Ce este un AMM? Cum funcționează Automated Market Maker (2022)

Creatorul de piață automatizat (AMM) este un program de calculator care oferă în mod activ lichiditate pe o piață prin cumpărarea și vânzarea automată a activelor în conformitate cu reguli predeterminate. Acest tip de market maker folosește algoritmi pentru a stabili prețurile și a executa tranzacții în funcție de cererea și oferta de active pe care le tranzacționează.

Automated Market Maker (AMM) există de ceva vreme și mulți oameni încă nu sunt conștienți de potențialul său. Pentru a înțelege pe deplin conceptul de AMM, trebuie mai întâi să înțelegem ce este un market maker. În acest articol, ne vom scufunda adânc în lumea AMM pentru a explica tot ce trebuie să știți despre el.

Ce este un AMM (Automated Market Maker)?

Un AMM (creator de piață automatizat) este un program de calculator care oferă în mod activ lichiditate pe o piață prin cumpărarea și vânzarea automată a activelor în conformitate cu reguli prestabilite. Acest tip de market maker folosește algoritmi pentru a stabili prețurile și a executa tranzacții în funcție de cererea și oferta de active pe care le tranzacționează. 

Ce este un AMM (Automated Market Maker)?

Creatorii de piață automati sunt adesea folosiți în platformele electronice de tranzacționare, cum ar fi bursele, pentru a oferi lichiditate și pentru a se asigura că prețurile nu devin prea volatile. Ele sunt, de asemenea, folosite în schimburile de criptomonede pentru a oferi lichiditate pentru activele digitale. AMM-urile ajută la asigurarea faptului că cumpărătorii și vânzătorii pot găsi întotdeauna contrapărți pentru tranzacțiile lor. 

AMM a fost utilizat pe piețele financiare tradiționale de mulți ani, dar a fost aplicat doar recent pe piețele criptomonedei. AMM este atrăgătoare pentru burse și comercianți, deoarece elimină necesitatea unui carnet de ordine centralizat. Aceasta înseamnă că nu este nevoie ca o terță parte să se potrivească cu cumpărătorii și vânzătorii, ceea ce poate economisi costuri și poate crește eficiența. 

Bursele de criptomonede care folosesc AMM includ Uniswap, 1inch, Pancakeswap,... Toate aceste schimburi au înregistrat o creștere semnificativă a volumului de tranzacționare și a lichidității de la adoptarea AMM.

Cum funcționează AMM?

AMM folosește algoritmi pentru a stabili prețurile și pentru a executa tranzacții

AMM-urile folosesc algoritmi pentru a stabili prețurile și pentru a executa tranzacții. Acești algoritmi iau în considerare oferta și cererea activelor de pe piață, precum și prețurile altor active. AMM-urile folosesc aceste informații pentru a stabili prețuri corecte atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători. 

• Când un cumpărător dorește să cumpere un activ, va trimite un ordin de cumpărare către AMM. Apoi, AMM-ul va potrivi cumpărătorul cu un vânzător și va executa tranzacția. AMM va percepe o mică taxă pentru furnizarea acestui serviciu. 
• Când un vânzător dorește să vândă un activ, va trimite un ordin de vânzare către AMM. AMM va potrivi apoi vânzătorul cu un cumpărător și va executa tranzacția. AMM va percepe o mică taxă pentru furnizarea acestui serviciu. 

AMM-urile pot fi folosite pentru a tranzacționa o mare varietate de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni, mărfuri și criptomonede. 

Formula automată a creatorului de piață

În general, AMM este un model foarte simplu. Există o valoare constantă asociată cu 2 jetoane diferite într-un schimb descentralizat . 

Formula AMM

Când cineva dorește să cumpere sau să vândă unul dintre aceste 2 jetoane, o face prin pool-urile pe care le are AMM. 

