O artigo fornece as camadas que compõem o DeFi, ajudando você a avaliar projetos de investimento.
O objetivo final do DeFi é a eficiência do capital, o que significa que o dinheiro deve estar em constante movimento para ajudar a gerar o maior retorno para os investidores.
Se você quer se tornar um vencedor, você deve primeiro entender quais "peças de lucro" compõem o DeFi. Qual é a peça mais importante que, se algo os afetar, fará com que as outras peças desmoronem. Assim que tivermos um esboço do DeFi em mente, será mais fácil encontrar oportunidades e antecipar riscos, tornando-se assim um vencedor neste mercado.
Através da tradução da Multicoin Capital sobre o DeFi Stack (consulte o artigo original aqui ), me juntarei a vocês para baixar a máscara DeFi para ver o que está dentro e aprender sobre como gerenciar e minimizar o multi-risco no DeFi.
Vamos começar!
Visão geral do DeFi.
No acumulado do ano, o TVL da DeFi no Ethereum sozinho atingiu quase US$ 15 bilhões, mais de 20 vezes em relação ao ano passado.
Fonte: DeFi Pulse
80% desse crescimento incrível vem de plataformas de empréstimo (Compound, Aave, Cream, MakerDAO, dForce) e plataformas de negociação (Uniswap, dYdX, Kyber, Curve, 0x) com uma arma chamada mineração de liquidez .
A mineração de liquidez é uma ferramenta para promover o efeito de rede do protocolo. Os usuários podem obter rendimentos atraentes simplesmente fornecendo liquidez para AMMs (Uniswap, Curve, SushiSwap), emprestando ativos nos mercados monetários (Aave, Compound, Cream) ou dando tokens para otimizadores de lucro, como (Yearn Finance, Idle Finance, APY.Finance) .
Mas a grande coisa não para por aí, graças à “componibilidade”, um novo problema de lucro colocado no espaço DeFi. Combinabilidade significa que os componentes do DeFi são como peças de Lego e podem ser empilhados uns sobre os outros.
Ajuda os desenvolvedores a não precisarem reconstruir do zero, mas podem usar peças existentes e desenvolver em cima delas. O resultado disso é que os produtos podem ser lançados no mercado mais rapidamente, tornando-os melhores e mais pessoas querendo usá-los.
Um exemplo de otimização de eficiência de capital: você usa ETH como garantia e empresta Dai, coloca esse Dai em Tornado.cash para aumentar a segurança e troca DAI por USDC na Curva, finalmente usa.Use USDC para apostar no Polymarket.
A capacidade de combinar oferece grandes benefícios, mas com eles vêm os riscos. Se houver uma camada (camada) na parte inferior com problema, isso fará com que todas as camadas acima sejam afetadas. Então, quando você entende de que camadas o DeFi é composto e sabe como avaliar se cada camada está tendo um bom desempenho, você encontrará muitas oportunidades para maximizar os lucros e minimizar os riscos para si mesmo.
Abaixo eu divido o DeFi Stack em 6 camadas diferentes:
Decodifique cada camada que compõe o DeFi
Nível 1: Moeda
O nível 1 no DeFi Stack é a moeda. Simplesmente porque é necessário usar dinheiro para criar dinheiro, que é o que você coloca no início e também o que você recebe depois.
As moedas aqui incluem: DAI, ETH, tokens dentro dos mercados monetários (cToken, aToken), stablecoins (USDT, USDC, WBTC, renBTC, tBTC) e tokens LP usados como ativos. garantia em protocolos DeFi.
Cada tipo de token tem riscos diferentes. Por exemplo, o principal risco do DAI é quando o sistema Maker entra em colapso e o DAI perde valor, Tether (USDT), o risco legal para a conta bancária do Tether, ... Embora cada token tenha um risco diferente, mas todos são o primeiro tijolo na base da pirâmide, se houver algum bug ou falha no contrato inteligente, todo o sistema entrará em colapso, não importa quão bom seja o código. .
Fonte: Métricas de moedas
Nível 2: Camada de Transação
Não basta arrecadar dinheiro, ainda temos que fazer a transação. O que muitas vezes é dado como certo é o nível 2 no DeFi Stack.
