วาง Uniswap (UNI) และ PancakeSwap (CAKE) ลงบนเครื่องชั่ง

เปรียบเทียบไฮไลท์ของ Uniswap และ PancakeSwap วิเคราะห์จุดแข็งและประเมินศักยภาพในอนาคต

เมื่อตลาด DeFi เติบโตขึ้น แพลตฟอร์มบล็อกเชนและแพลตฟอร์ม DEX ก็มีความหลากหลายมากขึ้นเรื่อยๆ

กาลครั้งหนึ่ง DeFi และ Ethereum เป็นชื่อที่แยกกันไม่ออก อย่างไรก็ตาม ด้วยค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงและความเร็วที่ช้าบน Ethereum ผู้ใช้จึงเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์ม Blockchain อื่น

และ PancakeSwap และ Binance Smart Chain ได้กลายเป็นแรงผลักดันที่ทำให้เกิด UniSwap และ Ethereum ในตลาด DeFi

ดังนั้น วันนี้ ฉันจะแบ่งปันมุมมองของฉันเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน DEX 2 รายการและวิเคราะห์ศักยภาพในการพัฒนาในอนาคตของทั้งสองแพลตฟอร์ม 

ผู้ใช้บริการและค่าธรรมเนียม

แม้ว่าจะมี TVL เท่ากัน แต่ Uniswap ก็  มีคู่ซื้อขายและโทเค็นการซื้อขายมากกว่าPancakeswap

Uniswap มีฐานผู้ใช้เกือบ 1 ล้านคน โดยมีฐานผู้ใช้รายเดือนประมาณ 400,000 คน จำนวนนี้เกือบสองเท่าของ PancakeSwap ของผู้ใช้ 228,000 คน (อ้างอิงจาก Dappradar)

เมื่อทำธุรกรรมบน Uniswap คุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียม 0.3% และใน PancakeSwap ตัวเลขนั้นมีเพียง 0.2% ปัจจัยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ถูกกว่ายังเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ทำให้ PancakeSwap เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในครั้งล่าสุด 

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ทั้งหมดบน Uniswap จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ด้านบนของ PancakeSwap ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียง 0.17% ถูกแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ส่วนที่เหลือจะถูกฝากเข้าใน PancakeSwap Treasury ที่จัดการโดยนักพัฒนา

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันพบว่าการมีชุมชนที่แข็งแกร่งเช่น Uniswap และความจริงที่ว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้อย่างสมบูรณ์ ทำให้ Uniswap มีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์และให้ผลกำไรมากกว่า PancakeSwap ในระยะยาว

Tokenomics

Uniswapมีอุปทานโทเค็นทั้งหมด 1,000,000,000 UNI โดยจะมีอัตราเงินเฟ้อต่อปีประมาณ 2% หลังจากสิ้นสุด 4 ปี การให้สมาชิกในทีม นักลงทุน และที่ปรึกษา (คิดเป็น 40% ของอุปทานของ UNI ทั้งหมด)

ในช่วง Airdrop ที่เอื้อเฟื้อเผื่อแผ่ของ Uniswap สำหรับคุณ 15% ของอุปทานของ UNI ทั้งหมดออกสู่ตลาด คลังการกำกับดูแลของ Uniswap จะคงไว้ 43% ของอุปทานทั้งหมด และจะค่อยๆ แจกจ่ายตามแผนด้านล่างผ่านการขุดโปรแกรมสภาพคล่อง การริเริ่มของชุมชน ..