Aceste pool-uri dețin ambele jetoane și sunt întotdeauna egale între ele ca valoare. Oracolul determină cantitatea fiecărui jeton din fiecare grup. Când cineva dorește să cumpere sau să vândă, ei specifică cât de mult dorește din fiecare token și tranzacția este executată automat.

Dacă cineva dorește să cumpere un jeton, își va trimite jetoanele la grupul care deține celălalt jeton. AMM-ul va scoate apoi o cantitate egală din ambele jetoane din pool și le va oferi persoanei care a dorit să le cumpere. Dacă cineva dorește să vândă un jeton, își va trimite jetoanele către grupul care deține același jeton. AMM-ul va scoate apoi o cantitate egală din ambele jetoane din pool și le va oferi persoanei care a dorit să le vândă.

Principalul lucru de reținut este că valoarea fiecărei piscine este întotdeauna aceeași. Deci, dacă cineva cumpără un jeton, valoarea fondului de la care a cumpărat scade, iar valoarea fondului căruia i-a vândut crește. Dar, în general, valoarea ambelor piscine rămâne aceeași.

Oracolul actualizează constant prețurile fiecărui token din fiecare pool, astfel încât acestea să fie întotdeauna egale . Aceasta înseamnă că, dacă prețul unui jeton crește, prețul celuilalt jeton din pool va scădea, astfel încât valoarea totală a pool-ului rămâne aceeași.

Diferența dintre Market Maker automat și registrul de comenzi

Când vine vorba de tranzacționarea criptomonedelor, există două tipuri principale de schimburi: cele care folosesc registre de comenzi și cele care folosesc AMM-uri (creatori de piață automati). Ambele au propriile avantaje și dezavantaje, așa că este important să înțelegeți diferența înainte de a alege un schimb.

Schimburile de carnete de comenzi sunt tipul mai tradițional de schimb, în ​​care cumpărătorii și vânzătorii plasează comenzi care sunt apoi egalate de schimb. Acest tip de schimb este de obicei mai potrivit pentru comercianții care știu exact ce caută, deoarece pot specifica prețul pe care sunt dispuși să-l plătească sau să accepte. Cu toate acestea, schimburile de carnete de ordine pot fi supuse manipulării de către comercianții mari, cunoscuți sub numele de „balene”, care pot muta piețele prin plasarea de comenzi mari.

Schimburile AMM, pe de altă parte, folosesc algoritmi pentru a potrivi automat cumpărătorii și vânzătorii. Acest tip de schimb este mai potrivit pentru cei care doresc doar să cumpere sau să vândă o anumită criptomonedă, deoarece nu trebuie să-și facă griji cu privire la găsirea unei comenzi potrivite. Cu toate acestea, bursele AMM pot percepe adesea comisioane mai mari decât schimburile de carte de ordine, deoarece trebuie să obțină profit din diferența dintre prețurile de cumpărare și de vânzare.

Deci, ce tip de schimb este mai bun? Depinde cu adevărat de stilul tău de tranzacționare și de ceea ce cauți. Dacă sunteți un comerciant cu mai multă experiență, care știe exact ce doriți, atunci un schimb de carte de comenzi poate fi mai bine pentru dvs. Cu toate acestea, dacă sunteți nou în tranzacționare sau doriți doar să cumpărați sau să vindeți o anumită criptomonedă, atunci un schimb AMM poate fi o alegere mai bună.

Înțelegeți AMM (Automated Market Maker)?

Fondurile de lichiditate sunt adesea folosite în criptomonede pentru a oferi comercianților posibilitatea de a cumpăra sau vinde cantități mari de active digitale rapid și ușor. Cu toate acestea, există mai multe dezavantaje și avantaje ale utilizării fondurilor de lichiditate de care comercianții ar trebui să le cunoască înainte de a le folosi.

