¿Qué es un AMM? Cómo funciona el Creador de mercado automatizado (2022)

El creador de mercado automatizado (AMM) es un programa informático que proporciona liquidez de forma activa en un mercado mediante la compra y venta automática de activos de acuerdo con reglas predeterminadas. Este tipo de creador de mercado utiliza algoritmos para establecer precios y ejecutar operaciones en función de la oferta y la demanda de los activos que negocian.

Automated Market Maker (AMM) ha existido por un tiempo, y muchas personas aún desconocen su potencial. Para comprender completamente el concepto de AMM, primero debemos entender qué es un creador de mercado. En este artículo, nos adentraremos en el mundo de AMM para explicarte todo lo que necesitas saber al respecto.

¿Qué es un AMM (Creador de Mercado Automatizado)?

Un AMM (creador de mercado automatizado) es un programa informático que proporciona liquidez de forma activa en un mercado mediante la compra y venta automática de activos de acuerdo con reglas predeterminadas. Este tipo de creador de mercado utiliza algoritmos para establecer precios y ejecutar operaciones en función de la oferta y la demanda de los activos que negocian. 

¿Qué es un AMM (Creador de Mercado Automatizado)?

Los creadores de mercado automatizados a menudo se utilizan en plataformas de comercio electrónico, como bolsas de valores, para proporcionar liquidez y asegurarse de que los precios no se vuelvan demasiado volátiles. También se utilizan en los intercambios de criptomonedas para proporcionar liquidez a los activos digitales. Los AMM ayudan a garantizar que los compradores y vendedores siempre puedan encontrar contrapartes para sus operaciones. 

AMM se ha utilizado en los mercados financieros tradicionales durante muchos años, pero solo recientemente se ha aplicado a los mercados de criptomonedas. AMM es atractivo para los intercambios y los comerciantes porque elimina la necesidad de un libro de pedidos centralizado. Esto significa que no hay necesidad de que un tercero haga coincidir compradores y vendedores, lo que puede ahorrar costos y aumentar la eficiencia. 

Los intercambios de criptomonedas que usan AMM incluyen Uniswap, 1 pulgada, Pancakeswap,... Todos estos intercambios han experimentado un crecimiento significativo en el volumen de negociación y la liquidez desde que adoptaron AMM.

¿Cómo funciona AMM?

AMM utiliza algoritmos para establecer precios y ejecutar operaciones

Los AMM usan algoritmos para establecer precios y ejecutar operaciones. Estos algoritmos tienen en cuenta la oferta y la demanda de los activos en el mercado, así como los precios de otros activos. Los AMM utilizan esta información para establecer precios que sean justos tanto para compradores como para vendedores. 

• Cuando un comprador quiere comprar un activo, enviará una orden de compra al AMM. El AMM luego emparejará al comprador con un vendedor y ejecutará la transacción. La AMM cobrará una pequeña tarifa por brindar este servicio. 
• Cuando un vendedor quiere vender un activo, enviará una orden de venta al AMM. El AMM luego emparejará al vendedor con un comprador y ejecutará la operación. La AMM cobrará una pequeña tarifa por brindar este servicio. 

Los AMM se pueden utilizar para negociar una amplia variedad de activos, incluidas acciones, bonos, materias primas y criptomonedas. 

Fórmula de creador de mercado automatizado

En general, AMM es un modelo muy simple. Hay un valor constante asociado con 2 tokens diferentes en un intercambio descentralizado . 

Fórmula AMM

Cuando alguien quiere comprar o vender uno de estos 2 tokens, lo hace a través de los pools que tiene la AMM. 

Estos grupos contienen ambos tokens y siempre tienen el mismo valor entre sí. El oráculo determina la cantidad de cada token en cada grupo. Cuando alguien quiere comprar o vender, especifica cuánto quiere de cada ficha y la operación se ejecuta automáticamente.

Si alguien quiere comprar una ficha, enviará sus fichas al grupo que contiene la otra ficha. Luego, el AMM tomará una cantidad igual de ambos tokens del grupo y se los dará a la persona que quería comprarlos. Si alguien quiere vender un token, enviará sus tokens al grupo que tiene el mismo token. Luego, el AMM tomará una cantidad igual de ambos tokens del grupo y se los dará a la persona que quería venderlos.

La clave para recordar es que el valor de cada grupo es siempre el mismo. Entonces, si alguien compra un token, el valor del grupo al que compró disminuye y el valor del grupo al que vendió aumenta. Pero en general, el valor de ambos grupos se mantiene igual.

El oráculo actualiza constantemente los precios de cada token en cada grupo para que siempre sean iguales. Esto significa que si el precio de un token sube, el precio del otro token en el grupo bajará, de modo que el valor general del grupo se mantendrá igual.

