Să analizăm modelul de operare al Uniswap V3 pentru a vedea ce noi funcții și oportunități să investim în Uniswap V3!
Luare rapidă:
Informații despre Uniswap V3
Uniswap V3 este cea mai recentă actualizare a Uniswap, anunțată la sfârșitul lunii martie, această actualizare fiind așteptată de comunitate să schimbe jocul în DeFi.
Coin98 a avut un articol despre Uniswap V3 și impactul acestuia asupra părților interesate, îl puteți revizui aici .
Prezentare generală a dezvoltării Uniswap de până acum:
Toate modificările din Uniswap W3 deschid noi funcții în Uniswap, cum ar fi Maximizarea capitalului, reducerea riscurilor la furnizarea de LP, plasarea ordinelor limită etc. În același timp, creează și multe oportunități de investiții în viitorul Uniswap. Vom discuta acest lucru mai detaliat mai târziu în articol.
Se poate observa că, în ciuda faptului că a fost unul dintre primele AMM-uri și și-a menținut mereu poziția de DEX numărul 1 pe piață, Uniswap a dezvoltat și îmbunătățit mereu proiectul în sine. Lansarea Uniswap V3 este o recompensă demnă pentru întreaga echipă și comunitate Uniswap V3.
Acum, să aruncăm o privire profundă în modelul de operare al Uniswap V3 și să aflăm lucruri interesante în această actualizare.
Model de operare Uniswap V3 și câteva funcții noi
Spre deosebire de SushiSwap, proiectul a ales să vândă Burger (AMM) cu niște garnituri precum Înghețată (Lending), cârnați (IDO),... Puteți afla mai multe despre modelul de business special Acest special al SushiSwap este aici . Și Uniswap este încă pe cale să-și dezvolte propriul Burger.
Dezvoltarea burgerului poate merge și în multe direcții, dacă Bancor și Curve au ales direcții speciale, atunci cu Uniswap, proiectul alege direcția eficienței Capitalului.
Procesul de operare al Uniswap se desfășoară în prezent după cum urmează, care va include practic 4 pași:
(1) După ce Uniswap și-a construit sistemul, Furnizorul de lichiditate va face primul pas pentru a furniza lichiditate și a primi jetoane NFT LP reprezentând proprietatea sa asupra activelor din Pool.
(2) Comercianții când tranzacționează, schimbul în Pool-uri Uniswap vor trebui să plătească o parte din taxa de tranzacție pentru Protocol.
(3) Taxa de tranzacție va fi împărțită în 2 părți:
(4) În cele din urmă, Furnizorul de lichiditate care dorește să primească taxe de tranzacție poate merge la seifurile Fees pentru a solicita comisioane.
În comparație cu modelul de funcționare al Uniswap V2 , modelul de funcționare al Uniswap V3 este o schimbare majoră. Puteți vedea câteva componente noi în modelul de operare al Uniswap, cum ar fi NFT, Trezoreria Uniswap, seifurile taxelor,...
Cu toate acestea, aceste componente sunt doar suprafața schimbării, cea mai importantă schimbare vine din infrastructura Uniswap V3, aceste modificări au afectat profund fiecare pas (1), (2), (3), (4) din Procedura de operare Uniswap , afectând în special pasul (1) Furnizarea de lichiditate.
Aceste schimbări majore includ:
Doar 2 modificări, dar au deschis multe funcții noi pe Uniswap, creând astfel mai multe cazuri de utilizare pentru acest proiect, unele dintre noile funcții pot fi menționate ca:
Vom parcurge fiecare parte 1 pentru a înțelege mai multe despre proiect. La sfârșitul articolului, voi avea un rezumat detaliat al modelului Uniswap pentru a vă face mai ușor de înțeles.
Lichiditate centralizată în Uniswap V3
Ce rezolvă caracteristica de lichiditate centralizată?
Lichiditatea centralizată este cea mai proeminentă caracteristică a Uniswap V3, care decurge din ineficiența actualului model x*y=k AMM.
Curba x*y=k este un model destul de comun și este aplicată în multe AMM-uri de top astăzi, cum ar fi Uniswap V2, SushiSwap, Bancor, DODO, Pancake, Raydium, Quickswap, .....
