Analisis model operasi Cream Finance - Apakah pemangkin yang akan meletup?

Analisis model operasi setiap komponen di dalam Cream Finance termasuk: Pasaran Wang, Bank Besi, Staking Krim, Staking ETH2. Lihat sekarang di sini.

Gambaran keseluruhan Cream Finance

Cream Finance ialah Protokol Pinjaman terdesentralisasi yang menyasarkan kelas aset ekor panjang, projek itu kini menyokong rangkaian Ethereum, Binance Smart Chain dan Fantom, dan tidak lama lagi akan menjadi pasaran wang pertama yang berpindah ke Arbitrum.

Tidak seperti protokol pinjaman terkemuka yang hanya menyokong beberapa kelas aset (Compound, Aave), Cream Finance menyokong sejumlah besar aset yang berbeza. 

Model operasi & produk Cream Finance 

Cream Finance menyasarkan fleksibiliti daripada menyokong pelbagai jenis aset dengan tahap risiko yang berbeza, dan dengan itu, projek itu juga membina banyak produk lain dengan tujuan untuk menarik sejumlah besar aset dan mencipta lebih nilai. untuk protokol.

Gambaran keseluruhan produk Cream Finance termasuk:

• Pasaran Wang.
• Bank Besi.
• Krim Staking.
• Staking ETH2.

Kami akan menganalisis setiap komponen Cream Finance pada gilirannya pada 3 aspek utama:

• Apakah bahan itu?
• Model operasi setiap komponen.
• Bagaimana untuk menangkap nilai untuk token CREAM.

Mula-mula, mari belajar tentang pasaran wang CREAM.

Pasaran Wang

Mengenai reka bentuk Pasaran Wang Cream agak serupa dengan Compound atau Aave, akan ada 2 pasaran:

• Bekalan : Di mana pengguna mendepositkan aset mereka dan menerima faedah.
• Pinjam : Di mana pengguna meminjam aset daripada protokol dan membayar faedah ke atas pinjaman.

Cara ini berfungsi agak serupa dengan bank semasa, tetapi pengguna mempunyai fleksibiliti mutlak apabila mereka boleh mendeposit, meminjamkan dan mengeluarkan aset mereka pada bila-bila masa.

Terdapat 2 komponen yang menyertai Pasaran Wang:

• Pembekal : Ini adalah bahagian pembekalan, menyediakan aset untuk memasuki bilik kebal bank Krim.
• Peminjam : Peminjam, ini adalah pihak yang meminjam aset daripada bank dan membayar faedah, dengan itu mewujudkan garis hasil untuk Krim.

Model operasi Pasaran Wang Krim

Model Pasaran Wang akan berfungsi seperti berikut :

(1) Pembekal menghantar aset (Token) ke kumpulan Cream dan menerima crToken.

(2) Peminjam mendepositkan cagaran ke dalam Krim, bergantung pada jumlah cagaran dan kadar pembubaran (faktor cagaran), yang akan menentukan jumlah maksimum aset yang boleh anda pinjam. Saya katakan jumlah maksimum aset yang boleh dipinjam kerana kebiasaannya tiada siapa yang akan meminjam 100% kerana risiko pembubaran adalah sangat tinggi. Bergantung pada turun naik aset, peminjam akan memilih kadar pinjaman yang munasabah untuk mereka.

(3.1) Apabila Pembekal ingin mengeluarkan aset, mereka hanya menarik balik pada platform, faedah akan ditambah secara automatik kepada bilangan aset yang ditarik balik oleh pengguna.

(3.2) Dengan Peminjam, apabila mereka ingin membayar, mereka hanya membayar balik di platform, kadar faedah akan ditambah secara automatik ke dalam pinjaman, semakin banyak pinjaman dibayar, semakin tinggi had pinjaman.  

Nota :

• Peratusan APY peminjam dan pemberi pinjaman akan turun naik bergantung pada penawaran dan permintaan dalam pasaran, jadi kadar faedah sentiasa berubah dan tidak tetap.
• Pinjaman semuanya terlebih cagaran (mesti mendepositkan jumlah cagaran yang lebih besar daripada aset yang dipinjam) kerana model kredit belum benar-benar diterima pakai oleh DeFi.
• Krim mempunyai Penutup Aset. Cap Aset mengehadkan jumlah satu jenis cagaran yang boleh diberikan kepada keseluruhan platform Krim. Ini akan menghalang Paus daripada mahu mensabotaj protokol dan meminjam seluruh pasaran.

