AMM nedir? Otomatik Piyasa Yapıcı nasıl çalışır (2022)

Otomatik piyasa yapıcı (AMM), varlıkları önceden belirlenmiş kurallara göre otomatik olarak alıp satarak bir piyasada aktif olarak likidite sağlayan bir bilgisayar programıdır. Bu tür piyasa yapıcı, alım satım yaptıkları varlıkların arz ve talebine göre fiyatları belirlemek ve alım satım yapmak için algoritmalar kullanır.

Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) bir süredir piyasada ve birçok kişi hala potansiyelinin farkında değil. AMM kavramını tam olarak anlamak için önce bir piyasa yapıcının ne olduğunu anlamamız gerekir. Bu yazıda, hakkında bilmeniz gereken her şeyi açıklamak için AMM dünyasının derinliklerine dalacağız.

AMM (Otomatik Piyasa Yapıcı) nedir?

AMM (otomatik piyasa yapıcı), varlıkları önceden belirlenmiş kurallara göre otomatik olarak alıp satarak bir piyasada aktif olarak likidite sağlayan bir bilgisayar programıdır. Bu tür piyasa yapıcı, alım satım yaptıkları varlıkların arz ve talebine göre fiyatları belirlemek ve alım satım yapmak için algoritmalar kullanır. 

AMM (Otomatik Piyasa Yapıcı) nedir?

Otomatik piyasa yapıcılar, likidite sağlamak ve fiyatların çok değişken olmamasını sağlamak için borsalar gibi elektronik ticaret platformlarında sıklıkla kullanılır. Ayrıca dijital varlıklara likidite sağlamak için kripto para borsalarında da kullanılırlar. AMM'ler, alıcıların ve satıcıların işlemleri için her zaman karşı taraflar bulabilmelerini sağlamaya yardımcı olur. 

AMM, geleneksel finans piyasalarında uzun yıllardır kullanılmaktadır ancak kripto para piyasalarına ancak son zamanlarda uygulanmaktadır. AMM, merkezi bir sipariş defteri ihtiyacını ortadan kaldırdığı için borsalara ve tüccarlara hitap ediyor. Bu, alıcıları ve satıcıları eşleştirmek için üçüncü bir tarafa ihtiyaç olmadığı anlamına gelir, bu da maliyetlerden tasarruf edebilir ve verimliliği artırabilir. 

AMM kullanan kripto para borsaları arasında Uniswap, 1inch, Pancakeswap,… Bu borsaların tümü, AMM'yi benimsemesinden bu yana ticaret hacminde ve likiditede önemli bir büyüme gördü.

AMM nasıl çalışır?

AMM, fiyatları belirlemek ve işlemleri yürütmek için algoritmalar kullanır

AMM'ler, fiyatları belirlemek ve işlemleri yürütmek için algoritmalar kullanır. Bu algoritmalar, piyasadaki varlıkların arz ve talebinin yanı sıra diğer varlıkların fiyatlarını da dikkate alır. AMM'ler bu bilgiyi hem alıcılar hem de satıcılar için adil olan fiyatları belirlemek için kullanır. 

• Bir alıcı bir varlık satın almak istediğinde, AMM'ye bir satın alma emri gönderir. AMM daha sonra alıcıyı bir satıcıyla eşleştirecek ve ticareti gerçekleştirecektir. AMM bu hizmeti sağlamak için küçük bir ücret alacaktır. 
• Bir satıcı bir varlığı satmak istediğinde, AMM'ye bir satış emri gönderir. AMM daha sonra satıcıyı bir alıcıyla eşleştirecek ve ticareti gerçekleştirecektir. AMM bu hizmeti sağlamak için küçük bir ücret alacaktır. 

AMM'ler, hisse senetleri, tahviller, emtialar ve kripto para birimleri dahil olmak üzere çok çeşitli varlıkların ticaretinde kullanılabilir. 

Otomatik Piyasa Yapıcı Formülü

Genel olarak, AMM çok basit bir modeldir. Merkezi olmayan bir borsada 2 farklı jetonla ilişkili sabit bir değer vardır . 

AMM Formülü

Birisi bu 2 jetondan birini almak veya satmak istediğinde, bunu AMM'nin sahip olduğu havuzlar aracılığıyla yapar. 

