DeFi este un spațiu deschis, complet descentralizat și concurență loială. Proiectele de pe piața DeFi trebuie să creeze valoare mare pentru comunitate pentru a se dezvolta sustenabil și pe termen lung. AMM este considerată una dintre piesele importante ale puzzle-ului și este observată de mulți dezvoltatori de proiecte. Deci, v-ați întrebat vreodată cum funcționează un AMM? Pentru a continua seria de articole despre analiza modelului de operare al Protocoalelor/DApp-urilor, astăzi TraderH4 va analiza modelul de operare al Uniswap V2 - gigantul AMM din piața financiară descentralizată.
Uniswap este un protocol Automated Market Maker ( AMM ) construit pe Ethereum Blockchain , care permite utilizatorilor să schimbe între jetoanele ERC-20.
Puteți găsi mai multe informații de bază despre Uniswap în analiza datelor în lanț a Uniswap aici .
Uniswap V2 este un pas înainte de Uniswap V1, în V2 puteți schimba (schimba) înainte și înapoi între jetoane ERC-20. Uniswap folosește un pool de lichidități în loc de un carnet de comenzi.
Citiți mai multe: Ghid complet Uniswap 2021.
Componentele care participă la model
Furnizor de lichiditate (LP) pe scurt: acționează ca o ofertă, furnizând active pentru a crea lichiditate pentru piață.
Utilizator (Utilizator/Comerciant): acționând ca o sursă de cerere, utilizatorii pot tranzacționa orice jetoane ERC-20 pe Uniswap și pot plăti o taxă de 0,3% per tranzacție.
Procesul de funcționare al modelului Uniswap este descris în 3 pași principali:
Pasul 1: Furnizorul de lichiditate (LP) va furniza 2 tipuri de active (A și B) grupului de lichiditate respectiv (A/B) pe Uniswap cu un raport de 1:1. Apoi primiți jetonul LP, acest jeton reprezintă proprietatea asupra unei părți a activelor din acel pool.
Pasul 2: Utilizatorii (Utilizator/Comerciant) care doresc să schimbe (schimba) jetonul A cu jetonul B trebuie să pună jetonul A în pool-ul corespunzător și să primească jetonul B.
Pasul 3: Pentru fiecare tranzacție swap, utilizatorul trebuie să plătească comision de tranzacție de 0,3%, această taxă va fi plătită furnizorului de lichiditate (LP).
Pentru a fi mai ușor de imaginat, voi ilustra în imaginea de mai jos.
Uniswap V2. Model de operare
Prin model se poate observa ca:
Modelul nu are intermediari, dar este încă posibil să se conecteze partea de ofertă (LP) și partea de cerere (Utilizator/Comerciant), ambele împărtășind beneficiile unul pentru celălalt.
Pentru a conecta cererea și oferta, Uniswap creează algoritmi, programați în funcție de programe predefinite, făcând ca toate operațiunile să se desfășoare fără probleme fără a fi nevoie de o terță parte. Și astfel creând un schimb. Traducere complet descentralizată.
Citește mai mult: Ce este PancakeSwap și ce trebuie să știi despre tokenul CAKE?
Utilizează algoritmul Uniswap
Algoritmul de pe Uniswap se bazează pe formula: x * y = k.
Acolo:
Apoi, lichiditatea din Pool va forma o curbă așa cum se arată mai jos, axa verticală fiind numărul de Jeton B și axa orizontală fiind numărul de Jeton A.
Utilizează algoritmul Uniswap
Deci, ce se întâmplă atunci când există o tranzacție? Voi lua ca exemplu perechea ETH/USDT pe care să o vizualizați cu ușurință:
Notă: prețul din exemplu presupun că este prețul ideal, dar de fapt prețul va depinde de fluctuațiile pieței, vă puteți referi la prețurile criptomonedelor de pe Coingecko sau Coinmarketcap.
Să presupunem că grupul este creat din perechea ETH/USDT cu 10 ETH și 10.000 USDT pentru 1 ETH = 1000 USDT și 1 USDT = 0,001 ETH.
Apoi lichiditatea totală din pool: x * y = k ⇔ 10 * 10.000 = 100.000.
Mă voi alătura acestui pool swap 5.000 USDT și voi plăti o taxă de 0,3% în schimbul ETH.
=> y' = 5.000 + 10.000 = 15.000 USDT
Cu k = 100.000 neschimbat.
=> x' = 6,66 ETH,
Așa că voi primi suma de ETH = x - x' = 10 - 6,66 = 3,33, cu o valoare echivalentă cu 5.000 USDT => 1 ETH = 1.500 USDT, o creștere de 50% față de valoarea inițială.
Schimbați USDT cu ETH
De ce crește prețul ETH?
Se poate înțelege pur și simplu că am crescut partea USDT și am scăzut partea ETH a grupului, deci motivul pentru care prețul ETH a crescut este pentru că cantitatea de ETH din Pool după ce am făcut Swap a scăzut, dar lichiditatea totală (k) este întotdeauna 1 constant, determinând astfel prețul ETH să crească în comparație cu originalul.
