운영 모델 분석 Uniswap V2(UNI) - AMM의 기초
모든 AMM의 가장 기본적인 모델인 Uniswap V2의 운영 모델을 분석하고 평가합니다.
AMM SushiSwap의 운영 모델을 분석하면 AMM with TVL은 프로젝트의 방향을 알고 스스로 통찰력을 찾기 위해 시장에서 TOP 3입니다.
AMM 운영 모델 시리즈에 이어 오늘은 TVL이 시장 3위인 AMM인 AMM SushiSwap의 운영 모델에 대해 알아보겠습니다.
SushiSwap . 개요
SushiSwap 은 원래 Uniswap의 AMM 포크였습니다. 이 프로젝트는 Uniswap의 AMM 모델 고유 기능을 상속하므로 사용자는 주문서 대신 유동성 풀을 사용하여 모든 ERC20 토큰을 교환할 수 있습니다.
원래 프로젝트 소유자인 Nomi Chef가 SUSHI 토큰을 출시했기 때문에 SushiSwap이 커뮤니티에서 강력하게 비난을 받은 적이 있었지만 시간이 지남에 따라 커뮤니티의 강력한 지원과 함께 SushiSwap은 매우 빠르고 매우 빠르게 발전했습니다. 오늘날 시장에서 3번째로 큰 TVL을 가진 DEX.
현재 SushiSwap의 개발 방향은 비즈니스 시장을 확장하는 것입니다. 주요 제품이 AMM SushiSwap인 것 외에도 이 프로젝트는 Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer, Yield Optimizer,...
이 기사에서는 SushiSwap의 일반적인 작동 모델에 대해 학습하는 것 외에도 내부에 있는 각 제품의 작동 모델에 대해서도 학습하여 SushiSwap의 각 부분이 서로 어떻게 연결되는지 알 수 있습니다. .
기사 말미에는 여러분이 쉽게 이해할 수 있도록 SushiSwap의 운영 모델에 대한 몇 가지 핵심 아이디어를 요약해 드리겠습니다.
투자에 대한 더 많은 관점을 참조하십시오.
SushiSwap의 각 재료의 동작 모델
현재 Sushiswap에는 다음과 같은 주요 제품/재료가 있습니다.
우리는 이 제품/성분을 차례로 살펴볼 것입니다.
xSUSHI 스테이킹
이것은 SUSHI 홀더에게 가장 중요한 기능입니다. SUSHI 토큰을 스테이킹하면 xSUSHI를 받게 됩니다.
초밥 <=> xSUSHI
xSUSHI의 장점:
그러나 그 대가로 6개월 동안 SUSHI를 차단해야 하므로 SushiSwap 프로젝트를 안정화하는 데 도움이 됩니다.
스테이킹 모델 xSUSHi
일반적으로 xSUSHI의 가장 큰 장점은 SushiSwap 제품의 수익의 일부를 즐기는 것입니다. 제품의 수익이 증가하면 더 많은 수익을 얻기 위해 SUSHI를 구매하려는 수요가 발생할 것입니다.
이제 우리는 Sushiswap의 제품, 작동 방식 및 SUSHI 토큰의 가치를 포착하여 SUSHI 토큰의 잠재력과 가치를 이해하는 방법에 대해 자세히 알아볼 것입니다.
SushiSwap - 멀티체인 AMM
SushiSwap은 Sushi 프로젝트의 첫 번째 제품이자 핵심 제품이며 이것은 Uniswap V2의 포크 버전이므로 SushiSwap의 운영 모델은 상당히 유사하지만 둘 사이에는 여전히 약간의 차이점이 있습니다.이 두 AMM.
아래는 2 AMM Uniswap과 SushiSwap의 비교표입니다.
Uniswap과 SushiSwap 비교
Pool Model 및 x*y = k 알고리즘 사용과 같은 주요 기능에서 " Uniswap V2 Operation Model " 기사를 읽고 AMM SushiSwap 작동 방식을 더 잘 이해할 수 있습니다. 이 기사에서는 Uni와 Sushi의 차이점과 새로운 점에 대해 더 명확하게 이야기하겠습니다.