Bu havuzlar her iki jetonu da tutar ve değer olarak her zaman birbirine eşittir. Oracle, her havuzdaki her jetonun miktarını belirler. Birisi almak veya satmak istediğinde, her bir tokenin ne kadarını istediğini belirtir ve ticaret otomatik olarak gerçekleştirilir.

Birisi bir jeton satın almak isterse, jetonlarını diğer jetonu tutan havuza gönderir. AMM daha sonra havuzdan eşit miktarda jeton alacak ve onları satın almak isteyen kişiye verecektir. Birisi bir jeton satmak isterse, jetonlarını aynı jetonun bulunduğu havuza gönderir. AMM daha sonra havuzdan eşit miktarda token alacak ve bunları satmak isteyen kişiye verecektir.

Hatırlanması gereken en önemli şey, her havuzun değerinin her zaman aynı olmasıdır. Yani birisi bir jeton alırsa, satın aldığı havuzun değeri düşer ve sattığı havuzun değeri artar. Ancak genel olarak, her iki havuzun değeri aynı kalır.

Oracle , her bir havuzdaki her jetonun fiyatlarını her zaman eşit olacak şekilde sürekli olarak günceller. Bu, bir jetonun fiyatı yükselirse, havuzdaki diğer jetonun fiyatının düşeceği ve havuzun toplam değerinin aynı kalacağı anlamına gelir.

Otomatik Piyasa Yapıcı ile Emir defteri arasındaki fark

Kripto para ticareti söz konusu olduğunda, iki ana borsa türü vardır: emir defteri kullananlar ve AMM kullananlar (otomatik piyasa yapıcılar). Her ikisinin de kendi avantajları ve dezavantajları vardır, bu nedenle bir takas seçmeden önce farkı anlamak önemlidir.

Sipariş defteri borsaları, alıcıların ve satıcıların daha sonra borsa tarafından eşleştirilen siparişler verdiği daha geleneksel takas türüdür. Bu tür takas genellikle tam olarak ne aradıklarını bilen tüccarlar için daha uygundur, çünkü ödemeye veya kabul etmeye istekli oldukları fiyatı belirtebilirler. Bununla birlikte, emir defteri borsaları, büyük siparişler vererek piyasaları hareket ettirebilen "balinalar" olarak bilinen büyük tüccarlar tarafından manipülasyona tabi olabilir.

AMM borsaları ise alıcıları ve satıcıları otomatik olarak eşleştirmek için algoritmalar kullanır. Bu tür takas, sadece belirli bir kripto para birimini satın almak veya satmak isteyenler için daha uygundur, çünkü eşleşen bir sipariş bulma konusunda endişelenmeleri gerekmez. Bununla birlikte, AMM borsaları, alış ve satış fiyatları arasındaki farktan kar elde etmeleri gerektiğinden, genellikle sipariş defteri borsalarından daha yüksek ücretler talep edebilir.

Peki, hangi tür takas daha iyidir? Bu gerçekten ticaret tarzınıza ve aradığınız şeye bağlıdır. Ne istediğinizi tam olarak bilen daha deneyimli bir tüccarsanız, sipariş defteri değişimi sizin için daha iyi olabilir. Ancak, ticarette yeniyseniz veya belirli bir kripto para birimini satın almak veya satmak istiyorsanız, AMM borsası daha iyi bir seçim olabilir.

AMM'yi (Otomatik Piyasa Yapıcı) anlıyor musunuz?

Likidite havuzları, yatırımcılara büyük miktarlarda dijital varlığı hızlı ve kolay bir şekilde satın alma veya satma olanağı sağlamak için kripto para biriminde sıklıkla kullanılır. Ancak, likidite havuzlarını kullanmanın, tüccarların kullanmadan önce bilmesi gereken birkaç dezavantajı ve avantajı vardır.