Bagaimana Pasaran Wang membawa nilai kepada pemegang CREAM:

Pada masa ini, ciri umum pasaran wang seperti Aave, Compound dan Cream ialah mereka tidak menemui model yang sesuai untuk menangkap nilai secara langsung untuk pemegang token. 

Sebabnya mungkin, jika berkongsi sebahagian daripada keuntungan yang diperolehi dengan pemegang token, faedah pemberi pinjaman akan dikurangkan, sekali gus mengurangkan insentif pembekal >> menjejaskan keseluruhan protokol.

Bank Besi 

Iron Bank boleh dikatakan sebagai senjata strategik Cream dan kebanyakan nilainya tertumpu di sini.

Jadual perbandingan pasaran protokol peminjaman/peminjaman

Iron Bank telah diwujudkan untuk menyediakan hartanah pinjaman runcit dan untuk digunakan oleh protokol DeFi untuk meminjam dengan sedikit atau tiada cagaran. Protokol yang disenarai putih boleh meminjam aset daripada kumpulan Cream.

Perkara yang baik tentang Iron Bank ialah protokol tersenarai putih semasa seperti Alpha Finance dan Yearn kedua-duanya menggunakan leverage atau strategi yang berbeza untuk menghasilkan hasil ladang. Dari situ, nisbah optimum aset yang dipinjam adalah lebih tinggi => Kadar faedah untuk pembekal lebih tinggi. Itu adalah insentif yang mendapatkan pembekal untuk membekalkan aset kepada kumpulan Iron Bank. Digabungkan dengan penyingkiran sekatan yang terlalu bercagar, protokol boleh menjadi lebih fleksibel dalam menggunakan kecairan untuk produk mereka. 

Model operasi Bank Besi

Model operasi Bank Besi :

(1) Protokol yang disenarai putih akan disepadukan dengan Iron Bank oleh pasukan Krim ke dalam produk mereka. Pembekal menyediakan aset yang memberi pinjaman dan menerima faedah.

(2)  Protokol yang disenarai putih akan dapat meminjam aset daripada Iron Bank dengan sedikit atau tiada cagaran. Protokol akan menggunakan aset yang dipinjam dan memacu aktiviti dalam protokol dengan itu mewujudkan lebih banyak nilai.

Nota : 

• Penyepaduan ini mendalam pada tahap kontrak pintar, yang bermaksud bahawa anda tidak meminjam terus daripada Cream tetapi akan sentiasa meminjam daripada protokol senarai putih seperti Yearn dan Alpha. Ini mewujudkan kemudahan untuk pengguna tetapi juga meningkatkan risiko keselamatan kerana setiap protokol adalah berbeza dan Krim perlu berhati-hati apabila menyepadukan Iron Bank.
• Kumpulan Iron Bank tidak berkaitan dengan kumpulan pasaran wang. Jika anda ingin meminjamkan aset di Iron Bank, anda boleh mendepositkan di https://v1.yearn.finance/lending di sini atau https://yearn-finance.vercel.app/lend .

Cara Iron Bank menangkap nilai untuk pemegang CREAM:

Sama seperti pasaran Wang, Iron Bank pada masa ini tidak mempunyai model perkongsian keuntungan untuk pemegang CREAM, tetapi menurut pemahaman saya, pasukan pembangunan Cream sedang menumpukan pada membangunkan tokenomics baharu dan berjanji untuk mempunyai banyak insentif untuk pemegang CREAM.

Mungkin anda sudah tahu bahawa Alpha telah diserang dan menyebabkan kerosakan besar pada Krim. Pendek kata, Alpha perlu membayar balik pinjaman serta sebahagian daripada faedah bulanan untuk Krim. Ini juga akan membawa sedikit nilai kepada projek itu. 

