Co to jest AMM? Jak działa automatyczny animator rynku (2022)

Automatyczny animator rynku (AMM) to program komputerowy, który aktywnie zapewnia płynność na rynku, automatycznie kupując i sprzedając aktywa zgodnie z wcześniej określonymi zasadami. Ten typ animatora rynku wykorzystuje algorytmy do ustalania cen i wykonywania transakcji w oparciu o podaż i popyt na aktywa, którymi handlują.

Automated Market Maker (AMM) istnieje już od jakiegoś czasu, a wiele osób wciąż nie zdaje sobie sprawy z jego potencjału. Aby w pełni zrozumieć pojęcie AMM, musimy najpierw zrozumieć, kim jest animator rynku. W tym artykule zagłębimy się w świat AMM, aby wyjaśnić wszystko, co musisz o nim wiedzieć.

Co to jest AMM (automatyczny animator rynku)?

AMM (automatyczny animator rynku) to program komputerowy, który aktywnie zapewnia płynność na rynku, automatycznie kupując i sprzedając aktywa zgodnie z wcześniej określonymi zasadami. Ten typ animatora rynku wykorzystuje algorytmy do ustalania cen i wykonywania transakcji w oparciu o podaż i popyt na aktywa, którymi handlują. 

Co to jest AMM (automatyczny animator rynku)?

Zautomatyzowanych animatorów rynku często używa się na elektronicznych platformach transakcyjnych, takich jak giełdy, w celu zapewnienia płynności i upewnienia się, że ceny nie stają się zbyt zmienne. Są również wykorzystywane na giełdach kryptowalut, aby zapewnić płynność aktywom cyfrowym. AMM pomagają zapewnić, że kupujący i sprzedający zawsze mogą znaleźć kontrahentów dla swoich transakcji. 

AMM jest używany na tradycyjnych rynkach finansowych od wielu lat, ale dopiero niedawno został zastosowany na rynkach kryptowalut. AMM przemawia do giełd i handlowców, ponieważ eliminuje potrzebę scentralizowanej księgi zamówień. Oznacza to, że nie ma potrzeby, aby strona trzecia dopasowywała kupujących i sprzedających, co pozwala zaoszczędzić na kosztach i zwiększyć wydajność. 

Giełdy kryptowalut, które używają AMM, to Uniswap, 1inch, Pancakeswap,… Wszystkie te giełdy odnotowały znaczny wzrost wolumenu obrotu i płynności od czasu przyjęcia AMM.

Jak działa AMM?

AMM wykorzystuje algorytmy do ustalania cen i wykonywania transakcji

AMM używają algorytmów do ustalania cen i wykonywania transakcji. Algorytmy te uwzględniają podaż i popyt aktywów na rynku, a także ceny innych aktywów. AMM wykorzystują te informacje do ustalania cen, które są uczciwe zarówno dla kupujących, jak i sprzedających. 

• Kiedy kupujący chce kupić aktywa, wysyła zlecenie kupna do AMM. AMM następnie połączy kupującego ze sprzedającym i zrealizuje transakcję. AMM pobierze niewielką opłatę za świadczenie tej usługi. 
• Kiedy sprzedawca chce sprzedać aktywa, wyśle ​​zlecenie sprzedaży do AMM. AMM następnie połączy sprzedającego z kupującym i zrealizuje transakcję. AMM pobierze niewielką opłatę za świadczenie tej usługi. 

AMM mogą być używane do handlu szeroką gamą aktywów, w tym akcjami, obligacjami, towarami i kryptowalutami. 

Zautomatyzowana formuła animatora rynku

Ogólnie rzecz biorąc, AMM to bardzo prosty model. Na zdecentralizowanej wymianie 2 różne tokeny mają stałą wartość . 

Formuła AMM

Kiedy ktoś chce kupić lub sprzedać jeden z tych 2 tokenów, robi to poprzez pule, które ma AMM. 

