CryptoIndex nedir? DeFide endeks yatırım potansiyeli

CryptoIndex nedir? Geleneksel Finansal Piyasalar Endeksleri (CeFi) ile Merkezi Olmayan Finans (DeFi) arasındaki fark nedir? DeFi'de Endeks Yatırımı Potansiyel mi?

Şu anda, borçlanmadan, tasarruflardan faiz almak için varlık yatırmaya veya tahvillere, hisse senetlerine ve sentetik varlıklara yatırım yapmaya kadar geleneksel finansın neredeyse tüm segmentleri veya alanları halihazırda piyasada, merkezi olmayan finans. 

Index'e benzer şekilde, bu merkezi pazardaki bulmacanın önemli bir parçasıdır ve o kadar belirgin olmasa da Crypto pazarında zaten mevcuttur. 

Gelin bu Endekse daha yakından bakalım, çekirdeği geleneksel piyasadan alalım ve Endeksin Kripto piyasasındaki durumunu değerlendirelim! 

Başlama! 

Geleneksel finans piyasalarında endeks (CeFi)

Endeks nedir?

Geleneksel finansal piyasalarda, bir endeks veya endeks, bir grup varlığın performansını standart bir şekilde izlemek için bir yöntemdir. Endeksler genellikle piyasanın belirli bir alanını çoğaltmak için bir menkul kıymetler sepetinin performansını ölçer. Finansal piyasa endeksleri genellikle bir yatırımın performansını ölçmek için karşılaştırma ölçütü olarak kullanılır.

Endeksler nasıl değerlenir 

Endekslerin değerlemesi, dayanak varlık sınıflarının fiyatından hesaplanacaktır. Bazı Endeksler, piyasa değeri ağırlığı, gelir ağırlığı, değişken ağırlık ve diğer temel ağırlıklara dayalı değerlere sahiptir. Ağırlıklandırma, bir endeksteki emtiaların bireysel etkisine göre ayarlama yöntemidir.

CeFi'deki tipik dizin türleri

Geleneksel finansta yaygın olarak bulunan iki tür endeks vardır: 

• Menkul kıymetler borsası. 
• Tahvil piyasası. 

Endeks türleri, ABD borsasını izleyen üç endeks gibi geleneksel finans piyasalarında iyi bilinir:

• S&P 500 Endeksi: Standard & Poor's 500 Index'in kısaltması olan bu, Amerika Birleşik Devletleri'nde halka açık ilk 500 şirketin piyasa değeri ağırlıklı bir endeksidir. 

• Nasdaq Bileşik Endeksi : Diğerlerinin yanı sıra 3.000'den fazla Nasdaq listesinde yer alan adi hisse senetlerinin, Amerikan marj makbuzlarının (ADR'ler) ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarının (GYO) piyasa değerini endeksler. Bu, çok geniş bir yelpazeye dayalı piyasa göstergesidir ve büyük bir popülariteye sahiptir.

• Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA ): Dow 30 olarak da bilinir, yani iki ABD borsasında, New York Menkul Kıymetler Borsası ve Nasdaq'ta işlem gören en büyük 30 şirketin borsa endeksi.

Endeksler, gelişmekte olan piyasaları veya İngiltere ve Avrupa'daki hisse senetlerini izleyenler gibi , pazarın coğrafi bir bölümünü temsil etmek için de oluşturulabilir . FTSE 100, böyle bir göstergenin bir örneğidir.

Sadece borsadaki endeksleri kapsamakla kalmaz, aynı zamanda tahvil piyasası gibi diğer alanlarda da birçok endeks. Tahvil piyasası endeksi , yatırım performansının ve tahvil piyasası özelliklerinin bir ölçüsüdür. Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksi - Bloomberg ABD Toplam Tahvil Endeksi, ABD tahvil piyasası için ortak ölçüttür. 

göstergelerin anlamı

Çeşitli piyasa endekslerinin (piyasa endeksleri) anlamı, yatırımcıların şunları yapabilmesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır:

• Piyasa hareketlerini makro düzeyde izleyin. 
• Ek olarak, yatırımcıların daha dar (mikro) pazar odaklarına odaklanmasına yardımcı olmak için daha spesifik özelliklere sahip başka göstergeler oluşturulabilir.

⇒ Faiz oranları, enflasyon veya üretim çıktısı, borsa, tahvil vb. gibi hem makro hem de mikro düzeyde ekonomik veya finansal verileri ölçün. 

• Endeksler ayrıca bir finansal piyasanın sağlığını ölçmek için ölçütler olarak kabul edilir. 

