การวิเคราะห์แบบจำลอง Anchor Protocol - จุดอ่อนเปิดเผยหลังจากดำเนินการหนึ่งปี

วิเคราะห์รูปแบบการดำเนินงานของ Anchor Protocol และโครงการ dApp รอบ ๆ

ข้อมูลเกี่ยวกับ Anchor Protocol

Anchor Protocolเป็นโครงการในกลุ่ม Lending Borrowing แต่ดูเหมือนว่าหลายคนรู้จักโครงการนี้เป็น "ธนาคาร" ใน Crypto โดยมีอัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 18 - 20% (ตัวเลขนี้สามารถปรับเปลี่ยนได้ผ่านข้อเสนอ) ผลิตภัณฑ์ของโครงการปัจจุบัน ได้แก่การยืม USTและเพื่อรับดอกเบี้ย

โครงการเดิมทำงานคล้ายกับMakerDAO แต่เมื่อเวลาผ่านไป โปรโตคอลจำนวนมาก dAPP ได้เริ่มสร้างโดยใช้ Anchor Protocol ซึ่งเราจะเรียกว่าดาวเทียม เพื่อใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะผลตอบแทนที่เสถียรนี้

ปัจจุบัน Anchor Protocol รองรับการจำนองกับ bLUNA และ bETH ในอนาคตสามารถใช้ DOT, ATOM, SOL, ... เพื่อจำนองด้วย bDOT, bATOM bSOL, ...

ในเนื้อหาถัดไป ฉันจะพูดถึงวิธีการทำงานของโครงการ รวมถึง Anchor Protocol และดาวเทียมเหล่านี้

รูปแบบการทำงานของ Anchor Protocol

ผู้ใช้มาที่ Anchor Protocol ผ่านการดำเนินการสองทางดังนี้:

กิจกรรมผู้ใช้สำหรับ Anchor Protocol

อุปทานUST

จากที่กล่าวมา โปรเจ็กต์จะให้ระดับ APY ในอุดมคติแก่ผู้ใช้สูงสุดถึง 20% เมื่อเทียบกับโครงการฟาร์มผลผลิตหลายพันเปอร์เซ็นต์ 20% นั้นไม่น่าพูดถึงเลย

แต่ในทางกลับกัน ผลกำไรสูงมาพร้อมกับความเสี่ยงที่มหาศาล โปรเจ็กต์ส่วนใหญ่ที่กล่าวถึงข้างต้นมีส่วนประกอบ Scammer มากมาย หากคุณไม่เลือกสิ่งที่ถูกต้อง คุณจะสูญเสียเงินเหมือนเล่น

การยืม UST

ปัจจุบัน โปรเจ็กต์อนุญาตให้รับ bLUNA เป็นหลักประกันด้วย LTV (สินเชื่อเพื่อมูลค่า) 50% ซึ่งหมายความว่าหากคุณใส่ใน 100 ดอลลาร์ bLUNA คุณจะได้รับเพียง 50 ดอลลาร์เท่านั้น หากราคาของ bLUNA ตกลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ LTV เพิ่มขึ้น (>50%) แสดงว่าเงินกู้ถูกชำระบัญชีแล้ว (บางส่วนหรือทั้งหมด) หลักประกันจะถูกขายให้กับ UST และจ่ายให้กับ Anchor Protocol

จากกิจกรรมทั้งสองข้างต้น เราสามารถสรุปกระบวนการดำเนินงานของ Anchor Protocol ได้ดังนี้

รายละเอียดการทำงานของโปรโตคอล Anchor

(1) : ผู้ให้กู้ฝาก UST เข้าใน Anchor Protocol เพื่อรับดอกเบี้ย

(2) : ผู้ยืมส่ง LUNA ไปยัง Anchor Protocol เพื่อทำ bLUNA

(3) : bLUNA จะใช้เป็นหลักประกันในการยืม UST จาก Anchor

(4) : จำนวน LUNA ใน (2) จะถูกนำไปที่ Stake เพื่อรับผลกำไร ดอกเบี้ยที่ได้รับจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วน:

• (4.1) : แจกจ่าย 20% ให้กับผู้ใช้ที่ส่ง UST
• (4.2):ส่วนที่เหลือจะเข้าสู่ Anchor Vault (บทบาทจะกล่าวถึงด้านล่าง)