SushiSwap의 모델은 다음과 같이 4가지 주요 단계로 작동합니다.
(1) : 1 SushiSwap의 풀에는 A와 B와 같은 2가지 유형의 자산이 있으며 유동성 공급자는 2개의 자산을 1:1 비율로 넣습니다. 또한 SLP 토큰(Sushiswap 유동성 공급자)을 받으십시오. 이는 풀에 있는 자산의 일부에 대한 소유권을 나타내는 토큰입니다.
(2): A에서 B로 교환을 원하는 거래자는 A를 Pool에 넣고 B를 받을 수 있습니다.
(3) : Sushiswap은 현재 각 거래 가치의 0.3%의 수수료를 부과하며 이 수수료는 다음과 같이 나뉩니다.
(4) : 0.25%의 거래 수수료를 받는 것 외에도 유동성 공급자는 SLP 토큰(Sushiswap 유동성 공급자)을 Staking에 가져올 수 있으며, 이는 모두에게 더 많은 유동성을 제공하도록 권장하는 Sushi의 유동성 채굴 프로그램입니다.
AMM SushiSwap 운영 모델
이 모델을 통해 SushiSwap은 원래 Uniswap의 포크였지만 특히 각 참가자를 대상으로 하는 많은 인센티브를 제공하는 등 많은 중요한 개선 사항이 있음을 알 수 있습니다.
따라서 SushiSwap은 보상 공유 메커니즘을 통해 유동성 공급자(LP), 사용자 및 심지어 Sushi 보유자(프로젝트 소유자)를 포함하여 플랫폼에 참여하는 모든 당사자에게 혜택을 제공했습니다.
온천 - 새로운 인센티브 프로그램
인센티브는 SushiSwap의 강점으로 SushiSwap이 다른 경쟁업체와 경쟁할 수 있도록 지원하므로 프로젝트에서 인센티브 시스템을 개발하고 온천 프로그램을 시작했습니다.
Onsen 은 SushiSwap에서 Pool의 유동성을 촉진하기 위해 특정 수의 Pool에 대해 SUSHI 토큰을 보상하는 새로운 인센티브 프로그램입니다.
이것은 인센티브를 높이고 유동성 제공에 대한 인센티브를 제공하기 위해 유동성 공급자에게 보상하는 프로그램인 SushiSwap 운영 모델의 (4) 단계입니다.
온천의 운영 모델
프로젝트는 어떻게 온천에 도착합니까?
온천에 있다는 것은 프로젝트가 많은 수의 TVL을 유치한다는 것을 의미하며 이는 많은 프로젝트의 바램입니다.
온천에 가고자 하는 프로젝트는 2단계를 거쳐야 합니다.
이 2단계를 통과하면 프로젝트가 온천에서 진행됩니다.
SUSHI 홀더에 대한 온천 캡처 가치는 무엇입니까?
보시다시피, Onsen 프로그램은 SUSHI 보유자에 대한 가치를 직접적으로 포착하지 않지만 SushiSwap에서 운영을 직접 홍보합니다.
…
그리고 SushiSwap이 성장함에 따라 더 많은 거래 수수료가 발생하고 SUSHI 보유자는 여전히 수혜자가 될 것입니다.
온천은 SushiSwap의 모든 제품을 홍보하고 SUSHI 보유자를 위해 간접적으로 가치를 창출하는 프로그램입니다.
BentoBox - 토큰 보관소로 수익 창출
SushiSwap의 다음 제품인 BentoBox는 2021년 초에 출시되었습니다. 모든 SushiSwap 제품은 한 가지 목적 을 위한 것임을 기억하십시오. 수익 창출 -> SUSHI 토큰에 대한 가치 회수.
프로젝트가 상당히 성공적인 AMM을 만들고 많은 수익을 창출했다면 이제 프로젝트는 다른 영역을 침범할 것이며 Bento Box는 SushiSwap이 이를 달성하는 데 도움이 되는 무기가 될 것입니다.
도시락통이란?
