Sem dúvida, o DeFi se tornou a próxima evolução do mercado de criptomoedas. Então, o que exatamente significa DeFi e se temos oportunidades de investimento com esse mercado. Neste artigo, vamos descobrir as respostas para essas perguntas.
O que é DeFi?
DeFi (ou Finanças Descentralizadas ) é um sistema financeiro no qual todas as instituições financeiras e instrumentos financeiros são operados de forma descentralizada. Em outras palavras, o DeFi aproveita o recurso de descentralização do Blockchain para criar o que é chamado de finanças abertas. Em um sistema financeiro aberto, todos têm acesso a serviços financeiros sem a necessidade de permissão de qualquer indivíduo ou organização.
DeFi está anexado com a propriedade chave, não custodial .
O que é DeFi (Finanças Descentralizadas)?
O DeFi também conta com uma estrutura completa de instituições financeiras e instrumentos como o CeFi:
Também possui todas as atividades financeiras no CeFi, desde poupança, empréstimo e empréstimo até contas e pagamentos de dívidas,...
A diferença é que todas essas atividades não são conduzidas por uma organização central, mas automaticamente pelos contratos inteligentes do Blockchain.
DeFi vs CeFi: Qual é a diferença?
O que é CeFi?
O CeFi ( ou Centralized Finance) é um sistema financeiro no qual todas as instituições financeiras e instrumentos financeiros são operados de forma centralizada. Em contraste com o DeFi, a custódia é a principal propriedade do CeFi. Isso significa que todos os serviços financeiros serão realizados por meio de terceiros.
O que é CeFi (Finanças Centralizadas)?
Esta é a estrutura de instituições e instrumentos financeiros no CeFi:
No CeFi, como mencionei acima, todas as atividades financeiras (poupança, empréstimo, empréstimo, fatura e pagamento de dívidas,...) serão realizadas por meio de terceiros. Esse terceiro pode ser o Banco Central, o Governo ou qualquer instituição financeira.
Distinguir DeFi de CeFi
A diferença fundamental entre CeFi ou Finanças Tradicionais e DeFi é a propriedade custodial.
Nas finanças tradicionais, o poder está concentrado em certos intermediários financeiros (Governo, Banco Central, instituições financeiras). Em contraste, no DeFi todos esses intermediários são removidos pelo poder do blockchain:
Diferença entre DeFi vs. CeFi
A missão do DeFi é tornar os serviços financeiros acessíveis a todos, independentemente de onde ou quando, desde que tenham acesso à internet. Esta é a característica aberta do DeFi.
A imagem abaixo mostra como cada componente financeiro do CeFi pode ser transferido para o DeFi:
Como funciona o DeFi? Características gerais do DeFi
A DeFi oferece um sistema financeiro descentralizado, eliminando a necessidade de intermediários aplicando a tecnologia blockchain e contratos inteligentes. O DeFi pode ser utilizado para vários propósitos, como armazenar e transferir ativos, ou usar esses ativos por meio de dApps ( aplicativos descentralizados ), como trocas descentralizadas, empréstimos e empréstimos descentralizados, ...
DeFi está entre as aplicações mais práticas e poderosas da tecnologia blockchain. Ele promete um futuro de finanças abertas, onde todos os serviços financeiros são conduzidos sem permissão, sem confiança, transparente e sem custódia, onde as pessoas são as únicas proprietárias de seus ativos.
Características do DeFi
O Bitcoin é DeFi?
Bitcoin é a primeira criptomoeda a existir, e também é a primeira a introduzir a tecnologia blockchain. Até este momento, o Bitcoin continua sendo a maior, mais segura e mais descentralizada moeda do mercado de criptomoedas com a maior capitalização de mercado.
No entanto, como a moeda pioneira no espaço, possui apenas alguns casos de uso em comparação com outras. No momento, o Bitcoin é usado principalmente como um ativo de reserva de valor. Por outro lado, DeFi oferece uma variedade de aplicações financeiras, como Yield Farming ou Lending & Borrowing.