ตัวอย่างเช่น APY ของ LUNA อยู่ที่ประมาณ 16% ซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยที่ได้รับจาก Stake LUNA ของโครงการจะสูงถึง 32% (ก่อนหน้านี้ LTV ของ Anchor อยู่ที่ 50% ตอนนี้อยู่ที่ 80%) ดังนั้นจะใส่กำไร 12% เข้าไปใน Anchor Vault

การคำนวณตัวเลขข้างต้นเป็นดังนี้: สมมติว่าผู้ใช้ A ฝากเงิน $100 UST เพื่อรับดอกเบี้ย 20% ในเวลาเดียวกัน ผู้ใช้ B ฝาก LUNA มูลค่า $100 เข้าใน Anchor Protocol LUNA นี้จะถูกเดิมพันด้วย APY 16%

ด้วย $100 LUNA B สามารถยืมได้สูงถึง $50 UST เท่านั้น ดังนั้น เงินของ A สามารถอนุญาตให้คนสองคนฝากเงิน $100 LUNA ในเวลาเดียวกันกับการจำนอง โดยรวมแล้ว ในการจ่ายดอกเบี้ยให้ A จะมี LUNA มูลค่า 200 ดอลลาร์ที่ต้องนำไปเดิมพัน จากนั้น APY จะเป็น 32% และจะถูกหารด้วย 20% สำหรับผู้ใช้เพื่อส่ง UST และ 12% เพื่อใส่ใน Anchor Vault

คำอธิบายของ bLUNA, bETH

มีพี่น้องหลายคนที่ยังสับสนเกี่ยวกับ LUNA และ bLUNA ซึ่งสามารถเข้าใจได้ดังนี้: Anchor Protocol ร่วมกับLido Finance - โครงการปลดล็อกสภาพคล่องของสินทรัพย์ Stake เพื่อสร้าง bLUNA

ดังนั้น bLUNA จึงเป็นเหมือนการพิสูจน์ว่าคุณได้ใส่ LUNA ไว้ในสเตค แทนที่จะเดิมพันบนสถานี Terra จะได้รับดอกเบี้ยเท่านั้น จากนั้นคุณสามารถใส่ Anchor Protocol เพื่อรับ bLUNA จากนั้นใช้ bLUNA เพื่อยืม UST

แน่นอน ด้วยการคำนวณที่ฉันได้กล่าวไว้ข้างต้น การนำ LUNA ไปใช้ใน Anchor Protocol จะไม่ได้รับความสนใจจากโครงการที่นำ LUNA นี้เข้าสู่ Stake ผู้ใช้จะได้รับ ANC เป็นแรงจูงใจในการกู้ยืมแทน

เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม พ.ศ. 2564 Anchor Protocol สนับสนุน bETH ของ Lido Finance อย่างเป็นทางการเพื่อเป็นหลักประกัน วิธีการทำงานคล้ายกับ bLUNA

ดาวเทียมรอบ Anchor Protocol

ต่อไปนี้เป็นโครงการที่สร้างขึ้นบนแพลตฟอร์ม Anchor Protocol:

