Что такое мультичейн? Как работает технология Multichain?
Что такое мультичейн и его значение в современном криптовалютном пространстве? Узнайте о новых трендах и развитии Multichain уже сегодня!
Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)? Как обстоят дела с ликвидностью в DeFi? Как PCV решит эту проблему оплаты?
В этой статье я расскажу вам, что такое управляемая протоколом стоимость (PCV) и некоторые способы применения PCV для решения проблемы ликвидности в DeFi.
Ликвидность в DeFi и добыче ликвидности
Лично я считаю DeFi одним из основных факторов, вызвавших взрыв рынка криптовалют летом 2020 года.
С DeFi любой человек в мире может вносить, торговать, ссужать, брать активы в блокчейне, используя кошельки, не связанные с хранением, без необходимости в банке или стороннем брокере. При желании они могут изучить более продвинутые финансовые операции, такие как торговля с кредитным плечом, структурированные продукты, синтетические активы, создание рынка и многое другое, сохраняя при этом полный контроль над своими активами.
Обычно протоколы DeFi обычно придерживаются двух основных критериев: «без разрешения » и « прозрачно »:
Хотя протоколы DeFi могут работать независимо, большинство протоколов часто комбинируются друг с другом, складываются вместе, чтобы развиваться быстрее и достигать положительных сетевых эффектов. Это одна из самых сильных сторон DeFi, функциональная совместимость и компонуемость.
Например:
Протоколы используют токен LP Uniswap V2, Sushiswap, для реализации схем добычи ликвидности для привлечения и создания ликвидности для собственного токена протокола, из которого они могут создавать более продвинутые функции.
Долговые протоколы, такие как Maker, принимают токены Uniswap v2 LP в качестве залога для выпуска DAI. Протоколы кредитования используют ликвидность на Sushiswap, Uniswap для экспресс-кредитов,...
Обычно протоколы DeFi разных категорий сталкиваются со своим набором проблем. Поскольку ликвидность всегда является одной из основных проблем многих протоколов DeFi на рынке, если ликвидность недостаточно «толстая», вероятность использования протоколов очень высока.
Чтобы стимулировать ликвидность проектов в сети, протоколы DeFi будут реализовывать различные стимулы, один из самых успешных и популярных — использование схем добычи ликвидности, но, очевидно, со временем.Помимо преимуществ, программы добычи ликвидности также имеют определенные ограничения.
Двойственная природа добычи ликвидности
Концепция майнинга ликвидности впервые стала упоминаться летом DeFi 2020, ее начала применять компания Compound Finance. Проще говоря, когда пользователи используют Compound (занимают или берут взаймы), они будут получать дополнительные вознаграждения в виде токенов COMP, чем больше депозит и заимствование, тем больше вознаграждений COMP получает пользователь. Таким образом, Compound за короткое время привлекла в протокол миллиарды долларов TVL.
После успеха Compound многие протоколы начали использовать добычу ликвидности для запуска своих проектов.
Sushiswap — один из выдающихся проектов, в котором в течение 1-2 недель после запуска программы добычи ликвидности Sushiswap привлек миллиарды TVL и объем торгов, превзойдя на тот момент Uniswap.
С тех пор начали появляться проекты, основанные на модели добычи ликвидности, постепенно добыча ликвидности становится стандартом для начальной загрузки на ранних стадиях проекта. Люди начали стекаться к проектам, у которых APY составлял тысячи %, и стали фермерами, получающими прибыль от DeFi.
Однако модель добычи ликвидности — палка о двух концах. Хотя добыча ликвидности может помочь запустить протоколы и привлечь пользователей на ранних стадиях, помимо этого, она также накладывает множество ограничений, заметным ограничением которых является создание давления на продажи нативных токенов проекта.
Как показано выше, видно, что протоколы DeFi привлекают пользователей с высоким APY, что приводит к высокой инфляции. Большое количество нативных токенов проекта распространяется среди фермеров, создавая давление со стороны продавцов нативных токенов проекта, в результате чего цена токена имеет тенденцию к снижению в долгосрочной перспективе.
Было предложено несколько решений для решения или ограничения последствий проблем с добычей ликвидности, таких как использование опциона Call , предложенного Андре Кронье, Range Token , предложенного Умой, или оптимизация распределения вознаграждений за добычу ликвидности, которые использует Sushiswap...