Não apenas Bitcoin e DeFi são diferentes em seus casos de uso, mas também em seu conceito central.
Como tal, conclui-se que o Bitcoin original não é e nem pode ser DeFi , pois roda em uma blockchain onde não existem contratos inteligentes. No entanto, para implementar a visão do Bitcoin DeFi, vários blockchains foram desenvolvidos, como Lightning Network ou Bitcoin SV.
Lightning Network como a Camada 2 do Bitcoin Blockchain
Aplicativos DeFi
Stablecoins descentralizados
Stablecoin é uma criptomoeda que remove a característica de volatilidade ao atrelar valor a ativos estáveis: ouro, moedas fiduciárias, ... um ativo perfeito para investidores avessos ao risco ao cultivar ou emprestar em um mercado altamente volátil como a criptomoeda.
Devido à importância primordial da stablecoin, ela pode ser usada como um indicador para prever o crescimento de um ecossistema.
O impacto da stablecoin no crescimento de um ecossistema
Existem 4 tipos principais de stablecoins com base nas características de seus ativos colaterais:
Tipos de stablecoins
Atualmente, as 5 principais stablecoins por capitalização de mercado são USDT, USDC, UST, BUSD e DAI, com a posição de liderança pertencente às stablecoins centralizadas (USDT, USDC). No entanto, as stablecoins centralizadas estão mostrando fraqueza em termos de confiança e regulamentos legais. Isso cria uma chance para outros tipos de moedas ganharem participação no mercado.
Por exemplo, UST - uma stablecoin algorítmica, recentemente registrou um aumento dramático na capitalização de mercado para superar BUSD e DAI para alcançar o top 3. Portanto, o cenário de stablecoins pode mudar no futuro com a posição de liderança não sendo mais uma stablecoin centralizada, mas em vez disso, um descentralizado.
As 5 principais stablecoins por capitalização de mercado
Trocas Descentralizadas (DEX)
DEXs ( Decentralized Exchanges ) são trocas de criptomoedas em execução no blockchain. DEXs removem os intermediários no CEX (Centralized Exchange), permitem transações peer-to-peer e negociação de forma sem permissão e sem custódia.
Como mencionei acima, os DEXs existem em 2 formas: livro de pedidos e AMM (Autonomous Market Makers).
Top 10 DEXs por TVL por DeFi Llama
Atualmente, o Curve é o protocolo que capturou o maior TVL do mercado em ~ $ 20B. Na imagem, podemos ver a tendência de várias cadeias quando muitos DEXs nativos do Ethereum (Curve, Uniswap, SushiSwap,…) já foram implantados em outras cadeias.
Além do Ethereum, outras cadeias como BSC, Avalanche, Solana também têm suas DEXs nativas com TVL impressionante, como PancakeSwap , Trader Joe , Raydium , respectivamente.
Empréstimos e Empréstimos Descentralizados
Lending & Borrowing é uma parte indispensável de qualquer sistema financeiro, pois permite que as pessoas maximizem sua eficiência de capital. No entanto, ao contrário dos empréstimos tradicionais, todas as atividades de empréstimos e empréstimos no DeFi são facilitadas automaticamente por contratos inteligentes sem a existência de terceiros. Isso cria novamente um mercado monetário transparente e sem permissão, onde qualquer pessoa pode participar facilmente.
No entanto, Lending & Borrowing sempre tem riscos de inadimplência. Esses riscos são ainda exagerados no mercado de criptomoedas devido à enorme flutuação no preço dos ativos colaterais. É por isso que o tipo mais comum de empréstimo em cripto é o empréstimo com garantia excessiva, o que significa que os mutuários devem depositar mais do que emprestam. Algumas das principais plataformas de empréstimo: AAVE , Compound ,...
O Cream e o Mars Protocol estão entre os poucos promotores que permitem empréstimos com garantias insuficientes, mas esse tipo de empréstimo é aplicável apenas a projetos na lista de permissões, não à comunidade.