• Orion Money : นี่คือโปรเจ็ กต์ DeFi Connected Hackathon ที่ ชนะรางวัลโครงการ แรก ที่เพิ่งสิ้นสุดไปเมื่อเร็วๆ นี้ โครงการนี้จะช่วยให้ผู้ใช้มีตัวเลือกมากขึ้น (USDT, USDC,...) นอกเหนือจาก UST เมื่อพวกเขาต้องการส่งเงินไปยัง Anchor Protocol
• Apollo DAO : อนุญาตให้ผู้ใช้รวบรวมความสนใจในการทำฟาร์มด้วยตนเอง ในเวอร์ชัน V2 จะมีฟังก์ชันเพิ่มเติม “Self Repaying Loan” ที่มาจากการส่งเงินไปยัง Anchor Protocol
• Angel Protocol : โครงการการกุศลที่ฝากเงินเข้า Anchor Protocol เพื่อสร้างกระแสเงินสดถาวรสำหรับการบริจาค
• Suberra : การใช้ Anchor Protocol เพื่อสร้างผลกำไร ช่วยให้ผู้ใช้ชำระค่าสมัครบริการอื่นๆ
• Spaar : โครงการนี้จะนำ Anchor Protocol ไปยังเนเธอร์แลนด์ ซึ่งผู้คนจำนวนมากต้องการพื้นที่ในการออม
• Tiik Money : Anchor Protocol เวอร์ชันโคลนบนโทรศัพท์มือถือทำให้ผู้ใช้ประหยัดเงินได้ง่ายขึ้น เพิ่มส่วนอ้างอิงเพื่อดึงดูดลูกค้ามากขึ้น
• Preserver Protocol : รับผลกำไรผ่าน Anchor Protocol เพื่อสร้างกลุ่มโบนัสถาวรสำหรับการแข่งขันเกม
• Solidefi : แอปพลิเคชั่นซื้อขาย ลงทุนหุ้น ดัชนี Crypto... แบบออมทรัพย์
• Kash : ชำระเงิน โอนเงิน สมัครออมทรัพย์
• และโครงการอื่นๆอีกมากมาย

ดาวเทียมรอบ Anchor Protocol

โครงการเหล่านี้จะนำ UST จากหลายๆ แห่งมาสู่ Anchor Protocol ใช้ผลกำไรที่สร้างจาก Anchor Protocol เพื่อทำงานต่างๆ เช่น การกุศล การออม สร้างโบนัสพูล... และทั้งหมดมุ่งสู่ " กระแสเงินสดถาวร "

กระแสเงินสดถาวรที่นี่หมายความว่าเงินจะเกิดภายใต้เงื่อนไขใด ๆ เสมอ สิ่งนี้ต้องการแหล่งความสนใจที่มั่นคง และนั่นคือเป้าหมายที่โครงการตั้งเป้าไว้

Anchor ให้อัตราดอกเบี้ยคงที่อย่างไร?

ฉันจะพูดถึงบทบาทของ Anchor Vault อันที่ จริงอัตราดอกเบี้ยคงที่ในปัจจุบัน (20%) ไม่คงที่เสมอไป ตัวเลขนี้จะผันผวนในช่วงคงที่ และเมื่อ APY ไม่อยู่ที่ระดับเป้าหมายแล้ว จะเกิดกรณีต่อไปนี้:

• ต่ำกว่าเกณฑ์:
  • เงินในห้องนิรภัยจะถูกใช้เพื่อชดเชยการบรรลุเป้าหมาย APY
  • ลดรางวัล ANC รายสัปดาห์ของผู้กู้
• เหนือเกณฑ์:
  • กำไรส่วนเกินจะถูกใส่เข้าไปในห้องนิรภัย ใช้เพื่อสำรองสำหรับกรณีที่ต่ำกว่าเกณฑ์
  • เพิ่มรางวัล ANC รายสัปดาห์ของผู้ยืมจนกว่าจะถึงเป้าหมาย

จุดประสงค์ของเงินอีกประการหนึ่งในห้องนิรภัยคือการซื้อ ANC จาก Terraswap เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ Stake ANC จัดหาสภาพคล่อง ยืม อย่างไรก็ตาม โครงการยังไม่ได้ระบุจำนวนร้อยละสำหรับวัตถุประสงค์อะไร

การใช้ Anchor Vault

Anchor Capture Value สำหรับ ANC เป็นอย่างไร

ก่อนอื่นเราต้องรู้ว่า ANC ทำอะไร ANC ใช้เพื่อ:

• การบริหาร.
• ให้สภาพคล่อง
• การจัดการหาทุนจากชุมชน
• แบ่งปันค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ได้รับจาก Anchor Protocol ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกแปลงเป็น ANC แล้วแจกจ่ายให้กับผู้ถือ ANC
• ส่งเสริมให้ผู้ใช้ยืม

ในสิ่งจูงใจข้างต้น ฉันเห็นว่าคุณลักษณะ "การจัดการกองทุนชุมชน" ไม่มีอะไรจะพูดชั่วคราว ส่วนที่เหลือทั้งหมดมีผลกระทบต่อ ANC ดังนี้:

