Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)? Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)? Как обстоят дела с ликвидностью в DeFi? Как PCV решит эту проблему оплаты?

В этой статье я расскажу вам, что такое управляемая протоколом стоимость (PCV) и некоторые способы применения PCV для решения проблемы ликвидности в DeFi.

Ликвидность в DeFi и добыче ликвидности

Лично я считаю DeFi одним из основных факторов, вызвавших взрыв рынка криптовалют летом 2020 года.

С DeFi любой человек в мире может вносить, торговать, ссужать, брать активы в блокчейне, используя кошельки, не связанные с хранением, без необходимости в банке или стороннем брокере. При желании они могут изучить более продвинутые финансовые операции, такие как торговля с кредитным плечом, структурированные продукты, синтетические активы, создание рынка и многое другое, сохраняя при этом полный контроль над своими активами.  

Обычно протоколы DeFi обычно придерживаются двух основных критериев: «без разрешения » и « прозрачно »:

  • Без разрешения: как для конечных пользователей, так и для разработчиков приложения DeFi могут обслуживать любого человека в мире, если у него есть подключение к Интернету, независимо от этнической принадлежности, пола и возраста. Кроме того, любая группа разработчиков может создавать приложения на платформах смарт-контрактов без чьего-либо разрешения.
  • Прозрачность: протоколы DeFi в основном имеют открытый исходный код, и весь базовый исходный код доступен для просмотра и проверки. Все транзакции записываются в блокчейн, что позволяет легко просматривать конкретные транзакции.

Хотя протоколы DeFi могут работать независимо, большинство протоколов часто комбинируются друг с другом, складываются вместе, чтобы развиваться быстрее и достигать положительных сетевых эффектов. Это одна из самых сильных сторон DeFi, функциональная совместимость и компонуемость.

Например: 

Протоколы используют токен LP Uniswap V2, Sushiswap, для реализации схем добычи ликвидности для привлечения и создания ликвидности для собственного токена протокола, из которого они могут создавать более продвинутые функции.

Долговые протоколы, такие как Maker, принимают токены Uniswap v2 LP в качестве залога для выпуска DAI. Протоколы кредитования используют ликвидность на Sushiswap, Uniswap для экспресс-кредитов,...

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Обычно протоколы DeFi разных категорий сталкиваются со своим набором проблем. Поскольку ликвидность всегда является одной из основных проблем многих протоколов DeFi на рынке, если ликвидность недостаточно «толстая», вероятность использования протоколов очень высока.

Чтобы стимулировать ликвидность проектов в сети, протоколы DeFi будут реализовывать различные стимулы, один из самых успешных и популярных — использование схем добычи ликвидности, но, очевидно, со временем.Помимо преимуществ, программы добычи ликвидности также имеют определенные ограничения.

Двойственная природа добычи ликвидности

Концепция майнинга ликвидности впервые стала упоминаться летом DeFi 2020, ее начала применять компания Compound Finance. Проще говоря, когда пользователи используют Compound (занимают или берут взаймы), они будут получать дополнительные вознаграждения в виде токенов COMP, чем больше депозит и заимствование, тем больше вознаграждений COMP получает пользователь. Таким образом, Compound за короткое время привлекла в протокол миллиарды долларов TVL.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

После успеха Compound многие протоколы начали использовать добычу ликвидности для запуска своих проектов.

Sushiswap — один из выдающихся проектов, в котором в течение 1-2 недель после запуска программы добычи ликвидности Sushiswap привлек миллиарды TVL и объем торгов, превзойдя на тот момент Uniswap.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

С тех пор начали появляться проекты, основанные на модели добычи ликвидности, постепенно добыча ликвидности становится стандартом для начальной загрузки на ранних стадиях проекта. Люди начали стекаться к проектам, у которых APY составлял тысячи %, и стали фермерами, получающими прибыль от DeFi.

Однако модель добычи ликвидности — палка о двух концах. Хотя добыча ликвидности может помочь запустить протоколы и привлечь пользователей на ранних стадиях, помимо этого, она также накладывает множество ограничений, заметным ограничением которых является создание давления на продажи нативных токенов проекта.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Как показано выше, видно, что протоколы DeFi привлекают пользователей с высоким APY, что приводит к высокой инфляции. Большое количество нативных токенов проекта распространяется среди фермеров, создавая давление со стороны продавцов нативных токенов проекта, в результате чего цена токена имеет тенденцию к снижению в долгосрочной перспективе.

