에 유동성을 제공할 때 해당 부분은 보유에 비해 가치를 잃게 됩니다. 
• 마지막으로 유동성 풀은 높은 수수료를 부과할 수도 있습니다. 일부 거래소 또는 풀은 거래 가치의 일정 비율을 수수료로 청구할 수 있습니다. 이것은 이익을 잠식하고 디지털 자산 거래에서 돈을 버는 것을 더 어렵게 만들 수 있습니다.

전반적으로 자동화된 마켓 메이커는 시장에 유동성과 안정성을 제공하는 유용한 도구입니다. 그러나 사용과 관련된 몇 가지 위험이 있습니다. AMM으로 거래되는 자산에 투자하기 전에 이러한 위험을 고려해야 합니다. 

AMM 유동성 풀이란?

유동성 풀은 사용자가 사고 팔 수 있는 자산 모음입니다.

유동성은 자산 가격에 영향을 주지 않고 자산을 시장에서 얼마나 빨리 사고 팔 수 있는지를 나타냅니다. 유동성 풀은 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 자산 모음입니다. 

암호화폐 세계 에서 유동성 풀은 다른 암호화폐 또는 법정 화폐로 거래할 수 있는 디지털 자산 그룹입니다. 유동성 풀은 투자자에게 중앙 집중식 거래소를 거치지 않고도 암호화폐를 사고 팔 수 있는 방법을 제공합니다. 

유동성 풀은 사용자에게 더 많은 거래 옵션을 제공하기 위해 대형 암호화폐 거래소에서 생성되는 경우가 많습니다. 이러한 풀은 특정 디지털 자산을 거래하려는 투자자 그룹이 만들 수도 있습니다. 

유동성 풀의 크기는 다를 수 있습니다. 일부는 수백만 달러 가치의 디지털 자산을 보유할 수 있고 다른 일부는 수십억 달러를 보유할 수 있습니다. 

특정 암호화폐를 거래하려는 투자자는 해당 통화에 대한 유동성 풀이 있는지 확인하고 싶을 수 있습니다. 이것은 그들에게 더 많은 거래 옵션을 제공하고 거래에 대한 최상의 가격을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다.  

시장에는 유동성 풀의 몇 가지 변형이 있으며 이에 대해서는 간단히 설명하겠습니다.

연준 가격 준비금

일부 암호화폐는 유동성 풀을 사용하여 코인 가격을 안정화합니다. 이것은 비트코인 과 같이 중앙 권한이 없는 코인에 특히 중요합니다 . 유동성 풀의 연준 가격 준비금은 코인의 가치를 유지하고 안정적으로 유지하는 데 사용됩니다. 

코인의 가격이 떨어지기 시작하면 준비금을 코인을 구매하고 가격을 올리는 데 사용할 수 있습니다. 마찬가지로 가격이 너무 빨리 오르기 시작하면 준비금을 사용하여 일부 코인을 매도하고 가격을 다시 낮출 수 있습니다. 이 시스템은 코인의 가치를 보다 안정적으로 유지하고 변동성을 줄이는 데 도움이 됩니다.

자동 가격 예약

유동성 풀의 자동 가격 준비금은 암호화폐 시장의 가치 변동에 대한 일종의 보험입니다. 코인을 예비로 보유하면 암호 화폐의 전체 시장 가치가 얼마나 낮아도 가치가 0으로 떨어지지 않을 것이라고 확신할 수 있습니다. 이것은 그것들을 진지한 투자자의 포트폴리오의 필수적인 부분으로 만들고 재정적 파멸로부터 자신을 보호할 수 있는 좋은 방법입니다.

암호화폐에 대한 투자를 생각하고 있다면 유동성 풀에서 자동화된 가격 준비금을 사용하는 것을 반드시 고려해야 합니다. 그들은 시장 혼란의 시기에 코인을 안전하게 보호하고 항상 돈에 접근할 수 있도록 하는 귀중한 안전망을 제공합니다.

다리 보호구

브리지 준비금은 브리지 풀에 유동성을 제공하는 데 사용되는 일종의 암호화폐 준비금입니다. 브리지 준비금은 일반적으로 신탁 계정이나 다른 유형의 에스크로 계정에 보관되며 풀에 예치된 코인을 백업하는 데 사용됩니다. 이러한 준비금을 보유하는 목적은 출금을 충당할 수 있는 충분한 유동성이 풀에 항상 있는지 확인하고 기초 자산의 가치가 갑자기 떨어지는 경우 풀 사용자를 보호하기 위한 것입니다.

브리지 준비금은 시장 위험, 신용 위험 및 운영 위험을 포함하여 다양한 유형의 위험을 커버하는 데 사용할 수 있습니다. 일반적으로 자산 클래스의 변동성이 클수록 보유해야 하는 브리지 준비금의 수가 많아집니다. 예를 들어 보유해야 할 준비금. 예를 들어 풀이 비트코인과 같은 변동성 자산에 중점을 둔 경우 스테이블코인 과 같은 보다 안정적인 자산에 투자하는 풀보다 자산의 더 높은 비율을 준비금으로 보유할 것 입니다.

인기 있는 자동 마켓 메이커 플랫폼

Uniswap  은 이더리움 블록체인에서 운영되는 가장 큰 탈중앙화 거래소입니다. 전 세계 어디에서나 사용자가 중개자 없이 암호화폐를 거래할 수 있습니다. Uniswap은 사용자가 Uniswap "유동성 풀"에 Ethereum 토큰을 공급하고 알고리즘이 수요와 공급에 따라 시장 가격을 설정하는 Automated Market Maker 모델을 개척했습니다.

Uniswap은 이더리움에서 가장 큰 탈중앙화 거래소입니다.

Curve  는 이더리움에서 실행되는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 스테이블 코인 간의 교환을 위해 특별히 설계되었습니다. 이더리움 지갑과 약간의 자금만 있으면 저렴한 수수료와 슬리피지로 다양한 스테이블 코인을 교환할 수 있습니다.

결론

자동화된 마켓 메이커는 종종 이러한 플랫폼에서 유일한 유동성 소스이기 때문에 분산형 거래소의 기능에 중요한 역할을 합니다. 자동화된 마켓 메이커의 존재는 유동성의 지속적인 소스를 제공함으로써 이러한 문제를 완화하는 데 도움이 됩니다. 따라서 AMM은 암호화폐 시장에서 항상 필요한 요소가 될 것입니다.

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