Diferencia entre Market Maker Automatizado vs. Libro de Órdenes

Cuando se trata de operar con criptomonedas, hay dos tipos principales de intercambios: los que usan libros de pedidos y los que usan AMM (creadores de mercado automatizados). Ambos tienen sus propias ventajas y desventajas, por lo que es importante comprender la diferencia antes de elegir un intercambio.

Los intercambios de libros de pedidos son el tipo de intercambio más tradicional, donde los compradores y vendedores realizan pedidos que luego son igualados por el intercambio. Este tipo de intercambio suele ser más adecuado para los comerciantes que saben exactamente lo que buscan, ya que pueden especificar el precio que están dispuestos a pagar o aceptar. Sin embargo, los intercambios de libros de pedidos pueden estar sujetos a manipulación por parte de grandes comerciantes, conocidos como "ballenas", que pueden mover los mercados colocando pedidos grandes.

Los intercambios de AMM, por otro lado, usan algoritmos para hacer coincidir automáticamente a compradores y vendedores. Este tipo de intercambio es más adecuado para aquellos que solo buscan comprar o vender una criptomoneda en particular, ya que no tienen que preocuparse por encontrar una orden coincidente. Sin embargo, los intercambios de AMM a menudo pueden cobrar tarifas más altas que los intercambios de libros de pedidos, ya que necesitan obtener ganancias del diferencial entre los precios de compra y venta.

Entonces, ¿qué tipo de intercambio es mejor? Realmente depende de su estilo comercial y de lo que esté buscando. Si es un comerciante más experimentado que sabe exactamente lo que quiere, entonces un intercambio de cartera de pedidos puede ser mejor para usted. Sin embargo, si es nuevo en el comercio o simplemente quiere comprar o vender una criptomoneda en particular, entonces un intercambio AMM puede ser una mejor opción.

¿Entendiendo AMM (Creador de Mercado Automatizado)?

Los fondos de liquidez se utilizan a menudo en criptomonedas para proporcionar a los comerciantes la capacidad de comprar o vender grandes cantidades de activos digitales de forma rápida y sencilla. Sin embargo, existen varias desventajas y ventajas en el uso de fondos de liquidez que los comerciantes deben conocer antes de usarlos.

Ventajas de los AMM

Estos son algunos de los beneficios de usar AMM:

• Proporcionar liquidez en los mercados. Esto significa que siempre hay compradores y vendedores disponibles para negociar activos. 
• Ayudando a mantener los precios estables. Lo hacen comprando y vendiendo activos cuando hay grandes cambios en el precio. Esto ayuda a evitar que los precios se vuelvan demasiado volátiles. 
• Ayudando a garantizar que los compradores y vendedores siempre puedan encontrar contrapartes para sus operaciones. 
• Tomando una pequeña tarifa por sus servicios. Esta tarifa suele ser mucho más baja que las tarifas que cobran los creadores de mercado tradicionales. 

Riesgos de los AMM

¿Cuáles son los riesgos de usar AMM? Existen algunos riesgos asociados con el uso de AMM: 

• Depender de los algoritmos. Estos algoritmos a veces pueden cometer errores. 
• Puede ser pirateado. Esto podría resultar en la pérdida de activos si los piratas informáticos explotan los grupos.  
• Pérdida no permanente: este tipo de pérdida es inherente a cualquier estrategia comercial o de creación de mercado que implique tener dos activos simultáneamente. Ocurre porque cuando cae el precio de un activo, el valor de su posición en ese activo también cae. Cuando proporciona liquidez a un AMM, la parte perderá valor en comparación con la tenencia. 
• Finalmente, los fondos de liquidez también pueden cobrar tarifas altas. Algunos intercambios o grupos pueden cobrar un porcentaje del valor comercial como tarifa. Esto puede afectar las ganancias y hacer que sea más difícil ganar dinero con el comercio de activos digitales.

En general, los creadores de mercado automatizados son una herramienta útil para proporcionar liquidez y estabilidad en los mercados. Sin embargo, existen algunos riesgos asociados con su uso. Estos riesgos deben ser considerados antes de invertir en activos que son negociados por AMM. 

¿Qué es el fondo de liquidez de AMM?

Liquidity Pool es una colección de activos que los usuarios pueden comprar y vender

La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede comprar o vender un activo en el mercado sin afectar el precio del activo. Un grupo de liquidez es una colección de activos que se convierten fácilmente en efectivo. 

En el mundo de las criptomonedas , un grupo de liquidez es un grupo de activos digitales que se pueden intercambiar por otras criptomonedas o monedas fiduciarias. Los fondos de liquidez brindan a los inversores una forma de comprar y vender criptomonedas sin tener que pasar por un intercambio centralizado. 