Örneğin 3 Nasdaq, S&P 500 veya Dow Jones endeksleri bize ABD borsasının genel durumunu anlatacaktır. Çünkü bu endeksler, yalnızca farklı hesaplanmış ağırlıklarla ABD borsalarında işlem gören çok sayıda şirketten oluşmaktadır. 

• Yatırım fonları (Yatırım Fonları) veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) vb. içerebilen bir portföyün getiri performansını değerlendirmek için bir kıyaslama noktası görevi görür. 

CeFi Piyasa Endeksi Limitleri

Endeksin merkezileştirilmiş pazardaki sınırlamaları şunlardır:

• Perakende yatırımcılar doğrudan endekslere yatırım yapamayacak, ancak Yatırım Fonları ve Borsa Yatırım Fonu (ETF) fonları dahil olmak üzere fonlar aracılığıyla satın almak zorunda kalacaklar. Bundan sonra yatırımcılar endeks fonları olarak işlem görecek ve kullanıcılar işlemi desteklemek için 3. bir tarafa ücret ödemek zorunda kalacaklar. 
• Yine bahsedilebilecek bir diğer engel ise, başka bir ülkedeki (örneğin Vietnam) vatandaşların ticaret endekslerine erişimini oldukça zorlaştıran ülkeler arasında coğrafi ve yasal farklılıkların bulunmasıdır . Sınır ötesi işlemlerde kısıtlamalar.  
• Geleneksel finans piyasasındaki göstergelerin şeffaflık faktörü, insanlar gibi sübjektif faktörler nedeniyle hala bazı hatalara sahip olabilir . En tipik örnek, 2008 yılında ABD konut sektörünün mali ekonomisi sırasındadır. 

=> Bu olay, ABD'de verilerin (muhtemelen Endeks dahil) şeffaflık eksikliğini vurgulamaktadır. Ve ciddi sonuç, dünyanın en büyük ekonomisinin krizde olmasıdır. Tabii ki, küresel payın büyük çoğunluğunu oluşturan ekonomi krizde olduğunda, daha küçük veya birbirine yakın ekonomiler bundan az çok etkilenmeyecektir.

DeFi Merkezi Olmayan Finansal Piyasa Endeksi

DeFi Darbe İndeksi - İndeks dizisindeki tipik bir isim

DeFi Index Pulse (DPI), Index Co-op (DAO, Endeks alım satım ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla doğmuş) tarafından geliştirilen ve Set Protocol ile birlikte yatırımcıların Kripto piyasasına katılmalarına yardımcı olan bir endeks sepetidir. portföyünüz, 14 "mavi çip" projesini (TVL, sermaye veya gelir ve kârlı projeler) izleyen bir endekse yatırım yaparak risk iştahınızı özelleştirin.

DeFi Nabız İndeksi, Index Co-op tarafından oluşturulan birkaç İndeksten biridir. Ayrıca Index Co-op, aşağıdakiler gibi ek göstergeler de sağlar:

• $MVI : Metaverse Index (Metaverse projelerinin fiyatını izleyen dizin).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Esnek Kaldıraç Endeksi (2x kaldıraçlı ETH fiyat izleme endeksi).
• $BTC2X-FL I: BTC 2x Esnek Kaldıraç Endeksi (2x kaldıraçla BTC fiyatlarını izleyen bir endeks).
• Farklı ağırlıklara sahip Veri Ekonomisi Endeksi veya Bankless DeFi İnovasyon Endeksi. 

Bahsettiğim gibi, sağlayıcının kullanıcı ihtiyaçlarına hizmet etmek istediği ağırlıklandırma yöntemlerine bağlı olarak indeksler oluşturulacaktır. 

DPI ile kendilerini öncü bir proje olarak konumlandırıyorlar ve aynı zamanda projeyi bir endüstri standardı olarak inşa etme konumunu da belirliyorlar, bu nedenle DPI'nin belirteç seçim yöntemi, aşağıdaki gibi yüksek gereksinimlere sahip 4 faktöre göre ağırlıklandırılıyor:

• Tanımlayıcı : Bir dizindeki tüm tokenler ana Ethereum ağında bulunmalıdır ve bu projelerin sahipleri değiştirilemez.
• Çekiş : Bir dizin sepetinde listelenen projelerin popülaritesi yüksek ve projenin uygulanabilirliği kadar iyi bilinmelidir. Ayrıca, bir düzeyde topluluk bağlılığı sağlamak için projenin proje yaşının 180 günden fazla olması gerekir. 
• Arz : Projenin Tokenomikleri, pasif yatırımcılara yüksek risk getirmeden (bir tür uzun vadeli yatırım) öngörülebilir olacak şekilde tasarlanmalıdır. İlk likidite için toplam arzın %5'i dolaşımda olmalıdır. 
• Kullanıcı Güvenliği : Endeks'te listelenmek isteyen tokenler (projeler) saygın kuruluşlar tarafından denetlenmeli veya güvenlik konusunda uzmanlaşmış üçüncü bir tarafça sertifikalandırılmalı, piyasada ve toplulukta uzun süre var olmalı, yeterince büyük. 