Projetos de empréstimo em diferentes blockchains
Mineração de liquidez
Liquidity Mining pode ser entendida como Yield Farming & Liquidity Farming.
O sucesso do programa de agricultura de liquidez Compound em 2020 prova o poder da agricultura de liquidez e rendimento em atrair usuários para a plataforma. Como resultado, a mineração de liquidez tem sido a estratégia mais favorável para qualquer projeto recém-lançado para atrair a atenção da comunidade.
SushiSwap assumiu a Uniswap na TVL em menos de 1 semana por meio de um programa de mineração de liquidez em 28 de agosto de 2020
Agregador (Agregador DEX e Agregador de rendimento)
Para maximizar a eficiência do capital, um novo tipo de protocolo foi inventado: Agregador.
Agregadores DEX: Fornecem o melhor preço de negociação. Devido às pequenas diferenças nos preços oferecidos por diferentes DEXs, os usuários precisam comparar os preços manualmente para negociar com o melhor preço. Os agregadores DEX removem esse processo demorado, explorando os pools de liquidez de diferentes protocolos, comparando automaticamente os preços e conduzindo sua negociação com o preço ideal.
Atualmente, 1inch é o principal agregador DEX por volume de negociação, seguido por Matcha, MetaMask e Cowswap.
Agregadores de rendimento: Fornecem o melhor rendimento. Semelhante aos agregadores DEX, os agregadores de rendimento são capazes de oferecer os melhores lucros comparando os rendimentos em diferentes plataformas e sugerindo a melhor estratégia de rendimento para os usuários.
Agregador de maior rendimento por depósitos de usuários: Fonte: DeBank
Negociação de Margem/ Derivativos
A negociação de margem é uma forma de negociação que usa ativos emprestados para amplificar os resultados da negociação. Isso significa que os usuários podem multiplicar seus lucros, mas também podem perder todo o seu dinheiro ao mesmo tempo.
Derivativos : Outra ferramenta para os traders exagerarem seus lucros. Os comerciantes negociam contra o valor futuro dos ativos sob um contrato. Nesse caso, as pessoas não precisam possuir o ativo, mas ainda podem se beneficiar de seu movimento de preço.
No mundo das criptomoedas, o CeFi ainda está superando o DeFi neste campo, com as principais exchanges de derivativos por interesse em aberto e volume de negócios sendo principalmente exchanges centralizadas.
Alguns projetos notáveis neste campo são dYdX , Perpetual , Drift Protocol e MCDEX.
Ativos sintéticos
A DeFi está a caminho de fornecer quaisquer ativos financeiros disponíveis nas finanças tradicionais. No entanto, graças ao poder do blockchain, o DeFi pode oferecer ainda mais do que isso, e o ativo sintético é um exemplo.
Um ativo sintético é basicamente um derivativo tokenizado que imita o comportamento de outro ativo. Os ativos sintéticos permitem que os usuários tenham exposição a qualquer mercado financeiro, criando uma versão sintética deles. Por exemplo, Synthetix - um protocolo pioneiro neste campo, oferece muitos tipos de ativos de criptomoedas, forex e ações a commodities.
Esta é uma das evidências mais convincentes para provar que o DeFi cria um mercado financeiro aberto e sem permissão, removendo quaisquer restrições que impeçam as pessoas de entrar em um determinado mercado nas finanças tradicionais.
Plataforma de lançamento
Launchpad é uma plataforma que suporta o lançamento inicial de projetos. Com um espaço de crescimento rápido do DeFi, a plataforma de lançamento tornou-se parte integrante de todo um ecossistema, oferecendo um local para novos projetos para angariar fundos e conscientização também para a comunidade.
É por isso que o Launchpad é considerado o fator determinante do DeFi, pois o crescimento do launchpad atrai um grande número de novos usuários e acelera a chegada de muitos novos projetos.
NFT
NFT (ou tokens não fungíveis) são tokens indivisíveis, únicos e de propriedade. Entre esses atributos, a exclusividade é o mais importante que leva a muitas aplicações do NFT.