Однако эти решения часто довольно сложны в настройке или развертывании, поэтому они, как правило, не являются жизнеспособным решением для массового внедрения.
В следующей части статьи я расскажу о PCV и о том, как проекты используют PCV для решения проблем с ликвидностью в DeFi.
Обзор значений, контролируемых протоколом (PCV)
Что такое значение, контролируемое протоколом (PCV)?
Значение, контролируемое протоколом (PCV), можно понимать как значение, контролируемое протоколом. По сути, PCV можно понимать как сумму денег, которой протоколы казначейства владеют и контролируют. Почти все протоколы имеют PCV, и они обычно контролируются DAO проекта. Вот самые большие протоколы владения PCV на рынке:
Как PCV приносит пользу протоколу
На фундаментальном уровне протокол владения PCV подобен традиционным компаниям с денежными средствами и резервами активов, что позволяет протоколам делать больше, тем самым создавая возможность делать больше Лучшее накопление ценности для собственных токенов протокола. Некоторые распространенные случаи использования протоколов PCV:
Будут деньги, которые можно потратить, протоколы могут развивать свой PCV через различные источники:
Тем не менее, варианты использования PCV со временем все еще изучаются. В следующей части статьи мы узнаем некоторые способы использования PCV для решения проблемы начальной загрузки ликвидности для нативных токенов протоколов.
2 новых решения проблемы Bootstrapping ликвидности протоколов
Вот 2 способа использовать капитал PCV чрезвычайно творчески. Вместо того, чтобы «арендовать» ликвидность у поставщика ликвидности, эти протоколы «покупают» ее у пользователей, используя средства PCV. Затем сделайте их доступными для протоколов, которым они нужны как услуга (Liquidity as a service).
Olympus DAO — ликвидность, принадлежащая протоколу (POL)
Olympus DAO — это протокол, запущенный в 2021 году, этот проект очень творчески использовал PCV, идея этого механизма — протокол, который поддерживает ликвидность, покупая ее у пользователей протокола.
Для схем добычи ликвидности поставщики ликвидности могут прекратить предоставление ликвидности в любое время, отозвать LP и сбросить заработанные вознаграждения.
Для OlympusDAO, проекта, использующего структуру Staking & Bond, пользователи могут предоставить определенную ликвидность пары токенов и использовать токены LP для покупки OHM по сниженной цене в течение определенного периода времени. Благодаря этой реализации OlympusDAO генерирует ликвидность, принадлежащую протоколу (POL).
С POL он частично устраняет ограничение добычи ликвидности, поскольку сам протокол владеет токеном LP, а не пользователями. Токены LP будут генерировать комиссию за транзакции из пула ликвидности и в то же время предотвращать немедленное давление со стороны поставщиков ликвидности.
Tokemak - маркет-мейкер, управляемый DAO
Tokemak — еще одна модель, это маркет-мейкер, управляемый DAO.
Чтобы стать токеном LD, необходимо разместить значительное количество токенов TOKE.
Будущая применимость
Лично я считаю, что POL от OlympusDAO и модель Token Reactor от Tokemak вывели применение PCV на новый уровень, теперь добыча ликвидности больше не является единственным способом привлечения и начальной загрузки ликвидности для протоколов.
Особенно модель POL, потенциал этой модели был много изучен в прошлом, поэтому на рынке было запущено много ее форков, в настоящее время существует более 30 проектов.
Кроме того, некоторые другие крупные сообщества DeFi также заинтересованы в реализации POL для своих собственных проектов, как правило, Sushiswap. Я считаю, что через 3-6 месяцев многие компании будут использовать и применять POL в своих продуктах.
резюме
Надеемся, что приведенная выше статья объяснила и помогла вам понять, что такое PCV, а также несколько способов применения PCV для решения проблемы с платежами в DeFi.
Что такое мультичейн и его значение в современном криптовалютном пространстве? Узнайте о новых трендах и развитии Multichain уже сегодня!
EthereumFair предназначен для сохранения наиболее важных функций блокчейна Ethereum Proof-of-Work. Это первый форк блокчейна Ethereum в ответ на переход на алгоритм Proof-of-Stake.
Что такое DeFi? Узнайте, как работает DeFi, его возможности и перспективы в 2023 году.