ในความเห็นของฉัน Tokenomics ของ Uniswap จะเป็นข้อเสียสำหรับราคาของ UNI ด้านอุปทานของ UNI จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในบริบทที่มูลค่าตลาดของ UNI มีขนาดใหญ่มากและการประเมิน TVL / Market cap ของ Uniswap ค่อนข้างดี สูงกว่าคู่แข่งทำให้ยากขึ้น เพื่อให้ UNI ขึ้นราคาในอนาคต

PancakeSwapไม่มีการจำกัดอุปทานและมีอัตราเงินเฟ้อสูงถึง 750,000 CAKE Token ต่อวัน 

อย่างไรก็ตาม คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ เนื่องจากทีมพัฒนาของ CAKE มีกลไกสำหรับอุปทานของ CAKE ที่จะเกิดภาวะเงินฝืด ไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อ 

กลไกการเกิดภาวะเงินฝืดของเค้กในปัจจุบัน: 

• 9.09% ของ CAKE ที่มาจากการทำฟาร์มจะถูกโอนไปยังที่อยู่กระเป๋าเงินของผู้พัฒนาเพื่อทำการเผาไหม้
• 10% ของ CAKE ในตั๋วลอตเตอรีจะถูกเผา
• 100% ของ CAKE ที่มาจาก IFO (Initial Farm Offer) จะถูกเผาทิ้งทั้งหมด

จนถึงตอนนี้ ที่อยู่กระเป๋าเงิน 0x000000000000000000000000000000000000 ตายจาก PancakeSwap แสดงให้เห็นว่าจำนวนโทเค็น CAKE ทั้งหมดที่ถูกเผามีมากกว่า 78 ล้านโทเค็น จำนวนนี้เทียบเท่ากับประมาณ 60% ของจำนวนโทเค็น CAKE ในตลาดปัจจุบัน

นอกจากนี้ยังมีโทเค็น CAKE มากกว่า 75 ล้านรายการที่ถูกวางลงในพูล ทำให้จำนวนโทเค็นจริงที่ซื้อขายในตลาดน้อยกว่านั้นมาก 

ดังนั้นในแง่ของ Tokenomics แล้ว PancakeSwap จึงมีข้อได้เปรียบเหนือ Uniswap ในการรักษาราคาโทเค็น ดังนั้นฉันคิดว่ามันเป็นไปได้ที่ PancakeSwap จะไล่ตาม Uniswap ใน Market Cap อย่างไรก็ตาม เพื่อประเมินศักยภาพในระยะยาว จำเป็นต้องพิจารณาให้ละเอียดยิ่งขึ้นว่านักพัฒนาซอฟต์แวร์มีความคิดอย่างไรในอนาคต

แผนงานและศักยภาพการเติบโต 

ตามรายงานสรุปปี 2020 Uniswap จะวางแผนที่จะเปิดตัว Uniswap v3 และดำเนินการแก้ปัญหาการปรับขนาดบน Layer-2 ต่อไปเพื่อเอาชนะจุดอ่อนของ Ethereum 

ขณะนี้ยังไม่มีข้อมูลเฉพาะเจาะจงว่า Uniswap จะใช้โซลูชันการปรับขนาดของตัวเองหรือโปรโตคอลที่มีจำหน่ายทั่วไป เช่น Matic, xDai, Loopring เป็นต้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Uniswap กำลังใช้ Community Treasury ผ่านโครงการ UNI Grants ที่เริ่มดำเนินการตั้งแต่กลางเดือนมกราคมของปีนี้ 

ปัจจุบัน Community Treasury ของ Uniswap มีมูลค่าหลายพันล้านเหรียญสหรัฐ และนี่จะเป็นทรัพยากรขนาดใหญ่สำหรับ Uniswap ในการพัฒนาโครงการในระยะยาว

โดยเฉพาะเกี่ยวกับ UNI Grants เป็นโปรแกรมที่ดำเนินการเพื่อดึงดูดนักพัฒนาให้พัฒนา Uniswap ด้วยวิธีต่อไปนี้:

• การใช้ งาน - ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้
• ชุมชน - การพัฒนาระบบนิเวศ.
• Tooling - ปรับปรุงประสบการณ์ของนักพัฒนา

PancakeSwapได้ใช้คุณสมบัติหลักส่วนใหญ่ในแผนงานของตนแล้ว แต่ยังคงมีการปล่อยสินเชื่อและการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ การซื้อขายแบบเลเวอเรจ การปักหลักแบบคงที่ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่ยังไม่ได้ออกสู่ตลาด

นอกจาก DEX แล้วLending & Borrowingยังเป็นส่วนสำคัญในฟิลด์ DeFi ดังนั้นฉันจึงคาดหวังเป็นอย่างยิ่งว่าผลิตภัณฑ์ PancakeSwap นี้จะสร้างคลื่นลูกใหม่บน Binance Smart Chain

ในสื่อของ PancakeSwap ยังได้อัปเดตข้อมูลเกี่ยวกับรายการสิ่งที่ต้องทำและ PancakeSwap v2.