DeFi Index Pulse gereksinimleri hakkında daha fazla ayrıntı için lütfen buraya bakın . 

DeFi pazarında Index dizisinin doğuşunun bağlamı

Kripto, oldukça değişken bir endüstridir, ancak hem kurumlardan hem de BlackRock fonu gibi geleneksel yatırımcılardan artan bir mevcudiyet ile. BlackRock, Haziran 2019 itibariyle 6.84 trilyon dolarlık varlıkları yöneten dünyanın en büyük varlık yöneticisidir. Kripto pazarına giren bu kadar büyük bir oyuncu ile, daha küçük kuruluşların bu kek parçasına çok fazla kullanılmayan potansiyele katılmamaları için hiçbir sebep yok.  

Elbette hepsinin DeFi pazarının potansiyellerini blockchain platformunun çekirdeğiyle analiz etme yeteneğine sahip uzman ekipleri var.

DeFi, teknolojinin tüm unsurlarına sahiptir ve risk-ödül oranı, hedef olarak seçmeleri için yeterince çekicidir. Crypto veya DeFi oldukça değişken bir pazar olmasına rağmen, aynı zamanda kâr için birçok fırsat sunuyor. Ve Endeks, kabul edilebilir volatiliteye sahip ancak geleneksel piyasadan çok daha iyi getiri sağlayan bunlardan biridir. 

Veriler, 1926'dan 2021'in sonuna kadar S&P 500 endeksinin ortalama yıllık getirisinin - AAR'nin (Ortalama Yıllık Getiriler) yalnızca yaklaşık %10,49 (Investopedia'ya göre) olduğunu gösteriyor. Bu metriği DeFi Nabız Endeksi ile karşılaştırırken , Kripto Endeksi %154.7 ile 1 yıllık en yüksek getiriye sahip . 

Tất nhiên là không thể so trực tiếp như vậy vì khác nhau ở quy mô của 2 thị trường. Tuy nhiên, một tỉ lệ như vậy cho một khoản đầu tư vào các chỉ số là thật sự hấp dẫn cho những nhà đầu tư nắm bắt được thời cơ này.  

Một trong những dự án làm về Index đầu tiên là Index Co-Op, đây là bên đã phát hành ra DeFi Pulse Index - lá cờ đầu của mảng và dự án đã được sinh ra vào khoảng tháng 9/2020 cũng tức là thời kì trước sự bắt đầu của thế hệ vàng son của mảng DeFi vào khoảng tháng 3-5/2021. 

Do đó, trong suốt quãng thời gian đó sự phát triển của DPI cũng đã rất tốt do việc hưởng lợi từ dòng tiền tập trung vào các sản phẩm DeFi cho đến tháng 5/2021. Sau đó, dòng tiền đã được chuyển hướng sang các trend khác thu hút dòng tiền hơn thì mảng Index bị tác động chung cùng mảng DeFi sẽ bị rút vốn theo vì Index không phải là phân khúc trụ cột của mảng DeFi như DEX, thanh khoản, lending. 

Biểu đồ giá của DPI

Sự khác nhau giữa chỉ số Index ở thị trường CeFi và DeFi

Sự khác biệt giữa các chỉ số Index ở hai thị trường tài chính CeFi và DeFi nằm ở vấn đề công nghệ và các đặc điểm cơ bản liên quan đến blockchain. Ngoài ra, sự khác biệt giữa chỉ số ở hai thị trường còn đến từ các yếu tố như sự hạn chế và quy mô khác nhau ở mỗi thị trường.

Đặc điểm của Crypto Index

Khác với các chỉ số ở thị trường tài chính tập trung, các chỉ số index ở thị trường DeFi sẽ có một số ưu điểm nổi trội hơn về mặt công nghệ, tính đúng đắn của số liệu, v.v.