BentoBox 는 모든 토큰을 포함하는 보관소(저장소)이며 해당 토큰에 대한 수익을 생성하는 데 도움이 됩니다 .
Bento Box는 지갑, 은행 계좌와 같다는 것만 이해하면 Bento Box에 돈을 넣으면 Lending 서비스, Mint Token Synthetic, 레버리지 거래 전략, Bento Box가 제공하는 서비스를 편안하게 사용할 수 있습니다. 최고의 수율 최적화 전략, ....
Bento Box는 SushiSwap 팀의 매우 열정적인 제품으로, 이는 향후 "DeFi 게임 체인저"가 될 것으로 예상되며 SushiSwap이 다른 경쟁자와 경쟁하는 데 도움이 되는 무기가 될 것입니다.
도시락 운영 모델
벤토박스 서비스를 이용하면 자신의 지갑을 계속 사용할 수 있지만, 벤토박스에 돈을 넣으면 다음과 같은 이점이 있습니다.
…
Bento Box가 SUSHI 토큰의 가치를 포착하는 방법
BentoBox는 금융 서비스 제공자로 간주될 수 있으며, 각 서비스에서 Bento Box는 수수료의 일부를 징수하고 xSUSHI 보유자에게 분배됩니다.
Bentox Box에 자산을 저장하는 데 수수료는 없으며, 각 상품의 거래 수수료에 대한 자세한 내용은 다음 섹션에서 지정하겠습니다.
Kashi Lending - 대출 상품 및 레버리지 거래
카시는 벤또박스 제품군의 첫 번째 제품으로 렌딩 서비스를 제공합니다.
카시 렌딩의 운영 모델
카시는 도시락 상자를 지갑으로 사용하여 빌리고 빌려줍니다. Kashi는 쌍으로 차용과 대출을 허용하는 다소 독특한 대출 모델인 격리된 대출 쌍을 사용합니다.
Kashi .의 운영 모델
Compound, Aave와 같은 다른 대출 프로젝트가 공통 대출/차입 풀을 사용하는 경우: 모든 자산을 해당 풀에 대출하고 싶어하는 공동 풀에 넣습니다. 풀에서 무엇이든 빌릴 수 있습니다. .
Kashi Lending에서 프로젝트는 Pool Lending/Borrowing을 거래 쌍으로 나누어 격리된 마진 시장을 만듭니다. 기본적으로 카시 렌딩과 복합 AAVE의 차이는 격리 증거금과 교차 증거금의 차이와 같습니다.
Kashi Lending 운영 모델의 몇 가지 독특한 점:
Kashi가 SUSHI 홀더를 위한 가치를 포착하는 방법
위의 운영 모델을 통해 Kashi는 다음 활동 중 일부에서 수수료를 징수합니다.
미소 - IDO 플랫폼
Miso는 SushiSwap 거래소(IDO - Initial Dex Offering이라고도 함)에서 프로젝트 시작을 지원하기 위해 개발된 오픈 소스 스마트 계약 세트입니다. Miso를 통해 Sushi는 커뮤니티와 프로젝트 자체가 토큰 판매를 시작하고 참여하는 데 필요한 옵션에 액세스할 수 있는 런치패드가 될 것입니다.
Miso는 초기 출시, 보관소, 농장 선택 등 토큰 출시를 사용자 정의하기 위해 기술에 대해 알 필요가 없는 창립자를 위한 도구를 제공하는 데 특별합니다.
된장 속 재료는 다음과 같습니다.
미소의 운영 모델
IDO 수행을 돕는 것 외에도 Miso는 기존 Sushiswap 생태계를 기반으로 하는 많은 새로운 기능을 추가하는 프로젝트를 지원할 것입니다.
이러한 이점은 SushiSwap이 프로젝트를 유치하고 현재 IDO 플랫폼과 경쟁하는 데 도움이 될 것입니다.
SUSHI 홀더의 가치를 MISO 캡처하는 방법
MISO는 IDO 플랫폼이므로 DAO, POLS, PAID, DUCK과 같은 IDO 플랫폼의 토큰과 마찬가지로 ... SUSHI 토큰도 수요를 주도하기 위해 이러한 토큰을 더 많이 사용할 가능성이 매우 높습니다. SUSHI를 구입하십시오.