ความตั้งใจของ PancakeSwap สามารถเห็นได้ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ข้างต้น:

• การลดการปล่อยก๊าซและกลไกการซื้อคืนและการเผาไหม้:สิ่งนี้จะลดอุปทานของ CAKE เพิ่มความมั่นใจในหมู่ผู้ถือ CAKE เกี่ยวกับราคาของโทเค็น
• Lending & Borrowing:เพิ่มสภาพคล่องในตลาดเพื่อให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับประโยชน์จากการจัดหาสภาพคล่องมากขึ้น
• โปรแกรมอ้างอิงและ Gamification:ดึงดูดผู้ใช้ให้เข้าร่วมมากขึ้นโดยใช้โปรโตคอล

ดังนั้น PancakeSwap จึงมีการเคลื่อนไหวเชิงรุกเพื่อดึงดูดชุมชนในบริบทที่แนวโน้ม BSC กำลังมาแรง สำหรับ Uniswap แม้ว่าจะมีทรัพยากรขนาดใหญ่ที่มีคลังสมบัติของชุมชนสูงถึงหลายพันล้านดอลลาร์ แต่ดูเหมือนว่าการเคลื่อนไหวยังไม่ชัดเจน  

ด้วยแผนงานปัจจุบัน ฉันให้คะแนน PancakeSwap สูงกว่าในระยะสั้น พวกคุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับศักยภาพของสองหนุ่มใหญ่คนนี้

สรุป

Pancakeswap และ Uniswapเป็น AMM  ที่ทรงพลังอย่างยิ่งซึ่งมีข้อเสนอมากมาย 

หนึ่งในความกังวลที่ใหญ่ที่สุดของฉันเกี่ยวกับ Pancakeswap คือ Binance ได้รับอิทธิพลอย่างมาก TVL ส่วนใหญ่บน Pancakeswap อาจมาจากผู้ใช้ที่ฝาก BNB ของพวกเขาใน Binance เพื่อรับรายได้แบบพาสซีฟเพิ่มเติม และพวกเขาไม่ได้ใช้โปรโตคอลบน Pancakeswap จริงๆ นี่อาจเป็นสาเหตุที่มูลค่าตลาดของ CAKE ต่ำมากเมื่อเทียบกับ TVL บน Pancakeswap

Pancakeswap มีราคาสูงขึ้นอย่างชัดเจนในระยะสั้น มีช่องว่างมากมายที่จะเติบโตในแง่ของการยอมรับของผู้ใช้ใหม่และต้นทุนต่ำ และ Pancakeswap ได้ใส่สิ่งจูงใจที่จำเป็นมากมายเพื่อให้แน่ใจว่าเมตริกทั้งสองนี้จะเพิ่มขึ้น ฉันคิดว่า CAKE จะเติบโตอย่างรวดเร็วในภาวะกระทิงนี้ และสามารถแซง UNI ได้ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

อย่างไรก็ตาม Uniswap เป็นเจ้าของทรัพยากรที่ยอดเยี่ยมในชุมชน ผู้สนับสนุน และทรัพยากรบุคคลเพื่อพัฒนาโครงการที่มีความสามารถมากที่สุดในโลก ดังนั้นผมจึงยังคงเชื่อว่า Uniswap จะชนะในระยะยาว

หวังว่าบทความเปรียบเทียบ Uniswap กับ PancakeSwap ของฉันจะให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่คุณในการตัดสินใจลงทุน คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับแนวโน้มล่าสุดของ Binance Smart Chain นานแค่ไหน โปรดแสดงความคิดเห็นด้านล่างเพื่อหารือ

แหล่งอ้างอิง: Uniswap หรือ Pancakeswap: BATTLE of The DEXs