Было предложено несколько решений для решения или ограничения последствий проблем с добычей ликвидности, таких как использование опциона Call , предложенного Андре Кронье, Range Token , предложенного Умой, или оптимизация распределения вознаграждений за добычу ликвидности, которые использует Sushiswap...

Однако эти решения часто довольно сложны в настройке или развертывании, поэтому они, как правило, не являются жизнеспособным решением для массового внедрения.

В следующей части статьи я расскажу о PCV и о том, как проекты используют PCV для решения проблем с ликвидностью в DeFi.

Обзор значений, контролируемых протоколом (PCV)

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?

Значение, контролируемое протоколом (PCV), можно понимать как значение, контролируемое протоколом. По сути, PCV можно понимать как сумму денег, которой протоколы казначейства владеют и контролируют. Почти все протоколы имеют PCV, и они обычно контролируются DAO проекта. Вот самые большие протоколы владения PCV на рынке:

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Как PCV приносит пользу протоколу

На фундаментальном уровне протокол владения PCV подобен традиционным компаниям с денежными средствами и резервами активов, что позволяет протоколам делать больше, тем самым создавая возможность делать больше Лучшее накопление ценности для собственных токенов протокола. Некоторые распространенные случаи использования протоколов PCV:

  • Выкуп нативных токенов на вторичном рынке.
  • Организуйте программы добычи ликвидности.
  • Обеспечьте начальную ликвидность для нативных токенов на новых рынках.

Будут деньги, которые можно потратить, протоколы могут развивать свой PCV через различные источники:

  • Часть комиссии за транзакцию.
  • сборы ЛП.
  • Стратегии доходности.

Тем не менее, варианты использования PCV со временем все еще изучаются. В следующей части статьи мы узнаем некоторые способы использования PCV для решения проблемы начальной загрузки ликвидности для нативных токенов протоколов.

2 новых решения проблемы Bootstrapping ликвидности протоколов

Вот 2 способа использовать капитал PCV чрезвычайно творчески. Вместо того, чтобы «арендовать» ликвидность у поставщика ликвидности, эти протоколы «покупают» ее у пользователей, используя средства PCV. Затем сделайте их доступными для протоколов, которым они нужны как услуга (Liquidity as a service).

Olympus DAO — ликвидность, принадлежащая протоколу (POL)

Olympus DAO — это протокол, запущенный в 2021 году, этот проект очень творчески использовал PCV, идея этого механизма — протокол, который поддерживает ликвидность, покупая ее у пользователей протокола.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Для схем добычи ликвидности поставщики ликвидности могут прекратить предоставление ликвидности в любое время, отозвать LP и сбросить заработанные вознаграждения.

Для OlympusDAO, проекта, использующего структуру Staking & Bond, пользователи могут предоставить определенную ликвидность пары токенов и использовать токены LP для покупки OHM по сниженной цене в течение определенного периода времени. Благодаря этой реализации OlympusDAO генерирует ликвидность, принадлежащую протоколу (POL).

С POL он частично устраняет ограничение добычи ликвидности, поскольку сам протокол владеет токеном LP, а не пользователями. Токены LP будут генерировать комиссию за транзакции из пула ликвидности и в то же время предотвращать немедленное давление со стороны поставщиков ликвидности.

Tokemak - маркет-мейкер, управляемый DAO

Tokemak — еще одна модель, это маркет-мейкер, управляемый DAO.

  • Пользователи вносят активы в Token Reactor tokemak и получают поощрения в виде токенов TOKE.
  • Директор по ликвидности (LD) имеет право координировать финансирование реактора, который они контролируют, в соответствии с протоколами обеспечения ликвидности.

Чтобы стать токеном LD, необходимо разместить значительное количество токенов TOKE.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

Будущая применимость

Лично я считаю, что POL от OlympusDAO и модель Token Reactor от Tokemak вывели применение PCV на новый уровень, теперь добыча ликвидности больше не является единственным способом привлечения и начальной загрузки ликвидности для протоколов.

Особенно модель POL, потенциал этой модели был много изучен в прошлом, поэтому на рынке было запущено много ее форков, в настоящее время существует более 30 проектов.

Кроме того, некоторые другие крупные сообщества DeFi также заинтересованы в реализации POL для своих собственных проектов, как правило, Sushiswap. Я считаю, что через 3-6 месяцев многие компании будут использовать и применять POL в своих продуктах.

Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?  Как PCV и POL решают проблему ликвидности

резюме

Надеемся, что приведенная выше статья объяснила и помогла вам понять, что такое PCV, а также несколько способов применения PCV для решения проблемы с платежами в DeFi. 



Что такое мультичейн? Как работает технология Multichain?

Что такое мультичейн? Как работает технология Multichain?