Te pule zawierają oba żetony i zawsze mają taką samą wartość. Wyrocznia określa ilość każdego żetonu w każdej puli. Kiedy ktoś chce kupić lub sprzedać, określa, ile chce każdego tokena, a transakcja jest wykonywana automatycznie.

Jeśli ktoś chce kupić jeden żeton, wyśle ​​swoje żetony do puli, w której znajduje się drugi żeton. AMM następnie pobierze równą ilość obu tokenów z puli i przekaże je osobie, która chciała je kupić. Jeśli ktoś chce sprzedać jeden żeton, wyśle ​​swoje żetony do puli, w której znajduje się ten sam żeton. AMM następnie pobierze równą ilość obu tokenów z puli i przekaże je osobie, która chciała je sprzedać.

Kluczową rzeczą do zapamiętania jest to, że wartość każdej puli jest zawsze taka sama. Jeśli więc ktoś kupi jeden token, wartość puli, z której kupił, spada, a wartość puli, do której sprzedał, wzrasta. Ale ogólnie rzecz biorąc, wartość obu pul pozostaje taka sama.

Wyrocznia stale aktualizuje ceny każdego tokena w każdej puli, aby zawsze były równe. Oznacza to, że jeśli cena jednego tokena wzrośnie, cena drugiego tokena w puli spadnie, tak że ogólna wartość puli pozostanie taka sama.

Różnica między automatycznym animatorem rynku a księgą zamówień

Jeśli chodzi o handel kryptowalutami, istnieją dwa główne rodzaje giełd: te korzystające z ksiąg zleceń i te, które używają AMM (automatycznych animatorów rynku). Obie mają swoje zalety i wady, dlatego ważne jest, aby zrozumieć różnicę przed wyborem giełdy.

Wymiana księgi zamówień jest bardziej tradycyjnym rodzajem wymiany, w której kupujący i sprzedający składają zamówienia, które są następnie dopasowywane przez wymianę. Ten rodzaj wymiany jest zwykle bardziej odpowiedni dla traderów, którzy dokładnie wiedzą, czego szukają, ponieważ mogą określić cenę, którą są gotowi zapłacić lub zaakceptować. Jednak giełdy zleceń mogą być przedmiotem manipulacji ze strony dużych handlowców, zwanych „wielorybami”, którzy mogą poruszać rynkami poprzez składanie dużych zleceń.

Z drugiej strony giełdy AMM wykorzystują algorytmy do automatycznego dopasowywania kupujących i sprzedających. Ten rodzaj wymiany jest bardziej odpowiedni dla tych, którzy chcą tylko kupić lub sprzedać konkretną kryptowalutę, ponieważ nie muszą się martwić o znalezienie pasującego zlecenia. Jednak giełdy AMM mogą często pobierać wyższe opłaty niż giełdy z książką zamówień, ponieważ muszą czerpać zyski z różnicy między cenami kupna i sprzedaży.

Więc jaki rodzaj wymiany jest lepszy? To naprawdę zależy od Twojego stylu handlu i tego, czego szukasz. Jeśli jesteś bardziej doświadczonym traderem, który dokładnie wie, czego chcesz, to wymiana księgi zleceń może być dla Ciebie lepsza. Jeśli jednak dopiero zaczynasz handlować lub po prostu chcesz kupić lub sprzedać określoną kryptowalutę, lepszym wyborem może być giełda AMM.

Rozumiesz AMM (automatyczny animator rynku)?

Pule płynności są często używane w kryptowalutach, aby zapewnić inwestorom możliwość szybkiego i łatwego kupowania lub sprzedawania dużych ilości aktywów cyfrowych. Istnieje jednak kilka wad i zalet korzystania z puli płynności, o których inwestorzy powinni wiedzieć przed ich użyciem.