AMM'lerin Avantajları

AMM'leri kullanmanın bazı faydaları şunlardır:

• Piyasalarda likidite sağlamak. Bu, varlık ticareti yapmak için her zaman alıcılar ve satıcılar olduğu anlamına gelir. 
• Fiyatların sabit kalmasına yardımcı olmak. Bunu, fiyatlarda büyük dalgalanmalar olduğunda varlık alıp satarak yaparlar. Bu, fiyatların çok değişken olmasını önlemeye yardımcı olur. 
• Alıcıların ve satıcıların alım satımları için her zaman karşı taraf bulabilmelerini sağlamaya yardımcı olmak. 
• Hizmetleri için küçük bir ücret almak. Bu ücret, genellikle geleneksel piyasa yapıcılar tarafından alınan ücretlerden çok daha düşüktür. 

AMM'lerin Riskleri

AMM kullanmanın riskleri nelerdir? AMM'leri kullanmanın bazı riskleri vardır: 

• Algoritmalara bağımlı olmak. Bu algoritmalar bazen hata yapabilir. 
• Hacklenebilir. Havuzlar bilgisayar korsanları tarafından istismar edilirse, bu durum varlıkların kaybına neden olabilir.  
• Geçici Kayıp: Bu tür bir kayıp, iki varlığı aynı anda tutmayı içeren herhangi bir ticaret veya piyasa yapma stratejisinin doğasında vardır. Bunun nedeni, bir varlığın fiyatı düştüğünde, o varlıktaki konumunuzun değeri de düşer. Bir AMM'ye likidite sağladığınızda, kısım elde tutmaya kıyasla değer kaybedecektir. 
• Son olarak, likidite havuzları da yüksek ücretler talep edebilir. Bazı borsalar veya havuzlar, ticaret değerinin belirli bir yüzdesini ücret olarak alabilir. Bu, kârı yiyebilir ve dijital varlıkların ticaretinden para kazanmayı zorlaştırabilir.

Genel olarak, otomatikleştirilmiş piyasa yapıcılar, piyasalarda likidite ve istikrar sağlamak için yararlı bir araçtır. Ancak, bunları kullanmanın bazı riskleri vardır. AMM'ler tarafından alınıp satılan varlıklara yatırım yapmadan önce bu riskler dikkate alınmalıdır. 

AMM Likidite Havuzu Nedir?

Likidite Havuzu, kullanıcıların alıp satabilecekleri bir varlık koleksiyonudur.

Likidite, bir varlığın fiyatını etkilemeden piyasada ne kadar hızlı alınıp satılabileceğini ifade eder. Likidite havuzu, kolayca nakde çevrilebilen varlıklar topluluğudur. 

Kripto para dünyasında , bir likidite havuzu, diğer kripto para birimleri veya fiat para birimleri için alınıp satılabilen bir grup dijital varlıktır. Likidite havuzları, yatırımcılara merkezi bir borsadan geçmek zorunda kalmadan kripto para alıp satmanın bir yolunu sunar. 

Likidite havuzları, kullanıcılarına ticaret için daha fazla seçenek sunmanın bir yolu olarak genellikle büyük kripto para borsaları tarafından oluşturulur. Bu havuzlar, belirli bir dijital varlığın ticaretini yapmak isteyen yatırımcı grupları tarafından da oluşturulabilir. 

Likidite havuzunun boyutu değişebilir. Bazılarının yalnızca birkaç milyon dolarlık dijital varlığı olabilirken, bazılarının milyarlarca değeri olabilir. 

Belirli bir kripto para birimiyle ticaret yapmak isteyen yatırımcılar, o para birimi için bir likidite havuzu olup olmadığını kontrol etmek isteyebilirler. Bu onlara alım satım için daha fazla seçenek sunabilir ve alım satımları için en iyi fiyatı almalarına yardımcı olabilir.  

Piyasada kısaca açıklanacak olan birkaç likidite havuzu çeşidi vardır.

Fed Fiyat Rezervleri

Bazı kripto para birimleri, madeni paralarının fiyatını dengelemeye yardımcı olmak için bir likidite havuzu kullanır. Bu, Bitcoin gibi merkezi bir otoriteye sahip olmayan paralar için özellikle önemlidir . Likidite havuzundaki Fed fiyat rezervleri, madeni paranın değerinin korunmasına ve sabit kalmasına yardımcı olmak için kullanılır. 

Madeni paranın fiyatı düşmeye başlarsa, rezervler madeni para satın almak ve fiyatı desteklemek için kullanılabilir. Benzer şekilde, fiyat çok hızlı yükselmeye başlarsa, rezervler bazı madeni paraları satmak ve fiyatı geri getirmek için kullanılabilir. Bu sistem, madeni paranın değerini daha istikrarlı tutmaya yardımcı olur ve daha az uçucu hale getirir.