À medida que o DeFi crescia, seus sistemas se tornavam cada vez mais complexos. Além de enviar transações e receber tokens, os protocolos DeFi modernos também precisam realizar muitas transações para resolver vários problemas, como: encontrar e armazenar o saldo da garantia, calcular a taxa de garantia, processar dados de preço do oráculo, realizar liquidação, distribuir recompensas de staking, calcular alavancagem ,...
Todas essas operações exigem uma grande quantidade de taxas de gás e, portanto, exigem soluções adequadas de Camada 1 ou Camada 2 para atender à demanda por transações em DeFi. As taxas de gás no Ethereum às vezes chegam a mais de US$ 100/transação, ilustrando claramente o problema atual do Ethereum. Se os usuários ou bots não puderem negociar, tudo o que se segue não funcionará e o DeFi entrará em colapso.
As soluções de solução de problemas da Ethereum podem incluir projetos de camada 1 como Solana (com a capacidade de realizar 50.000 transações por segundo e quase sem taxas de transação) ou outros projetos de camada 2 como Matic , Skale, Optimism é construído em cima do Ethereum.
Nível 3: Oracle fornece dados de preços (Price Oracles)
Desenvolvidos no topo da camada de transações, os orcales de preços são a próxima base da infraestrutura DeFi. Confidencialidade e dados de mercado precisos são pré-requisitos para que os protocolos DeFi funcionem.
Os oráculos centralizados apenas pegam os dados de um lado, afetando potencialmente todo o sistema (a recente falha do oráculo da Compound fez com que o preço do DAI aumentasse em 30%, liquidando uma grande quantidade de valor do ativo. ).
Para entender mais sobre a oracle, bem como sobre os possíveis projetos oracle, você pode ler o artigo a seguir .
Se um projeto de oráculo como Chailink cair com dados de preço incorretos, empréstimos em Aave, ativos sintéticos em Synthetix poderiam ser liquidados, e Dexs baseados em oráculos como DODO também criariam grandes perdas para os usuários. Todo um sistema interconectado pode falir em questão de segundos.
Os níveis 1,2 e 3 são a infraestrutura central do DeFi. Acima deles estão sistemas financeiros mais complexos interconectados e altamente interativos (Financial Facility).
Nível 4: Instalação DeFi (Primitivos DeFi)
As primitivas DeFi incluem:
Cada ramificação pode ser usada independentemente ou interagir com diferentes ramificações em diferentes camadas do DeFi Stack.
Por exemplo:
Mais alguns exemplos de primitivos aproveitando peças de quebra-cabeça de nível 1 a 3.
Nível 5: Agregação de Protocolo (Agregadores de Protocolo)
Esses protocolos são construídos em primitivos para agregar oferta e demanda do mercado.
Por exemplo:
Os agregadores têm tomado as manchetes ultimamente porque maximizam os lucros (ou economizam custos). No entanto, por ser desenvolvido em uma das camadas superiores, você deve considerar os riscos ao usar esses protocolos. Se alguma das camadas abaixo apresentar problemas, há uma grande chance de você ser danificado ou até mesmo perder sua propriedade.
Por exemplo: Protocolos de rendimento agregado, como o Yearn, procurarão locais com o melhor rendimento e colocarão seus ativos, se houver um problema que leve a danos aos seus ativos. No entanto, por outro lado, os agregadores Dex são relativamente seguros, como 1Inch atuando como corretor, o protocolo não detém os ativos, mas apenas negocia os ativos para os irmãos.
Nível 6: carteira e front-end
Carteiras e front-end são o rosto e construídos na parte superior do DeFi
Por exemplo:
Wallet e Front end não competem em aspectos técnicos ou financeiros, eles competem em design, experiência do usuário, etc.
Epílogo
Na seção acima, forneci um diagrama da composição do DeFi, a relevância e os projetos pendentes em cada camada. Esperamos que, a partir deste diagrama, você tenha uma visão geral do DeFi para encontrar uma direção razoável de avaliação do projeto.
Na próxima seção, mostrarei os riscos que existem no DeFi, bem como como gerenciar e limitar esses riscos. Ajudando assim a maximizar os lucros e minimizar os riscos para si mesmo.