Zalety AMM

Oto kilka korzyści z używania AMM:

• Zapewnienie płynności na rynkach. Oznacza to, że zawsze są kupujący i sprzedający, którzy mogą handlować aktywami. 
• Pomoc w utrzymaniu stabilnych cen. Robią to, kupując i sprzedając aktywa, gdy występują duże wahania cen. Pomaga to zapobiegać zbytniej zmienności cen. 
• Pomagamy zapewnić, że kupujący i sprzedający zawsze mogą znaleźć kontrahentów dla swoich transakcji. 
• Biorąc niewielką opłatę za swoje usługi. Opłata ta jest często znacznie niższa niż opłaty pobierane przez tradycyjnych animatorów rynku. 

Ryzyko AMM

Jakie są zagrożenia związane z używaniem AMM? Istnieje pewne ryzyko związane z używaniem AMM: 

• Opieranie się na algorytmach. Te algorytmy mogą czasami popełniać błędy. 
• Może zostać zhakowany. Może to spowodować utratę zasobów, jeśli pule zostaną wykorzystane przez hakerów.  
• Nietrwała strata: Ten rodzaj straty jest nieodłącznym elementem każdej strategii handlowej lub rynkowej, która wymaga jednoczesnego posiadania dwóch aktywów. Dzieje się tak, ponieważ gdy cena jednego aktywa spada, spada również wartość Twojej pozycji w tym aktywie. Kiedy zapewniasz płynność AMM, część straci na wartości w porównaniu do trzymania. 
• Wreszcie, pule płynności mogą również pobierać wysokie opłaty. Niektóre giełdy lub pule mogą pobierać opłatę procentową od wartości transakcji. Może to pochłonąć zyski i utrudnić zarabianie pieniędzy na handlu cyfrowymi aktywami.

Ogólnie rzecz biorąc, zautomatyzowani animatorzy rynku są użytecznym narzędziem zapewniającym płynność i stabilność na rynkach. Istnieje jednak pewne ryzyko związane z ich używaniem. Ryzyko to należy wziąć pod uwagę przed inwestowaniem w aktywa, którymi handlują AMM. 

Co to jest pula płynności AMM?

Pula płynności to zbiór aktywów, które użytkownicy mogą kupować i sprzedawać

Płynność odnosi się do tego, jak szybko składnik aktywów można kupić lub sprzedać na rynku bez wpływu na cenę składnika aktywów. Pula płynności to zbiór aktywów, które można łatwo zamienić na gotówkę. 

W świecie kryptowalut , pula płynności to grupa aktywów cyfrowych, które można wymieniać na inne kryptowaluty lub waluty fiducjarne. Pule płynności zapewniają inwestorom możliwość kupowania i sprzedawania kryptowalut bez konieczności przechodzenia przez scentralizowaną giełdę. 

Pule płynności są często tworzone przez duże giełdy kryptowalut, aby zapewnić swoim użytkownikom więcej opcji handlu. Pule te mogą być również tworzone przez grupy inwestorów, którzy chcą handlować określonym aktywem cyfrowym. 

Wielkość puli płynności może się różnić. Niektórzy mogą mieć tylko kilka milionów dolarów aktywów cyfrowych, podczas gdy inni mogą mieć miliardy. 

Inwestorzy, którzy chcą handlować konkretną kryptowalutą, mogą chcieć sprawdzić, czy istnieje pula płynności dla tej waluty. Może to zapewnić im więcej opcji handlu i może pomóc im uzyskać najlepszą cenę dla swoich transakcji.  

Na rynku istnieje kilka odmian puli płynności, które zostaną pokrótce wyjaśnione.

Rezerwy cen Fed

Niektóre kryptowaluty wykorzystują pulę płynności, aby pomóc ustabilizować cenę swojej monety. Jest to szczególnie ważne w przypadku monet, które nie mają organu centralnego, takiego jak Bitcoin . Rezerwy cenowe Fed w puli płynności służą do utrzymania wartości monety i jej stabilności. 