동시에 MISO를 통해 전체 SushiSwap 생태계는 MISO가 모든 SUSHI 제품을 부트스트랩하는 새로운 유동적인 프로젝트 소스에 액세스할 수 있습니다.
미림 - CEX에서 유동성 연결
Mirin은 CEX에서 SushiSwap으로 유동성을 연결하는 데 도움이 되는 특별한 기능이며, 이 기능은 SushiSwap V3에서 출시될 예정입니다.
간단히 이해하면: Sushi는 Cex 교환 또는 특정 제3자(예: Binance)와 결합하여 사용자는 교환을 통해 유동성을 제공하도록 선택할 수 있습니다. 이 제3자의 유동성은 SushiSwap의 메인풀에 연결된 하위 풀에 있습니다. 스시풀이 강(거래소)의 모든 유동성을 빨아들이는 바다라는 뜻입니다.
미린의 운영 모델
여기에 SubPool이 필요한 이유, 사용자가 SushiSwap에 직접 유동성을 쏟아 붓지 않는 이유는 무엇입니까?
그 이유는 전체 SushiSwap 시스템의 안전을 보장하기 위해 각 CEX 또는 타사에 대해 별도의 하위 풀이 필요하기 때문입니다.
이러한 협력을 통해 CEX와 SushiSwap은 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.
또한 미린은 CEX와 협력하여 유동성을 교환하고 추가하는 "원클릭" 경험, 저스트 팜, 익스피리언스 듀얼 등 CEX 사용자에게 적합한 새롭고 사용하기 쉬운 많은 기능을 사용자에게 제공할 예정입니다. 1 풀에서 수익률, ...
SushiSwap 작동 방식 개요
요약하자면 SushiSwap의 각 제품이 어떻게 작동하는지 분석한 결과 SushiSwap의 운영 모델은 다음과 같습니다.
모델을 보면 Sushi가 수평적 개발 전략을 선택했음을 알 수 있습니다. 즉, 더 많은 제품을 확장하고 관객을 확대하여 Sushi 생태계에 참여할 수 있습니다.
(1) DEX 사용자 : Sushi는 스왑, 대출, 합성, 트레이딩 전략(레버리지, 수익률 최적화),...을 포함하여 DEX 트레이더가 필요로 하는 전체 제품 세트를 제공함과 동시에 Onsen의 참여를 권장합니다. 농사 프로그램.
(2) CEX 사용자 : 제3자와의 협력을 통해 기술에 익숙하지 않은 CEX 사용자도 SushiSwap 제품을 사용할 수 있습니다.
(3) 프로젝트 : 이 프로젝트는 SushiSwap에 더 많은 투자자를 유치할 양질의 거래 시장을 구축하는 Sushi 개발의 기초입니다. SushiSwap에는 이 잠재고객을 지원하는 2개의 제품이 있습니다.
=> 미림, 온천, 미소는 SUSHI 보유자에게 직접적인 가치를 제공하는 것이 아니라 특정 잠재고객이 SushiSwap 제품에 참여하도록 홍보/장려하는 데 기여하는 제품입니다.
(4) 수수료 : SushiSwap과 Bento Box는 서비스 제공 시 수수료의 일부를 징수하여 SUSHI 소지자에게 직접 가치를 창출하는 두 가지 제품입니다. 이 수수료는 xSUSHI 보유자에게 직접 이체됩니다.
이 운영 모델에 대해 어떻게 생각하십니까?
나에게 이것은 SushiSwap의 매우 명확하고 효과적인 모델로, 각 참가자에게 특정 이점을 제공하고, 이들을 함께 연결하고, 오늘날 디지털 DEX 거래소 중 하나를 생성합니다.
또한, 이것은 개발하기 매우 쉬운 모델입니다. 더 많은 제품을 개발하고 더 많은 유틸리티를 통합함으로써 SushiSwap은 SUSHI 보유자에게 더 많은 수익을 가져다 줄 것입니다.