Notă: comisionul de 0,3% va fi adăugat înapoi la pool după ce schimbul schimbă valoarea lui k.
Voi merge la acest pool pentru a schimba 6 ETH cu USDT.
=> x' = 10 + 6 = 16 ETH,
Cu k = 100.000 neschimbat.
=> y' = 6250 USDT
Așa că voi primi suma USDT = y - y' = 10.000 - 6.250 = 3.750 cu echivalentul a 6 ETH => 1 ETH = 625 USDT, cu 37,5% în scădere față de valoarea inițială.
Schimbați ETH cu USDTB
În acest moment, puteți explica de ce prețul ETH a scăzut, nu?
Notă: de fapt, cu cât volumul tranzacțiilor este mai mare, cu atât raportul de echilibru dintre x și y este mai diferit, adică nu se poate schimba liniar. Când volumul de tranzacționare este mare, prețul criptomonedei din pool va fi exponențial mai scump decât tranzacționarea cu un volum mic dacă lichiditatea din pool nu este suficientă (aceasta se numește slippage). Deci, pentru a reduce derapajul și a contribui la procesarea mai rapidă a tranzacțiilor cu volum mare, este nevoie de lichiditate mare în pool. Prin urmare, trebuie să luați în considerare lichiditatea din pool înainte de a face o tranzacție.
Citește mai mult: Ce este Ethereum 2.0 și de ce este important Ethereum 2.0?
Model de piscină pe Uniswap
Uniswap folosește un model de pool cu un raport de 50:50, majoritatea pool-urilor din Uniswap vor fi formate din 50% ETH și 50% ERC-20.
ETH este folosit ca monedă comună pe Uniswap și ajută la conectarea pool-urilor. De exemplu, dacă dețineți jetonul A și doriți să schimbați cu orice alt jeton pe Uniswap (de exemplu, jetonul B), schimbul dvs. va fi astfel: Token A => ETH => Token B.
Model de piscină pe Uniswap
Model de piscină pe Uniswap
Uniswap a creat un schimb mare descentralizat și este complet non-profit atunci când 100% din costurile de tranzacție de pe schimb vor fi plătite furnizorului de lichidități pentru pool. Cu toate acestea, pentru Uniswap V2 a întâmpinat 2 probleme principale:
În primul rând, taxele de tranzacție pe ETH sunt destul de mari, ceea ce împiedică accesul Uniswap la alți investitori mici. Cu această problemă, mă aștept să fie rezolvată în Uniswap V3. TraderH4 va avea în curând un articol despre modelul de funcționare al Uniswap V3. Să aşteptăm cu nerăbdare!
Citește mai mult: Lansarea Uniswap v3 ajută DeFi să prospere în timpul recesiunii de săptămâna trecută.
În al doilea rând, furnizorii de lichidități se confruntă cu pierderi temporare.
Să presupunem: depun 1 ETH și 1000 USDT (raport 1:1, pentru 1 ETH = 1000 USDT) într-un pool respectiv pe Uniswap. Pe pool există 10 ETH, 10.000 USDT și lichiditatea totală (k) în acest caz este de 100.000. Deci am 10% cota în acest caz. Așa că mă confrunt cu pierderi temporare dacă ETH crește la 4000 USDT, aceasta schimbă raportul prețurilor ETH și USDT în pool. Drept urmare, utilizatorii vor adăuga mai mulți USDT la pool și vor retrage ETH din acesta până când acest raport reflectă prețul corect (lichiditatea totală k rămâne constantă), așa că acum vor exista 5 ETH în pool și 20.000 USDT. Așa că retrag și voi primi 10% din suma totală de 0,5 ETH și 2.000 USDT cu o valoare de 4000 USDT. Am avut un profit de 2.000 USDT, dar dacă nu îl depun în pool, profitul meu este de 3.000 USDT (1 ETH și 1.000 USDT, 1 ETH = 4.000 USDT).
Rețineți că acest efect apare chiar și atunci când prețul scade din momentul în care a fost depus în pool. În ceea ce privește păstrarea ETH în portofel, dacă prețul ETH scade, pierderea poate fi uriașă în comparație cu trimiterea ETH la pool, deoarece atunci când depui ETH în pool, vei primi taxa de tranzacție a utilizatorului atunci când faci o tranzacție. Uniswap.
Această problemă este un risc inevitabil, astfel încât furnizorul de lichidități trebuie să ia în considerare atunci când decide să depună criptomonede în pool.
Citește mai mult: Ampleforth On-chain Data Analysis (AMPL) – Care este cererea pentru monede stabile algoritmice?
Mai sus sunt informații utile despre modelul de operare al Uniswap V2 din multe surse pe care TraderH4 le sintetizează și le cercetează pentru cititori. Sper să vă ajute să înțelegeți mai bine proiectul și modelul de operare al unui AMM, care este în prezent lider pe piața DeFi.