Atualmente, a maioria das NFTs existe na forma de obras de arte: fotos, cartões, colecionáveis,... que captura valor para eles no mercado NFT .
Opensea é o maior mercado NFT
O mercado NFT registrou um hype em agosto de 2021, com o volume de negociação atingindo mais de US$ 1 bilhão, no qual ~ 97% foi contribuído pela Opensea.
No entanto, o hype desapareceu gradualmente à medida que as pessoas viam os casos de uso limitados do NFT. As pessoas só podem usar NFTs para negociação e nada mais. Se os NFTs não estiverem listados no mercado, as pessoas só poderão armazená-los em suas carteiras.
Para que as NFTs possam reviver no futuro, deve haver mais casos de uso para que as NFTs criem motivos para manter NFTs. Espera-se que o jogo seja o líder na criação de mais casos de uso para NFT. O crescimento de jogos como o Axie Infinity fez com que os ativos do jogo (animais de estimação, terrenos,..) existissem na forma de NFTs aumentarem de valor. Além disso, em DeFi, muitos projetos também começam a planejar mais aplicações de NFTs: como NFTs sendo usados como garantia em empréstimos.
As “NFTs interativas” estão apenas no primeiro estágio, mas podem prometer ser o gatilho para um crescimento mais adequado das NFTs em breve.
Oráculos Descentralizados
Oracle : Conecte blockchain com dados do mundo real. Você pode imaginar a importância do oráculo para um blockchain, semelhante à importância da internet para um computador.
A Oracle traz os dados externos do blockchain para seus contratos inteligentes. Sem oráculos, os protocolos de empréstimo não podem determinar o preço do colateral para desencadear a liquidação quando necessário ou os ativos sintéticos não podem existir devido à falta de dados sobre o comportamento dos ativos reais (ações, índices,...).
Portanto, a Oracle é uma parte indispensável do desenvolvimento de qualquer blockchain. Alguns nomes notáveis neste campo são ChainLink , Band Protocol , DIA,...
Pontes Descentralizadas
Bridge : Conecte uma blockchain a outra. Cada blockchain pode ser comparado a uma nação que possui sua própria regulamentação sobre quais ativos devem ser usados em seu território. Da mesma forma, cada blockchain tem seu próprio padrão de tokens (Ethereum com ERC-20, BSC com BEP-20,...) que podem ser usados em seu ecossistema.
Por um lado, isso garante alta segurança para um blockchain. Ainda assim, por outro lado, restringe a eficiência do capital quando um tipo de ativo é limitado a uma determinada cadeia. É aí que surge a necessidade de uma ponte cross-chain, facilitando a transferência de ativos entre diferentes blockchains.
Semelhante ao desenvolvimento de um país após a abertura do comércio com outros países, as pontes impulsionaram a expansão do DeFi como um todo e de cada blockchain em particular. Por exemplo, ~ 25% do TVL no Ethereum é contribuído por ativos em ponte de outras blockchains (BSC, Avalanche, Fantom, ..) (fontes: aqui ).
Seguro Descentralizado
No DeFi, o Seguro Descentralizado visa manter os fundos dos usuários enquanto eles são usados para jogadas de alto risco no DeFi.
No entanto, esta categoria não foi notada adequadamente. Isso é claramente evidente, pois houve muitos hacks e explorações no DeFi com uma enorme perda de fundos.
From my viewpoint, this category deserves better attention. In the future, Decentralized Insurance may be a promising niche to follow. Some potential projects in this field: Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,...
Others
Besides the above mentions stacks, DeFi is developing at an impressive rate to bring a wide range of financial services to users. Some other DeFi stacks:
To sum up this part, you can see that DeFi in 2022 is much more developed than DeFi in 2020. This is clearly indicated in the diversification of financial products offered by DeFi in 2022. This will be one of the key drivers to attracting more users to DeFi when people see that DeFi can meet all of their financial needs just like the traditional world (saving, lending, margin trading,...), even with more innovations.