Avantajele AMM-urilor

Iată câteva beneficii ale utilizării AMM-urilor:

• Asigurarea lichidității pe piețe. Aceasta înseamnă că există întotdeauna cumpărători și vânzători disponibili pentru a tranzacționa active. 
• Ajutând la menținerea prețurilor stabile. Ei fac acest lucru cumpărând și vânzând active atunci când există fluctuații mari de preț. Acest lucru ajută la prevenirea ca prețurile să devină prea volatile. 
• Ajutând la asigurarea faptului că cumpărătorii și vânzătorii pot găsi întotdeauna contrapărți pentru tranzacțiile lor. 
• Luând o mică taxă pentru serviciile lor. Această taxă este adesea mult mai mică decât taxele percepute de creatorii de piață tradiționali. 

Riscurile AMM-urilor

Care sunt riscurile utilizării AMM? Există unele riscuri asociate cu utilizarea AMM-urilor: 

• Fiind bazat pe algoritmi. Acești algoritmi pot face uneori greșeli. 
• Poate fi spart. Acest lucru ar putea duce la pierderea de active dacă pool-urile sunt exploatate de hackeri.  
• Pierdere permanentă: Acest tip de pierdere este inerent oricărei strategii de tranzacționare sau de creare a pieței care implică deținerea a două active simultan. Se întâmplă deoarece, atunci când prețul unui activ scade, scade și valoarea poziției dvs. în acel activ. Atunci când furnizați lichiditate unui AMM, porțiunea își va pierde valoare în comparație cu deținerea. 
• În cele din urmă, fondurile de lichiditate pot percepe și comisioane mari. Unele schimburi sau pool-uri pot percepe un procent din valoarea tranzacției sub formă de comision. Acest lucru poate afecta profiturile și poate face mai dificil să câștigi bani din tranzacționarea activelor digitale.

În general, creatorii de piață automatizați sunt un instrument util pentru furnizarea de lichiditate și stabilitate pe piețe. Cu toate acestea, există unele riscuri asociate cu utilizarea lor. Aceste riscuri ar trebui luate în considerare înainte de a investi în active care sunt tranzacționate de AMM. 

Ce este AMM Liquidity Pool?

Fondul de lichiditate este o colecție de active pe care utilizatorii le pot cumpăra și vinde

Lichiditatea se referă la cât de repede poate fi cumpărat sau vândut un activ pe piață fără a afecta prețul activului. Un fond de lichiditate este o colecție de active care sunt ușor convertite în numerar. 

În lumea criptomonedelor , un pool de lichidități este un grup de active digitale care pot fi tranzacționate cu alte criptomonede sau monede fiduciare. Pool-urile de lichiditate oferă investitorilor o modalitate de a cumpăra și vinde criptomonede fără a fi nevoie să treacă printr-un schimb centralizat. 

Pool-urile de lichiditate sunt adesea create de bursele mari de criptomonede ca o modalitate de a oferi utilizatorilor lor mai multe opțiuni de tranzacționare. Aceste pool-uri pot fi create și de grupuri de investitori care doresc să tranzacționeze un anumit activ digital. 

Mărimea unui pool de lichidități poate varia. Unii pot avea active digitale în valoare de doar câteva milioane de dolari, în timp ce alții pot avea miliarde. 

Investitorii care doresc să tranzacționeze o anumită criptomonedă ar putea dori să verifice dacă există un fond de lichiditate pentru moneda respectivă. Acest lucru le poate oferi mai multe opțiuni pentru tranzacționare și îi poate ajuta să obțină cel mai bun preț pentru tranzacțiile lor.  

Există câteva variante ale fondurilor de lichiditate pe piață, care vor fi explicate pe scurt în scurt timp.

Rezerve de preț Fed

Unele criptomonede folosesc un fond de lichiditate pentru a ajuta la stabilizarea prețului monedei lor. Acest lucru este deosebit de important pentru acele monede care nu au o autoritate centrală, cum ar fi Bitcoin . Rezervele de preț Fed din fondul de lichiditate sunt folosite pentru a ajuta la menținerea valorii monedei și pentru a o menține stabilă. 