การบริหาร

ผู้ใช้สามารถเดิมพัน ANC กับ Anchor Protocol เพื่อเข้าร่วมในสิทธิ์ของผู้ดูแลระบบ นอกจากนี้ สเตคนี้ยังได้รับดอกเบี้ย (ปัจจุบันคือ 2.44% APR)

ANC ที่จ่ายสำหรับสเตคนี้มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของทั้งระบบ ซึ่งผมจะพูดถึงรายละเอียดด้านล่าง

การบริหารโปรโตคอล Anchor

จำนวนโหวตถูกจำกัดโดยจำนวนของ ANC Stake บน Anchor Protocol ทุกคนสามารถสร้างแบบสำรวจโดยจ่าย ANC จำนวนหนึ่ง หากโพลไม่ผ่านการโหวต จำนวน ANC นี้จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ Stake ANC ตามสัดส่วน

ให้สภาพคล่อง

ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในการจัดหาสภาพคล่องของคู่ ANC-UST บน Terraswap เพื่อรับโทเค็น LP จากนั้นเดิมพันคู่โทเค็น LP ANC-UST เพื่อรับดอกเบี้ย APY สูงสุด 70% (ปัจจุบัน)

นอกจากผลตอบแทนดังที่กล่าวมาแล้ว การจัดหาสภาพคล่องยังช่วยให้ ANC รักษามูลค่าได้ดีขึ้น ซึ่งจะช่วยจูงใจให้ผู้ยืมทำงานได้

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหุ้น

ตามที่กล่าวไว้ในหมวดการบริหาร กิจกรรมทั้งหมดบน Anchor Protocol จะคิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ตั้งแต่การยืมและการยืม ไปจนถึงการฝาก การถอน การจัดหาสภาพคล่อง ฯลฯ เงินจำนวนนี้ใช้เพื่อซื้อ ANC คืนและแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ Stake ANC

ส่งเสริมให้ผู้ใช้ยืม

นี่เป็นสิ่งจูงใจที่ได้รับความนิยมอย่างมากในอาร์เรย์ Lending & Borrowing ผู้ใช้ที่เข้าร่วมในฐานะผู้กู้ UST จะได้รับ ANC

เพื่อสรุป วิธีที่ Anchor Protocol จับค่าสำหรับ ANC จะเป็นดังนี้:

• การดูแลระบบ:ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์จัดการพารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับโปรเจ็กต์และโทเค็น ANC รวมถึงการสร้างโพล จำเป็นต้องมี ANC ด้วย
• รับรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม:จำนวนนี้จะถูกแปลงเป็น ANC และกระจายผ่านการปักหลัก
• จัดหาสภาพคล่อง:รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Terraswap (0.3%) และโบนัส ANC เมื่อโทเค็น Stake LP

Anchor Protocol จับค่า ANC . อย่างไร

ดังนั้น Anchor Protocol จึงนำคุณค่ามาสู่ ANC เท่านั้น? คำตอบคือ ไม่ ยังมีชื่อที่เราต้องพูดถึง - LUNA

ค่า Anchor Capture สำหรับ LUNA คืออะไร?

ปักหลัก LUNA

จากที่กล่าวมา LUNA ที่ส่งเข้ามาจะถูกส่งไปยังโหนดบน Terra ( station.terra.money/ ) นอกจากได้รับความสนใจแล้ว สิ่งนี้จะทำให้เครือข่ายมีความปลอดภัยมากขึ้น ทำให้ทั้งระบบนิเวศเติบโต ⇒ LUNA มีมูลค่ามหาศาล

Airdrop ANC สำหรับ LUNA Stakers

Tokenomic ของโครงการมี Airdrop 15% สำหรับผู้ใช้ Stake LUNA ในบล็อกที่ 2,179,600 ก่อนหน้า และ LUNA นี้จะต้องอยู่ในสถานะ Stake นี้เป็นเวลาสองปีเพื่อรับ ANC แบบเต็ม จึงทำให้ปริมาณ LUNA ลดลงในระยะยาว

บทบาทของดาวเทียมข้างต้น

เพื่อตอบคำถามนี้ คุณสามารถอ่านรูปแบบการทำงานของ Serumและคุณจะเห็นว่าโครงการที่สร้างขึ้นบน Serum ทั้งหมดมีส่วนช่วยในการทำกำไรของแพลตฟอร์มด้านล่าง

นอกจากนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ Do Kwon ประกาศว่า dApps สามารถรวม Anchor Protocol กับโค้ดเพียง 7 บรรทัดหรือน้อยกว่า การย้ายครั้งนี้จะทำให้หลายโครงการต้องการสร้างบน Anchor Protocol

โครงการข้างต้น แม้ว่าจะทำงานในหลากหลายสาขา แต่ก็สนับสนุนให้ใช้ UST ยิ่งใช้ UST มากเท่าไร LUNA ก็ยิ่งต้องเผาผลาญมากขึ้น (1 UST เพื่อมิ้นต์ต้องใช้ LUNA มูลค่า 1 ดอลลาร์) ตั้งแต่นั้นมา LUNA ก็จะยิ่งหายากขึ้นเรื่อยๆ

นอกจากนี้ ยิ่งมีการทำธุรกรรมบน Terra มากขึ้น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่แจกจ่ายให้กับ Delegator และ Validators ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้มีคนจำนวนมากขึ้นที่ต้องการซื้อ LUNA เพื่อมอบสิทธิ์

สรุปมูลค่าการจับของ LUNA:

• การปักหลัก:เพิ่มความปลอดภัยให้กับ Terra
• ลด LUNA ในการหมุนเวียน:เนื่องจากการล็อค LUNA เป็นเวลา 2 ปีเพื่อรับ Airdrop
• ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ USTจากดาวเทียม เช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น ทำให้จำเป็นต้องเป็นผู้มอบสิทธิ์หรือผู้ตรวจสอบความถูกต้อง

วิธีการที่ Anchor Protocol จับมูลค่าของ LUNA

มูลค่ารวมที่ถูกล็อคโดย Anchor

หากคุณติดตาม Coin98 Insights บน Telegram คุณอาจรู้ว่า Anchor ถึง $100 ล้าน TVL หลังจากเปิดดำเนินการเพียง 4 วัน, $500M Total Value Locked (TVL) ในเวลาน้อยกว่า 2 สัปดาห์หลังจากเปิดตัว (31 มีนาคม) โปรดดูรายละเอียดในโพสต์  ที่นี่

จากข้อมูลของ defillamar.com TVL ของ Anchor มีมูลค่าเกือบ 800 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 พฤษภาคม ซึ่งใช้เวลาดำเนินการประมาณ 2 เดือน รูปนี้แสดงให้เห็นว่ารูปแบบอัตราดอกเบี้ยคงที่ดึงดูดผู้ใช้จำนวนมาก

อัตราการเติบโตของ Anchor Protocol

จุดอ่อนของพิธีสารสมอ

แพลตฟอร์มทำงานได้ไม่ดีในช่วงตลาดผันผวน

ตั้งแต่ต้นปีจนถึงต้นเดือนพฤษภาคม 2021 BTC แทบไม่มีการปรับฐานที่แข็งแกร่งมากนัก ในช่วงเวลาที่โครงการได้รับการดำเนินการอย่างเป็นทางการ เกือบทุกอย่างก็ดำเนินไปอย่างราบรื่น จนถึงวันหยุดสุดสัปดาห์...

มันเป็นหนึ่งในการทิ้งขยะขนาดใหญ่ในปีนี้ นำมาซึ่งความมั่งคั่งและความหวังของจิตใจที่เปราะบางของผู้ถือครองและผู้ค้า ไม่เพียงเท่านั้น แท่งเทียนสีแดงที่ร่วงลงมากกว่า $13,000 เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม เผยให้เห็นจุดอ่อนบางประการของโครงการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เว็บโอเวอร์โหลดและ "ติดอยู่" เกือบ 30 นาที เครือข่ายแออัดเนื่องจากมีการชำระบัญชีเงินกู้มากเกินไป Oracle ล้มเหลว ฯลฯ