Caracteristica acestui model AMM este de a ajuta la crearea lichidității de la 0 la infinit, puteți schimba la orice preț cu orice volum.
Cu toate acestea, în realitate, prețul nu variază de la 0 - infinit, ci de multe ori rulează într-un interval.
De exemplu, perechea de monede stabile DAI/USDC rulează doar în intervalul 0,95-1,05 ⇒ Deci lichiditatea în afara acestui interval, mai mică de 0,95 și mai mare de 1,05 este lipsită de sens.
De aceea, Uniswap V3 a creat lichiditate centralizată
În loc să furnizați lichiditate de la 0 la infinit, acum veți furniza lichiditate într-un interval, de exemplu, de la 0,95 la 1,05, așa cum se arată în figură.
După cum se poate vedea, cu aceeași cantitate de lichiditate, dar dacă sunt combinate, veți oferi o lichiditate mult mai mare pentru segmentul [a - b].
Lichiditatea este esențială pe orice piață financiară:
Cu această caracteristică de lichiditate centralizată, lichiditatea poate fi optimizată de până la x4.000 de ori, în prezent TVL pe Uniswap este de 8 miliarde USD, dacă este optimizată doar la x10, lichiditatea pe Uniswap va fi la fel de eficientă ca suma TVL de 80 miliarde USD, un uriaș cantitatea de lichiditate decât TVL pe piața Ethereum DeFi. Și această cantitate de lichiditate poate concura complet cu CEX-urile.
Cum funcționează lichiditatea centralizată
De înțeles, Uniswap vă permite să vă creați propriile curbe, nu doar o curbă, puteți crea câte curbe doriți. Și la fel și alți oameni.
Lichiditatea din Pool va fi egală cu suma tuturor lichidităților de pe toate acele curbe , suprapuse, în Pool-uri cu lichiditate astfel:
Când tranzacționați și generați comisioane, comisionul va fi împărțit între LP-uri în rata de lichiditate pe care o oferă în zona respectivă, detalii despre care voi vorbi în secțiunea „Comisionale de tranzacție” mai târziu.
De aici au fost deschise noi funcții.
3 beneficii ale lichidității centralizate
După cum am spus mai sus, lichiditatea este cel mai important lucru pe orice piață de tranzacționare. Odată cu lansarea lichidității centralizate, unele dintre beneficiile Uniswap V3 includ:
(1) Optimizarea capitalului
Acesta este cel mai evident beneficiu al centralizării lichidității. Acum, puteți crea același nivel de lichiditate ca și în Uniswap, dar cu mai puțin capital.
Exemplu (Sursa: Uniswap)
Bob și Alice au ambii 1 milion USD și ambii doresc să ofere lichiditate pentru perechea ETH/DAI în Uniswap V3. Rata este acum 1ETH = 1.500 DAI.
Alice alege să ofere lichiditate în toate intervalele de preț, de la 0 - infinit (similar cu prevederea de lichiditate din Uni V2). Deci Alice va împărți activul în 2 părți și va depune în Pool ETH/ DAI: 500.000 DAI + 333,33 ETH (Total $ 1 milion USD).
Bob crede că prețul se va mișca doar lateral în intervalul 1000-2250, așa că oferă lichiditate concentrată în acea zonă.
A depus 91.751 DAI + 61.17 ETH (total 183.500 USD) și prin furnizarea de lichiditate centralizată, deși banii lui sunt mai puțin de 1/5 din cei ai lui Alice, lichiditatea pe care o furnizează este în regiunea 1000 - 2250 este echivalent cu Alice.
Deci, dacă prețul se învârte în intervalul de predicție al lui Bob, de la 1.000 la 2.250, ambii vor obține același profit, dar Bob folosește mai puțin cost. ⇒ Lichiditatea lui Bob este de x8 ori mai eficientă decât a lui Alice.
(2) Reduceți riscul la furnizarea de lichidități
Același exemplu de mai sus, în cazul în care prețul ETH scade brusc, de exemplu ETH merge la 0 USD, atunci 100% din jetonul LP al lui Alice și Bob este ETH, cu o valoare de 0 USD.
Alice și-a pierdut toată averea, totuși, Bob a pierdut doar 1/5 din ea.