Что такое мультичейн и его значение в современном криптовалютном пространстве? Узнайте о новых трендах и развитии Multichain уже сегодня!

Что такое EthereumFair? Первый форк Ethereum при переходе на PoS

Что такое EthereumFair? Первый форк Ethereum при переходе на PoS

EthereumFair предназначен для сохранения наиболее важных функций блокчейна Ethereum Proof-of-Work. Это первый форк блокчейна Ethereum в ответ на переход на алгоритм Proof-of-Stake.

Что такое DeFi? Как работают децентрализованные финансы? (2023)

Что такое DeFi? Как работают децентрализованные финансы? (2023)

Что такое DeFi? Узнайте, как работает DeFi, его возможности и перспективы в 2023 году.

Обзор проекта Sandbox и криптовалюта Sand

Обзор проекта Sandbox и криптовалюта Sand

Песочница — это виртуальный мир, в котором игроки могут не только развлекаться, но и получать прибыль. Узнайте о потенциале криптовалюты Sand и её особенностях!

Что такое сеть Астар? Узнайте подробности проекта Astar Network и токена ASTR.

Что такое сеть Астар? Узнайте подробности проекта Astar Network и токена ASTR.

Astar — это центр Dapp на Polkadot, поддерживающий решения Ethereum, WebAssembly, Dapp Staking и Layer 2.

Что такое кроссчейн? Откройте новые горизонты для DeFi и блокчейна

Что такое кроссчейн? Откройте новые горизонты для DeFi и блокчейна

Что такое кроссчейн? Каковы преимущества кроссчейна для DeFi? Узнайте больше о механизме работы и применении Cross-chain здесь, включая новые тренды!

Что такое Клайтн (КЛАЙ)? Обзор проекта и токен KLAY.

Что такое Клайтн (КЛАЙ)? Обзор проекта и токен KLAY.

Klaytn — это корпоративная блокчейн-платформа, которая сочетает в себе лучшие функции как общедоступных, так и частных блокчейнов.

Что такое Лидо Финанс? Действительно ли у токена LDO есть потенциал?

Что такое Лидо Финанс? Действительно ли у токена LDO есть потенциал?

В этой статье рассказывается о Lido Finance, его значении для Ethereum и других криптовалют, а также о токене LDO и его перспективах на рынке.

Что такое протокол Мина (MINA)? Все, что вам нужно знать о токене MINA

Что такое протокол Мина (MINA)? Все, что вам нужно знать о токене MINA

Что такое протокол Мина? Узнайте, как MINA решает проблемы масштабируемости блокчейна и какие преимущества предлагает токен MINA.

Что такое Вело? Обзор проекта Velo и токена VELO Token

Что такое Вело? Обзор проекта Velo и токена VELO Token

Velo — это децентрализованный протокол, который работает в массиве DeFi, обеспечивая безграничные «денежные переводы», что обеспечивает прорыв в сфере выдачи цифровых кредитов. Узнайте о последних достижениях, партнерствах и о том, как Velo меняет финансовый ландшафт.

Что такое ECash (XEC)? Узнайте больше о монете XEC

Что такое ECash (XEC)? Узнайте больше о монете XEC

eCash — это блокчейн-платформа PoS, которая поддерживает плавные, быстрые и безопасные международные транзакции и платежи на основе технологии Bitcoin Cash.

Что такое Берахейн? Давайте глубже изучим Berachain

Что такое Берахейн? Давайте глубже изучим Berachain

Berachain - это инновационная платформа с более чем 60 000 участниками в Discord и множеством уникальных функций. Узнайте больше о ее экосистеме, токенах и проектах с TraderH4.

Arbitrum против Optimism: кто победит в битве второго уровня?

Arbitrum против Optimism: кто победит в битве второго уровня?

Сравните Arbitrum и Optimism, чтобы увидеть, кто может победить в войне второго уровня и решить проблему масштабирования Ethereum. Узнайте о последних новинках и тенденциях в экосистеме криптовалют.

Как безопасно выращивать криптовалюту и присоединяться к DeFi?

Как безопасно выращивать криптовалюту и присоединяться к DeFi?

Фермерство — это хороший шанс для пользователей легко заработать криптовалюту в DeFi. Но как правильно добывать криптовалюту и безопасно присоединяться к DeFi?

Оценка DeFi: можно ли оценить DeFi по денежному потоку?

Оценка DeFi: можно ли оценить DeFi по денежному потоку?

Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.

Фиксированный интерес к криптографии: следующий большой шаг DeFi?

Фиксированный интерес к криптографии: следующий большой шаг DeFi?