ขั้นตอนการชำระบัญชีเงินกู้ของ Anchor Protocol

นอกจากนี้ คำสั่งซื้อ 4,000 รายการถูกชำระบัญชีเนื่องจากราคา LUNA ลดลง และคำสั่งซื้อมากกว่า 800 รายการที่อยู่ในรายการอันตรายแล้ว สิ่งนี้นำไปสู่การขายจำนวนมากของ LUNA เพื่อให้ UST ชำระคืนเงินกู้ดังที่แสดงด้านบน ส่งผลให้ราคาของ LUNA ลดลงมากกว่า 75% ตั้งแต่วันที่ 19 พฤษภาคม และแยกออกอย่างเป็นทางการเกือบ 6 เท่าหากคำนวณจากด้านบน แน่นอน โครงการพยายามแก้ไขปัญหาเหล่านี้อย่างทันท่วงที

ความจริงเบื้องหลัง 20% APY

เมื่อเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2564 อัตราคงที่ 20% เป็นสิ่งที่น่าสนใจทีเดียว เพราะถึงแม้จะต่ำกว่าแพลตฟอร์ม Yield Farming ในขณะนั้น อย่างน้อย Anchor Protocol ก็เป็นชื่อที่มีชื่อเสียง นอกจากนี้ 20% ต่อปีในช่วง Down Trend นั้นมีค่ามาก

อย่างไรก็ตาม นั่นคือเมื่อจำนวนผู้ใช้ที่ยืมมาอยู่ที่เกณฑ์เพียงพอที่จะได้รับดอกเบี้ยเพื่อจ่ายผลตอบแทนข้างต้น อันที่จริง ผู้ใช้ฝากเงินเพื่อรับดอกเบี้ยเท่านั้น แต่มีคนยืมน้อยมาก ด้านล่างนี้คือสถิติของจำนวน UST ที่ฝากและยืมเมื่อวันที่ 1 มีนาคม พ.ศ. 2565 - เกือบหนึ่งปีนับตั้งแต่เปิดตัว Anchor Protocol

มีการฝาก UST มากถึง $8B แต่มีการยืมมากกว่า $2.4B ซึ่งหมายความว่า LUNA มีไม่เพียงพอที่จะไปเดิมพันเพื่อรับดอกเบี้ย ดังนั้น Anchor Protocol จึงถูกบังคับให้ใช้เงินใน Yield Reserve เพื่อให้ครอบคลุม APY 19-20% ทั้งหมด

อะไรก็ตามที่จะมาถึงในวันหนึ่ง จำนวนเงินใน Yield Reserve ไม่เพียงพอต่อความต้องการอีกต่อไป LFG (Luna Foundation Guard - องค์กรของ Terra ที่ช่วยรักษา Peg of UST) มีข้อเสนอให้ขาย LUNA เป็นเงินฝาก UST เข้าสู่ Yield Reserve ของ Anchor Protocl

ข้อเสนอนี้ได้รับการอนุมัติเมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2565 มีการโอน UST จำนวน 450 ล้านเหรียญสหรัฐไปยัง Yield Reserve เพื่อรักษา APY 

จำนวนเงินใน Yield Reserve ถูกเทลงใน $450M

นี่แสดงให้เห็นว่ารูปแบบการดำเนินงานของ Anchor Protocol นั้นไม่ยั่งยืน นำไปสู่ ​​"การปกปิดความสูญเสีย" หากไม่ได้รับการแก้ไข 450 ล้านดอลลาร์ของ LFG ก็จะค่อยๆ หายไปเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงโทเค็น

รายละเอียดการเปลี่ยนแปลง

เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2565 ข้อเสนอที่มุ่งเป้าไปที่การเปลี่ยนโทเค็นของ ANC ถูกโพสต์ในฟอรัมสำหรับการสำรวจความคิดเห็นของชุมชน สามารถอ่านรายละเอียดได้ที่นี่

สรุปข้อเสนอมีดังนี้: ANC จะเปลี่ยนเป็นรูปแบบ veANC (คล้ายกับ veCRV) โดยที่:

• ANC สามารถล็อคกับ veANC ได้อย่างน้อย 1 ปี สูงสุด 4 ปี
• สำหรับหลักสูตร 1 ปี อำนาจการลงคะแนนจะต่ำกว่า 4 ปี แต่เมื่อเวลาผ่านไป veANC 4 ปีก็จะลดลงเช่นกัน
• veANC มีฟังก์ชันดังต่อไปนี้:
  • โหวตว่าหลักประกันใดจะได้รับโบนัส ANC ที่จูงใจให้กู้ยืม
  • ผู้กู้ที่มี ANC จะได้รับรางวัล ANC มากขึ้นถึง 1.5 เท่า;
  • veANC ยังได้รับส่วนหนึ่งของผลกำไรจาก Anchor;
  • veANC ไม่สามารถซื้อขายได้ แต่สามารถแปลงเป็น NFT เพื่อแลกเปลี่ยนได้