Los grandes intercambios de criptomonedas a menudo crean fondos de liquidez como una forma de brindar a sus usuarios más opciones para operar. Estos grupos también pueden ser creados por grupos de inversores que desean negociar un activo digital específico. 

El tamaño de un grupo de liquidez puede variar. Algunos pueden tener solo unos pocos millones de dólares en activos digitales, mientras que otros pueden tener miles de millones. 

Los inversores que buscan operar con una criptomoneda específica pueden querer verificar si existe un grupo de liquidez para esa moneda. Esto puede brindarles más opciones para operar y puede ayudarlos a obtener el mejor precio para sus operaciones.  

Existen algunas variaciones de los fondos de liquidez en el mercado que se explicarán brevemente en breve.

Reservas de precios de la Fed

Algunas criptomonedas utilizan un grupo de liquidez para ayudar a estabilizar el precio de su moneda. Esto es especialmente importante para aquellas monedas que no cuentan con una autoridad central, como Bitcoin . Las reservas de precios de la Reserva Federal en el grupo de liquidez se utilizan para ayudar a mantener el valor de la moneda y mantenerla estable. 

Si el precio de la moneda comienza a caer, las reservas pueden usarse para comprar monedas y apuntalar el precio. Del mismo modo, si el precio comienza a subir demasiado rápido, las reservas pueden usarse para vender algunas de las monedas y hacer que el precio vuelva a bajar. Este sistema ayuda a mantener el valor de la moneda más estable y la hace menos volátil.

Reservas de precios automatizadas

Las reservas de precios automatizadas en el grupo de liquidez son un tipo de seguro contra las fluctuaciones de valor en el mercado de criptomonedas. Al mantener monedas en reserva, puede estar seguro de que su valor no caerá a cero, sin importar qué tan bajo caiga el valor de mercado general de las criptomonedas. Esto los convierte en una parte esencial de la cartera de cualquier inversor serio y una excelente manera de protegerse de la ruina financiera.

Si está pensando en invertir en criptomonedas, definitivamente debería considerar usar reservas de precios automatizadas en su grupo de liquidez. Ofrecen una valiosa red de seguridad que puede mantener sus monedas seguras durante tiempos de turbulencia en el mercado y garantizar que siempre tenga acceso a su dinero.

Reservas de puentes

Las reservas puente son un tipo de reserva de criptomonedas que se utiliza para proporcionar liquidez a un grupo puente. Las reservas puente generalmente se mantienen en una cuenta fiduciaria u otro tipo de cuenta de depósito en garantía, y se utilizan para respaldar las monedas que se depositan en el grupo. El propósito de mantener estas reservas es garantizar que siempre haya suficiente liquidez en el grupo para cubrir los retiros y brindar protección a los usuarios del grupo en caso de una caída repentina en el valor de los activos subyacentes.

Las reservas puente se pueden utilizar para cubrir una variedad de diferentes tipos de riesgos, incluido el riesgo de mercado, el riesgo crediticio y el riesgo operativo. En general, cuanto más volátil sea la clase de activos, mayor será el número de reservas puente que se deben mantener. Por ejemplo, de las reservas que se deben mantener. Por ejemplo, si un grupo se enfoca en activos volátiles como Bitcoin, probablemente mantendría un porcentaje más alto de sus activos en reserva que un grupo que invierte en activos más estables como monedas estables .

Plataformas populares de creadores de mercado automatizados

Uniswap  es el intercambio descentralizado más grande que opera en la cadena de bloques Ethereum. Permite a los usuarios de cualquier parte del mundo intercambiar criptomonedas sin intermediarios. Uniswap fue pionera en el modelo Automated Market Maker, en el que los usuarios suministran tokens de Ethereum a los "grupos de liquidez" de Uniswap y los algoritmos establecen los precios de mercado en función de la oferta y la demanda.

Uniswap es el intercambio descentralizado más grande en Ethereum

Curve  es un intercambio descentralizado (DEX) que se ejecuta en Ethereum. Está específicamente diseñado para intercambiar entre monedas estables. Todo lo que necesita es una billetera Ethereum, algunos fondos y puede intercambiar diferentes monedas estables con tarifas bajas y deslizamiento.

Conclusión

Los creadores de mercado automatizados juegan un papel importante en el funcionamiento de los intercambios descentralizados, ya que a menudo son la única fuente de liquidez en estas plataformas. La presencia de creadores de mercado automatizados ayuda a mitigar estos problemas al proporcionar una fuente constante de liquidez. Por lo tanto, los AMM siempre serán un factor necesario en los mercados de criptomonedas.

Espero que hayas disfrutado leyendo este artículo. Si tiene alguna pregunta o comentario, no dude en dejarlos a continuación y no olvide unirse a la Comunidad Coin98 para obtener información más valiosa y discusiones sobre criptomonedas.

¡Como siempre, gracias por leer!