สงคราม AMM ระหว่าง Blockchains

ผ่านการเปรียบเทียบระหว่าง DEX อันดับต้นๆ บนแพลตฟอร์ม Blockchain เพื่อให้เห็นภาพ DEX แต่ละตัวและระบบนิเวศของ Blockchain แต่ละตัวได้ง่ายขึ้น

สวัสดีพวก!

DEX เป็นส่วนสำคัญในทุกระบบนิเวศของ DeFi เสมอ เพราะไม่ว่าโครงการในระบบนิเวศจะแข็งแกร่งเพียงใด ก็จำเป็นต้องมีที่สำหรับแลกเปลี่ยนโทเค็น 

เมื่อระบบนิเวศของ DeFi เติบโตขึ้นซึ่งนำไปสู่การทำธุรกรรมบน DEX มากขึ้น ตอนนี้ DEX จะเติบโตขึ้นและเราสามารถพูดได้ว่า: DEX เป็นตัวแทนและแสดงถึงจุดแข็งบางอย่างของระบบนิเวศ DeFi

ดังนั้นวันนี้ ผมจะแบ่งปันการเปรียบเทียบระหว่าง DEX อันดับต้นๆ บนแพลตฟอร์มบล็อคเชน ช่วยให้คุณมีมุมมองที่ใช้งานง่ายขึ้นของ DEX แต่ละตัวรวมถึงระบบนิเวศของบล็อคเชนแต่ละอัน

สถิติของ AMM บน Blockchains ที่โดดเด่น

Uniswap บน Ethereum

ทุกครั้งที่มี DEX ปรากฏขึ้น พวกเขาจะเปรียบเทียบกับ Uniswap เสมอ นั่นคือวิธีที่Uniswapอยู่ในตำแหน่ง #1 DEX ของทั้งหมดคือประเภท DEX 

ดังนั้นในแง่ของตัวชี้วัดข้างต้น ในแง่ของปริมาณการซื้อขาย จำนวนธุรกรรม หรือ TVL นั้น Uniswap นั้นค่อนข้างดีกว่าการแลกเปลี่ยน DEX ของ Blockchains อื่น ๆ เท่านั้น แต่ Market Cap นั้นสูงกว่ามาก ซึ่งเกือบ 5 เท่าของ PancakeSwap และ 7 เท่าของ MDEX

เมื่อเทียบกับ DEX อื่น ๆ ในเครือข่าย Ethereum เดียวกัน Uniswap ก็หมดลมหายใจเช่นกัน

ตารางเปรียบเทียบ TVL ของ DEX ที่มา: Defi Pulse

อันดับ 1 ของ TVL ในวันนี้เป็นของ Curve Finance ซึ่งเป็น DEX ที่เน้นการซื้อขาย Stablecoins และ Uniswap ยังตามมาด้วยคู่แข่งอย่าง  Sushiswap

อะไรคือเหตุผลที่ UNI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาที่ผ่านมา? 

สำหรับฉันมีเหตุผลหลัก 2 ประการ:

• ประการแรก อิทธิพลของ Uniswap ยังคงมากเกินไป โปรเจ็กต์ใหม่ ๆ ตอนนี้ต้องการเลือก Uniswap เพื่อเพิ่มการรับรู้แทน Sushi ซึ่งสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในจำนวนคู่การซื้อขายที่สนับสนุนในเวียดนามในแต่ละแพลตฟอร์ม Uniswap มีคู่การซื้อขายมากกว่า 30,254 คู่ในขณะที่ Sushiswap มีเพียง 753 คู่ Pancake หรือ MDEX ไม่สามารถจับคู่ Uniswap ในแง่ของคู่การซื้อขายได้เช่นกัน
• ประการที่สอง เมื่อยังมีโทเค็นจำนวนมากบน Uniswap สภาพคล่องและโอกาสในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจะดึงดูดผู้ใช้ Uniswap V3 และการย้ายไปยังเลเยอร์ 2 จะเป็นเครื่องมือที่มีแนวโน้มว่าจะช่วยให้ Uniswap แข่งขันกับ DEX อื่นๆ

PancakeSwap บน Binance Smart Chain  

แพนเค้กพร้อมกับ Binance Smart Chain เป็นคำหลักที่ได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โครงการPancakeSwapเติบโตขึ้นเกือบ 100 เท่าจากด้านล่าง 

เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีระหว่าง Pancake และ Uniswap แม้ว่า TVL จะเป็นเพียง ⅓ ของ Uniswap แต่ปริมาณธุรกรรมก็ใกล้เคียงกับ Uniswap และจำนวนธุรกรรมตลอด 24 ชั่วโมงมีมากกว่า 4 เท่า 

นี่แสดงให้เห็นว่าระดับการใช้เงินทุนบน PancakeSwap นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่า Uniswap มาก 

TVL คือค่าที่ถูกล็อคไว้ สร้างสภาพคล่องให้กับ DEX:

• ด้วยมูลค่า $1 ที่ถูกล็อคไว้ (TVL) บน Uniswap ซึ่งจะสร้างสภาพคล่อง 955/4,730 ~ $0.2
• ใน Pancake $1 TVL สร้างสภาพคล่อง 875/1,610 ~ $0.55

ดังนั้น เงินใน Pancake จึงถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า Uniswap 2.5 เท่า ดังนั้นผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Pancake จะทำกำไรได้มากกว่า 

ในเวลาเดียวกัน Pancake ยังคงมีโปรแกรม Token Incentives สำหรับ LP และ Uniswap ได้สิ้นสุดลงแล้ว ดังนั้นเงินทุนที่ไหลผ่าน PancakeSwap จึงชัดเจน

ความแตกต่างอีกประการระหว่าง Uniswap และ Pancake หาก Uniswap ต้องแข่งขันกับคู่แข่งหลายราย Pancake เกือบจะชนะในกลุ่ม DEX บน Binance Smart Chain

MDEX บน Hecochain

บางทีคุณอาจจะแปลกใจเมื่อดู ข้อมูลของ MDEXเมื่อเทียบกับสองยักษ์ใหญ่ Pancake และ Uniswap 

TVL ดีกว่า Pancake เพียงเล็กน้อยและตามหลัง Uniswap มาก แต่ปริมาณธุรกรรมสูงกว่า 3 เท่า จำนวนธุรกรรมยังเหนือกว่า 1.5 เท่าของ Pancake และ 7 เท่าของ Uniswap

นั่นเป็นเพราะ MDEX กำลังมีโปรแกรม Trading Mining ซึ่งให้รางวัลเป็นโทเค็น $MDX เมื่อทำการซื้อขายบน MDEX รางวัลนี้มากกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ดังนั้นนักลงทุนจำนวนมากจึงเข้าร่วมโปรแกรมเพื่อรับรางวัลฟรี นี่ 

MDEX ใหม่เปิดตัวเมื่อวันที่ 26 มกราคม ไม่ถึงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา เป็นเรื่องปกติที่จะให้รางวัล Incentives Token เพื่อดึงดูดผู้ใช้ เช่นเดียวกับโครงการก่อนหน้านี้ 

และเมื่อดูจากตัวเลขแล้วจะเห็นได้ว่าแคมเปญ MDEX นี้ประสบความสำเร็จอย่างมาก ทำให้การรับรู้แบรนด์เพิ่มขึ้น และด้วยสภาพคล่องที่มหาศาล MDEX ได้ดึงดูดโครงการใหม่ๆ มากมายบน Hecochain จำนวนคู่การซื้อขายบน MDEX สูงถึง 1,257 

Hecochain เปิดตัวในช่วงต้นเดือนธันวาคม ซึ่งตามหลัง Binance Smart Chain 3 เดือน ดังนั้นตัวเลข MDEX เมื่อเปรียบเทียบกับ Pancake ยังคงน่าประทับใจมาก

เรเดียมบนโซลานา 

Raydiumเพิ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ โปรเจ็กต์นี้ใหม่เกินกว่าที่เราจะประเมินและเปรียบเทียบประสิทธิภาพกับ DEX อื่นๆ ระดับ TVL ตอนเปิดตัวนั้นไม่น่าประทับใจเช่นกัน เพียง 5 ล้านเหรียญสหรัฐ 

แต่เมื่อดูราคาโทเค็น RAY ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากออกสู่สาธารณะ แสดงให้เห็นว่าโครงการยังคงได้รับความนิยมอย่างสูง

ในความคิดของฉัน นี่คือเหตุผลหลัก 2 ประการที่ทำให้ RAY เพิ่มขึ้นอย่างมาก และนี่คือโครงการที่คุณควรให้ความสนใจในอนาคต:

• รวดเร็วและราคาถูก: Binance Smart Chain และ Hecochain มีสโลแกนนี้เช่นกัน และเป็นความจริงที่เร็วกว่าและถูกกว่า แต่สำหรับฉัน มันยังไม่เพียงพอ มีนักลงทุนเพียงไม่กี่รายจาก Ethereum ที่ย้าย BSC ได้แสดงปัญหา ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้นเป็น $1-2$ หาก DeFi ระเบิด BSC หรือ HecoChain จะสามารถทนต่อนักลงทุนใน CEX ที่เปลี่ยนไปได้อีกประมาณ 10% หรือไม่? สำหรับ Raydium ที่มีแพลตฟอร์ม Solana นั้น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในปัจจุบันอยู่ที่ 0.00006 USD ซึ่งสามารถทนต่อการแปลงได้อย่างเต็มที่ เช่นเดียวกับการขยายตัวของ DeFi ในอนาคต
• เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน: Raydium เป็น DEX ที่มีทั้งคุณสมบัติ สลับและสั่งซื้อ คุณสมบัติการสลับคล้ายกับ amm ยอดนิยมอื่น ๆ (Uniswap, sushiswap) สำหรับคุณลักษณะทางการค้า จะมอบตัวเลือกการซื้อขายอื่นๆ แก่ผู้ใช้ เช่น คำสั่งจำกัด คำสั่งของตลาด ... ในหนังสือสั่งซื้อของเซรั่ม (ซึ่งสามารถเข้าใจได้เนื่องจาก Raydium จัดเตรียมอินเทอร์เฟซอื่นเพื่อโต้ตอบกับเซรั่ม)

และเช่นเดียวกับ Sam Bankman - Fried (SBF) ที่กล่าวว่า Raydium มีทุกสิ่งที่คุณต้องการใน DEX:

• สมุดคำสั่งซื้อ DEX นั้นเร็วพอที่จะเชื่อมต่อธุรกรรม
• บนห่วงโซ่ที่เร็วพอที่จะประมวลผลธุรกรรมเหล่านั้น
• AMM เชื่อมต่อโดยตรงกับคำสั่งซื้อตามคำสั่งซื้อ

Raydium ได้ทำในสิ่งที่ DEX ข้างต้นไม่ได้ทำ ซึ่งก็คือการสร้าง DEX ร่วมกันเพื่อส่งเสริมระบบนิเวศ DeFi ร่วมกัน

AMM บนแพลตฟอร์มอื่น

ในที่นี้ผมพูดถึงแค่ 4 AMMs บน 4 Blockchains ที่โดดเด่น แต่ในแพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น TomoChain กับ LUA, KAVA ด้วยความตั้งใจที่จะปล่อย DEX ในไตรมาสที่สองFantom - โครงการที่ได้รับความสนใจอย่างมากยังไม่มี ออกยัง DEX หรือ NEAR - เดิมพัน #7 ของ Coin98,.... 

สิ่งเหล่านี้คือ AMM ที่คุณควรให้ความสนใจ เพื่อที่ว่าเมื่อแพลตฟอร์มนั้นระเบิด อันดับแรก - ผู้เคลื่อนไหวอย่างเราจะต้องคิดเกี่ยวกับวิธีทำกำไรเท่านั้น  

บทส่งท้าย

ข้างต้นคือความคิดและการเปรียบเทียบบางส่วนของฉันเกี่ยวกับ DEX โดยอิงจากข้อมูลจากทีมวิเคราะห์ของ Coin98 คุณสามารถดูโพสต์ต้นฉบับได้ที่นี่

นอกเหนือจาก Stablecoins และ Lending แล้ว DEX ยังเป็นส่วนสำคัญในแต่ละระบบนิเวศของ DeFi เสมอ ช่วยให้คุณมีมุมมองมากขึ้นในแต่ละระบบนิเวศ 

ฉันเชื่อว่าหลังจากอ่านบทความนี้ คุณได้เขียนข้อมูลเชิงลึกสำหรับตัวคุณเอง คุณเห็นการเปรียบเทียบใดๆ ที่ฉันไม่ได้กล่าวถึง หรือแสดงความคิดเห็นด้านล่างเพื่อแลกเปลี่ยนและอภิปราย