DeFi Revolution
Before Ethereum, the only financial application of cryptocurrency was payment through Bitcoin. However, people wanted more than that, they desired a more comprehensive range of financial services: saving, lending, borrowing, trading,... As a result, Ethereum was introduced to trigger an era of DeFi.
The development of DeFi can be divided into 3 phases:
The early stage of DeFi (2017 - 2020)
The first event that started the new era of DeFi was undoubted the launch of MakerDAO in 2017. MakerDAO created the first decentralized stablecoin (DAI) that did not require trust from a centralized entity like USDT, USDC,... The value of DAI was backed by a decentralized digital asset instead of dollars reserved in banks. MarkerDAO was the first money lego that enabled the formation of many protocols afterward.
The year 2017 also recorded a new trend in fundraising - ICO (Initial Coin Offering). Protocols raised funds by exchanging their projects’ tokens for ETH. ICO created hype in the community with 800 ICOs, raising a total of ~$20B. Among them, there were still scam projects that took advantage of the overhype in the market. However, many high-quality protocols were also built at this time: AAVE, Bancor, 0x,...
Protocols launched in the ICO period. Source: Finematics
The next breakthrough in DeFi is the arrival of Uniswap in 2018, which brought the new concept of an AMM DEX to the market. Other than BTC, ETH, the trading volume of many coins/ tokens was extremely small but users still had the need for exchanging these assets.
While order-book DEX failed to meet this demand, the AMM model was able to do so. Uniswap created a permissionless liquidity pool, where anyone could supply or take the assets from the protocol. This model had created liquidity for many illiquid assets to boost the trading activities in DeFi.
Uniswap AMM Model
This phase ended with: “Black Thursday” event in March 2020: The price of ETH dropped by 30% in just 24h due to the fear of the global pandemic at that time. People rushed to pay off debt, increase collateral,.. which put pressure on the Ethereum infrastructure, resulting in a striking increase in gas fees.
The sharp fall in ETH price also led to a wave of liquidation in the borrowing market that used ETH as the collateral. MakerDAO was the most affected protocol when enduring a shortfall of ~$4M worth of ETH.
This event worked as a stress test for a nascent industry like DeFi. After this event, DeFi was even strengthened, and this brought us to the next milestones for DeFi: DeFi Summer in 2020.
DeFi Summer (March - September 2020)
DeFi Summer in 2020 was triggered by a concept called “Liquidity Mining” which was first offered successfully by Compound. To bootstrap the platform's liquidity, Compound had rewarded COMP tokens to all of its lenders and borrowers.
After the success of the Compound liquidity mining program, this method was adopted by many other protocols (Synthetix, Curve, Ren,...) to attract users to their platforms.
Yearn Finance was another notable name in this period, Yearn Finance offered a new model named yield optimizer, which even further leveraged the yield that users could earn.
Besides its success as a yield optimizer, Yearn Finance also was the project that invented the concept of a “fair launch” token. Before that, users only had access to the token sales after many seeds/ private rounds, which meant they had to buy at a higher price than a group of people. This, for many people, was an unfair way to distribute tokens.
In contrast, “fair launch” meant tokens were distributed right to the community with no pre-sales to generate a fairer game. This was precisely how Yearn Finance launched its tokens in July 2020.
Yearn Finance
After many breakthroughs in DeFi, it came to a stage when “copy-cat” projects appeared, and builders did not put effort into building new products but just copied the existing model of other protocols.
YAM protocol, which was the folk of Ampleforth and Yearn Finance, is the first project to start a series of copy-cat protocols (Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog,...). Due to a lack of innovations, all of these projects failed after several days.
However, not all folks were unable to survive. SushiSwap was initially the folk of Uniswap, but up to this date, it is one of the top protocols by TVL by having a wise multi-chain expansion strategy.