Cụ thể, chỉ số Index ở trong thị trường Crypto sẽ có những đặc điểm sau: 

• Thừa hưởng các đặc tính của công nghệ blockchain khi các chỉ số này được triển khai trên bất kì lớp Layer 1 nào. Về các tính năng như khả năng kết hợp (composability), tốc độ thực hiện giao dịch nhanh, chi phí thấp, thông tin minh bạch và bảo mật. 

Örnek: Dünyanın en büyük 5 teknoloji şirketinin bir endeks fonu Solana'da bir endeks oluşturursa, bu endekste işlem yapanlar, bu endeks sepetindeki belirteçlerin fiyatına güvenerek ticaret yapabilecekler. hızlı operasyon. Bu, tüccarların ticaret yapabilmek için bir aracıya nasıl ödeme yaptığı gibi 3. taraflara maliyeti düşürmeye yardımcı olur. 

⇒ DeFi piyasasında endeks ticareti, aracılar, işlem ücretleri vb. maliyetleri azaltacaktır. 

• Merkezi finans piyasasındaki gibi karmaşık yasal otoritelerden geçmeden herhangi bir endeks sepeti oluşturmak mümkündür . Bunun yerine, bu Endeksler oylama ile önerilecek ve onaylanacaktır.
• Tek tek birden fazla jeton yatırımı yapma riskini azaltın . Crypto gibi değişken bir pazarda tokenlerin günde %50'den fazla artması ve azalması oldukça yaygındır, bu nedenle birçok bireysel jetonu temsil eden bir endekse yatırım yapmak, tüccarların kayıplarını azaltmasına yardımcı olacaktır. daha fazla risk. 
• Brüt Kar : Kullanıcılar, Uniswaps veya SushiSwap gibi AMM'lerdeki havuzlara bu endekslerle takas yapabilir veya likidite sağlayabilir ve bu endeksi (örneğin DPI) bir belirteç olarak satın alan kullanıcılar, bu endeks fonuna yatırım yapmaktan zaten kar elde etmiş ve bunu alabileceklerdir. Daha fazla kar elde etmek için likidite eklemek için belirteç. 

• Endeks fonuna yatırım yapmadan bireysel ölçekte endeks ticareti yapmak mümkündür .
• Otomatik yeniden dengeleme portföyüyle portföyünüzü verimli bir şekilde çeşitlendirin (DeFi Pulse Index'te) . 

Lütfen DPI sağlayıcısında Index Co-op'un çalışma modeline bakın: Index Co-op çalışma modeli!

Kripto Endeksinin Kullanımları

• Büyüyen bir pazarda belirli bir segmente yatırım yapmak isterlerse veya aynı segmentte birçok jeton yatırımı yapmak isterlerse, ancak orantısız ve hatta pahalı gaz maliyetleriyle farklı zincirlerde her bir jeton türünü satın almaktan korkarlarsa, kullanıcıların ihtiyaçlarına hizmet etmek. 
• Desteklenmeyen ülkelerde bu endeks sepetlerini alıp satma prosedürlerini ortadan kaldırın, .. 

⇒ DeFi bunu çözer çünkü temelde DeFi esasen sınırları olmayan ana platformdur. Bu nedenle, farklı ülkelerdeki yatırımcılar, ABD gibi katı yasaları olan ülkelerde veya herhangi bir yerde endeks fonları satın alabilirler. 

⇒ Sınır artık bir engel olmadığında Kripto Endeksinin gücü. Ancak arkasında yasal bir organizasyon olmadığı için bu endekslere yatırım yapmak güvenli değil. Çünkü projenin tokeninin DPI gibi bir endekse eklenmesi için yatırımcıları koruyacak faktörlerin değerlendirilmesi ve dikkate alınması gerekiyor ve inceleme süreci bir ayı bulabiliyor. 

• Portföyü çeşitlendirme yöntemi, yatırımcılar için risk düzeyini özelleştirme. 

Kripto Endeksi Piyasasına Genel Bakış

Kripto Endeks Piyasasına Genel Bakış Piyasa nişlerini takip eden 32 Endeks vardır (Coingecko'ya göre). Daha spesifik olarak, DeFi Index dizisinde toplam 177 milyon dolarlık toplam sermaye ile 16 indeks bulunur. DeFi Nabız Endeksi (%38) ve Index Coop - ETH 2x Esnek Kaldıraç Endeksi ile bu segmentin toplam kapitalizasyonunun %74'ünü tek başına ilk 2 endeks oluşturdu. 
 

Dizin dizisi neden hala odaklanmamış?