Песочница — это виртуальный мир, в котором игроки могут не только развлекаться, но и получать прибыль. Узнайте о потенциале криптовалюты Sand и её особенностях!
Astar — это центр Dapp на Polkadot, поддерживающий решения Ethereum, WebAssembly, Dapp Staking и Layer 2.
Что такое кроссчейн? Каковы преимущества кроссчейна для DeFi? Узнайте больше о механизме работы и применении Cross-chain здесь, включая новые тренды!
Klaytn — это корпоративная блокчейн-платформа, которая сочетает в себе лучшие функции как общедоступных, так и частных блокчейнов.
В этой статье рассказывается о Lido Finance, его значении для Ethereum и других криптовалют, а также о токене LDO и его перспективах на рынке.
Что такое протокол Мина? Узнайте, как MINA решает проблемы масштабируемости блокчейна и какие преимущества предлагает токен MINA.
Velo — это децентрализованный протокол, который работает в массиве DeFi, обеспечивая безграничные «денежные переводы», что обеспечивает прорыв в сфере выдачи цифровых кредитов. Узнайте о последних достижениях, партнерствах и о том, как Velo меняет финансовый ландшафт.
eCash — это блокчейн-платформа PoS, которая поддерживает плавные, быстрые и безопасные международные транзакции и платежи на основе технологии Bitcoin Cash.
Berachain - это инновационная платформа с более чем 60 000 участниками в Discord и множеством уникальных функций. Узнайте больше о ее экосистеме, токенах и проектах с TraderH4.
Сравните Arbitrum и Optimism, чтобы увидеть, кто может победить в войне второго уровня и решить проблему масштабирования Ethereum. Узнайте о последних новинках и тенденциях в экосистеме криптовалют.
Фермерство — это хороший шанс для пользователей легко заработать криптовалюту в DeFi. Но как правильно добывать криптовалюту и безопасно присоединяться к DeFi?
Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.
В чем разница между фиксированной процентной ставкой в криптовалюте? Получите обзор проектов с фиксированной ставкой и потенциальных инвестиционных возможностей.
Андре Кронье расскажет о трудностях, через которые он прошел, когда начал разрабатывать одно из самых успешных приложений DeFi Dapps.
Что такое мотивационная программа? Как поощрительная программа влияет на монету платформы и экосистему? Действительно ли они помогают DeFi?
Нравится вам это или нет, протоколы DeFi, такие как Uniswap, Compound, Curve… должны признать, что они будут ФОРКИРОВАНЫ в любое время, в любом месте и кем бы то ни было.
Проанализируйте структуру и работу традиционной экономики, тем самым сопоставив ее с рынком криптовалют, чтобы спрогнозировать его будущее.
Что такое мультичейн и его значение в современном криптовалютном пространстве? Узнайте о новых трендах и развитии Multichain уже сегодня!
Узнайте о COTI — токене, который используется для создания удобных платежных решений и стабильных монет, о его технологии и рынках.
В криптографии византийская отказоустойчивость играет чрезвычайно важную роль. Что такое византийская отказоустойчивость (BFT)? Узнайте больше о BFT в этой статье!
Что такое DeFi? Узнайте, как работает DeFi, его возможности и перспективы в 2023 году.
Подробное руководство о Reef (REEF): вся информация о криптовалюте, её возможностях и стратегиях. Узнайте о её преимуществах и будущем.
Что такое Кадена? Что такое токен KDA? Что отличает Kadena от других блокчейнов? Узнайте больше о токеномике KDA прямо здесь!
Что такое проскальзывание? Каковы причины проскальзывания цены? Узнайте 3 решения, которые помогут избежать или минимизировать проскальзывание при торговле криптовалютой!
Что такое кроссчейн? Каковы преимущества кроссчейна для DeFi? Узнайте больше о механизме работы и применении Cross-chain здесь, включая новые тренды!
Что такое Рэй Сеть? Ray Network — это универсальная платформа DeFi Station, которая позволяет братьям взаимодействовать в блокчейне Cardano. Узнайте все о токене XRAY и его уникальных функциях.
Что такое центрифуга (CFG)? Centrifuge — это проект в рамках токенизации сектора RWA, который помогает снизить капитальные затраты для малых и средних предприятий.