Jeśli cena monety zacznie spadać, rezerwy można wykorzystać do zakupu monet i podniesienia ceny. Podobnie, jeśli cena zacznie rosnąć zbyt szybko, rezerwy można wykorzystać do sprzedaży niektórych monet i ponownego obniżenia ceny. Ten system pomaga utrzymać bardziej stabilną wartość monety i sprawia, że ​​jest ona mniej niestabilna.

Automatyczne rezerwacje cen

Zautomatyzowane rezerwy cenowe w puli płynności to rodzaj ubezpieczenia od wahań wartości na rynku kryptowalut. Trzymając monety w rezerwie, masz pewność, że ich wartość nie spadnie do zera, bez względu na to, jak nisko spadnie ogólna wartość rynkowa kryptowalut. To sprawia, że ​​są istotną częścią portfela każdego poważnego inwestora i świetnym sposobem ochrony przed ruiną finansową.

Jeśli myślisz o inwestowaniu w kryptowaluty, zdecydowanie powinieneś rozważyć użycie automatycznych rezerw cenowych w swojej puli płynności. Oferują cenną siatkę bezpieczeństwa, która może chronić Twoje monety w czasach zawirowań na rynku i zapewniać, że zawsze masz dostęp do swoich pieniędzy.

Rezerwy mostowe

Rezerwy pomostowe to rodzaj rezerwy kryptowalutowej, która służy do zapewnienia płynności puli pomostowej. Rezerwy pomostowe są zazwyczaj przechowywane na rachunku powierniczym lub innym rachunku powierniczym i służą do zabezpieczania monet, które są zdeponowane w puli. Celem utrzymywania tych rezerw jest zapewnienie, że w puli zawsze jest wystarczająca płynność na pokrycie wypłat oraz zapewnienie ochrony użytkownikom puli w przypadku nagłego spadku wartości aktywów bazowych.

Rezerwy pomostowe można wykorzystać do pokrycia różnych rodzajów ryzyka, w tym ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego i ryzyka operacyjnego. Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej niestabilna klasa aktywów, tym większa liczba rezerw pomostowych, które należy utrzymywać. Na przykład rezerw, które powinny być utrzymywane. Na przykład, jeśli pula koncentruje się na niestabilnych aktywach, takich jak Bitcoin, prawdopodobnie utrzymywałaby wyższy procent swoich aktywów w rezerwie niż pula, która inwestuje w bardziej stabilne aktywa, takie jak stablecoins .

Popularne zautomatyzowane platformy animatorów rynku

Uniswap  to największa zdecentralizowana giełda działająca na blockchainie Ethereum. Umożliwia użytkownikom na całym świecie handel kryptowalutami bez pośrednika. Uniswap był pionierem modelu Automated Market Maker, w którym użytkownicy dostarczają tokeny Ethereum do „pul płynności” Uniswap, a algorytmy ustalają ceny rynkowe na podstawie podaży i popytu.

Uniswap to największa zdecentralizowana giełda na Ethereum

Curve  to zdecentralizowana giełda (DEX) działająca na Ethereum. Jest specjalnie zaprojektowany do wymiany między stablecoinami. Wszystko, czego potrzebujesz, to portfel Ethereum, trochę środków i możesz wymieniać różne stablecoiny z niskimi opłatami i poślizgiem.

Wniosek

Zautomatyzowani animatorzy rynku odgrywają ważną rolę w funkcjonowaniu zdecentralizowanych giełd, ponieważ często są jedynym źródłem płynności na tych platformach. Obecność automatycznych animatorów rynku pomaga złagodzić te problemy, zapewniając stałe źródło płynności. Dlatego AMM zawsze będą niezbędnym czynnikiem na rynkach kryptowalut.

Mam nadzieję, że podobało Ci się czytanie tego artykułu. Jeśli masz jakieś pytania lub komentarze, zostaw je poniżej i nie zapomnij dołączyć do społeczności Coin98, aby uzyskać więcej cennych informacji i dyskusji na temat kryptowalut.

Jak zwykle dziękujemy za przeczytanie!