(3) Dezvoltarea strategiei
După cum puteți vedea, Uniswap aduce multe beneficii furnizorilor de lichidități, dar, în același timp, solicită furnizorilor de lichidități să facă mai mult. Poate, Uniswap V3 va fi un meci între LP-uri.
Puteți alege pieptene:
Acestea sunt doar 2 strategii simple, există multe alte lucruri care pot fi făcute cu Uniswap V3. Deci, pentru a optimiza profiturile în Uni v3 ⇒, jucătorii trebuie să cunoască și să învețe mai multe atunci când participă, în special furnizorii de lichidități.
Comenzi de gamă
Aceasta este, de asemenea, o caracteristică foarte interesantă în Uniswap V3, dezvoltată din caracteristica de lichiditate centralizată.
Range order este o caracteristică care vă permite să furnizați lichiditate cu un token, ajutându-vă atât să primiți comisioane de tranzacție, cât și să faceți câteva lucruri în același timp:
Următorul exemplu vă va ajuta să înțelegeți mai bine.
(1) Prețul curent ETH este de 3500 USD, iar Alice poate alege să ofere 1 lichiditate ETH în intervalul de preț de 3600 USD - 3700 USD.
Plasarea unei astfel de lichidități este aceeași ca și cum Alice plasează un ordin de vânzare limită de 1 ETH la acel interval de preț.
Dacă prețul ETH depășește 3800 USD, înseamnă că toate ETH din intervalul de preț 3600 - 3700 USD au fost schimbate cu DAI ⇒ Alice a vândut ETH și a primit DAI.
Prețul ETH pe care Alice îl vinde este prețul mediu al segmentului de lichiditate: (3700+3600)/2 = 3650 USD. Și, bineînțeles, Alice va primi și comisioane de tranzacție pentru furnizarea de lichidități în acest interval.
În total, cu ETH depășind prețul de 3700 USD, Alice a vândut cu succes ETH pentru 3650 USD și a primit taxe de tranzacție suplimentare.
(2) Cu toate acestea, pentru a finaliza vânzarea, Alice trebuie să retragă lichiditatea . Pentru că, în esență, Alice oferă în continuare lichidități în intervalul de preț de 3.600 USD - 3.700 USD.
Și activele lui Alice sunt acum toate DAI, ceea ce înseamnă că Alice cumpără ETH la intervalul de preț de 3.600 - 3.700 DAI.
Și la fel cum joci la bursele CEX, dacă Alice vrea cu adevărat să vândă ETH, trebuie doar să retragă lichiditate, iar ordinul limită va dispărea.
⇒ Alice primește DAI, finalizează vânzarea ETH prin Uniswap V3.
(3) În cazul în care prețul nu depășește 3.700 USD, iar prețul este în intervalul 3.600 USD - 3.700 USD, ordinul lui Alice va fi executat parțial și, desigur, Alice va primi în continuare comisionul de tranzacție pentru acea parte.
Comentarii despre funcția de comandă de gamă a Uniswap:
Prin exemplul de mai sus, trebuie să fi folosit și atractivitatea acestei caracteristici. Range Order permite plasarea comenzilor limită. Ajutându-vă astfel să oferiți lichiditate pentru a primi comisioane și să faceți câteva lucruri, cum ar fi:
Se poate spune că Uniswap vă permite să deveniți adevărați market-makers, nu doar „furnizori pasivi de lichiditate ca înainte”. Cu siguranță puteți face mai mult, oferind nu doar furnizarea de bani și primirea de comisioane, ci se poate face simultan cu strategiile de investiții.
⇒ Puterea Furnizorului de lichiditate în Uniswap V3 este mare.
Taxa de tranzacție
Taxele de tranzacție sunt principala sursă de venit pentru toate părțile implicate în Protocolul DEX. Prin urmare, modificările comisioanelor de tranzacție, împărțirea taxelor între părți, ... vor afecta foarte mult Tokenomics-ul proiectului.
Pentru a afla despre taxele de tranzacție în Uniswap V3, vom urma 3 pași:
Modelul taxei de tranzacție în Uniswap V2:
Punctul (3): comisionul de tranzacție este împărțit 100% la LP indirect
În general, modelul taxei de tranzacție în Uniswap V2 este destul de simplu, putem observa câteva puncte principale, după cum urmează:
De ce taxa de tranzacție nu este transferată direct către LP, ci depusă în Pool?