Staking ETH2 

Staking ETH2 Cream membantu pengguna mempertaruhkan ETH dalam peralihan daripada ETH kepada ETH 2.0 dengan lebih cekap. Apabila pengguna mempertaruhkan ETH faedah yang mereka terima termasuk:

• Anda boleh mempertaruhkan ETH sebanyak yang anda mahu.
• Dapatkan ganjaran daripada mempertaruhkan ETH2.
• Dapatkan token CRETH2 yang mewakili staking, token ini boleh digunakan sebagai cagaran dan meminjam aset pada Cream.
• Pegang CRETH2 dalam kolam untuk menerima KRIM.

Oleh itu, ini memberikan lebih banyak fleksibiliti untuk pengguna daripada staking ETH langsung semasa.

Pada masa ini APR mempertaruhkan ETH pada Krim ialah 9.28% berbanding pegangan langsung pada ETH2 iaitu 6.7%.

Model Operasi Staking ETH2

Model kerja ETH2 Staking :

(1) Staker mempertaruhkan ETH pada Cream dan dapatkan CRETH2. Token ini boleh digunakan sebagai cagaran pada pasaran wang atau staking untuk mendapatkan lebih banyak Krim.

(2) Jumlah ETH yang didepositkan dan kumpulan taruhan Cream akan didepositkan pada kontrak taruhan Ethereum2 untuk menerima ganjaran. Krim akan bertindak bagi pihak staker sebagai pengesah.

Bagaimana nilai tangkapan ETH2 Staking untuk pemegang CREAM:

Produk ini tidak menghasilkan hasil tambahan untuk protokol, tetapi digunakan sebagai produk tambahan untuk pengguna bootstrap, menggalakkan lebih ramai pengguna mendepositkan ETH dari sana dengan CRETH2 untuk meminjam aset di pasaran wang Cream. Token CREAM itu sendiri tidak menerima sebarang nilai buat masa ini. 

Krim Staking

Staking krim menyokong pengguna untuk mempertaruhkan CREAM dengan terkunci masa. Pengguna boleh memilih antara mengunci CREAM dalam tempoh 1, 2, 3, 4 tahun untuk menerima hasil, semakin lama kunci, semakin tinggi APY.

Selain itu, Cream Staking juga menyokong staking untuk pasangan CRETH2 dan WETH untuk membantu menghasilkan hasil tambahan untuk staker ETH.

Model pengendalian Cream Staking

Model pengendalian Cream Staking agak mudah. Pengguna mempertaruhkan token dalam Cream Staking untuk mendapatkan pulangan.

Bagaimana CREAM Staking menangkap nilai untuk pemegang CREAM:

Sama seperti ETH2 Staking produk Krim ini bertujuan untuk bootstrap dan mencipta lebih banyak pembelian serta mengurangkan permintaan jualan untuk token CREAM. Walau bagaimanapun, model ini pada masa ini agak cacat kerana bilangan CREAM yang dikunci tidak menambah banyak nilai kepada protokol.

tokennomik KRIM

Produk Krim semasa, terutamanya Iron Bank, mencipta banyak nilai, tetapi tiada reka bentuk tokenomik yang sesuai untuk membawa nilai kepada token CREAM. Selain menggunakan CREAM sebagai cagaran dan mempertaruhkan untuk menerima lebih banyak CREAM, hasil protokol tidak dikongsi untuk pemegang token. 

>> Pada masa ini nilai Krim tidak seiring dengan token KRIM. 

Peruntukan Token CREAM

Infogram Peruntukan Token CREAM

Krim pernah mengalami luka bakar lebih daripada 6 juta token (67.5%), jadi jumlah bekalan kini hanya 2,924,547 token. Sebagai balasan untuk membakar token, pelabur benih akan dipercepatkan untuk membuka kunci token. Secara khusus, token pelabur benih akan mula dibuka mulai 24, 20 September dan akan diletakkan hak bulanan selama 1 tahun. Pasukan & Penasihat mula meletak hak dari 02/21, token dibuka setiap bulan dan bertahan selama 3 tahun.

Seperti yang diulas di atas, saya mempunyai jangkaan yang tinggi bahawa Cream sedang mereka bentuk model tokenomics baharu, dengan itu memaksimumkan nilai untuk pemegang CREAM. Produk semasa itu sendiri adalah baik, mewujudkan lebih banyak nilai untuk pemegang token akan mendorong pembangunan projek ke peringkat seterusnya. 