그러나 여기서 위험은 여러 제품을 개발하는 것이 하나의 제품이 효과적으로 작동하는지 제어하기가 매우 어렵다는 것입니다. SushiSwap 프로젝트는 제품 출시의 모든 단계에서 매우 신중해야 합니다. 왜냐하면 구축이 필요할 뿐만 아니라 사용자를 유치하고 유지하는 것도 매우 중요하기 때문입니다.
SushiSwap은 SUSHI 토큰의 가치를 어떻게 포착합니까?
처음에 SushiSwap이 Uniswap의 포크였을 때 SUSHI 토큰은 두 가지 목적으로 사용되었습니다.
당시 SUSHI 보유자들은 많은 혜택을 받지 못한 반면, SUSHI 토큰은 지속적으로 발행되어 $10를 정점으로 Sushi 가격이 급격히 하락했습니다.
그러나 시간이 지남에 따라 SushiSwap 커뮤니티는 회복되었습니다. 프로젝트는 건설에 기여한 매우 활발한 커뮤니티 덕분에 천천히 더 가시적인 단계를 밟았습니다.
SUSHI 토큰의 Tokenomics도 더욱 효율적이 되었습니다.
위에서 각 SushiSwap 제품이 SUSHI 보유자에게 가치를 부여하는 방법을 명확하게 설명했으므로 이 부분에서는 몇 가지 주요 요점을 줄이고 반복하겠습니다. 현재 SushiSwap은 4가지 방법으로 SUSHI 토큰의 가치를 포착합니다.
미래 예측
Crypto 시장의 한 KOL은 AMM 제품을 버거에 비유했습니다. Uniswap, Balancer, Bancor와 같은 다른 DEX가 이러한 버거 개발에 집중하고 SushiSwap이 다른 방향을 선택했다면 프로젝트는 버거와 함께 더 많은 아이스크림, 청량 음료, 핫도그...를 판매하기로 결정했습니다.
따라서 SushiSwap 햄버거의 미래는 다른 DEX의 햄버거만큼 좋지 않을 수 있으며 프로젝트는 부산물에 베팅합니다. 부산물이 환영받을 수 있습니까? 기존 버거와 어울리나요?
SushiSwap의 향후 제품의 미래를 살펴보겠습니다.
일반적으로 이들은 모두 Traders에게 매우 필요한 제품이며 SushiSwap에서 사용 가능한 "버거"와 완벽하게 일치합니다.
SushiSwap의 미래에 대한 또 하나의 아이디어가 있습니다. 많은 체인으로 빠르게 확장되고 있으며 이제 SushiSwap은 아래 7개 체인에서 사용할 수 있습니다. Avalanche, Polkadot과 같은 일부 다른 체인은 완료 과정에 있습니다.
이것은 Sushi 팀의 "Expand" 비전과 완전히 일치하며, 제품 기능을 확장하고 참가자의 청중을 확장한 후 이제 "SushiSwap Restaurant"이 Ethereum의 고객에게 서비스를 제공할 뿐만 아니라 다른 체인으로 확장해야 할 때입니다.
SushiSwap은 이제 7 Chain에서 사용할 수 있습니다.
요약
SushiSwap은 AMM이 아니라 자체 생태계를 개발하는 프로젝트입니다. 그래서 SushiSwap의 운영 모델은 꽤 길며, 여기까지 읽으셨다면 정말 기쁠 것입니다.
SushiSwap의 운영 모델에 대한 개요는 다음과 같이 몇 가지 주요 아이디어를 도출할 수 있습니다.
위는 SushiSwap의 운영 모델이며, 이 프로젝트는 동종 업계의 다른 AMM과 비교하여 독특한 방향을 선택했습니다.
Sushiswap의 운영 모델에 대해 궁금한 사항이 있으시면 아래 댓글란에 댓글 을 남겨주시면 제가 답변하고 보완할 수 있도록 하겠습니다. 또한 이 글이 여러분에게 귀한 글이라면 다른 형제들도 많이 알고 토론할 수 있도록 공유 부탁드립니다!
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다음 Operation Model 시리즈에서 뵙겠습니다.
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