Există 2 motive pentru ca Uniswap V2 să aleagă acest mecanism:
Cum vedeți acest model de taxe de tranzacție? E destul de stabil, nu-i așa?
În Uniswap V3, acest model de taxe de tranzacție va avea o mică schimbare și o nouă îmbunătățire. Scopul specific să ajute Uniswap V3 să devină un protocol mai divers, potrivit pentru mai multe cazuri de furnizare de lichidități.
Inovații în Uniswap V3
Există 4 modificări în mecanismul de taxare al Uniswap V3:
(1) Prima modificare, vor exista până la 3 taxe de tranzacție din care puteți alege pentru a oferi lichiditate, inclusiv: 0,05%, 0,3%, 1%. Mai multe comisioane sunt potrivite pentru mai multe scenarii de lichiditate, de exemplu:
⇒ Uniswap își propune să deservească multe tipuri de Pool-uri, multe tipuri de active tranzacționate pe Uniswap.
(2) A doua modificare este că Uniswap a început să colecteze comisioane de tranzacție, ceea ce înseamnă că LP-urile nu vor avea dreptul la 100% din comisioane ca înainte. Acum Uniswap va colecta de la 10%-25% din vânzările de LP-uri.
(3) A treia modificare, acum LP-urile nu mai sunt furnizate în mod egal de la 0 - infinit ca înainte, ci diferențiate pe segmente. Indiferent de prețul tranzacției, taxa de tranzacție va fi proporțională între jetoanele LP care oferă lichiditate în intervalul respectiv.
De exemplu, în perechea ETH/DAI:
Dacă Alice merge la pool-ul ETH/DAI și tranzacționează pentru 3000 DAI/ETH, taxa de tranzacție va fi împărțită după cum urmează:
(4) În Uniswap V2, comisioanele de tranzacție vor merge către Pool-uri, prin care indirect la Furnizor de lichiditate.
În Uniswap V3, taxele nu pot fi transferate la LP ca mai sus, deoarece tokenul LP este acum NFT, nu ERC 20 ca înainte, dar NFT este un token imuabil, fără compunere. Deci Uniswap a transferat taxa către 1 Vault, LP va pretinde taxa acolo.
Cum este acest lucru benefic și dăunător?
Acesta este un compromis al Uniswap, deși comisioanele nu sunt reinvestite, dar prin caracteristica de lichiditate centralizată, LP și-a mărit și eficiența capitalului de multe ori.
Comentarii cu privire la modificările comisioanelor de tranzacție ale Uniswap V3
Pe scurt, odată cu schimbarea caracteristicilor Uniswap, mecanismul taxei de tranzacție pe Uniswap s-a schimbat foarte mult.
Majoritatea schimbărilor sunt pozitive, ajutând Uniswap să devină un protocol mai divers, potrivit pentru nevoile mai multor utilizatori. În special, faptul că Uniswap Treasury a început să colecteze taxe este un semnal pozitiv pentru deținătorii de UNI
Există un singur lucru negativ în schimbarea mecanismului de comision, și anume Taxa de Tranzacție - comision care este și destul de mare, de acum înainte nu va fi reinvestit. Cu toate acestea, este un compromis ales de Uniswap și cred că și furnizorii de lichidități sunt mulțumiți de acest compromis.
În continuare, ajungem la o parte destul de interesantă, cum captează Uniswap V3 pentru jetoanele UNI.
Cum captează Uniswap V3 valoarea pentru UNI-token?
În cele mai recente actualizări, Uniswap V3 nu menționează prea multe despre tokenul UNI. Până acum, jetonul UNI este încă folosit cu unele cazuri de utilizare similare în Uniswap V2:
Cu toate acestea, în viitor, putem proiecta câteva cazuri noi de utilizare, cum ar fi tokenul UNI:
Privind înapoi la modelul de operare al Uniswap V3, pe lângă taxa de tranzacție împărțită la LP, Uniswap a început să aibă venituri pentru proiectul în sine, de la 10% la 25% din taxele de tranzacție.
Această parte a venitului poate fi folosită de Uniswap pentru:
În orice caz, va fi pozitiv, sporind beneficiile pentru deținătorii de UNI.