Sebilangan besar token yang digunakan sebagai insentif untuk LP pada masa ini tidak menghasilkan banyak nilai dan merupakan permintaan jualan Krim. Tetapi jika terdapat tokennomic yang munasabah, penyediaan kecairan akan mewujudkan lebih banyak permintaan belian dan dorongan untuk projek itu. 

Gambaran keseluruhan cara Cream Finance berfungsi

Selepas menganalisis cara Cream Finance berfungsi dan komponen dalam protokol, kami mempunyai model operasi berikut:

Melihat model, kita dapat melihat bahawa Cream Finance mengikuti strategi mencipta banyak produk dan setiap produk akan menyumbang sebahagian daripada nilai kepada keseluruhan protokol.

Gelung Bola Salji Cream Finance : Sukar untuk dinyatakan pada masa ini kerana tokenomik Cream agak teruk. Jadi saya akan bercakap tentang model produk terlebih dahulu dan memberikan beberapa andaian lagi tentang Krim untuk anda mempunyai lebih banyak perspektif.

• Pasaran wang : Aset ekor panjang menyokong segmen pasaran lain dan banyak peluang Banyak peruncit akan menggunakan Krim jika mereka memiliki token ekor panjang dan ingin meminjam aset daripada Krim ⇒ Jana lebih banyak pendapatan untuk Krim
• Iron Bank : Salah satu kejayaan cemerlang DeFI apabila protokol boleh meminjam aset daripada pasaran wang buat kali pertama tanpa cagaran ⇒ Protokol yang disokong (Yearn, Alpha) berkembang ⇒ Iron Bank meningkatkan ketua ⇒ Lebih banyak protokol ingin disepadukan dengan ulangan Iron Bank
• Kumpulan pertaruhan : Pengguna yang mempertaruhkan Krim Gunakan token pegangan untuk meminjam aset menjana lebih banyak hasil untuk Krim

Anggap model tokenomic untuk token CREAM

Pada masa ini, perkara penting yang perlu dilakukan oleh Krim ialah memberi nilai kepada token KRIM. Imbas daripada Aave, beberapa perkara yang CREAM boleh lakukan seperti:

• Tadbir urus.
• Faedah keutamaan seperti pengurangan yuran atau lebih banyak token apabila menggunakan CREAM sebagai cagaran.
• Perkongsian hasil: Ini ialah model yang pada masa ini tidak mempunyai pasaran wang dan jika Krim boleh memohon pembekal dan mengimbangi faedah antara pemegang token, ia akan menimbulkan demam untuk CREAM secara umum dan mewujudkan gelung bola salji adalah besar untuk keseluruhan projek.

Saya secara peribadi mempunyai pemikiran di atas kerana Cream pada masa ini mempunyai pertaruhan untuk token, jadi jika saya boleh mengimbas daripada model Curve atau model Sushi , ini akan menjadi titik tip untuk keseluruhan projek.

Peluang untuk melabur dalam Cream Finance 

Pada masa ini, token CREAM tidak benar-benar memenuhi kriteria untuk pelaburan kerana ia tidak menangkap terlalu banyak nilai. Walau bagaimanapun, berdasarkan jangkaan dan produk itu sendiri mengagumkan, kami boleh melabur dalam token pada harga yang lebih baik daripada menunggu Krim mempunyai tokenomik baharu.

Selain itu, jika anda mempunyai ETH dan ingin mempertaruhkan atau mempunyai aset ekor panjang dan ingin meminjam untuk digunakan untuk tujuan lain, Krim adalah destinasi yang ideal untuk memenuhi keperluan ini.

Kesimpulan 

Krim mendapat perhatian ramai sejak kebelakangan ini dengan pertumbuhan Yearn dan sebahagian besar daripada ini adalah terima kasih kepada Iron Bank. Projek itu sendiri juga melayani cawangan yang berpotensi dan tidak bersaing dengan gergasi pinjaman besar di pasaran.

Walau bagaimanapun, tokenomic yang lemah adalah masalah Krim yang membakar hari ini yang, jika ia dapat diselesaikan, akan membuka halaman baru untuk masa depan projek.