В чем разница между фиксированной процентной ставкой в ​​криптовалюте? Получите обзор проектов с фиксированной ставкой и потенциальных инвестиционных возможностей.

Вещи, которые я хотел бы знать перед разработкой децентрализованного приложения DeFi на Ethereum

Вещи, которые я хотел бы знать перед разработкой децентрализованного приложения DeFi на Ethereum

Андре Кронье расскажет о трудностях, через которые он прошел, когда начал разрабатывать одно из самых успешных приложений DeFi Dapps.

Что такое мотивационная программа? Действительно ли это помогает DeFi?

Что такое мотивационная программа? Действительно ли это помогает DeFi?

Что такое мотивационная программа? Как поощрительная программа влияет на монету платформы и экосистему? Действительно ли они помогают DeFi?

Разветвление протокола Defi — почему Fast Fork хорош для DeFi?

Разветвление протокола Defi — почему Fast Fork хорош для DeFi?

Нравится вам это или нет, протоколы DeFi, такие как Uniswap, Compound, Curve… должны признать, что они будут ФОРКИРОВАНЫ в любое время, в любом месте и кем бы то ни было.

Является ли рынок криптовалют миниатюрной экономикой?

Является ли рынок криптовалют миниатюрной экономикой?

Проанализируйте структуру и работу традиционной экономики, тем самым сопоставив ее с рынком криптовалют, чтобы спрогнозировать его будущее.

Что такое мультичейн? Как работает технология Multichain?

Что такое мультичейн? Как работает технология Multichain?

Что такое мультичейн и его значение в современном криптовалютном пространстве? Узнайте о новых трендах и развитии Multichain уже сегодня!

Что такое Коти (COTI)? Полный обзор криптовалюты COTI

Что такое Коти (COTI)? Полный обзор криптовалюты COTI

Узнайте о COTI — токене, который используется для создания удобных платежных решений и стабильных монет, о его технологии и рынках.

Что такое византийская отказоустойчивость (BFT)? Как работает БФТ?

Что такое византийская отказоустойчивость (BFT)? Как работает БФТ?

В криптографии византийская отказоустойчивость играет чрезвычайно важную роль. Что такое византийская отказоустойчивость (BFT)? Узнайте больше о BFT в этой статье!

Что такое DeFi? Как работают децентрализованные финансы? (2023)

Что такое DeFi? Как работают децентрализованные финансы? (2023)

Что такое DeFi? Узнайте, как работает DeFi, его возможности и перспективы в 2023 году.

Что такое Reef Finance (REEF)? Криптовалюта REEF и её будущее в мире DeFi

Что такое Reef Finance (REEF)? Криптовалюта REEF и её будущее в мире DeFi

Подробное руководство о Reef (REEF): вся информация о криптовалюте, её возможностях и стратегиях. Узнайте о её преимуществах и будущем.

Что такое Кадена (КДА)? Все, что вам нужно знать о токене KDA

Что такое Кадена (КДА)? Все, что вам нужно знать о токене KDA

Что такое Кадена? Что такое токен KDA? Что отличает Kadena от других блокчейнов? Узнайте больше о токеномике KDA прямо здесь!

Что такое проскальзывание? 3 способа избежать проскальзывания при торговле криптовалютой

Что такое проскальзывание? 3 способа избежать проскальзывания при торговле криптовалютой

Что такое проскальзывание? Каковы причины проскальзывания цены? Узнайте 3 решения, которые помогут избежать или минимизировать проскальзывание при торговле криптовалютой!

Что такое кроссчейн? Откройте новые горизонты для DeFi и блокчейна

Что такое кроссчейн? Откройте новые горизонты для DeFi и блокчейна

Что такое кроссчейн? Каковы преимущества кроссчейна для DeFi? Узнайте больше о механизме работы и применении Cross-chain здесь, включая новые тренды!

Что такое сеть Ray (XRAY)? Полный набор криптовалюты XRAY

Что такое сеть Ray (XRAY)? Полный набор криптовалюты XRAY

Что такое Рэй Сеть? Ray Network — это универсальная платформа DeFi Station, которая позволяет братьям взаимодействовать в блокчейне Cardano. Узнайте все о токене XRAY и его уникальных функциях.

Что такое центрифуга (CFG)? Полный комплект CFG. Криптовалюты

Что такое центрифуга (CFG)? Полный комплект CFG. Криптовалюты

Что такое центрифуга (CFG)? Centrifuge — это проект в рамках токенизации сектора RWA, который помогает снизить капитальные затраты для малых и средних предприятий.

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