Pentru a rezuma, până acum, Uniswap captează valoare pentru jetoanele UNI în 3 moduri:
În viitor, cred că tokenul UNI va avea mai multe cazuri de utilizare, voi observa și vă voi actualiza știrile în acest articol.
Volan de la Uniswap
După cum se vede, Uniswap nu se concentrează pe dezvoltarea tokenomics-ului UNI, proiectul nu creează prea multe cazuri de utilizare pentru tokenul său nativ.
Uniswap care se concentrează pe dezvoltarea produsului principal este AMM Uniswap, când AMM se dezvoltă => cu cât volumul TVL este mai mare => cu atât mai multe taxe de tranzacție => UNI se va putea bucura de o mulțime de comisioane și Uniswap va avea, de asemenea, mai mulți bani pentru a dezvolta = > ...
Acesta este Flywheel-ul Uniswap, care este și strategia prin care Uniswap captează valoare pentru UNI-token.
Oportunități de investiții în Uniswap V3
Uniswap este unul dintre primele AMM și liderul AMM de pe piață, multe proiecte furnizează produse Uniswap, precum și conectează și cooperează cu lichiditatea pe Uniswap.
Așadar, atunci când Uniswap se schimbă, se schimbă și tot ce are legătură cu Uniswap, chiar și mulți oameni cred că Uniswap va schimba jocul DeFi.
În această secțiune, voi împărți oportunitățile de investiții cu Uniswap V3 în 2 părți: Investește în Uniswap și Investește în părți afiliate .
Uniswap
Chúng ta sẽ có 2 cách đầu tư trên Uniswap:
Các bên liên quan
Theo mình, cơ hội đầu tư sẽ tập trung chính ở phần này.
Uniswap rất hay, tập trung giải quyết vấn đề của các Liquidity Provider, tuy nhiên nó cũng kéo theo hàng loạt sự thay đổi và kém hiệu quả. Một số sự kém hiệu quả của Uniswap V3 có thể kể đến như:
Vậy nên rất nhiều dự án đã và đang phát triển để giải quyết các vấn đề của Uniswap V3. Theo dự án Uniswap đã nói trên Twitter, hiện cộng đồng Uniswap đã và đang xây dựng cả 1 hệ sinh thái trên nền tảng Uniswap V3 để giải quyết những vấn đề này.
Khi Uniswap phát triển, các dự án này chắc chắn cũng sẽ lên theo.
1 số dự án có thể kể đến như:
Nhận xét về mô hình hoạt động của Uniswap V3 và kết luận
Nếu nhìn tổng quan mô hình kinh doanh của Uniswap V3, chúng ta sẽ thấy mô hình này cũng không khác gì nhiều so với mô hình kinh doanh ở Uniswap V2.
Uniswap V3 vẫn là 1 tiệm bánh burger với 4 thành phần tham gia:
Tuy nhiên, có rất nhiều thay đổi cơ sở hạ tầng, công nghệ bên trong đã được phát triển mà chỉ “Bên xây dựng” và “Người làm bánh” mới biết được. Đặc biệt, công nghệ này còn có giấy bản quyền 2 năm, vậy nên công thức bánh Burger của Uniswap V3 là độc nhất.
Với chiến lược kinh doanh và mô hình kinh doanh của mình, tương lai của Uniswap sẽ đặt hết vào chiếc bánh Burger đó, nếu bánh Burger chứng minh được mình thực sự ngon và thu hút khách hàng, Uniswap sẽ phát triển và độc chiếm thị trường Burger.
Tổng kết lại về mô hình hoạt động của Uniswap V3, chúng ta có thể rút ra một số ý chính sau:
Trên đây là bài phân tích chi tiết về mô hình hoạt động của Uniswap V3 - AMM đang được đánh giá số 1 thị trường hiện nay.
Anh em còn thắc mắc chỗ nào hãy comment ý kiến của anh em ở mình có thể giải đáp và bổ sung vào bài viết.
Seria de modele de operare este o serie care vă ajută să înțelegeți mai profund despre 1 protocol, cum funcționează protocolul și potențialul său pentru dezvoltarea viitoare. Unele modele la care te poți referi: Inverse Finance (INV) , Serum (SRM)
În plus, dacă doriți să aflați mai multe despre modelul de lucru al Protocolului, vă rugăm să comunicați în secțiunea de comentarii, astfel încât să putem face acest lucru în numerele următoare.