Kripto pazarında 1 yıldan daha eski bir segment olan Index, yatırımcıları aşağıdaki gibi engelleyen mevcut engeller ve zorluklar nedeniyle odaklanamadı: 

Bireysel yatırımcılar, yüksek oynaklıktan yüksek kar elde etmek amacıyla piyasaya girerler.

Kripto, oldukça değişken bir pazardır (Bitcoin veya büyük paralar için günde %10-100 arasında dalgalanır.

Yıllara göre Bitcoin fiyat oynaklığı karşılaştırma tablosu

Bu, %10-30 arasında dalgalanan Vietnam borsası ve zaten oldukça büyük rakamlar olan %1-6 civarında olan ABD borsası gibi geleneksel finans piyasalarından farklıdır. 

Bu veriler, Crypto piyasasına gelen kullanıcıların çoğunun yüksek risk ve yüksek karı tercih eden yatırımcılar olduğunu göstermektedir. Bu, daha az riskli bir yatırım biçimi olarak endekslerin doğasına tam bir tezat oluşturuyor. 

Yatırımcılar, Crypto gibi birçok risk içeren pazarla hala ilgilenmiyor 

Yatırımcılar hala yeterli güvene sahip değiller ve hala Crypto pazarının potansiyel riskleri ve CeFi pazarından hala iyi kar elde etme olasılığı konusunda endişeliler. 

Bazı profesyonel endeks tüccarları hala geleneksel finans piyasalarından iyi karlar elde ediyor ve protokol başarısızlıkları, dolandırıcılık ve çeşitli dolandırıcılık türlerinden hala çok fazla riskin olduğu bir piyasada hazır değiller. Kripto pazarı.  

ABD'deki ve dünyadaki yasa koyucuların bu piyasayı düzenleyecek yasaları henüz tam olarak çıkarmamış olması, yatırımcıların çıkarları garanti altına alınamayacağı ve korunamayacağı için katılım konusunda hala çok tereddütlü. 

Örnek: OpenSea veya bazı Magic Eden rugpulls vb. gibi en yeni pazar hacklerinden bazıları. 

Girişte zor engeller 

Hepinizin bildiği gibi, Crypto yatırımı zordur, Crypto ve blockchain pazarındaki ürünleri nasıl kullanacağınızı öğrenmek daha da zordur. Bu, bazı perakende endeks tüccarlarının hala ilgilenmediği ve Crypto pazarındaki Endeks segmentine güvenle katılmak için yeterli bilgiye sahip olmadığı sonucuna varıyor. 

Crypto Index'in büyüme potansiyeli ve tahmini

Kripto Endeksi'nin gelişimini tahmin etmek için doğru bir sayı elde etmek için iki finansal piyasadaki Endeks dizisini karşılaştırmak gerçekten zordur, çünkü Endeksin doğası bir pazar olduğu için belirli bir istatistik yoktur.Piyasa birçok projeyi içerebilir/ hisse senetleri, tahviller veya petrol gibi diğer büyük finansal piyasalardaki varlıklar. 

Ancak, her ikisinin de şu anda yaklaşık 30 projesi olduğundan, karşılaştırmak için Dow Jones endeksinin kendi ölçeğini kullanmayı deneyin. Bu Dow Jones Endeksinin piyasa değeri yaklaşık 10.1 milyon dolar (31 Ocak 2022), Crypto Index piyasasının bu rakamı ise sadece 177 milyon dolar. 

Böyle bir karşılaştırma oldukça topal, ancak Crypto piyasası yavaş yavaş kabul edildiğinde, bahsettiğim engeller gibi riskler minimuma iniyor, belki Index Crypto dizisi geleneksel finans piyasasından değişen kullanıcıları alabilir. 

=> Endeks segmentinin fırsat ve gelişme potansiyeli, zaman içinde ve genel olarak tüm Crypto ve blockchain pazarının vadesi varsa hala büyüktür. 

Akıllı kontrat hatası sorununu çözmek, istismar edilmek, hacklenmek veya güvenliğin CeFi pazarı ile aynı seviyeye getirilmesi gerekiyor. 

=> Yalnızca bu duruma ulaşıldığında, DeFi pazarında Endeks ticaretinin diğer avantajları tam olarak devreye girecek ve bu segmentin gelecekte gelişmesi için bir temel görevi görecektir.  

Çözüm

Bu yüzden hem geleneksel pazarlarda hem de DeFi'de endeks (Index) ve bu tür yatırımların arasındaki fark hakkında bilgi ve birikim sağladım. Umarım makaleden çok fazla fikir edinirsiniz ve bu Kripto Endeksi segmenti hakkında kendi düşünce ve yorumlarınızı çizersiniz!