Dacă prețul monedei începe să scadă, rezervele pot fi folosite pentru a cumpăra monede și pentru a susține prețul. În mod similar, dacă prețul începe să crească prea repede, rezervele pot fi folosite pentru a vinde unele dintre monede și pentru a reduce prețul înapoi. Acest sistem ajută la menținerea valorii monedei mai stabilă și o face mai puțin volatilă.

Rezerve automate de preț

Rezervele automate de preț în fondul de lichiditate sunt un tip de asigurare împotriva fluctuațiilor de valoare de pe piața criptomonedei. Deținând monede în rezervă, poți fi sigur că valoarea lor nu va scădea la zero, indiferent cât de mică va scădea valoarea totală de piață a criptomonedelor. Acest lucru le face o parte esențială a portofoliului oricărui investitor serios și o modalitate excelentă de a vă proteja de ruina financiară.

Dacă vă gândiți să investiți în criptomonede, atunci ar trebui să luați în considerare utilizarea rezervelor automate de preț în fondul dvs. de lichidități. Ele oferă o plasă de siguranță valoroasă care vă poate păstra monedele în siguranță în perioadele de tulburări ale pieței și vă asigură că aveți întotdeauna acces la banii dvs.

Rezerve de pod

Rezervele bridge sunt un tip de rezervă de criptomonedă care este folosită pentru a furniza lichiditate unui pool-punte. Rezervele bridge sunt de obicei deținute într-un cont fiduciar sau alt tip de cont escrow și sunt folosite pentru a susține monedele care sunt depuse în pool. Scopul deținerii acestor rezerve este de a se asigura că există întotdeauna suficientă lichiditate în pool pentru a acoperi retragerile și pentru a oferi protecție utilizatorilor pool-ului în cazul unei scăderi bruște a valorii activelor suport.

Rezervele-punte pot fi utilizate pentru a acoperi o varietate de tipuri diferite de riscuri, inclusiv riscul de piață, riscul de credit și riscul operațional. În general, cu cât clasa de active este mai volatilă, cu atât este mai mare numărul de rezerve punte care ar trebui deținute. De exemplu, a rezervelor care ar trebui deținute. De exemplu, dacă un pool se concentrează pe active volatile, cum ar fi Bitcoin, probabil că ar deține un procent mai mare din activele sale în rezervă decât un pool care investește în active mai stabile, cum ar fi stablecoins .

Platforme populare de creatori de piață automatizate

Uniswap  este cel mai mare schimb descentralizat care operează pe blockchain-ul Ethereum. Permite utilizatorilor de oriunde în lume să tranzacționeze crypto fără un intermediar. Uniswap a fost pionier în modelul Automated Market Maker, în care utilizatorii furnizează jetoane Ethereum „pool-urilor de lichiditate” Uniswap, iar algoritmii stabilesc prețurile pieței în funcție de cerere și ofertă.

Uniswap este cel mai mare schimb descentralizat de pe Ethereum

Curve  este un schimb descentralizat (DEX) care rulează pe Ethereum. Este conceput special pentru schimbul între stablecoins. Tot ce aveți nevoie este un portofel Ethereum, niște fonduri și puteți schimba diferite monede stabile cu comisioane mici și slippage.

Concluzie

Creatorii de piață automati joacă un rol important în funcționarea burselor descentralizate, deoarece acestea sunt adesea singura sursă de lichiditate pe aceste platforme. Prezența creatorilor de piață automatizați ajută la atenuarea acestor probleme, oferind o sursă constantă de lichiditate. Prin urmare, AMM-urile vor fi întotdeauna un factor necesar pe piețele criptomonedelor.

Sper că ți-a plăcut să citești acest articol. Dacă aveți întrebări sau comentarii, nu uitați să le lăsați mai jos și nu uitați să vă alăturați comunității Coin98 pentru mai multe informații valoroase și discuții despre criptomonede.

Ca întotdeauna, mulțumesc pentru lectură!