ปัจจุบันนี้เป็นเพียงร่าง ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการ หลังจากที่ชุมชนได้เพิ่มและลบความคิดเห็นแล้ว จะต้องโพสต์ข้อเสนอในโปรเจ็กต์ด้วย โดยผู้ใช้จะลงคะแนนอย่างเป็นทางการเพื่อให้ได้รับการอนุมัติ

ความคิดเห็น

แม้ว่าจะเป็นเพียงฉบับร่าง แต่บางทีการยอมรับข้อเสนอนี้ไม่ช้าก็เร็ว เพราะไม่เพียงแต่ทีมเท่านั้น แต่ชุมชนเองก็ตระหนักว่าโทเค็นของ ANC นั้นมีปัญหา

ทำให้ไม่มีใครต้องการเป็นเจ้าของ ANC เช่นเดียวกับแรงจูงใจในการยืมเพื่อขาย สิ่งนี้ทำให้ราคาของ ANC ผันผวนเพียงระหว่าง $2 - $3 ในระยะยาว แม้ว่าจะมีสินทรัพย์มากกว่า $10B อยู่ในโปรโตคอลก็ตาม

การอัปเดตนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มเหตุผลในการเป็นเจ้าของ ANC (รางวัลโบนัส รับผลกำไร) แต่ยังเพิ่มสิทธิ์ของผู้ดูแลระบบอีกด้วย ในอดีต เจ้าของ ANC สามารถจัดการพารามิเตอร์ได้เท่านั้น ซึ่งยากที่จะเห็นผลกำไรในทันที แต่ตอนนี้ มันเกี่ยวกับการนำทางรางวัลเหล่านั้นไปยังจุดที่คุณต้องการ

กราฟราคา ANC บน Coin98 Markets

หลังจากที่ร่างข้อเสนอได้รับการปล่อยตัว ราคา ANC ก็พุ่งไปที่มากกว่า 5 ดอลลาร์ในเวลาเพียงครึ่งเดือน เพื่ออธิบายสิ่งนี้ ผู้กู้ซื้อ ANC ก่อนเพื่อเตรียมล็อค veANC เพื่อเพิ่มจำนวนรางวัลรวมถึงมีสิทธิ์ในการบริหาร

อย่างไรก็ตาม ในความคิดของฉัน ข้อเสนอจะเพิ่มราคาในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจากการกู้ยืมยังคงเป็นการปลดปล่อยที่สำคัญ นอกจากนี้ veCRV รูปแบบการบุกเบิกของ Vote Escrow ได้แสดงให้เห็นว่าราคาจะเพิ่มขึ้น แต่เมื่อถึงเกณฑ์หนึ่ง ราคาจะถูกปรับระดับออกเนื่องจากความสมดุลของแรงซื้อและระบายแรงจากภาวะเงินเฟ้อ

กราฟราคา CRV บน Coin98 Markets

จากภาพด้านบนจะเห็นได้ว่าหลังจากที่ veCRV ออกวางจำหน่ายในเดือนสิงหาคม 2020 ราคาของ CRV ก็ยังถูกเททิ้ง แต่หลังจากนั้นก็มีแรงซื้อสูงขึ้นและคงราคาไว้ที่ $3 - $4 เป็นเวลานาน ดังนั้นฉันคิดว่าราคา ANC จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากกำลังซื้อในปัจจุบัน จนกว่าการชำระเงินครั้งต่อไปจะเริ่มทรงตัว

สรุป

หลังจากเปิดตัวหนึ่งปี Anchor Protocol ยังไม่พัฒนาตามความคาดหวังของทีม ดังนั้นการเปลี่ยนโทคีโนมิกจึงเป็นสิ่งสำคัญ การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยราคาของ ANC ได้มากน้อยเพียงใด มารออนาคตตอบกัน