To sum up, after the DeFi Summer 2020, the TVL of the DeFi market had nearly x10 from ~$1B in March to ~$10B in September 2020. More specifically, DeFi Summer 2020 had placed the foundation for the most fundamental activities in decentralized finance:
DeFi in 2021 - 2022 (Now)
DeFi in 2021 - now can not be wrapped up in just one picture like 2020. DeFi has grown dramatically and offered nearly all desired products in traditional finance.
Some key highlights of the difference between DeFi 2021 and DeFi 2020:
To better understand DeFi 2021, let’s have a closer look at each of its components in the following part.
What are DeFi Coins? How to invest in DeFi Coins?
DeFi coins are basically all cryptocurrencies that support DeFi applications.
To invest in DeFi coins, you have to pick out a few most potential ones. Here are some criteria to evaluate a good DeFi coin:
O que é a Carteira DeFi?
DeFi Wallet é um tipo de aplicativo que funciona como uma carteira para armazenar e interagir com suas criptomoedas. No momento, existem 3 tipos principais de carteiras DeFi:
Carteiras quentes ou carteiras sem custódia são locais para armazenar moedas/tokens online, onde os usuários precisam manter as chaves privadas para proteger seus próprios ativos criptográficos. Existem algumas carteiras populares para armazenar ativos criptográficos, a saber: Coin98 Wallet , Trust Wallet, Metamask , etc.
As carteiras frias existem na forma física (geralmente como USB) que exigem várias etapas de segurança. Os investidores costumam usar carteiras frias para armazenamento de moedas/tokens de longo prazo. Essa complexidade aumenta a segurança da carteira em troca. Algumas carteiras frias populares são Ledger, Trezos, etc.
Carteiras em exchanges ou carteiras de custódia , basicamente, os usuários não possuem nenhuma chave privada, eles acessam seus fundos por senha mantida pela exchange. Como os investidores armazenam seus ativos criptográficos em exchanges, existem riscos potenciais de fraudes e desligamentos. Binance , Okex e Coinbase são as exchanges centralizadas mais populares.
O que é o ecossistema DeFi? Alguns ecossistemas DeFi que você deve prestar atenção
Como mencionado acima, o DeFi possui vários aplicativos descentralizados formando um sistema financeiro. Quando eles são construídos na mesma plataforma blockchain, eles criarão o que é chamado de "Ecossistema DeFi". Ethereum tem sido o ecossistema DeFi mais desenvolvido, pois possui o maior número de projetos, bem como categorias de dApp.
Além da diversificação nos serviços financeiros, o desenvolvimento do DeFi também é representado pelo surgimento de muitos blockchains além do Ethereum. No final de 2020, o TVL de Ethereum ainda representava 97% do total de TVL de DeFi. No entanto, no final de 2021 esse número foi reduzido para 66% com a expansão de outras redes: Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra,...
Cadeia Inteligente BNB (BSC)
A BSC é atualmente a 2ª maior blockchain por Market Cap em todo o mercado DeFi. É o primeiro blockchain a capturar o fluxo de saída de TVL do Ethereum.
O crescimento vertiginoso do Ethereum resultou em congestionamento recorrente e uma taxa de transação extremamente alta nesta rede. A taxa média de transação atingiu o ATH em ~ $ 70 em maio de 2021, representando um enorme problema de escalabilidade para o Ethereum. Naquela época, o ecossistema DeFi do BSC oferecia as pilhas DeFi mais fundamentais para que os usuários começassem a mover seus ativos para essa rede para encontrar novas oportunidades de investimento.
Saiba mais: Visão geral do ecossistema BNB Smart Chain (BSC)
Fonte: bitinfocharts
Maio de 2021 também foi o período em que o TVL no BSC atingiu o ATH em US$ 32 bilhões. O BSC liderado por CZ, uma das figuras mais influentes em criptomoedas, foi o criador de muitas tendências no mercado: de “NFT” em junho a “GameFi” em julho e “ Metaverse ” em agosto.