Ne vedem în următoarea serie Operation Model.
Ce este Pierderea Permanentă? Pierderea permanentă este una dintre limitările DeFi și AMM-urilor. Deci, cum funcționează și cum se calculează pierderea temporară?
Ce este Secretswap (SEFI)? Articolul oferă toate cele mai utile informații despre proiectul Secretswap și SEFI Token. Citeste acum!!
Analiza primelor AMM-uri pe Blockchain, care sunt câștigătorii: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.
După 2 luni de la prima analiză, Sushi s-a schimbat foarte mult, în special introducerea lui Kashi și Miso. Cu datele din lanț, vedeți cum s-a schimbat Sushi!
Comparați punctele importante ale Uniswap și PancakeSwap, analizați-le punctele forte și evaluați-le potențialul pentru viitor.
Articolul oferă o privire de ansamblu asupra aspectelor legate de dobândă atunci când decideți să depuneți criptomonede în pool-uri.
Analizând aspecte ale potențialului și avantajelor Bancor, ridică întrebarea dacă Bancor poate deveni Unicorn în satul DEX.
Polkadex combină 2 caracteristici ale registrului de comenzi și AMM, combinate cu logica de execuție rapidă, timp de blocare de trei secunde, suport pentru roboți de tranzacționare personalizați.
O prezentare generală a funcțiilor bursei MDEX și instrucțiuni despre unele dintre modalitățile prin care puteți încerca să creșteți viteza de tranzacționare a bursei.
Acest articol vă va arăta cum să utilizați Uniswap V3 de bază cu caracteristici cheie: Schimbați, transferați și furnizați lichiditate.
Ce este un AMM? AMM este un program de calculator care oferă în mod activ lichiditate pe o piață? Deci, cum funcționează un Market Maker automat?
Războiul AMM: comparați cele mai bune DEX-uri din Blockchain pentru a oferi o privire mai intuitivă asupra fiecărui DEX și ecosistemului fiecărui Blockchain.
Ce este Market Maker? Cum este Market Maker (MM) pe piața tradițională diferită de Automated Market Maker (AMM) în Crypto? Aflați aici!
Explorați și analizați modelul DEX Aggregator de la 1INCH și fiecare produs din acesta pentru a găsi oportunități unice de investiții.
Ce este AMM? Acest articol vă ajută să aflați mai multe despre procesul de dezvoltare, beneficii, limitări și starea actuală a AMM.
Mina și Polygon vor lucra împreună pentru a dezvolta produse care cresc scalabilitatea, verificarea îmbunătățită și confidențialitatea.
Analizați și evaluați modelul de funcționare al Uniswap V2, cel mai de bază model pentru orice AMM.
Schimbul Remitano este primul schimb care permite cumpărarea și vânzarea de criptomonede în VND. Instrucțiuni pentru a vă înregistra pentru Remitano și pentru a cumpăra și vinde Bitcoin în detaliu chiar aici!
Articolul vă va oferi cele mai complete și detaliate instrucțiuni pentru utilizarea testnetului Tenderize.
Articolul vă va oferi cel mai complet și detaliat ghid pentru utilizarea Mango Markets pentru a experimenta funcționalitatea completă a acestui nou proiect pe Solana.
În acest prim episod al seriei UNLOCKED, vom adăuga un strat suplimentar de securitate portofelului tău folosind Setări de securitate.
Agricultura este o șansă bună pentru utilizatori de a câștiga cripto cu ușurință în DeFi. Dar care este modalitatea corectă de a cultiva cripto și de a te alătura DeFi în siguranță?
Articolul traduce opinia autorului @jdorman81 cu privire la problema evaluării în Defi, alături de câteva opinii personale ale traducătorului.
Saddle Finance este un AMM care permite tranzacționarea și oferă lichiditate pentru tBTC, WBTC, sBTC și renBTC. Manual de utilizare pentru podeaua șai.
De ce ar trebui să începi să fii cu ochii pe Bitcoin (BTC) acum? Și ce să vă pregătiți când Bitcoin (BTC) depășește vârful de 500 de milioane VND/BTC?