Otomatik Fiyat Rezervleri

Likidite havuzundaki otomatik fiyat rezervleri, kripto para piyasasındaki değer dalgalanmalarına karşı bir tür sigortadır. Madeni paraları yedekte tutarak, kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri ne kadar düşük olursa olsun, değerlerinin sıfıra düşmeyeceğinden emin olabilirsiniz. Bu, onları herhangi bir ciddi yatırımcının portföyünün önemli bir parçası yapar ve kendinizi finansal yıkımdan korumanın harika bir yoludur.

Kripto para birimlerine yatırım yapmayı düşünüyorsanız, likidite havuzunuzda otomatik fiyat rezervleri kullanmayı kesinlikle düşünmelisiniz. Piyasanın çalkantılı olduğu zamanlarda madeni paralarınızı güvende tutabilecek değerli bir güvenlik ağı sunarlar ve paranıza her zaman erişmenizi sağlarlar.

Köprü Yedekleri

Köprü rezervleri, bir köprü havuzuna likidite sağlamak için kullanılan bir tür kripto para rezervidir. Köprü rezervleri tipik olarak bir güven hesabında veya başka tür bir emanet hesabında tutulur ve havuza yatırılan paraları desteklemek için kullanılır. Bu rezervlerin tutulmasının amacı, havuzda her zaman para çekme işlemlerini karşılayacak kadar yeterli likidite olmasını sağlamak ve dayanak varlıkların değerinde ani bir düşüş olması durumunda havuz kullanıcılarına koruma sağlamaktır.

Köprü rezervleri, piyasa riski, kredi riski ve operasyonel risk dahil olmak üzere çeşitli farklı risk türlerini kapsamak için kullanılabilir. Genel olarak, varlık sınıfı ne kadar değişkense, tutulması gereken köprü rezervlerinin sayısı da o kadar yüksek olur. Örneğin, tutulması gereken rezervler. Örneğin, bir havuz Bitcoin gibi değişken varlıklara odaklanıyorsa, sabit paralar gibi daha istikrarlı varlıklara yatırım yapan bir havuzdan büyük olasılıkla varlıklarının daha yüksek bir yüzdesini yedekte tutacaktır .

Popüler Otomatik Piyasa Yapıcı Platformları

Uniswap  , Ethereum blok zincirinde çalışan en büyük merkezi olmayan borsadır. Dünyanın herhangi bir yerindeki kullanıcıların bir aracı olmadan kripto ticareti yapmalarını sağlar. Uniswap, kullanıcıların Ethereum tokenlerini Uniswap “likidite havuzlarına” tedarik ettiği ve algoritmaların arz ve talebe göre piyasa fiyatlarını belirlediği Automated Market Maker modeline öncülük etti.

Uniswap, Ethereum'daki en büyük merkezi olmayan borsadır

Curve  , Ethereum üzerinde çalışan merkezi olmayan bir borsadır (DEX). Stabilcoin'ler arasında geçiş yapmak için özel olarak tasarlanmıştır. Tek ihtiyacınız olan bir Ethereum cüzdanı, biraz para ve farklı sabit paraları düşük ücretler ve kaymalarla değiştirebilirsiniz.

Çözüm

Otomatik piyasa yapıcılar, genellikle bu platformlardaki tek likidite kaynağı olduklarından, merkezi olmayan borsaların işleyişinde önemli bir rol oynamaktadır. Otomatik piyasa yapıcıların varlığı, sürekli bir likidite kaynağı sağlayarak bu sorunların azaltılmasına yardımcı olur. Bu nedenle, AMM'ler kripto para piyasalarında her zaman gerekli bir faktör olacaktır.

Umarım bu makaleyi okumaktan zevk almışsınızdır. Herhangi bir sorunuz veya yorumunuz varsa, lütfen bunları aşağıda bırakmaktan çekinmeyin ve daha değerli bilgiler ve kripto para birimi tartışmaları için Coin98 Topluluğuna katılmayı unutmayın.

Her zaman olduğu gibi, okuduğunuz için teşekkürler!