Uma paisagem completa de DeFi no BSC. Fonte: Coin98 Analytics
Após o período de “superaquecimento”, o ecossistema BSC chegou ao período de “resfriamento”. No entanto, com o apoio de um gigante como a CZ, espera-se que a BSC ainda seja uma peça-chave nesse mercado em rápido crescimento.
Terra
Terra é o segundo maior ecossistema DeFi em termos de TVL. A Terra constrói uma stablecoin algorítmica, UST, como o principal produto do ecossistema. Ao expandir o caso de uso do UST em várias plataformas diferentes, a Terra conseguiu escalar seu ecossistema para o próximo nível de massa.
Embora o DeFi exista no Terra, seu foco principal não é o DeFi. Em vez disso, eles se concentram principalmente no desenvolvimento de UST. Isso é feito fazendo com que o UST seja usado por mais produtos e mais usuários por meio de aplicativos como Empréstimos e Empréstimo, Pagamentos, Sintéticos,... No momento, o Anchor é o maior projeto da Terra ao permitir a agricultura UST com altos rendimentos.
Saiba mais: Visão geral do ecossistema Terra
Terra TVL disparou depois de alguns meses
Solana
Solana é um dos nomes mais notáveis em 2021 ao registrar um tremendo crescimento no ano passado. Semelhante ao BSC, Solana é liderado por um dos jogadores mais influentes em criptografia - Sam, fundador da exchange FTX.
No entanto, ao contrário do BSC - construído como uma cadeia compatível com EVM, o que significa que os projetos no Ethereum podem ser facilmente implantados no BSC, Solana é uma cadeia não compatível com EVM. Portanto, Solana é considerado um blockchain com muitas inovações.
Saiba mais: Visão geral do ecossistema Solana
Ecossistema Solana. Fonte: Solanians
Até esta data, Solana teve projetos em diferentes pilhas DeFi: de DEXs, agricultura de rendimento a derivativos, previsão,... DEXs e Ativos (protocolo de rendimento). Portanto, Solana continua sendo uma blockchain extremamente promissora com a explosão de outras pilhas DeFi em breve.
Outras blockchains
Além da Binance Smart Chain e Solana, a DeFi 2021 viu o surgimento de muitas outras blockchains: Avalanche, Terra, Fantom, Near,... Cada cadeia está construindo seu próprio ecossistema DeFi para atrair usuários.
O dinheiro em DeFi está constantemente buscando a cadeia com maior potencial de ganhos, então você deve acompanhar a mudança no TVL constantemente junto com o sentimento do mercado para identificar suas próprias oportunidades de investimento neste mercado.
O futuro do DeFi
O DeFi está em constante desenvolvimento para oferecer melhores experiências aos usuários. Recentemente, vimos o surgimento do novo termo “DeFi 2.0” como uma nova fase de desenvolvimento para o DeFi. Então, quais problemas o DeFi está enfrentando agora e como o DeFi 2.0 pode ser uma solução para esses problemas:
Liquidez
A liquidez é um requisito fundamental para o desenvolvimento de qualquer mercado financeiro. A maioria dos protocolos está iniciando a liquidez por meio de programas de mineração de liquidez com alto APY. No entanto, essa técnica gera liquidez insustentável para os protocolos, pois os usuários saem do protocolo assim que o APY diminui e o preço dos tokens de protocolo diminui agressivamente.
Uma solução para isso é bloquear o rendimento para garantir capital sustentável no protocolo. Um protocolo que aplica essa técnica é o Olympus DAO . Ele usa o modelo de títulos nas finanças tradicionais para pagar o rendimento dos usuários, o que significa que, em vez de pagar todos os rendimentos em um dia, os rendimentos serão divididos para serem pagos uniformemente por 5 dias. Isso evita o despejo no preço dos tokens agrícolas quando as pessoas vendem tokens de rendimento imediatamente após ganharem o suficiente.