Potrivit cititorilor, este cu adevărat eficient modelul de operare al Uniswap V2? Discutați cu noi la Telegram Group TraderH4. Și nu uitați să vizitați site-ul TraderH4 pentru a actualiza rapid evenimentele viitoare ale proiectului. Ne vedem din nou în numărul următor al „Active Model Analysis” al TraderH4.
Notă: Toate informațiile din acest articol sunt menite să ofere cititorilor cele mai recente informații de pe piață și nu ar trebui să fie considerate sfaturi de investiții. Sperăm că citiți cu atenție informațiile de mai sus înainte de a lua o decizie de investiție.
Ce este AMM? Acest articol vă ajută să aflați mai multe despre procesul de dezvoltare, beneficii, limitări și starea actuală a AMM, inclusiv cele mai recente tendințe și aplicații.
Ce este Pierderea Permanentă? Pierderea permanentă este una dintre limitările DeFi și AMM-urilor. Deci, cum funcționează și cum se calculează pierderea temporară?
Ce este Secretswap (SEFI)? Articolul oferă toate cele mai utile informații despre proiectul Secretswap și SEFI Token. Citeste acum!!
Analiza primelor AMM-uri pe Blockchain, care sunt câștigătorii: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.
După 2 luni de la prima analiză, Sushi s-a schimbat foarte mult, în special introducerea lui Kashi și Miso. Cu datele din lanț, vedeți cum s-a schimbat Sushi!
Comparați punctele importante ale Uniswap și PancakeSwap, analizați-le punctele forte și evaluați-le potențialul pentru viitor.
Articolul oferă o privire de ansamblu asupra aspectelor legate de dobândă atunci când decideți să depuneți criptomonede în pool-uri.
Analizând aspecte ale potențialului și avantajelor Bancor, ridică întrebarea dacă Bancor poate deveni Unicorn în satul DEX.
Polkadex combină 2 caracteristici ale registrului de comenzi și AMM, combinate cu logica de execuție rapidă, timp de blocare de trei secunde, suport pentru roboți de tranzacționare personalizați.
O prezentare generală a funcțiilor bursei MDEX și instrucțiuni despre unele dintre modalitățile prin care puteți încerca să creșteți viteza de tranzacționare a bursei.
Acest articol vă va arăta cum să utilizați Uniswap V3 de bază cu caracteristici cheie: Schimbați, transferați și furnizați lichiditate.
Ce este un AMM? AMM este un program de calculator care oferă în mod activ lichiditate pe o piață? Deci, cum funcționează un Market Maker automat?
Să analizăm modelul de operare al Uniswap V3 pentru a vedea ce noi funcții și oportunități să investim în Uniswap V3!
Războiul AMM: comparați cele mai bune DEX-uri din Blockchain pentru a oferi o privire mai intuitivă asupra fiecărui DEX și ecosistemului fiecărui Blockchain.
Ce este Market Maker? Cum este Market Maker (MM) pe piața tradițională diferită de Automated Market Maker (AMM) în Crypto? Aflați aici!
Explorați și analizați modelul DEX Aggregator de la 1INCH și fiecare produs din acesta pentru a găsi oportunități unice de investiții.
Oasis Network este o platformă de contract inteligent lansată în 2018, investită recent de Binance Labs. Află mai multe despre caracteristicile și oportunitățile oferite de această rețea.
Magic Internet Money (MIM) este o monedă stabilă emisă de Abracadabra.money, o platformă descentralizată de creditare.
Genopets este un proiect de jocuri pe Solana cu un mecanism de operare inedit, care atrage multă atenție din partea investitorilor. Află mai multe despre Genopets și tokenul său GENE!
Blockade Games oferă o platformă care permite dezvoltatorilor să creeze jocuri blockchain. În plus, Blockade Games creează și multe jocuri gratuite interesante.
UNQ Club este un proiect care oferă o platformă blockchain care permite investitorilor să colecteze și să gestioneze activele NFT existente.
BENQI este una dintre piesele importante ale ecosistemului Avalanche. Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla ce este BENQI (QI), precum și informații detaliate despre tokenul QI.
Pe lângă un portofel de stocare pentru criptomonede, SafePal este cunoscut de mulți investitori și pentru jetoanele SFP și evenimentele de airdrop cu recompense atractive.
Febra de la Akita Inu pe piața Crypto din trecut a creat un mare buzz împreună cu dezvoltarea rapidă a „jetonului de casă pentru câine”.
Ce este IoTeX? Acesta este un blockchain construit și dezvoltat împreună cu Internetul lucrurilor (IoT). Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla acest articol.
Ce este OKB? OKB este o monedă de schimb a OKX și a blockchain-ului OKX Chain. Să aflăm despre schimburile OKX și OKB cu TraderH4 în acest articol.