A agricultura é uma boa chance para os usuários ganharem criptomoedas facilmente no DeFi. Mas qual é a maneira certa de cultivar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?
O artigo traduz a opinião do autor @jdorman81 sobre a questão da avaliação em Defi, juntamente com algumas opiniões pessoais do tradutor.
Qual é a diferença entre taxa de juros fixa em criptomoeda? Obtenha uma visão geral dos projetos de taxa fixa e potenciais oportunidades de investimento.
Andre Cronje vai contar as dificuldades pelas quais passou quando começou a desenvolver um dos DeFi Dapps de maior sucesso de todos os tempos.
O que é Programa de Incentivo? Como o Programa de Incentivo afeta a moeda da plataforma e o ecossistema? Eles realmente ajudam o DeFi?
Goste ou não, protocolos DeFi como Uniswap, Compound, Curve… têm que aceitar que serão FORK a qualquer hora, em qualquer lugar, por quem.
Analisar a estrutura e funcionamento da economia tradicional, mapeando assim o mercado de Cripto para projetar seu futuro.
Nesta seção, falarei sobre os principais riscos no DeFi e como limitar os riscos na seleção de projetos.
O artigo compartilha um pouco da perspectiva do autor sobre o Serum - um DeFi Hub em Solana, para que você possa visualizar o que o Serum deseja construir.
Analise as peças do quebra-cabeça de empréstimos em cada ecossistema, com base nos dados, para avaliar o potencial e encontrar oportunidades de investimento com o campo de empréstimos.
O DeFi Connected Hackathon organizado pela Delphi Digital visa desenvolver o ecossistema Terra. Então quem são os vencedores?
Este artigo irá ajudá-lo a entender melhor o Yield Farming, informações interessantes e úteis que você talvez não conheça sobre o Yield Farming.
Analise as peças do quebra-cabeça NFT em cada ecossistema e procure oportunidades de investimento com as tendências futuras de NFT e DeFi!
O artigo é traduzido na perspectiva de Teddy Woodward - membro da Notional Finance, falando sobre a importância da Taxa Fixa DeFi.
Este artigo ajuda você a obter uma visão geral dos protocolos DeFi no ecossistema do soro e seus pontos fortes e fracos.
O que é DeFi? Como funciona o DeFi e se temos alguma oportunidade de investimento com este mercado? Vamos aprender mais neste artigo explicado do DeFi!!!
O artigo fornece uma visão geral dos aspectos relacionados a juros ao decidir depositar criptomoedas em pools.
O artigo revisa o rumo dos projetos de tecnologia desenvolvidos com base em Blockchain - ou seja, migrando para Web3.
O artigo traz informações sobre o projeto Notional nos estágios iniciais, a partir do qual você decide se segue ou não este projeto desde os primeiros passos?
A Mina e a Polygon trabalharão juntas para desenvolver produtos que aumentem a escalabilidade, a verificação aprimorada e a privacidade.
Analise e avalie o modelo operacional do Uniswap V2, o modelo mais básico para qualquer AMM.
A exchange Remitano é a primeira exchange que permite a compra e venda de criptomoedas em VND. Instruções para se registrar no Remitano e comprar e vender Bitcoin em detalhes aqui!
O artigo fornecerá as instruções mais completas e detalhadas para usar a rede de teste Tenderize.
O artigo fornecerá o guia mais completo e detalhado para usar o Mango Markets para experimentar todas as funcionalidades deste novo projeto em Solana.
Neste primeiro episódio da série UNLOCKED, adicionaremos uma camada extra de segurança à sua carteira usando as Configurações de segurança.
A agricultura é uma boa chance para os usuários ganharem criptomoedas facilmente no DeFi. Mas qual é a maneira certa de cultivar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?
O artigo traduz a opinião do autor @jdorman81 sobre a questão da avaliação em Defi, juntamente com algumas opiniões pessoais do tradutor.
Saddle Finance é um AMM que permite negociar e fornece liquidez para tBTC, WBTC, sBTC e renBTC. Manual do usuário do piso de sela.
Por que você deve começar a ficar de olho no Bitcoin (BTC) agora? E o que preparar quando o Bitcoin (BTC) ultrapassar o pico de 500 milhões de VND/BTC?