Descentralização
A descentralização está entre as principais propriedades que definem o DeFi. No entanto, o mercado DeFi não é tão totalmente descentralizado quanto as pessoas esperam. Um exemplo é o caso da Uniswap, quando a comunidade desconhecia a proposta de vender um token UNI de US$ 20 milhões para o “DeFi Education Fund”. Mesmo depois de reconhecer esse plano, o voto de cada indivíduo da comunidade foi impotente, pois o número de votos “sim” já havia sido dominante por um grupo de pessoas poderosas.
O DeFi 2.0 resolve esses problemas pelo que é chamado de DAO (Organização Autônoma Descentralizada). Em vez de ser executado pelo controle de humanos, o DAO usa o poder do blockchain para ser executado automaticamente por uma série de regras codificadas. O principal destaque do DAO é que o DAO garante que todos os membros possam acessar e votar facilmente em qualquer proposta levantada da maneira mais descentralizada.
Eficiência de Capital
TVL em DeFi está aumentando a uma taxa impressionante, mas uma grande proporção disso não tem sido utilizada de forma eficiente.
Alguns dos protocolos DeFi 2.0 ofereceram soluções para esses problemas. Por exemplo, o Uniswap V3, com o design de liquidez centralizada, maximizou a eficiência de capital dentro de seu pool de liquidez, enquanto o Abracadabra oferece um caso de uso para tokens com juros quando eles podem ser usados como garantia para cunhar stablecoins. Todas as inovações no design dos protocolos DeFi 2.0 aumentaram a eficiência do capital em DeFi.
Caso você queira saber mais sobre o DeFi 2.0 e seu futuro, este artigo será útil para você: O que é o DeFi 2.0 ?
Oportunidades de investimento com DeFi
DeFi é um mercado jovem em comparação com outros mercados financeiros como ações, ouro,... Portanto, oferece altos retornos, mas também tem riscos extremamente altos, portanto, você deve fazer sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A parte seguinte serão algumas sugestões de como ganhar com este mercado que você pode ler como referência.
Invista em moedas/tokens DeFi
Pode ser a maneira mais comum e fácil de começar a investir em DeFi. Cada projeto tende a ter seu próprio token nativo que oferece suas próprias oportunidades de crescimento. Devido ao alto risco, a extensão de uma vantagem na criptomoeda também é muito mais significativa do que qualquer outro mercado tradicional.
IDO, IEO, IGO, IFO
Apesar de nomes diferentes, eles são basicamente um método que você pode comprar uma moeda/token/NFT em seu primeiro preço de oferta pública inicial. Os retornos potenciais deste método também são impressionantes. Você pode usar o ATH ROI de projetos lançados IFO no Pancakeswap como referência.
Airdrops, retroativos
Esta é uma forma de um projeto recompensar tokens para seus primeiros apoiadores. Portanto, ao experimentar um protocolo em um estágio inicial, você tem a chance de receber uma enorme quantidade de recompensas dos protocolos.
Para você: O que é o Airdrop Retroativo ?
Pele no jogo
É quando você se torna um verdadeiro usuário do DeFi, como participante desse mercado financeiro. Como mencionei acima, DeFi oferece serviços financeiros quase completos, como finanças tradicionais: poupança, empréstimo, negociação de margem,... para que você possa alavancar seu capital utilizando todos os serviços DeFi.
“ Farming ” é uma das atividades “skin in the game” mais favoritas quando os usuários podem ganhar com seu capital inicial com uma taxa de juros muito maior em comparação com as finanças tradicionais.
Como otimizar o rendimento aproveitando diferentes protocolos (AMM, Saving, Synthetic, IDO) no Terra (fonte: aqui )
Conclusão
Espero que este artigo tenha lhe proporcionado uma compreensão fundamental do DeFi. Se você quiser discutir mais sobre este tópico, sinta-se à vontade para se juntar à Comunidade Coin98 .
A agricultura é uma boa chance para os usuários ganharem criptomoedas facilmente no DeFi. Mas qual é a maneira certa de cultivar criptomoedas e ingressar no DeFi com segurança?
O artigo traduz a opinião do autor @jdorman81 sobre a questão da avaliação em Defi, juntamente com algumas opiniões pessoais do tradutor.
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